Mysteel調(diào)研：2025年6月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)開工率及后市心態(tài)

總結(jié)：輕稀土方面主要因氧化物受成本支撐導(dǎo)致持貨企業(yè)低價(jià)出貨意愿不高，再加上目前下游企業(yè)存在缺口的情況下，若價(jià)格出現(xiàn)下行采購(gòu)行為或會(huì)增多，中重稀土鏑鋱產(chǎn)品在前期有國(guó)儲(chǔ)行為后，市場(chǎng)保有量減少，在當(dāng)前行情下，持貨企業(yè)同樣低價(jià)兜售意愿較低，但因后市新增需求尚不可見，在此情形下，后市價(jià)格或整體持穩(wěn)為主，但后市稀土管制及指標(biāo)方面出現(xiàn)利好政策下，價(jià)格或有上行可能。

主編視角

Mysteel周報(bào)：稀土主流產(chǎn)品價(jià)格窄幅波動(dòng)（6.23-6.27）

二丶市場(chǎng)價(jià)格 本周稀土市場(chǎng)主流產(chǎn)品價(jià)格整體持窄幅震蕩趨勢(shì)，市場(chǎng)詢報(bào)盤活躍度小幅下行，輕稀土鐠釹系產(chǎn)品在下游企業(yè)無(wú)法匹配訂單采購(gòu)的情況下，成交量逐步減少，但又考慮到氧化物這邊具備成本支撐以及部分金屬企業(yè)存在原料缺口的情況下，價(jià)格整體持穩(wěn)運(yùn)行為主，而中重稀土鏑鋱系產(chǎn)品因稀土管制依舊存在，前期磁材企業(yè)更改配方后，需求量再次減少，但因市場(chǎng)保有量較少，持貨企業(yè)低價(jià)出貨意愿不高的情況下依舊持穩(wěn)運(yùn)行，目前來(lái)看，上下游呈僵持狀態(tài)，后市或持穩(wěn)運(yùn)行為主。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：稀土主流產(chǎn)品價(jià)格漲跌復(fù)現(xiàn)（6.16-6.20）

周初受前期利潤(rùn)壓制，市場(chǎng)主動(dòng)出貨行為增加，多以貿(mào)易商散貨游資為主，受部分低價(jià)貨源成交，鐠釹系價(jià)格小幅下報(bào)，由于氧化鐠釹缺口仍存，下行阻力較大，金屬企業(yè)見勢(shì)放單補(bǔ)庫(kù)，主流報(bào)價(jià)回升至40萬(wàn)平均水位，周尾受消息面刺激，市場(chǎng)采購(gòu)積極性上揚(yáng)，低價(jià)貨源同步收緊，主流報(bào)價(jià)上漲較為明顯，高位成交仍顯觀望；中重稀土受出口管制影響，整體采購(gòu)行為略顯剛需，金屬企業(yè)對(duì)應(yīng)減少部分爐臺(tái)以減緩銷售壓力，市場(chǎng)庫(kù)存冗余，整體上漲承壓較大。

周報(bào)

至少6家稀土磁材企業(yè)出口許可獲批

這7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)也成為第一個(gè)被明確納入出口管制的兩用物質(zhì) 作為全球稀土供應(yīng)鏈的主導(dǎo)者，中國(guó)掌握了全球約85%的冶煉產(chǎn)能此次管制措施直接導(dǎo)致海外市場(chǎng)中重稀土供應(yīng)缺口擴(kuò)大，尤其是鏑和鋱等關(guān)鍵品種受到顯著影響 業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前情況下，所有含上述7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)的產(chǎn)品出口訂單都要向商務(wù)部申報(bào)，獲批以后才能出口根據(jù)《兩用物項(xiàng)出口管制條例》，目前稀土兩用物項(xiàng)出口許可申請(qǐng)審查周期一般為45-60個(gè)工作日。

聚焦

玉淵譚天：中國(guó)稀土出口管制還在繼續(xù)

