[正極材料日評]：正極材料價格面保持弱穩(wěn)態(tài)勢 企業(yè)出貨放緩（20250514）

依據(jù)此聲明計算，當(dāng)前美國對華車用鋰電池關(guān)稅下調(diào)至58.4%，非車用鋰電池關(guān)稅下降至約41% “比預(yù)期的低，是重大利好”多名鋰電企業(yè)人士告訴財新美國鋰電池產(chǎn)品本身有3.4%的基礎(chǔ)關(guān)稅，2024年8月美國對中國車用鋰電池加征25%額外關(guān)稅，如按白宮4月10日宣布的對華145%關(guān)稅計算，在聯(lián)合聲明公告之前，針對中國車用鋰電池的累計進(jìn)口關(guān)稅高達(dá)173.4%、非車用鋰電池關(guān)稅約156%。

日評

[負(fù)極材料]： 負(fù)極材料降產(chǎn)傳言四起，未來市場需求如何？

2024年中國新能源汽車銷量1278萬輛，中國對美國出口新能源汽車不足3萬輛，占新能源出口車比例1.4%，對應(yīng)動力電池裝機出口規(guī)模不足1.8GWH，約2千多噸負(fù)極材料用量，受關(guān)稅政策影響較小儲能電池，2024年中國對美國儲能電池出口占美國進(jìn)口總量的57%，約35-40GWH,2024年中國儲能鋰電池出海訂單120GWH,受關(guān)稅政策影響較大 綜合來看，負(fù)極材料未來市場利好與挑戰(zhàn)并存。

熱點聚焦

特斯拉發(fā)布苦澀財報：財務(wù)數(shù)據(jù)全面遜于預(yù)期，撤回全年增長展望

分析指出，這句話背后的緣由指的是特斯拉的大型儲能電池Megapack，使用從中國進(jìn)口的磷酸鐵鋰電池相較而言，特斯拉在美國銷售的汽車全都在本地組裝，不過也會受到零部件進(jìn)口關(guān)稅的影響 作為意料之中的展開，特斯拉的最新財報中沒有提及汽車業(yè)務(wù)恢復(fù)增長的預(yù)期在上個季度的財報電話會議中，公司曾預(yù)期汽車業(yè)務(wù)將在2025年恢復(fù)增長 特斯拉表示，目前很難衡量全球貿(mào)易政策變化對供應(yīng)鏈、成本結(jié)構(gòu)以及需求的影響，公司將在二季度的財報中重新審視2025年的指導(dǎo)預(yù)期。

聚焦

Mysteel解讀：當(dāng)前中美關(guān)稅背景下 玉米淀粉產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)量比影響解析

反觀從玉米淀粉、淀粉糖、瓦楞紙、箱板紙從美國乃至全球的進(jìn)口量中發(fā)現(xiàn)，箱板紙對于美國的進(jìn)口量比表現(xiàn)比其他幾個品種要大且明顯，根據(jù)市場反饋，主要是箱板紙還有相關(guān)牛皮紙美國生產(chǎn)的品質(zhì)與價格方面均有較為明顯的優(yōu)勢，這對于國內(nèi)箱板紙與牛皮紙的生產(chǎn)技術(shù)與產(chǎn)能也提出了一些新的要求與產(chǎn)業(yè)升級的機遇 從玉米淀粉、淀粉糖、瓦楞紙、箱板紙國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品中的影響也需要關(guān)注，國內(nèi)出口至美國占比較大的品種有，服裝、玩具、鋰電池、電器類，其中這幾個行業(yè)中對于包裝紙的用量與需求較大，對目前的關(guān)稅背景之下，服裝、玩具、鋰電池、電器類等影響較大的情況下，間接會影響到對應(yīng)的包裝紙的用量與間接附帶出口量。

熱點分析

[隆眾聚焦]：關(guān)稅政策重塑貿(mào)易壁壘 聚丙烯內(nèi)外擠壓破局警報拉響

2）高端替代：加速鋰電池隔膜、茂金屬等專用料研發(fā)，替代進(jìn)口 3）市場轉(zhuǎn)移：通過RCEP零關(guān)稅出口東盟（如越南、泰國需求年增8%）。

熱點聚焦

Mysteel解讀：特朗普所謂“對等關(guān)稅”新政對中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的再沖擊與破局路徑

