瑞達期貨：雙焦震蕩運行對待

夜盤，焦炭2509合約收盤1393.5，下跌0.32%，現貨端，焦炭第4輪提降落地美國財長貝森特表示，他相信中國將遵守近日達成的協(xié)議，加快稀土礦物和磁體的出口速度基本面，原料端供應逐漸改善，鐵水產量高位運行，關注6月安全生產月之后續(xù)煤礦端開工情況利潤方面，本期全國30家獨立焦化廠平均噸焦虧損46元/噸技術方面，4小時周期K線位于20和60均線上方，操作上，震蕩運行對待，請投資者注意風險控制。

機構

萊西市情況介紹

其中，金屬礦產有鐵、鈦、金3種，稀土礦產1種，以及伴生鈮、伴生鉭2種礦產；非金屬礦產有重晶石、鉀長石、石墨、大理石、沸石、珍珠巖、膨潤土、透輝巖、安山巖、磚瓦用黏土、伴生硫鐵礦11種；水氣礦產有礦泉水和地下水2種優(yōu)勢礦種為石墨、沸石、透輝巖、金已發(fā)現各類礦產地107處，其中大型礦床4處、中型礦床4處、小型礦床20處、礦點和礦化點79處 生物資源 植物資源 植物有樹木種類和品系58科250余種，國家級古樹名木65株，用于園林綠化的主要花木113種，草木花卉、宿根花卉101種。

分析研究

Mysteel半年報：2025年下半年國內稀土主流價格或將震蕩向上

2025年1-5月累計進口23897.318噸，同比增加133.16%4月釷礦砂主要來源于尼日利亞及泰國，進口占比分別為87.75%和8.2%，相較上月進口數量小幅下降目前全球釷礦砂產能有限，國外資源稀缺，國內仍是買方市場，貨源供應緊張預計2025年我國釷礦砂進口量或持續(xù)增加 2025年5月中國進口稀土礦及相關產品共計14153.46噸，1-5月進口總量63083.198噸，同比2024年1-5月進口總量70494噸下降7411噸，降幅約10.51%。

主編視角

北方稀土：白云鄂博稀土礦的中重稀土元素配分約2%

6月5日，北方稀土在互動平臺表示，白云鄂博稀土礦的中重稀土元素配分約2%，由于白云鄂博稀土礦巨大體量為中重稀土帶來了不小的貢獻量，公司目前立足綠色循環(huán)技術使其中的中重稀土得以最大化的利用

企業(yè)動態(tài)

【上海證券報】稀土管制影響有多大？

我國稀土資源呈現出“北輕南重”的分布特點雖然位于北方的包鋼集團白云鄂博稀土礦以輕稀土資源為主，但由于其總體稀土含量高、儲量大，中重稀土的絕對儲量同樣不可小覷據悉，白云鄂博礦輕稀土儲量居全球第一；中重稀土占2%，約660萬噸，超過南方七省儲量總和 作為我國稀土行業(yè)的頭部企業(yè)之一，北方稀土在以生產輕稀土產品為主的同時，也在積極籌劃建設完善中重稀土金屬及合金生產線。

媒體報道

廣發(fā)期貨：普跌行情下流動性收緊導致貴金屬同步回調

紐約聯儲發(fā)布最新調查報告顯示，2月消費者們對未來一年通脹率的中位數預期從1月的3%小幅上升至2月的3.1%，對未來三年和五年的通脹預期仍維持在3% 當地時間3月9日，美國總統(tǒng)特朗普在接受采訪時表示，他預計烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基將與美國簽署稀土礦產協(xié)議 隔夜，美國特朗普關稅政策等持續(xù)加劇經濟衰退的擔憂，美股投資者恐慌性出逃，特斯拉拖累美股科技股大跌，普跌行情下流動性收緊導致貴金屬同步回調。

機構

大陸槽稀土礦70萬噸/年改擴建項目安全生產許可證首次發(fā)證現場核查順利通過

大陸槽稀土礦70萬噸/年改擴建項目安全生產許可證首次發(fā)證現場核查順利通過，標志著大陸槽稀土礦在規(guī)范化、規(guī)?；⒅悄芑约熬G色發(fā)展方面邁入上一個新臺階和地礦業(yè)將把現場核查小組的意見融入到今后的日常安全生產管理工作中，進一步提升企業(yè)安全管理水平，確保礦山安全、和諧、健康發(fā)展