近日，中國(guó)開展了打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口專項(xiàng)行動(dòng)，近期還將組織一系列行動(dòng)，而此前實(shí)施出口管制的中重稀土就包含在其中此前美國(guó)研究機(jī)構(gòu)就發(fā)出過擔(dān)憂，中國(guó)的稀土管制使美國(guó)無(wú)力填補(bǔ)稀土缺口，畢竟當(dāng)下超九成的稀土都要由中國(guó)進(jìn)行冶煉加工

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel早讀：中美貿(mào)易局勢(shì)緩和市場(chǎng)下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期 有色金屬多數(shù)收跌

公司股票自5月13日開市時(shí)起開始停牌 ◎【中國(guó)稀土出口管制還在繼續(xù)】中國(guó)開展了打擊戰(zhàn)略礦產(chǎn)走私出口專項(xiàng)行動(dòng)，近期還將組織一系列行動(dòng)，而此前實(shí)施出口管制的中重稀土就包含在其中此前美國(guó)研究機(jī)構(gòu)就發(fā)出過擔(dān)憂，中國(guó)的稀土管制使美國(guó)無(wú)力填補(bǔ)稀土缺口，畢竟當(dāng)下超九成的稀土都要由中國(guó)進(jìn)行冶煉加工 ◎5月12日消息，澳大利亞礦業(yè)公司力拓周一宣布與日本住友金屬礦業(yè)集團(tuán)達(dá)成最終合資協(xié)議，共同開發(fā)位于西澳大利亞大沙漠開發(fā)Winu銅和黃金項(xiàng)目。

有色聚焦

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬逐漸走穩(wěn)

一、市場(chǎng)價(jià)格 今日鐠釹成交主流53萬(wàn)元/噸，鏑成交268-270萬(wàn)元/噸主流成交，鋱840-850萬(wàn)元/噸成交主流，氧化釓成交主流29.6-29.7萬(wàn)元/噸成交主流，鐠釹金屬成交主流65-66萬(wàn)元/噸成交主流，鏑鐵262-263萬(wàn)元/噸成交主流，金屬鋱1060-1080萬(wàn)元/噸成交主流，釓鐵報(bào)價(jià)居多28萬(wàn)元/噸 二丶市場(chǎng)總結(jié) 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：氧化物方面：今日市場(chǎng)輕重稀土價(jià)格逐漸走穩(wěn)，低價(jià)貨源逐漸收緊，輕稀土方面現(xiàn)貨依舊偏緊，金屬?gòu)S仍存在原料缺口，貿(mào)易企業(yè)對(duì)鎖詢盤促單，庫(kù)存較少；中重稀土方面消息面影響市場(chǎng)相關(guān)人士表述：緬甸近期或?qū)⒒謴?fù)正常，供應(yīng)或許有些增加，加上集團(tuán)的撤力，缺少集團(tuán)的護(hù)航，缺乏價(jià)格支撐，價(jià)格有弱穩(wěn)跡象，短期內(nèi)主流稀土價(jià)格走穩(wěn)為主，窄幅震蕩。

日?qǐng)?bào)

【財(cái)聯(lián)社】第二批稀土指標(biāo)姍姍來(lái)遲，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)國(guó)慶前下發(fā)，稀土企業(yè)H2業(yè)績(jī)有望改善

稀土分析師楊佳文告訴財(cái)聯(lián)社記者：“受需求下降影響，2023全年稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)較去年增速會(huì)有所放緩，同比增幅在20%左右；預(yù)計(jì)今年第二批稀土指標(biāo)增長(zhǎng)幅度和第一批接近，即重稀土指標(biāo)同比縮減5%左右，輕稀土同比增幅約20%” 楊佳文分析認(rèn)為，市場(chǎng)上氧化鐠釹一直供不應(yīng)求，存在供需缺口，因此輕稀土指標(biāo)大概率繼續(xù)增長(zhǎng)；而重稀土開采的過程對(duì)環(huán)境污染比較大，因此需要加強(qiáng)控制，疊加今年國(guó)內(nèi)放開了從東南亞進(jìn)口中重離子型稀土礦，因此重稀土總量增長(zhǎng)仍然比較平穩(wěn)。

媒體報(bào)道

Mysteel周報(bào)：稀土市場(chǎng)主流產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)偏弱