4月8日補充行政令進(jìn)一步將中國商品稅率提升至104% 此次調(diào)整不僅針對中國，還對越南、泰國、馬來西亞等東南亞國家同步加稅，徹底封鎖“繞道出口”路徑 新稅率下，對中國動力電池征收的關(guān)稅為：3.4%+25%+20%+25%=73.4%，對于儲能電池等其他電池征收的稅率為：3.4%+7.5%+20%+125%=155.9%（對于汽車和汽車零部件，特朗普于3月26日援引232條款設(shè)立了額外25%的進(jìn)口關(guān)稅，其中汽車關(guān)稅于4月3日生效、零部件關(guān)稅于5月3日生效，汽車和零部件將不再受本次對等關(guān)稅影響） 二、對鋰電出口的短期沖擊與結(jié)構(gòu)性分化 1. 直接出口銳減： 2024年中國鋰電池對美出口額達(dá)153.2億美元，占總出口額的25%，其中儲能電池出口占比高達(dá)57%（約35-40GWh），而動力電池受IRA法案限制，直接出口僅占1.4%（不足1.8GWh）。

解讀

[熱點聚焦]：中美雙方關(guān)稅博弈，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何？

熱點聚焦

[磷酸鐵鋰]：2025年3月7日磷酸鐵鋰國內(nèi)市場價格行情

下游電芯市場，受美加征關(guān)稅政策影響，使得美國自中國進(jìn)口的鋰電池關(guān)稅綜合稅率繼續(xù)提升預(yù)計我國鋰電池出口將受到影響今日動力型磷酸鐵鋰市場成交價在33750-35100元/噸，儲能型磷酸鐵鋰市場成交價在33100-34350元/噸。

磷酸鐵鋰

[磷酸鐵及磷酸鐵鋰日評]：磷酸鐵成本高位持穩(wěn)，磷酸鐵鋰市場大穩(wěn)小動

成本維持高位，下游加工費波動有限，帶動磷酸鐵價格博弈運行 磷酸鐵鋰價格暫穩(wěn)支撐上游原料端，磷酸鐵主流商談價格大穩(wěn)小動，碳酸鋰期貨市場做多情緒導(dǎo)致期貨價格上行，現(xiàn)貨市場過剩壓力不改，現(xiàn)貨提價困難，故磷酸鐵鋰成本端平穩(wěn)運行下游電芯市場，受美加征關(guān)稅政策影響，使得美國自中國進(jìn)口的鋰電池關(guān)稅綜合稅率繼續(xù)提升預(yù)計我國鋰電池出口將受到影響今日動力型磷酸鐵鋰市場成交價在33750-35100元/噸，儲能型磷酸鐵鋰市場成交價在33100-34350元/噸。

每日點評

[磷酸鐵及磷酸鐵鋰日評]：磷酸鐵及磷酸鐵鋰價格暫穩(wěn)運行

成本維持高位，下游加工費波動有限，帶動磷酸鐵價格博弈運行 磷酸鐵鋰價格暫穩(wěn)支撐上游原料端，磷酸鐵主流商談價格大穩(wěn)小動，碳酸鋰期貨市場做多情緒導(dǎo)致期貨價格上行，現(xiàn)貨市場過剩壓力不改，現(xiàn)貨提價困難，故磷酸鐵鋰成本端平穩(wěn)運行下游電芯市場，受美加征關(guān)稅政策影響，使得美國自中國進(jìn)口的鋰電池關(guān)稅綜合稅率繼續(xù)提升預(yù)計我國鋰電池出口將受到影響今日動力型磷酸鐵鋰市場成交價在33750-35100元/噸，儲能型磷酸鐵鋰市場成交價在33100-34350元/噸。

每日點評

特朗普關(guān)稅害人害己，行業(yè)專家表示美國車企最受傷

汽車零部件關(guān)稅將影響全汽車行業(yè) 根據(jù)GlobalData的報告，如果從整車方面來看，相比于對華關(guān)稅，對加拿大或墨西哥征收關(guān)稅將對美國汽車市場產(chǎn)生更大的影響——去年，這兩個國家生產(chǎn)的汽車占美國汽車銷量的23.4% 不過，在汽車零部件方面，對華關(guān)稅的影響更加不容小覷 高盛分析師馬克?德萊尼（Mark Delaney）在報告中表示：“盡管從中國進(jìn)口的汽車很少，但根據(jù)美國國際貿(mào)易委員會的數(shù)據(jù)，美國每年從中國進(jìn)口的汽車零部件約價值150億至200億美元，而且中國是電池/儲能供應(yīng)鏈（尤其是磷酸鐵鋰電池）的關(guān)鍵一環(huán)。