國內資訊

Mysteel解讀：未列明稀土礦預期內進口減量

其中增量主要來源于馬來西亞對混合碳酸稀土的出口增加，該國是我國對混碳進口的重要渠道之一，進口數量的增加表明市場對混合碳酸稀土的需求在顯著增長，且價格優(yōu)勢也是其進口量增加的一個重要因素；減量主要來源于未列明稀土氧化物的出口數量，中緬邊境口岸通關情況暫不明朗，進口稀土礦數量或維持低位；綜合來看，預計12月中國進口稀土礦及其相關產品的數量或將小幅下滑

主編視角

業(yè)內：緬甸稀土礦區(qū)最快有望本周復產

11月13日，記者從業(yè)內人士處獲悉，目前緬甸稀土礦區(qū)已經停火進入談判，緬甸稀土礦區(qū)最快有望本周復產，但全部復產可能要等到完全?；鹨院笤摌I(yè)內人士告訴記者，由于此前緬甸克欽獨立軍拒絕調停，當地絕大部分中國礦商已經撤回國內，業(yè)內原本預判春節(jié)前復產無望“緬甸復產后，市場上缺貨恐慌不再，同時，中重稀土從緬甸的進口量占比較小，對國內稀土價格也不會有沖擊”

國內資訊

Mysteel早讀：美國大選不確定性引發(fā)避險需求 有色金屬漲跌互現

◎近日，內蒙古工信廳發(fā)布了內蒙古自治區(qū)促進鋁產業(yè)高質量發(fā)展的若干意見，集中圍繞加強原料供應保障、積極承接鋁產業(yè)轉移、推進電解鋁延伸加工、加快再生鋁產業(yè)發(fā)展、推動設備更新和技術改造、強化技術創(chuàng)新、加強標準研制、推進鋁產業(yè)大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展八個方面 ◎11月2日，記者從業(yè)內獲悉，緬甸局勢升級導致當地稀土礦開采停滯，對國內中重稀土供給的影響較大行業(yè)人士表示，目前緬甸稀土礦仍處于開采停滯的狀態(tài)，預計該事件的影響還會持續(xù)一段時間，中重稀土的價格暫時有支撐。

有色聚焦

緬甸稀土礦開采仍停滯 北方稀土連續(xù)三個月上調掛牌價

11月伊始，受緬甸稀土供給擾動影響，稀土板塊再次引起市場關注與此同時，繼9月、10月稀土產品掛牌價“高掛”后，北方稀土11月繼續(xù)小幅上調掛牌價 財聯社記者從業(yè)內獲悉，緬甸稀土供給減少，對國內中重稀土的影響較大目前緬甸礦現在仍處于開采停滯的狀態(tài)，預計該事件的影響還會持續(xù)一段時間對于后市，業(yè)內人士認為稀土行業(yè)景氣有望開始恢復 緬甸稀土礦仍處于停產狀態(tài)，年內恢復供給難度較大 緬甸是全球第三大稀土原礦產地，也是我國重要的稀土原料來源，據海關總署數據，今年1-9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，占同期氧化物總進口量的74.9%。

聚焦

贛州稀土礦業(yè)稀土礦山整合（一期）技改項目變更環(huán)評擬批準公示

根據各尾水處理站運行監(jiān)測數據，可確保本項目特征污染因子SO42-在尾水處理站出口滿足江西省《離子型稀土礦山開采水污染物排放標準》（DB361016-2018）標準后外排尾水處理站屬于龍南小流域礦區(qū)級的末端防控措施，技術和經濟可行5個小流域尾水處理站作為本項目的末端風險防控應急措施，只有當小流域出口硫酸根污染情況下，才開展硫酸根的應急處理，不作為常態(tài)化運行設施 （4）定南地表水末端風險防控 定南礦區(qū)將尾水處理分解到12個富集沉淀車間，每個車間均具備尾水處理功能，在車間下游均布設應急尾水處理設施。

國內資訊

重稀土新礦物發(fā)現捷報頻傳，兩大稀土巨頭“輕”“重”混戰(zhàn)升級

其中，白云鄂博礦是世界公認的最大稀土礦，主要以輕稀土資源為主 包鋼股份此前在投資者互動平臺上表示，白云鄂博礦稀土儲量折氧化物3500萬噸，占國內稀土儲量81%從目前的資料看，白云鄂博礦釔元素含量極低 值得注意的是，由于白云鄂博礦總體稀土含量高、儲量大，其中重稀土的絕對儲量同樣不容小覷北方稀土前董事長趙殿清曾透露，白云鄂博礦中重稀土總量是百萬噸級 得天獨厚的資源稟賦，意味著包頭在中重稀土方面同樣具有巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

