Mysteel解讀：2024年3月山東玉米及深加工市場調研總結

三、調研總結 1、玉米 價格：春節(jié)后深加工企業(yè)收購價格在2350-2420元/噸區(qū)間內窄幅波動； 余糧：基層+貿易商，3-4成，同比多0.5-1成，水分12-13； 建庫成本：山東貿易商自有資金2240-2260元/噸，東北在山東第三方資金建庫成本2350-2360元/噸； 企業(yè)原料庫存：維持安全庫存主流15-20天，個別滿庫30天；對于7-8月可能出現華北本地缺糧的情況，有建立廠外庫的計劃，建立廠外庫時間節(jié)點還需明確； 替代：目前小麥暫無替代優(yōu)勢；2023年拍賣的陳化稻谷在飼料中集中應用替代，性價比高于玉米； 進口：巴西、美國等國家進口玉米價格優(yōu)勢明顯，另外港口玉米粉進口形式靈活，玉米粉在飼料中的攙兌應用廣泛且性價比高。

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Mysteel解讀：4月我國糧食進口現狀及玉米替代進口分析

1-4月小麥共進口598萬噸截至5月31日，全國玉米均價在2723元/噸，美國進口小麥到港完稅成本在2419元/噸國際小麥整體維持供大于求的格局，價格整體偏弱，進口小麥價格仍對飼料企業(yè)有吸引力，另外隨著對俄貿易合作深入，預計2023年國內小麥進口量較上一年度略增，按目前的形式小麥在飼料里對玉米替代價值較高 進口大麥高粱進口量增加 2023年4月國內大麥進口量100萬噸，較2023年3月份65萬噸增加35萬噸；較2022年4月份80萬噸增加20萬噸，同比增25.00%，1-4月共進口大麥269萬噸。

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Mysteel解讀：3月我國糧食進口現狀及玉米替代進口分析

1-3月小麥共進口424萬噸截至4月25日，全國玉米均價在2781元/噸，美國進口小麥到港完稅成本在2673元/噸國際小麥整體維持供大于求的格局，價格整體偏弱，進口小麥價格仍對飼料企業(yè)有吸引力，另外隨著對俄貿易合作深入，預計2023年國內小麥進口量較上一年度略增，按目前的形式小麥在飼料里對玉米替代價值較高 進口大麥高粱進口量增加 2023年3月國內大麥進口量65萬噸，較2023年2月份46萬噸增加19萬噸；較2022年3月份49萬噸增加16萬噸，同比增32.7%，1-3月共進口大麥160萬噸。

熱點分析

Mysteel解讀：小麥跌勢不減 小麥淀粉及谷朊粉表現如何？

目前多剛需采購為主，庫存逐漸累積，部分廠家?guī)齑鎵毫^大，在保證利潤情況下，低價拋售小麥淀粉替代玉米淀粉優(yōu)勢逐漸增大，但目前替代玉米淀粉范圍及比例尚小由于受去年行情影響，今年大家采購心理比較謹慎，沒有大量囤貨的情況市場利空因素較多，目前價格受影響因素主要是原料及谷朊粉，看小麥下跌形式，預計后路粉仍有下跌空間，但由于面粉廠家利潤虧損，開機連續(xù)下降，后路粉跌勢較緩 二、谷朊粉 谷朊粉高位回落，一方面，受小麥價格下跌影響，市場看跌氛圍濃厚，另一方面，2月份谷朊粉出口量較2月份減少6887.581元/噸，環(huán)比減少43.62%，出口量大幅減少加劇市場觀望情緒，市場供應略顯寬松，成交議價空間加大，目前河南市場主流成交價格在14700-15000元/噸，山東市場主流成交價格在15100-15500元/噸，安徽市場主流成交價格在15200-15400元/噸，價格較月初下跌500元/噸左右。

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Mysteel月報：2月份小麥淀粉穩(wěn)中偏強運行