一丶本周聚焦 本周稀土產(chǎn)品價(jià)格全面下探，整體成交量沒有明明顯增加，但隨著價(jià)格下行再加上臨近節(jié)假和成本核算，部分分離冶煉企業(yè)暫停報(bào)價(jià)，鐠釹價(jià)格雖逐日下行但市場(chǎng)低價(jià)貨源有限，主要是市場(chǎng)缺乏信心中重稀土周初雖有政策面利好，但從實(shí)際效果來(lái)看未及預(yù)期隨后市場(chǎng)鏑鋱等氧化物報(bào)出量略有增加，而金屬成交偏淡磁材剛需采購(gòu)現(xiàn)階段氧化物對(duì)應(yīng)到金屬，氧化物現(xiàn)貨產(chǎn)出量出現(xiàn)缺口，但金屬產(chǎn)出量又是超需狀態(tài)，在價(jià)格持續(xù)下跌的過程中，下游下單猶豫觀望情緒較濃。

周報(bào)

Mysteel月報(bào)：五月稀土漲跌互現(xiàn) 六月預(yù)期弱勢(shì)震蕩

輕稀土鐠釹價(jià)格持續(xù)上漲，月初節(jié)后回歸金屬企業(yè)按需補(bǔ)貨，上半旬為集中補(bǔ)貨期，鐠釹價(jià)格整體呈上升趨勢(shì)供應(yīng)端廢料分離企業(yè)原材料庫(kù)存較少，廢料供應(yīng)出現(xiàn)缺口，以致廢料價(jià)格持續(xù)上漲，分離企業(yè)氧化鐠釹報(bào)價(jià)也隨原材料對(duì)應(yīng)上調(diào)，金屬企業(yè)金屬報(bào)價(jià)隨市上調(diào)但成交量未及預(yù)期，主要是供應(yīng)端支撐拉動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲；中重稀土鏑鋱產(chǎn)品弱穩(wěn)震蕩走勢(shì)，終端消費(fèi)不佳，對(duì)鏑鋱等產(chǎn)品當(dāng)前價(jià)格接受度不高，磁材企業(yè)剛需采購(gòu)降庫(kù)為主。

月報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鐠釹報(bào)價(jià)上行 鋱鏑詢盤有限

上周末廢料貿(mào)易企業(yè)詢盤活躍，因?yàn)楣?yīng)存在缺口，仍有大部分貿(mào)易看漲積極性比較高，周末尋低建倉(cāng)，以致今日廢料不含稅價(jià)格再上90萬(wàn)元/噸，對(duì)應(yīng)氧化物現(xiàn)款現(xiàn)貨含稅成交94-95萬(wàn)元/噸，金屬對(duì)應(yīng)氧化物價(jià)格有所上調(diào)，但鐠釹金屬銷售承壓，磁材企業(yè)整體顯觀望，剛需采購(gòu)為主，上下游僵持依舊，預(yù)計(jì)短期鐠釹在原材料的支撐下報(bào)價(jià)上挺，但有價(jià)無(wú)市；中重稀土市場(chǎng)關(guān)注度不高，分離企業(yè)報(bào)貨減少長(zhǎng)協(xié)交付，貿(mào)易企業(yè)部分獲利變現(xiàn)，下游詢盤有限，鏑鋱等中重稀土產(chǎn)品短期弱穩(wěn)震蕩延續(xù)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鐠釹偏強(qiáng)延續(xù) 鋱鏑有所松動(dòng)

四、市場(chǎng)總結(jié)： 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：今日稀土市場(chǎng)主流產(chǎn)品漲跌互現(xiàn)，鐠釹仍是廢料價(jià)格支撐，價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，鏑鋱有所松動(dòng)現(xiàn)階段廢料供應(yīng)存在缺口，氧化物現(xiàn)貨有限，上游報(bào)價(jià)堅(jiān)挺但磁材詢盤活躍度不高，鐠釹金屬成交未及預(yù)期，金屬價(jià)格上漲越快越高越打擊后端企業(yè)現(xiàn)金流和消費(fèi)信心，下游觀望情緒越濃不利于價(jià)格鞏固，鐠釹步入無(wú)量上漲、有價(jià)無(wú)市狀態(tài)，從情緒來(lái)看鐠釹氧化物和金屬報(bào)價(jià)還有上探空間，但上漲幅度或?qū)⒅饾u走緩，在沒有成交量的促使下；中重稀土上游投入資金放緩，下游剛需采購(gòu)，部分貿(mào)易企業(yè)獲利變現(xiàn)，成交低位小幅下探，短期弱穩(wěn)震蕩為主。