國內資訊

廈門鎢業(yè)：下屬公司擬終止受托管理福建稀土集團長汀分公司

12月19日晚間，廈門鎢業(yè)公告，公司下屬公司長汀縣赤銪稀土開發(fā)有限公司擬與福建省稀有稀土（集團）有限公司簽署《終止委托管理協(xié)議》 本協(xié)議的簽署主要是為了適應形勢變化，協(xié)議簽署后，公司擬通過與中國稀土集團的合資公司繼續(xù)受托管理長汀中坊稀土礦所屬公司本次關聯交易不會對公司主營業(yè)務和發(fā)展產生不利影響,不存在損害公司及全體股東特別是中小股東利益的情形

企業(yè)動態(tài)

自然資源部下達2023年度稀土礦鎢礦開采總量控制指標

對共伴生鎢資源量為小型的，不再下達開采總量控制指標，由礦山企業(yè)向所在地省級自然資源主管部門報備鎢精礦產量省級自然資源主管部門應細化措施，做好統(tǒng)計匯總工作 三、有關省（自治區(qū)）自然資源主管部門要嚴格按照規(guī)定，在本通知下發(fā)10個工作日內做好鎢礦開采總量控制指標分解和下達工作 四、稀土礦開采總量控制指標已通過《工業(yè)和信息化部自然資源部關于下達2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標的通知》（工信部聯原〔2023〕159號）下達，請各稀土集團向下屬礦山企業(yè)分解，報礦山所在地省級自然資源主管部門。

國內資訊

Mysteel：緬甸封關消息再度發(fā)酵 稀土價格能否偏強延續(xù)？

目前滇灘鎮(zhèn)周邊如自治鎮(zhèn)、怒江州等口岸（或通道）都可以運輸肥料過緬北，或稀土礦回國內 經過3年疫情，相對來說覺得這次封關是小事，對市場本質無明顯影響，目前礦區(qū)有一定原材料庫存，所以短期封關影響不會很大，但若封1個月以上就會影響礦區(qū)的生產了礦主在此時借消息面就相對惜售，相對加工費等條件有所調整，對市場信心有一定提升 本月，整體稀土價格呈現上漲趨勢， 輕重稀土價格整體偏強運行，氧化鐠釹由月初的47萬元/噸上漲至50萬元/噸，氧化鏑由月初的230萬元/噸上漲至250萬元/噸，氧化鋱由月初的720萬元/噸上漲至800萬元/噸，釓鈥鉺等中重稀土也有不同程度的漲幅。

主編視角

發(fā)改委就產業(yè)結構調整指導目錄征求意見（有色金屬類）

23．2 萬噸（REO）/年以下混合型稀土礦山開發(fā)項目，5000 噸（REO）/年以下的氟碳鈰礦稀土礦山開發(fā)項目，500 噸（REO）/年以下的離子型稀土礦山開發(fā)項目 24．2000 噸（REO）/年以下的稀土分離項目 25．1500 噸/年以下、電解槽電流小于 5000A、電流效率低于 85%的輕稀土金屬冶煉項目 26．原生汞礦開采（2032 年 8 月 16 日）。

