北方稀土：今年進(jìn)口礦總量大幅縮減，供需關(guān)系進(jìn)一步改善

4月25日，北方稀土總經(jīng)理瞿業(yè)棟在2024年度業(yè)績(jī)暨現(xiàn)金分紅說(shuō)明會(huì)上表示，“2025年，進(jìn)口礦總量大幅縮減，同時(shí)需求面在國(guó)家一系列消費(fèi)政策刺激性下，下游重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)訂單持續(xù)釋放，供需關(guān)系進(jìn)一步改善，預(yù)計(jì)將對(duì)公司產(chǎn)品銷售及價(jià)格帶來(lái)積極影響”

企業(yè)動(dòng)態(tài)

戰(zhàn)略價(jià)值提升+供需格局改善，稀土產(chǎn)業(yè)有望迎成長(zhǎng)機(jī)遇期

國(guó)元證券指出，隨著新能源汽車、風(fēng)電、工業(yè)機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，高性能釹鐵硼永磁材料迎來(lái)廣闊發(fā)展契機(jī)，“碳中和”、“碳達(dá)峰”將進(jìn)一步推動(dòng)下游需求放量我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)正處于加速轉(zhuǎn)型期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化隨著稀土在新興領(lǐng)域的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，疊加行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和國(guó)家政策的支持，稀土供需格局有望持續(xù)改善，產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)高速成長(zhǎng)的機(jī)遇期

國(guó)內(nèi)資訊

供需格局正發(fā)生新變化，稀土永磁板塊投資機(jī)遇凸顯

5月7日，隨著人形機(jī)器人行業(yè)快速發(fā)展，稀土永磁材料需求大增，板塊投資機(jī)遇凸顯分析人士認(rèn)為，當(dāng)前正處稀土板塊基本面和情緒面共振時(shí)間點(diǎn)，稀土價(jià)格中樞提升，而權(quán)益端未充分反映，要足夠重視板塊的“戰(zhàn)略性機(jī)會(huì)”同時(shí)，人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模的爆發(fā)式增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將為稀土永磁行業(yè)帶來(lái)廣闊的增量空間建議關(guān)注技術(shù)壁壘高、產(chǎn)能彈性大的稀土永磁企業(yè)

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel解讀：國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)供需研判

釹鐵硼終端國(guó)內(nèi)消費(fèi)有所增加，隨著市場(chǎng)滲透率持續(xù)上升，釹鐵硼消費(fèi)重要領(lǐng)域汽車，風(fēng)電增速會(huì)略微放緩；工業(yè)機(jī)器人和智能制造將成為新的需求突破口；傳統(tǒng)應(yīng)用板塊如電梯，智能手機(jī)或保持持穩(wěn)或小幅走弱趨勢(shì) 供應(yīng)端擾動(dòng)持續(xù)施壓，需求側(cè)增長(zhǎng)動(dòng)能趨緩，稀土市場(chǎng)步入雙向承壓格局從全年的鐠釹供需來(lái)看，氧化物供應(yīng)和金屬生產(chǎn)需求基本平衡，而金屬目前供應(yīng)略微超需，隨著市場(chǎng)集中度持續(xù)走高，整體受供需因素影響將減弱，下游磁材企業(yè)產(chǎn)量增加但綜合降本增效，會(huì)進(jìn)一步減少釹鐵硼中稀土的用量，2025年釹鐵硼產(chǎn)量仍有增產(chǎn)預(yù)期但增幅可能會(huì)降低，再考慮到供應(yīng)端稀土條例影響，稀土鐠釹產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)優(yōu)于去年整體走勢(shì)，綜合來(lái)看長(zhǎng)期仍有看漲預(yù)期，短期偶有理性回調(diào)，保持震蕩向上主基調(diào)。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土原料價(jià)格供需格局穩(wěn)定

一、今日價(jià)格 廢料：今日行情持穩(wěn)運(yùn)行，多數(shù)分離企業(yè)低價(jià)采購(gòu)為主，參考簽單報(bào)價(jià)39.0-40.0萬(wàn)元，視配分議價(jià)居多，貿(mào)易企業(yè)謹(jǐn)慎采購(gòu)，對(duì)鎖為主。

日?qǐng)?bào)

華泰證券：稀土價(jià)格短期尋底，長(zhǎng)期供需改善

7月9日，華泰證券指出，乘新能源之風(fēng)，稀土行業(yè)尤其氧化鐠釹需求在過(guò)去幾年迅速增長(zhǎng)需求端新能源浪潮+傳統(tǒng)領(lǐng)域復(fù)蘇，23-26年氧化鐠釹需求復(fù)合增速或達(dá)10.8%供給端國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)顯著，海外供應(yīng)端擴(kuò)產(chǎn)緩慢，24-26年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)仍將貢獻(xiàn)未來(lái)全球稀土供給的主要增量24-26年全球氧化鐠釹的供需平衡/需求占比分別為5.1%/1.3%/0.3%，長(zhǎng)期供需關(guān)系改善短期氧化鐠釹價(jià)格震蕩尋底靜待旺季回歸，伴隨二季度稀土價(jià)格企穩(wěn)，企業(yè)存貨影響將逐步消除，整體行業(yè)的盈利情況會(huì)在24Q2迎來(lái)環(huán)比改善。