日?qǐng)?bào)

【證券日?qǐng)?bào)】稀土價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，供求緊平衡下產(chǎn)業(yè)格局迎重塑契機(jī)

” 此外，華寶證券研報(bào)認(rèn)為，雖然兩部委已下達(dá)稀土礦2022年第一批稀土總控指標(biāo)，但目前恰逢雨季，南方中重稀土礦開采難度偏大，預(yù)計(jì)今年一季度國(guó)內(nèi)中重稀土氧化物供應(yīng)難有增量供需缺口擴(kuò)大使得磁材企業(yè)對(duì)于稀土原料價(jià)格看漲情緒濃厚，部分磁材企業(yè)與上游企業(yè)進(jìn)行對(duì)鎖價(jià)格，稀土市場(chǎng)矛盾由下游對(duì)于價(jià)格的接受度偏低的矛盾，轉(zhuǎn)變?yōu)橄⊥凉┎粦?yīng)求的供需矛盾 價(jià)格漲勢(shì)如虹 稀土相關(guān)公司業(yè)績(jī)受益 自2021年四季度以來(lái)，稀土價(jià)格一直維持高位。

媒體報(bào)道

Mysteel月報(bào)：一月鐠釹偏強(qiáng)運(yùn)行 節(jié)后仍有上行空間

綜上所述：隨著春節(jié)到來(lái)，稀土市場(chǎng)步入休市狀態(tài)，企業(yè)陸陸續(xù)續(xù)開始放假，上游分離、冶煉企業(yè)大部分車間正常輪休，辦公室法定節(jié)日放假安排，主流產(chǎn)品報(bào)價(jià)減少，但是從市場(chǎng)情緒來(lái)看，上中游企業(yè)整體對(duì)節(jié)后看漲居多，主要是輕稀土鐠釹氧化物存在缺口，節(jié)后冶煉企業(yè)補(bǔ)貨會(huì)存在壓力，預(yù)計(jì)鐠釹節(jié)后仍有部分上行空間，但也需要下游企業(yè)逐漸對(duì)價(jià)格消化；中重稀土鏑鋱現(xiàn)階段詢盤成交有限，但是從原礦供應(yīng)來(lái)看，中長(zhǎng)期整體看好。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：臨近節(jié)假，稀土價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行（1.24-1.28）

上海鋼聯(lián)認(rèn)為：本周稀土市場(chǎng)步入休市狀態(tài)，企業(yè)陸陸續(xù)續(xù)開始放假，上游分離、冶煉企業(yè)大部分車間正常輪休，辦公室法定節(jié)日放假安排，主流產(chǎn)品報(bào)價(jià)減少，但是從市場(chǎng)情緒來(lái)看，上中游企業(yè)整體對(duì)節(jié)后看漲居多，主要是輕稀土鐠釹氧化物存在缺口，節(jié)后冶煉企業(yè)補(bǔ)貨會(huì)存在壓力，預(yù)計(jì)鐠釹節(jié)后仍有部分上行空間，但也需要下游企業(yè)逐漸對(duì)價(jià)格消化；中重稀土鏑鋱現(xiàn)階段詢盤成交有限，但是從原礦供應(yīng)來(lái)看，中長(zhǎng)期整體看好。

行情簡(jiǎn)評(píng)

【分離企業(yè)A】輕重稀土同步看漲

分離企業(yè)A：年后氧化鐠釹破百?zèng)]有問題，看到110-120受市場(chǎng)情緒影響，市場(chǎng)金屬企業(yè)恐慌性采購(gòu)，持貨商出貨意愿不高，惜售觀望節(jié)后在議，供應(yīng)方面仍存在一定缺口，難以解決，明年下游需求不斷增加，將支撐價(jià)格不斷上漲重稀土鋱鏑方面估計(jì)明年也會(huì)有一波跳漲，離子礦短缺問題仍然存在，分離企業(yè)較低開工率延續(xù)，終端需求不減，中重稀土產(chǎn)品仍有上行空間

