Mysteel解讀：從“防內(nèi)卷”到結(jié)構(gòu)性調(diào)控——2025年供給側(cè)優(yōu)化的政策可能路徑與市場(chǎng)聯(lián)想

隨著“搶出口”效應(yīng)逐步消退，以及部分海外訂單提前釋放，后續(xù)出口動(dòng)能存在透支隱憂(yōu)4、5月出口增速已現(xiàn)邊際放緩跡象，未來(lái)增長(zhǎng)難以樂(lè)觀預(yù)期 中美關(guān)稅調(diào)整進(jìn)入停滯期5月日內(nèi)瓦會(huì)談后，雙方曾因現(xiàn)實(shí)需求（如美國(guó)商超庫(kù)存告急）暫時(shí)降低關(guān)稅，但6月倫敦談判焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)向稀土出口與高科技限制等非關(guān)稅議題當(dāng)前關(guān)稅已無(wú)顯著下行空間，未來(lái)貿(mào)易環(huán)境可能再度趨緊 （二）通縮壓力未退，抑制內(nèi)需與財(cái)政彈性 通縮風(fēng)險(xiǎn)是官方持續(xù)推進(jìn)“防內(nèi)卷”政策的重要觸發(fā)器： PPI連續(xù)下行削弱企業(yè)預(yù)期。

觀點(diǎn)

擬20億增資子公司，北方稀土加速打造全球最大稀土原料基地

據(jù)估算，綠色冶煉升級(jí)改造項(xiàng)目總投資不超過(guò)77.99億元，其中建設(shè)投資約72.2億元，建設(shè)期利息約1.84億元，鋪底流動(dòng)資金約3.95億元北方稀土及華美公司以自有資金、直接或間接融資等方式為項(xiàng)目實(shí)施提供資金支持 值得一提的是，北方稀土曾在公告中提到，公司投資實(shí)施綠色冶煉升級(jí)改造項(xiàng)目的資金投入較大，或?qū)⒃黾庸居邢⒇?fù)債，增加財(cái)務(wù)成本，提高資產(chǎn)負(fù)債率針對(duì)改造項(xiàng)目可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司將加強(qiáng)全面預(yù)算管理，根據(jù)資金需求及使用計(jì)劃統(tǒng)籌安排資金，提高資金使用效率和效益。

國(guó)內(nèi)資訊

2023年稀土指標(biāo)超預(yù)期，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)明年行情將優(yōu)于今年

對(duì)于此次極為罕見(jiàn)的“第三批指標(biāo)“，業(yè)內(nèi)莫衷一是一方面，輕稀土指標(biāo)繼續(xù)大增符合當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期，比如中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陳占恒曾多次提出“總量控制政策已經(jīng)嚴(yán)重制約稀土行業(yè)發(fā)展，應(yīng)該盡快爭(zhēng)取放開(kāi)輕稀土總量控制”；另一方面，今年以來(lái)輕稀土價(jià)格持續(xù)下跌，此時(shí)增加供給，輕稀土價(jià)格面臨“雪上加霜” 財(cái)聯(lián)社記者注意到，2023年第三批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為1.5萬(wàn)噸、1.385萬(wàn)噸，均為輕稀土礦產(chǎn)品。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel年終盤(pán)點(diǎn)：2023年稀土行業(yè)十大話(huà)題

今年3月，日本丸紅商社宣布，將與沙特主權(quán)財(cái)富基金PIF共同研究在該國(guó)生產(chǎn)綠氫的事宜財(cái)大氣粗的PIF曾在去年表示，計(jì)劃到2026年前，向符合條件的綠色項(xiàng)目至少投資100億美元，涉及可再生能源、清潔能源交通和可持續(xù)水資源管理等 話(huà)題三、 馬來(lái)西亞稀土政策又有新消息，海外稀土龍頭爭(zhēng)議工廠獲準(zhǔn)繼續(xù)營(yíng)業(yè) 北京時(shí)間10月24日午后，市場(chǎng)出現(xiàn)與馬來(lái)西亞稀土政策有關(guān)的傳言，并引發(fā)資本市場(chǎng)一陣騷動(dòng)。

行業(yè)資訊

【財(cái)聯(lián)社】供給預(yù)期收緊旺季至，重稀土價(jià)格短期或繼續(xù)被推漲

龍釔科技相關(guān)人員對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前公司經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)正常，“我們有專(zhuān)門(mén)的部門(mén)對(duì)接抽查，也整改了，沒(méi)有很大的影響” “我們這邊還沒(méi)有收到相關(guān)停產(chǎn)的消息如果有一定影響的話(huà)，我們會(huì)公告的”華宏科技證券部對(duì)以投資者身份致電的財(cái)聯(lián)社記者表示 值得一提的是，曾經(jīng)的龍南一度偷采稀土泛濫成災(zāi)而偷采稀土的代價(jià)，是當(dāng)?shù)丨h(huán)境遭受?chē)?yán)重污染和破壞。

