Mysteel：從搶運(yùn)潮到結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向 ——關(guān)稅角力下的中國(guó)出口與產(chǎn)能再配置觀察

瑞銀2025年一季度調(diào)研顯示，77%的中國(guó)出口企業(yè)已將近半數(shù)產(chǎn)能外遷，重點(diǎn)布局越南、印度和墨西哥，反映出供應(yīng)鏈分散與本地化已成為中長(zhǎng)期策略方向 6月舉行的中美倫敦會(huì)談在稀土出口配額及部分半導(dǎo)體設(shè)備管制方面達(dá)成有限共識(shí)，但未就核心關(guān)稅和技術(shù)限制議題取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展多數(shù)企業(yè)將本輪談判視為常規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)管控動(dòng)作，對(duì)現(xiàn)有供應(yīng)鏈配置和應(yīng)對(duì)策略未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響 展望下半年，出口企業(yè)仍將面臨外需疲軟與政策不確定性的雙重挑戰(zhàn)。

觀點(diǎn)

Mysteel解讀：越南宣布對(duì)華熱卷臨時(shí)反傾銷，年影響量超過900萬噸

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研究報(bào)告

越南對(duì)涉華熱軋板卷作出反傾銷初裁

2025年2月21日，越南工貿(mào)部發(fā)布第460/QD-BCT號(hào)公告，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的熱軋板卷（越南語：ph?m thép cán nóng）作出反傾銷肯定性初裁，初步裁定對(duì)中國(guó)涉案產(chǎn)品征收19.38%～27.83%的臨時(shí)反傾銷稅（稅率詳見附表）；與此同時(shí)，初步裁定不對(duì)印度涉案產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷稅本案涉及越南稅號(hào)7208.25.00、7208.26.00、7208.27.19、7208.27.99、7208.36.00、7208.37.00、7208.38.00、7208.39.20、7208.39.40、7208.39.90、7208.51.00、7208.52.00、7208.53.00、7208.54.90、7208.90.90、7211.14.15、7211.14.16、7211.14.19、7211.19.13、7211.19.19、7211.90.12、7211.90.19、7225.30.90、7225.40.90、7225.99.90、7226.91.10、7226.91.90項(xiàng)下的產(chǎn)品。

鋼材

[隆眾聚焦]：硫酸銨出口量持續(xù)高位 今年再創(chuàng)歷史新高

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-10月巴西出口量已突破500萬噸，同比去年增長(zhǎng)22.25%，再創(chuàng)歷史新高，而排名第二的緬甸今年1-10月出口量不足100萬噸，同比去年減少16.81%，這與今年封關(guān)時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)有一定關(guān)系，稀土方面接貨量明顯下降同樣，越南、印度尼西亞和馬來西亞出口量同比去年均有所回落，極端天氣以及糧食價(jià)格的下跌均對(duì)硫酸銨的需求下降 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 近五年1-10月硫酸銨出口量逐年遞增，除了我國(guó)硫酸銨產(chǎn)能大量釋放外，我國(guó)硫酸銨的品質(zhì)與價(jià)格也是全球認(rèn)可的，因此近幾年我國(guó)顆粒硫酸銨的發(fā)展突飛猛進(jìn)，顆粒廠商采購(gòu)積極性的高低直接影響到國(guó)內(nèi)硫酸銨的價(jià)格走勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：8月未列明稀土氧化物進(jìn)口量同比下降17.12%

2024年1-8月累計(jì)進(jìn)口27830噸，同比增加27.3%其中78.3%來源于馬達(dá)加斯加，總計(jì)8250噸，其次是尼日利亞，占比20.8%，共計(jì)2193噸，最后是印度尼西亞，出口88噸與去年相比，馬達(dá)加斯加首次向我國(guó)出口釷礦砂月份推遲2個(gè)月，尼日利亞、印度尼西亞穩(wěn)定向我國(guó)出口由于資源的稀缺，國(guó)內(nèi)獨(dú)居石相比其他原礦產(chǎn)品較少，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格較堅(jiān)挺且后市相對(duì)樂觀 圖五 （2022-2024）年釷礦砂進(jìn)口數(shù)量(單位:噸) 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 7月稀土礦及其相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量環(huán)比減少10%，主要集中在美國(guó)及緬甸，增加進(jìn)口數(shù)量的國(guó)家集中在馬來西亞、老撾及越南。

主編視角

Mysteel早讀：有色金屬多數(shù)收漲 滬銅、滬錫創(chuàng)年內(nèi)新高

◎廣投集團(tuán)旗下廣西鋁業(yè)集團(tuán)廣銀田陽(yáng)分公司今年一季度，光伏型材產(chǎn)品銷量超過5000噸，比去年同期翻了近一番，其中有3000余噸銷往越南等東盟國(guó)家，出口量持續(xù)保持廣西首位 ◎2024年4月8日，六安市生態(tài)環(huán)境局受理了《安徽盈潤(rùn)新材料有限公司年產(chǎn)3000噸高性能稀土永磁材料擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書》 ◎截至4月17日，全球最大黃金ETFSPDR Gold Trust持倉(cāng)較上個(gè)交易日減少2.59噸，當(dāng)前持倉(cāng)量為827.59噸。

有色聚焦

2023年稀土指標(biāo)超預(yù)期，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)明年行情將優(yōu)于今年