本月小麥淀粉價格逐步上漲本月需求逐步修復，疊加前期開機低位，促使廠家?guī)齑娴靡韵?，支?em class='keyword'>價格逐步上揚由于原料價格持續(xù)回落，副產品在供不應求的市場環(huán)境下繼續(xù)沖高，淀粉價格上漲緩慢，由于受去年行情影響，外加谷朊粉出口形式尚不明朗，下游多觀望為主，剛需采購，小麥淀粉與玉米淀粉價格基本持平，暫無明顯替代優(yōu)勢，預計下月小麥淀粉價格維穩(wěn)為主，局部小幅調整 詳情請點擊： Mysteel小麥淀粉月報（2023年2月）.pdf 。

月評

[復合肥日評]：復合肥市場大穩(wěn)小動（20230303）

復合肥行情綜述

日評

Mysteel解讀：中秋需求帶動有限 節(jié)后小麥或將下行

截至9月8日，主產區(qū)特精粉均價3590元/噸，已經一個月時間沒有變動，下游需求不好，面粉漲價阻力較大企業(yè)面粉走不動貨，開機自然就差開機差小麥庫存消耗慢，從而高價收購意愿也不會很強多以隨用隨收為主，想收了價格提一點，量夠了價格就再下調，所以近一個月的時間里小麥市場一直維持震蕩態(tài)勢 那么中秋對面粉市場沒有一點影響嗎？其實還是有的，只不過多以公司福利等形式的短期訂單為主，并無法真正改善面粉市場的低迷狀態(tài)。

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Mysteel解讀：6月我國糧食進口現狀及玉米替代進口分析

1-6月共進口1359萬噸截至7月28日，廣東蛇口港東北產二等玉米價格在2750元/噸，而8月交貨的進口玉米到港完稅價在2888元/噸進口玉米比國產玉米高出138元/噸近期受外盤影響期貨下跌，低點跌破2600點位，給現貨市場帶來壓力，全國玉米價格偏弱運行，產區(qū)越跌越賣，銷區(qū)越跌越不買，市場成交清淡，形成供大于求的局面目前進口玉米價格高于國內玉米價格，按目前形式進口玉米在國內不具優(yōu)勢 進口小麥價格高企 2022年6月國內小麥進口量51萬噸，較2022年5月份66萬噸減少11萬噸，環(huán)比減16.7%；較2021年6月份75萬噸減少24萬噸，同比減32.0%。

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Mysteel解讀：暴漲后豬價“熄火”？ 弱平衡供應主導

導語：6月28日，發(fā)改委領導在中共中央宣傳部舉行的系列主題新聞發(fā)布會上表示，將做好糧油肉蛋奶果蔬等重要民生商品保供穩(wěn)價，要對稻谷、小麥、生豬等重點品種，建立起“托底”“限高”“價格上下限”等多種形式的價格區(qū)間調控機制。

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發(fā)改委：價格機制改革取得突破性進展和明顯成效

2021年底，全社會商品和服務價格市場化程度已達97.5%，黨的十八屆三中全會明確的價格改革目標基本實現 第二，不斷完善價格調控機制，價格總水平長期保持基本穩(wěn)定綜合運用監(jiān)測預警、儲備調節(jié)、預期引導、市場監(jiān)管等方式，有力做好保供穩(wěn)價工作對稻谷、小麥、生豬、成品油、煤炭等重點品種，建立起“托底”“限高”“價格上下限”等多種形式的價格區(qū)間調控機制，有效應對價格異常波動。

鋼材

Mysteel解讀：6月稻谷價格堅挺 大米走量縮減

糯稻高位穩(wěn)定 端午節(jié)過后，糯稻市場陸續(xù)轉淡，大部分糯米廠停機或檢修，米廠前期庫存基本加工完畢，庫存見底，市場基層余糧也不多，雖然糯米走貨放慢，但糯稻價格回落有限，目前黑龍江地區(qū)糯稻到廠價格在1.35元/斤左右，安徽地區(qū)到廠價格在1.43元/斤左右；新作預計將在8月中旬以后陸續(xù)上市，加之黑龍江地區(qū)糯稻減產明顯，對糯稻價格形成了一定支撐 雖然大米走貨不暢，稻強米弱的形式仍在延續(xù)，但隨著種植成本的逐年上漲，稻谷市場漲價也是必然，加之今年玉米、小麥價格高企，也將帶動稻米市場，后續(xù)繼續(xù)關注新作漲勢情況。