媒體報(bào)道

澳稀土公司高管談與中國(guó)合作：西方稀土業(yè)發(fā)展還不夠快

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，曾擔(dān)任澳大利亞礦業(yè)巨頭福里斯特高管的斯克林肖表示，在與澳大利亞最大稀土進(jìn)口國(guó)中國(guó)達(dá)成合作后，他目前擔(dān)任執(zhí)行董事一職的稀土公司“PeakRareEarths”將提前幾年投產(chǎn)斯克林肖說(shuō)，如若不與中國(guó)合作，他的公司就只能“坐等并無(wú)所事事”，因?yàn)槲鞣皆?em class='keyword'>稀土行業(yè)的發(fā)展速度還不夠快

國(guó)際資訊

Mysteel早讀：市場(chǎng)等待美國(guó)7月CPI通脹 有色金屬多數(shù)收漲

◎據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，曾擔(dān)任澳大利亞礦業(yè)巨頭福里斯特高管的斯克林肖表示，在與澳大利亞最大稀土進(jìn)口國(guó)中國(guó)達(dá)成合作后，他目前擔(dān)任執(zhí)行董事一職的稀土公司“PeakRareEarths”將提前幾年投產(chǎn)斯克林肖說(shuō)，如若不與中國(guó)合作，他的公司就只能“坐等并無(wú)所事事”，因?yàn)槲鞣皆?em class='keyword'>稀土行業(yè)的發(fā)展速度還不夠快 待確定 中國(guó)7月全社會(huì)用電量年率 中國(guó)7月全社會(huì)用電量(億千瓦時(shí)) 20:30 美國(guó)7月未季調(diào)CPI年率 美國(guó)7月季調(diào)后CPI月率 美國(guó)至8月5日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬(wàn)人) 美國(guó)7月未季調(diào)核心CPI年率 22:30 美國(guó)至8月4日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存(億立方英尺) 。

有色聚焦

【財(cái)聯(lián)社】后續(xù)來(lái)了！包鋼股份三拋稀土精礦調(diào)價(jià)方案，再度讓步5%能否打動(dòng)北方稀土投資者？

包鋼股份在公告中提到，2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于與北方稀土續(xù)簽稀土精礦關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的議案》已同意股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)及董事會(huì)授權(quán)人士根據(jù)《稀土精礦供應(yīng)合同》定價(jià)機(jī)制全權(quán)辦理日常與北方稀土就稀土精礦交易價(jià)格協(xié)商及續(xù)簽稀土精礦供應(yīng)合同事宜，且四季度新增交易量約5.33萬(wàn)噸事宜屬于董事會(huì)審議權(quán)限，故本次關(guān)聯(lián)交易無(wú)需提交股東大會(huì)審議 此前，包鋼股份相關(guān)人士曾對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，上述公司股東大會(huì)授權(quán)僅限今年，因此稀土精礦不調(diào)價(jià)是不可能的。

媒體報(bào)道

【財(cái)聯(lián)社】稀土進(jìn)入需求驅(qū)動(dòng)“強(qiáng)周期”，頭部企業(yè)再掀擴(kuò)張潮

某資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者指出，“任何一個(gè)行業(yè)都會(huì)逐漸地向頭部集中，這是正常的優(yōu)勝劣汰，那些小企業(yè)沒(méi)有什么好抱怨的它們規(guī)模做不上去，技術(shù)也跟不上，人才挖不來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)是一個(gè)很正常的現(xiàn)象” 值得一提的是，工信部部長(zhǎng)肖亞慶在2021年初曾指出，稀土企業(yè)存在不少環(huán)保問(wèn)題，在技術(shù)上，低水平的重復(fù)非常多，高水平稀土產(chǎn)品還比較少，不利于技術(shù)創(chuàng)新和科技進(jìn)步。

媒體報(bào)道

釹鐵硼行業(yè)暗戰(zhàn)升級(jí)：搶人、搶訂單、搶產(chǎn)業(yè)，中小廠企困境待解

但是，大部分中小型釹鐵硼企業(yè)都無(wú)福享受該內(nèi)部?jī)r(jià)，除非把企業(yè)遷址到包頭，再去和北方稀土議價(jià) “我們現(xiàn)在主要靠幾個(gè)核心客戶(hù)養(yǎng)著，不行就只能去包頭建廠”寧波金科磁業(yè)有限公司總經(jīng)理周高峰在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示 周高峰提到，自己曾到贛州、包頭考察，當(dāng)?shù)匦姓諊容^差，工人的工作狀態(tài)也比較隨意，“雖然可以享受5%的補(bǔ)貼，但折騰來(lái)折騰去損耗也很大，再說(shuō)我們寧波的工人咋辦？” 現(xiàn)實(shí)比想象的甚至更殘酷。