稀土

Mysteel周報(bào)：鐠釹持續(xù)上漲 鏑鋱穩(wěn)中偏強(qiáng)（1.15-1.21）

上海鋼聯(lián)認(rèn)為：時(shí)間流逝越臨近節(jié)假，部分地區(qū)物流停運(yùn)，市場(chǎng)整體報(bào)價(jià)減少，現(xiàn)階段交易以省內(nèi)對(duì)鎖和節(jié)后期貨配送為主貿(mào)易企業(yè)節(jié)后看漲情緒較濃，適量建倉(cāng)釹鐵硼廢料和氧化物，捂貨惜售待漲，再加上氧化物供應(yīng)缺口存在，金屬企業(yè)意愿價(jià)格采購(gòu)現(xiàn)貨氧化物困難，被迫加價(jià)鎖定氧化鐠釹，以致氧化鐠釹價(jià)格持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)下周鐠釹將延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)行情，逐漸開啟有價(jià)無(wú)市狀態(tài)；中重稀土鏑鋱部分貿(mào)易企業(yè)尋低，成交低位上移，再加上原礦價(jià)格堅(jiān)挺，供應(yīng)縮減，鏑鋱中長(zhǎng)期仍有上行空間。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：市場(chǎng)成交詢盤走弱，稀土價(jià)格趨穩(wěn)運(yùn)行

綜合考量：中重稀土鋱鏑價(jià)格今日企穩(wěn)，分離企業(yè)捂貨看漲居多，貿(mào)易企業(yè)報(bào)價(jià)略有增加，長(zhǎng)期來(lái)看，離子礦供應(yīng)仍存在缺口，分離企業(yè)開工率不高，現(xiàn)貨供應(yīng)仍偏緊，中重稀土產(chǎn)品仍有上行空間 稀土金屬 今日稀土市場(chǎng)金屬主流產(chǎn)品價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，鐠釹金屬報(bào)價(jià)維持昨日?qǐng)?bào)價(jià)，觀望情緒較濃，磁材詢價(jià)較多。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鐠釹弱穩(wěn)震蕩 市場(chǎng)觀望情緒轉(zhuǎn)濃

綜合考量：中重稀土鋱鏑價(jià)格今日企穩(wěn)，分離企業(yè)捂貨看漲居多，貿(mào)易企業(yè)報(bào)價(jià)略有增加，長(zhǎng)期來(lái)看，離子礦供應(yīng)仍存在缺口，分離企業(yè)開工率不高，中重稀土產(chǎn)品仍有上行空間 稀土金屬 今日稀土市場(chǎng)金屬主流產(chǎn)品價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，鐠釹金屬弱穩(wěn)運(yùn)行。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：市場(chǎng)看漲惜售氛圍濃厚 稀土價(jià)格持續(xù)上漲

四、市場(chǎng)總結(jié)： 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：隨著鐠釹價(jià)格快速上漲，市場(chǎng)看多情緒更濃，面對(duì)原材料價(jià)格變化較快無(wú)法對(duì)鎖的情況，部分分離企業(yè)和金屬企業(yè)暫停報(bào)價(jià)，先交付前期訂貨排單，鐠釹漲勢(shì)越來(lái)越兇，也有少部分持貨企業(yè)擔(dān)憂下游接貨意愿或?qū)⒔档?，整體來(lái)看鐠釹價(jià)格節(jié)前仍會(huì)受市場(chǎng)情緒帶動(dòng)上漲；鏑鋱等中重稀土產(chǎn)品市場(chǎng)詢盤活躍度提高，從中長(zhǎng)期來(lái)看原礦供應(yīng)缺口明顯，分離企業(yè)出貨猶豫，上游堅(jiān)挺報(bào)價(jià)近期下游對(duì)中重稀土的采購(gòu)量也略有增加，預(yù)計(jì)鏑鋱等中重稀土產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)穩(wěn)中偏強(qiáng)延續(xù)。

日?qǐng)?bào)