國內資訊

國家發(fā)展改革委關于《產業(yè)結構調整指導目錄（2023年本，征求意見稿）》 （有色金屬篇）

（4）新能源、半導體照明、電子領域用連續(xù)性金屬卷材、真空鍍膜材料、高性能箔材 有色金屬限制類 1．新建、擴建鎢金屬儲量小于 1 萬噸的鎢礦開采項目（現有鎢礦山的深部和邊部資源開采擴建項目除外），鎢、鉬、錫、銻冶煉項目（符合國家環(huán)保節(jié)能等法律法規(guī)要求的項目除外）以及氧化銻、鉛錫焊料生產項目，稀土采選、冶煉分離項目（符合稀土開采、冶煉分離總量控制指標要求的稀土企業(yè)集團項目除外） 2．單系列 10 萬噸/年規(guī)模以下粗銅冶煉項目（再生銅項目及氧化礦直接浸出項目除外）、采用 PS 轉爐吹煉工藝的銅冶煉項目 3．新建、擴建電解鋁項目（產能置換項目除外），新建、擴建以一水硬鋁石為原料的氧化鋁項目 4．單系列 5 萬噸/年規(guī)模以下鉛冶煉、再生鉛項目（和原 8 合并） 5．單系列 10 萬噸/年規(guī)模以下鋅冶煉項目（含鋅二次資源利用除外） 6．新建、擴建鎂冶煉項目（綜合利用項目除外） 7．10 萬噸/年以下的獨立鋁用炭素項目 8．新建、擴建原生汞礦開采項目 9．未落實副產品獨居石安全有效利用的伴生放射性礦物選礦項目 有色金屬淘汰類 （一）落后生產工藝裝備 1．采用馬弗爐、馬槽爐、橫罐、小豎罐等進行焙燒、簡易冷凝設施進行收塵等落后方式煉鋅或生產氧化鋅工藝裝備 2．采用鐵鍋和土灶、蒸餾罐、坩堝爐及簡易冷凝收塵設施等落后方式煉汞 3．采用土坑爐或坩堝爐焙燒、簡易冷凝設施收塵等落后方式煉制氧化砷或金屬砷工藝裝備 4．160kA 以下預焙陽極鋁電解槽 5．鼓風爐、電爐、反射爐煉銅工藝及設備 6．煙氣制酸干法凈化和熱濃酸洗滌技術 7．采用地坑爐、坩堝爐、赫氏爐等落后方式煉銻 8．采用燒結鍋、燒結盤、簡易高爐等落后方式煉鉛工藝及設備 9．利用坩堝爐熔煉再生鋁合金、再生鉛的工藝及設備 10．鋁用濕法氟化鹽項目 11．1 萬噸/年以下的再生鉛項目 12．再生有色金屬生產中采用直接燃煤的反射爐項目 13．銅線桿（黑桿）生產工藝 14．未配套制酸及尾氣吸收系統(tǒng)的燒結機煉鉛工藝 15．燒結-鼓風爐煉鉛工藝及設備 16．無煙氣治理措施的再生銅焚燒工藝及設備 17．50 噸以下傳統(tǒng)固定式反射爐再生銅生產工藝及設備 18．15 噸以下再生鋁用熔煉爐 19．離子型稀土礦堆浸和池浸工藝 20．獨居石單一礦種開發(fā)項目 21．稀土氯化物電解制備金屬工藝項目 22．濕法生產電解用氟化稀土生產工藝 23．2 萬噸（REO）/年以下混合型稀土礦山開發(fā)項目，5000 噸（REO）/年以下的氟碳鈰礦稀土礦山開發(fā)項目，500 噸（REO）/年以下的離子型稀土礦山開發(fā)項目 24．2000 噸（REO）/年以下的稀土分離項目 25．1500 噸/年以下、電解槽電流小于 5000A、電流效率低于 85%的輕稀土金屬冶煉項目 26．原生汞礦開采（2032 年 8 月 16 日） 27．豎罐煉鋅工藝和設備（2025 年 12 月 31 日） （二）落后產品 1．銅線桿（黑桿） 。

國內資訊

投資者“把脈問診”：業(yè)績滑坡高管還拿百萬年薪？包鋼股份：依據契約管理

2021年，在鋼鐵行業(yè)整體業(yè)績創(chuàng)歷史新高的背景下，公司在契約化激勵下，經濟效益創(chuàng)歷史新高，按照契約化簽訂的考核指標，管理團隊的年薪也創(chuàng)歷史新高 值得一提的是，包鋼股份生產稀土精礦的合法性至今受疑有投資者指出，從工信部稀土指標分配通知中，可知包鋼股份沒有稀土礦產品指標，請問公司生產稀土精礦有沒有風險呢？包鋼股份董事長劉振剛稱，公司的稀土精礦生產是合法合規(guī)的 針對稀土行情和目前在手訂單情況，劉振剛表示，“從近期的鐠釹價格來看，已經企穩(wěn)且小幅回升，價格浮動屬于正常波動，下游需求并未發(fā)現明顯減少。

鋼材

坦桑尼亞簽署6.67億美元稀土和石墨項目交易

4月18日，據外媒報道，坦桑尼亞周一與三家澳大利亞公司簽署了價值6.67億美元的稀土礦和石墨開采協(xié)議，這是總統(tǒng)推動就長期懸而未決的采礦和能源項目進行快速談判的一部分 政府談判小組主席Palamagamba Kabudi表示，根據與Evolution Energy Minerals、Ecograf Ltd和Peak Real Earths達成的協(xié)議，坦桑尼亞將分別擁有運營這些項目的合資公司16%的股份。

產業(yè)資訊