聚焦

【財(cái)聯(lián)社】稀土價(jià)格暴漲之后：下游接受度不高，磁材企業(yè)庫(kù)存偏低

其中，氧化鐠釹價(jià)格為108萬(wàn)元-110萬(wàn)元/噸，氧化鋱為149.70萬(wàn)元-150.30萬(wàn)元/噸，年內(nèi)漲幅分別為28%、33% 而隨著稀土原料價(jià)格上漲，釹鐵硼價(jià)格水漲船高上海鋼聯(lián)稀貴事業(yè)部稀土分析師胡偉健告訴財(cái)聯(lián)社記者，目前釹鐵硼毛坯N35方塊的報(bào)價(jià)在300-310元/千克，今年以來(lái)漲幅為17.3% 稀土價(jià)格上漲，一大主因?yàn)樾枨笤黾樱?em class='keyword'>財(cái)聯(lián)社此前在《稀土價(jià)格節(jié)后續(xù)漲 氧化鐠釹突破100萬(wàn)元/噸 業(yè)內(nèi)：供需緊平衡下維持高位運(yùn)行》一文中曾提到，春節(jié)后稀土礦供應(yīng)短缺，剛需補(bǔ)貨及貿(mào)易商普遍看好后市，帶來(lái)稀土主流產(chǎn)品價(jià)格延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)。

媒體報(bào)道

【財(cái)聯(lián)社】稀土永磁業(yè)績(jī)普遍預(yù)增，業(yè)內(nèi)：稀土價(jià)格有望高位趨穩(wěn)，永磁企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)

此前財(cái)聯(lián)社記者在《稀土永磁需求放量廠商訂單飽滿(mǎn) 相關(guān)上市公司掀擴(kuò)產(chǎn)潮》一文中就曾提到，稀土永磁需求放量，上市公司尤其是頭部企業(yè)掀起擴(kuò)產(chǎn)大潮比如當(dāng)前產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸/年的金力永磁規(guī)劃2025年達(dá)到4萬(wàn)噸/年，當(dāng)前產(chǎn)能1萬(wàn)噸/年的正海磁材規(guī)劃2026年底達(dá)到3.6萬(wàn)噸/年，當(dāng)前產(chǎn)能6000噸/年的大地熊規(guī)劃2025年末達(dá)到2萬(wàn)噸以上/年 另外，在稀土價(jià)格高位運(yùn)行的背景下，技術(shù)的比拼也成為衡量永磁企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵。

媒體報(bào)道

【財(cái)聯(lián)社】短期回調(diào)不改供需緊張格局，稀土價(jià)格或還將上行

政策面的收緊帶來(lái)供給側(cè)的變動(dòng)，由此曾在2010.10-2011.7、2013.6-2013.8、2017.5-2017.9驅(qū)動(dòng)稀土價(jià)格的三次上漲另外，緬甸兩次禁止出口稀土礦也致2019.5-2019.6掀起一波行情 有行業(yè)分析人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，此輪稀土行情邏輯已經(jīng)轉(zhuǎn)變，供給端政策多方面發(fā)力，供給秩序得以整頓，供給彈性下降；需求端新能源和節(jié)能減碳需求激增，稀土開(kāi)始由需求主導(dǎo) “2020年國(guó)內(nèi)稀土開(kāi)采指標(biāo)14萬(wàn)噸，冶煉分離指標(biāo)13.5萬(wàn)噸，需求增長(zhǎng)可能會(huì)驅(qū)動(dòng)總量指標(biāo)出現(xiàn)一定增長(zhǎng)，但幅度不會(huì)太大。

媒體報(bào)道

中鋼協(xié)關(guān)于發(fā)布第十九屆(2019～2020年)冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果的通知

各有關(guān)單位： 根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)《冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果審定發(fā)布暫行辦法》的規(guī)定，經(jīng)冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果審定委員會(huì)嚴(yán)格評(píng)審、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)審核，決定發(fā)布第十九屆(2019～2020年)冶金企業(yè)管理現(xiàn)代化創(chuàng)新成果281項(xiàng)，其中一等成果43項(xiàng)、二等成果69項(xiàng)、三等成果169項(xiàng)，具體成果名單見(jiàn)附件 希望各會(huì)員單位加強(qiáng)交流、學(xué)習(xí)，促進(jìn)行業(yè)管理水平進(jìn)一步提高。

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