國(guó)內(nèi)資訊

輕稀土供需大幅改善，機(jī)構(gòu)稱4月鐠釹氧化物由過(guò)剩轉(zhuǎn)為短缺

機(jī)構(gòu)指出，稀土供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)顯著變化，4月鐠釹氧化物由過(guò)剩轉(zhuǎn)為短缺，輕稀土供需大幅改善，而重稀土中的鋱仍存在過(guò)剩，但過(guò)剩程度減小鏑的過(guò)剩程度也有所減小 稀土，被譽(yù)為“工業(yè)黃金”，是不可再生的重要戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源我國(guó)稀土資源得天獨(dú)厚，儲(chǔ)量居全球首位國(guó)金證券指出，由于歷經(jīng)2021-2022年高價(jià)，海外礦供應(yīng)已面臨瓶頸，考慮目前價(jià)格已跌入較低位置、進(jìn)口礦經(jīng)濟(jì)性顯著降低，判斷2024年稀土進(jìn)口很難維持2023年高基數(shù)，2024年1-2月份稀土進(jìn)口量如期同比顯著下滑；持續(xù)低價(jià)亦嚴(yán)重壓縮稀土再生產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)，后續(xù)擴(kuò)張受限。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel解讀：稀土主流產(chǎn)品現(xiàn)階段供需平衡分析

一、導(dǎo)讀 雙節(jié)將至，稀土后市走勢(shì)將如何演繹，馬來(lái)西亞擬禁止稀土原料出口，越南計(jì)劃重啟最大的稀土礦，緬甸恢復(fù)正常稀土出口一系列的政策調(diào)整會(huì)給國(guó)內(nèi)稀土格局帶來(lái)怎樣的改變？金九銀十傳統(tǒng)的旺季能否一改稀土主流價(jià)格之前的頹勢(shì)？國(guó)內(nèi)稀土供需格局后面將面臨怎樣的調(diào)整？Mysteel將圍繞供給，庫(kù)存，需求等多維度數(shù)據(jù)，結(jié)合節(jié)假日工廠運(yùn)行情況調(diào)整等因素對(duì)稀土節(jié)后價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)判。

主編視角

包鋼股份：公司生產(chǎn)銷售的稀土精礦，不直接影響市場(chǎng)氧化物供需關(guān)系

8月29日，包鋼股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，尾礦庫(kù)主要有價(jià)元素有鐵、稀土、鈮、鈧、釷、螢石、硫等元素公司生產(chǎn)銷售的稀土精礦，不直接影響市場(chǎng)氧化物供需關(guān)系

企業(yè)動(dòng)態(tài)

包鋼股份回應(yīng)稀土價(jià)格下滑：供需關(guān)系沒(méi)有根本變化

關(guān)于一季度稀土價(jià)格大幅下滑的問(wèn)題，5月16日，包鋼股份在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)稱，稀土價(jià)格波動(dòng)應(yīng)該屬于正常的市場(chǎng)波動(dòng)稀土下游需求和供需關(guān)系沒(méi)有發(fā)生根本變化

企業(yè)動(dòng)態(tài)

中信證券：供需與政策有望共振，稀土產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)正當(dāng)時(shí)

2月1日，中信證券研報(bào)指出，2022年四季度以來(lái)，下游需求逐步回暖，稀土價(jià)格穩(wěn)中有進(jìn)近期商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于<中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄>修訂公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知》，未來(lái)我國(guó)有望將稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)技術(shù)明確納入禁止出口目錄，進(jìn)一步從政策面鞏固我國(guó)稀土行業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，供需與政策有望共振，持續(xù)推薦稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值

國(guó)內(nèi)資訊

【財(cái)聯(lián)社】供需緊張刺激稀土回收需求，減產(chǎn)檢修后頭部企業(yè)忙擴(kuò)產(chǎn)

這意味著，在稀土資源開(kāi)采總量得到保護(hù)性控制，而市場(chǎng)需求量高增長(zhǎng)的形勢(shì)下，稀土回收是稀土原料來(lái)源的重要組成部分 數(shù)據(jù)顯示，2022年全國(guó)第一批稀土礦開(kāi)采總量控制指標(biāo)為10.08萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%稀土供應(yīng)增長(zhǎng)有限，但下游需求增長(zhǎng)迅速據(jù)安信證券測(cè)算，全球氧化鐠釹于2021年開(kāi)始進(jìn)入供需不平衡狀態(tài)，并且供需缺口將拉大，預(yù)計(jì)2025年將出現(xiàn)約1.4萬(wàn)噸的氧化鐠釹缺口，換算成釹鐵硼約為4.17噸。