從進(jìn)口來源看，緬甸是國(guó)內(nèi)離子礦（中重稀土）的主要進(jìn)口來源，美國(guó)則是國(guó)內(nèi)輕稀土礦的主要進(jìn)口來源 在此背景下，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2024年我國(guó)稀土進(jìn)口量將面臨大幅減少的趨勢(shì) 從公開報(bào)道來看，美國(guó)計(jì)劃通過扶持全球稀土儲(chǔ)量第二的越南建立稀土產(chǎn)業(yè)鏈，以達(dá)成對(duì)抗中國(guó)的目的此外，馬來西亞已禁止稀土原材料的出口，而僅允許加工過的稀土產(chǎn)品出口 值得一提的是，2022年12月30日，商務(wù)部發(fā)布了《關(guān)于<中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄>修訂公開征求意見的通知》，將“稀土的提煉、加工、利用技術(shù)”列入禁止出口名錄。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研報(bào)告：寧波地區(qū)稀土磁材企業(yè)實(shí)地調(diào)研報(bào)告

一、調(diào)研背景：雙節(jié)已過，稀土后市走勢(shì)將如何演繹，終端訂單是否出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，9月份第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)的下放，馬來西亞擬禁止稀土原料出口，越南計(jì)劃重啟最大的稀土礦，緬甸恢復(fù)正常稀土出口一系列的政策調(diào)整會(huì)給國(guó)內(nèi)稀土格局帶來怎樣的改變？金九銀十傳統(tǒng)的旺季能否帶動(dòng)需求的釋放？國(guó)內(nèi)稀土供需格局后面將面臨怎樣的調(diào)整？Mysteel將圍繞供給，庫(kù)存，需求等多維度數(shù)據(jù)，結(jié)合節(jié)假日工廠運(yùn)行情況調(diào)整等因素對(duì)稀土節(jié)后價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)判。

主編視角

【鈦媒體】越南擬重啟最大稀土礦開發(fā)，業(yè)內(nèi)：短期對(duì)全球稀土市場(chǎng)影響有限

” 實(shí)際上，近來稀土供應(yīng)的國(guó)際擾動(dòng)還不止越南重啟開礦就在9月11日，馬來西亞總理安瓦爾·易卜拉欣表示，馬來西亞將制定一項(xiàng)禁止稀土原材料出口的政策，以免這類戰(zhàn)略資源遭無限制的開采及出口而流失 “無論是越南擬加大稀土礦開采還是馬來西亞擬限制稀土原料出口，其實(shí)更多還是基于目前比較緊張的國(guó)際關(guān)系，以及美國(guó)對(duì)中國(guó)的相關(guān)制裁”在許勇其看來，稀土應(yīng)用涉及半導(dǎo)體芯片、電動(dòng)汽車以及軍工等高科技領(lǐng)域，所以越來越受到各國(guó)的重視。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：稀土主流產(chǎn)品現(xiàn)階段供需平衡分析

一、導(dǎo)讀 雙節(jié)將至，稀土后市走勢(shì)將如何演繹，馬來西亞擬禁止稀土原料出口，越南計(jì)劃重啟最大的稀土礦，緬甸恢復(fù)正常稀土出口一系列的政策調(diào)整會(huì)給國(guó)內(nèi)稀土格局帶來怎樣的改變？金九銀十傳統(tǒng)的旺季能否一改稀土主流價(jià)格之前的頹勢(shì)？國(guó)內(nèi)稀土供需格局后面將面臨怎樣的調(diào)整？Mysteel將圍繞供給，庫(kù)存，需求等多維度數(shù)據(jù)，結(jié)合節(jié)假日工廠運(yùn)行情況調(diào)整等因素對(duì)稀土節(jié)后價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)判。

主編視角

【鈦媒體】包鋼股份擬將Q3稀土精礦價(jià)格下調(diào)35%，業(yè)內(nèi)：短期稀土上行阻力大

6月23日，韓國(guó)總統(tǒng)尹錫悅對(duì)越南進(jìn)行國(guó)事訪問，訪問期間韓國(guó)與越方簽署合作開發(fā)稀土的協(xié)議韓國(guó)作為美國(guó)平衡亞太及對(duì)話貿(mào)易限制的前哨站，近期與我國(guó)周邊國(guó)家預(yù)聯(lián)合開發(fā)稀有礦產(chǎn)資源，一定程度損害我國(guó)利益，繼而我國(guó)予以出口管制政策反制 在李怡然看來，“我國(guó)預(yù)實(shí)施鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)出口管制，或驅(qū)動(dòng)稀有金屬及稀土價(jià)格共振反彈”

媒體報(bào)道

[硫酸銨]：國(guó)際硫酸銨市場(chǎng)周度綜述（20230429-0504）

緬甸稀土行業(yè)需求的增加，支持了該國(guó)增加稀土進(jìn)口但中國(guó)對(duì)越南的出口同比下降23%至72,920噸，對(duì)土耳其下降33%至66,000噸，對(duì)印度尼西亞下降21%至58,574噸。

國(guó)際市場(chǎng)

[硫酸銨]：國(guó)際硫酸銨市場(chǎng)周度綜述（20230421-0428）

緬甸稀土行業(yè)需求的增加，支持了該國(guó)增加稀土進(jìn)口但中國(guó)對(duì)越南的出口同比下降23%至72,920噸，對(duì)土耳其下降33%至66,000噸，對(duì)印度尼西亞下降21%至58,574噸。

國(guó)際市場(chǎng)

[隆眾聚焦]：進(jìn)口量驟降 順丁橡膠聚焦出口市場(chǎng)

順丁橡膠價(jià)格,順丁橡膠行情

熱點(diǎn)聚焦