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Mysteel解讀：我國糧食進口現狀及玉米替代進口分析

1-4月共進口372.9萬噸截至5月25日，全國玉米均價在2845元/噸，4月份進口小麥進口均價在2348.4元/噸從價格來看進口小麥低于國內玉米的價格，對于飼料廠來說進口小麥的替代價值較高，但值得注意的是，我國進口小麥的數量不僅少，而且大部分是作為優(yōu)質麥流入面粉廠，小部分通過拍賣形式流入飼料廠，也就是說，在替代品方面，我們對進口小麥的期待不應太高 大麥高粱進口成本高企 2022年4月國內大麥進口量80萬噸，較2022年3月份55萬噸增加25萬噸，環(huán)比增45.5%；較2021年4月份115萬噸減少35萬噸，同比減30.4%。

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吉林省發(fā)布穩(wěn)經濟措施43條，用好用足現有消費券資金

在第一輪對種糧農民一次性補貼發(fā)放工作的基礎上，繼續(xù)做好第二輪一次性補貼發(fā)放工作，指導各地結合實際制定具體實施方案，通過日調度和重點督導等形式，確保補貼資金及時、足額、合規(guī)發(fā)放到位落實好國家2022年稻谷、小麥最低收購價政策要求，組織實施吉林省稻谷最低收購價執(zhí)行預案，合理布設收購網點，密切監(jiān)測市場價格，按照要求及時啟動收購，保護農民種糧積極性落實玉米和大豆生產者補貼政策，保障種糧農民合理收益（省農業(yè)農村廳、省財政廳、省發(fā)展改革委、省糧食和儲備局、省畜牧局、省供銷社、農發(fā)行吉林省分行、中儲糧吉林分公司等按職責分工負責） 24．做好煤炭增產保供工作。

國內

我的農產品：市場起伏不定 小麥終究何去何從？

導語：8月上旬，面粉市場受公共衛(wèi)生事件影響，出現階段性回暖各地經銷商、終端用戶備貨較為積極制粉企業(yè)開機狀況迎來好轉，原糧需求提升，小麥價格迎來上漲隨著疫情形式逐漸穩(wěn)定，面粉市場歸于平淡，小麥呈現緩跌態(tài)勢 一、小麥價格先漲后跌 8月上旬，受公共衛(wèi)生事件影響，面粉行情回暖，面企開機情況有明顯好轉，小麥庫存消耗增加，企業(yè)為補充小麥庫存，積極尋貨但前期小麥價格一直偏弱，糧商惜售心態(tài)嚴重，加之疫情影響，交通運輸不便，物流運費上漲，制粉企業(yè)整體上貨量不大，不斷提價收購促進上量。

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【鋼材下游日報】13日國內鋼價小幅上揚 市場整體成交放量

>>詳情點擊 【地緣形式緊張?zhí)嵴裼蛢r，農產品、金屬整體偏弱】芝加哥期貨交易所玉米、小麥和大豆期價12日全線下跌中東地區(qū)地緣政治緊張引起市場擔憂，國際原油期貨小幅上漲紐約金價12日下跌0.69%，白銀下跌1.81%受庫存增加影響，倫敦金屬交易所基本金屬期貨價格12日多數下跌。

市場調研

梅花生物：全年80%的玉米用量在年前采購完成

有投資者向梅花生物提問，近期玉米價格持續(xù)上升，而梅花生物作為一家生產氨基酸的企業(yè)，玉米為主要原材料我想請問貴司是否有足夠的玉米庫存?另外玉米是否有其他替代原材料，如稻谷小麥等?是否有針對玉米價格上漲，借助期貨等金融工具，對沖風險?最后貴司針對玉米原材料的持續(xù)上升，有做那些針對性的措施請董秘詳細回復 公司回答表示，公司一直密切關注國內外玉米價格的走勢情況，根據各基地采購季的長短，在預判玉米價格將進入大的上升周期時會提前做戰(zhàn)略庫存，以對沖后期價格上漲，如新疆基地玉米采購以代收代儲為主，年前基本將第二年全年玉米用量的80%以上通過代儲形式采購完成，其他基地玉米采購采用市場收購、拍賣和代收代儲相結合的方式。

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