媒體報(bào)道

【財(cái)聯(lián)社】稀土價(jià)格節(jié)后續(xù)漲，氧化鐠釹突破100萬(wàn)元/噸，業(yè)內(nèi)：供需緊平衡下維持高位運(yùn)行

事實(shí)上，2021年，稀土價(jià)格已經(jīng)經(jīng)歷了一波大行情，氧化鐠釹年漲幅實(shí)現(xiàn)翻倍得益于此，稀土上市公司業(yè)績(jī)普遍大幅預(yù)喜數(shù)據(jù)顯示，7家稀土概念股中已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的6家公司均預(yù)增其中，增幅最小的廈門鎢業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收318.42億元，同比增長(zhǎng)67.91%；歸母凈利潤(rùn)約11.79億元，同比增長(zhǎng)92.04% 供需緊平衡下稀土價(jià)格易漲難跌 至于稀土后市價(jià)格走勢(shì)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，供需緊平穩(wěn)下價(jià)格將維持高位。

媒體報(bào)道

【財(cái)聯(lián)社】短期回調(diào)不改供需緊張格局，稀土價(jià)格或還將上行

一方面是社庫(kù)相對(duì)集中，且受緬甸封關(guān)影響，緬甸離子礦進(jìn)口減少，部分原礦分離企業(yè)減停產(chǎn) 中金公司有色團(tuán)隊(duì)也認(rèn)為，短期看，稀土價(jià)格震蕩回調(diào)，主要基于價(jià)格突破歷史高位，下游商家消化庫(kù)存謹(jǐn)慎觀望，等待供需再次抽緊，稀土行業(yè)整合預(yù)期落地有望推動(dòng)行業(yè)景氣度繼續(xù)上行長(zhǎng)期看，行業(yè)供需結(jié)構(gòu)化趨于優(yōu)化，稀土行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)“新時(shí)代”歷史機(jī)遇，行業(yè)戰(zhàn)略性配置價(jià)值顯著提升。

媒體報(bào)道

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬價(jià)格無(wú)明顯波動(dòng)

金屬：今日稀土金屬市場(chǎng)市場(chǎng)整體持穩(wěn)運(yùn)行，分離企業(yè)和貿(mào)易商庫(kù)存管理謹(jǐn)慎，價(jià)格高位持穩(wěn)，交易活躍度低，供需博弈持續(xù) 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬橫盤延續(xù)

一、今日價(jià)格 二、現(xiàn)貨概述 氧化物：今日稀土氧化物市場(chǎng)整體延續(xù)穩(wěn)定格局，價(jià)格無(wú)顯著波動(dòng)，歸因于供需平衡和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境未提供新催化劑。

日?qǐng)?bào)

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年國(guó)內(nèi)稀土主流價(jià)格或?qū)⒄鹗幭蛏?/a>

Mysteel調(diào)研：2025年6月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)開(kāi)工率及后市心態(tài)

行情回顧： 六月，稀土市場(chǎng)鐠釹系產(chǎn)品價(jià)格在多空力量互現(xiàn)交織的環(huán)境下整體呈N型震蕩形態(tài)，月初市場(chǎng)傳出緬方傳出消息近期或提升礦價(jià)以及增加鹽酸等輔料成本，以及稀土出口管制方面或有進(jìn)一步寬松可能，在供需雙方利好的消息下，持貨企業(yè)出貨意愿降低，貿(mào)易企業(yè)尋低采購(gòu)行為增多，致使低價(jià)貨源收緊，價(jià)格隨之小幅上行。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬價(jià)格陰跌延續(xù)

一、今日價(jià)格 二、現(xiàn)貨概述 氧化物：今日稀土氧化物市場(chǎng)呈現(xiàn)供需雙弱格局，整體詢報(bào)價(jià)活躍度較低，采購(gòu)情緒疲軟，下游關(guān)注度不足，導(dǎo)致市場(chǎng)成交清淡。

日?qǐng)?bào)

Mysteel調(diào)研：中國(guó)稀土市場(chǎng)情緒調(diào)研（2025.6.27）

眾所周知，對(duì)大宗商品價(jià)格而言，除最基本的供需關(guān)系、資金等因素以外，市場(chǎng)心態(tài)亦是至關(guān)重要為了解并跟蹤稀土產(chǎn)業(yè)鏈各方參與者的心理變化，給市場(chǎng)提供一定的參考，Mysteel推出了市場(chǎng)情緒調(diào)研，以此來(lái)反映市場(chǎng)心態(tài)變化。

主編視角