汽車

[春節(jié)專題]：2025年春節(jié)期間BOPET行業(yè)分析及節(jié)后展望

看漲者心態(tài)為：美國對華第一階段征收關(guān)稅，BOPET國內(nèi)企業(yè)為維持利潤，可能提高產(chǎn)品價格，同時關(guān)稅增加可能導(dǎo)致美國相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口成本上升，為中國BOPET產(chǎn)品在國內(nèi)市場提供了更大的替代空間國內(nèi)的新能源車、鋰電池、半導(dǎo)體、光伏等企業(yè)，為了降低成本、穩(wěn)定供應(yīng)鏈，會更傾向于選擇性價比更高的國產(chǎn)BOPET產(chǎn)品看跌者心態(tài)為：關(guān)稅增加使國內(nèi)BOPET在美國市場價格優(yōu)勢減弱，美國本土同類產(chǎn)品或來自其他國家和地區(qū)的替代品競爭力相對增強，中國產(chǎn)品市場份額可能被搶占。

熱點聚焦

Mysteel：2024年有色金屬年終盤點（大事記）

5月29日，國務(wù)院印發(fā)《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，優(yōu)化有色金屬產(chǎn)能布局。嚴(yán)格落實電解鋁產(chǎn)能置換，從嚴(yán)控制銅、氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能，合理布局硅、鋰、鎂等行業(yè)新增產(chǎn)能。大力發(fā)展再生金屬產(chǎn)業(yè)。到2025年底，再生金屬供應(yīng)占比達(dá)到24%以上，鋁水直接合金化比例提高到90%以上。

資訊

Mysteel：2024年鋼鐵年終盤點（大事記）

今年以來，多部門發(fā)布產(chǎn)業(yè)政策，深入推進(jìn)鋼鐵行業(yè)節(jié)能降碳改造和用能設(shè)備更新，組織修訂鋼鐵產(chǎn)能的置換辦法等。鋼鐵行業(yè)兼并重組持續(xù)進(jìn)行，敬業(yè)集團(tuán)相繼收購興鑫鋼鐵、日鋼營口中板，鞍鋼集團(tuán)凌源鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司揭牌成立。

資訊

Mysteel：2024年鋅行業(yè)年終盤點（大事記）

5月14日，美方發(fā)布對華加征301關(guān)稅四年期復(fù)審結(jié)果，宣布在原有對華301關(guān)稅基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高對自華進(jìn)口的電動汽車、鋰電池、光伏電池、關(guān)鍵礦產(chǎn)、半導(dǎo)體以及鋼鋁、港口起重機、個人防護(hù)裝備等產(chǎn)品的加征關(guān)稅 5月20日，美國國際貿(mào)易委員會（ITC）投票決定對特定高強度鋁或鋁合金涂層鋼，以及含有這些材料的汽車產(chǎn)品和汽車啟動337調(diào)查 5月27日，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入25688.3億元，同比增長11.5%；營業(yè)成本24184.9億元，同比增長10.3%；利潤總額754.8億元，同比增長56.6%。

主編視角

美國推遲對中國電動汽車等產(chǎn)品加征高額關(guān)稅

根據(jù)關(guān)稅調(diào)整方案，美國決定對中國進(jìn)口的鋰電池、電動汽車、光伏電池組件等數(shù)百種商品加征關(guān)稅其中，電動汽車加征關(guān)稅高達(dá)100%，動力電池和儲能電池加征關(guān)稅稅率從當(dāng)前的7.5%調(diào)整為25%，半導(dǎo)體芯片關(guān)稅提高一倍至50%白宮宣稱新措施將影響價值180億美元的自中國進(jìn)口產(chǎn)品 電動汽車無疑是受影響最大的中國商品，但值得一提的是，中國電動汽車在全球第二大汽車市場的美國并沒有什么存在感。

汽車

[熱點聚焦]：美國加征關(guān)稅延遲，對國內(nèi)新能源汽車影響幾何？

根據(jù)關(guān)稅調(diào)整方案，美國決定對中國進(jìn)口的鋰電池、電動汽車、光伏電池組件等數(shù)百種商品加征關(guān)稅其中，電動汽車加征關(guān)稅高達(dá)100%，動力電池和儲能電池加征關(guān)稅稅率從當(dāng)前的7.5%調(diào)整為25%，半導(dǎo)體芯片關(guān)稅提高一倍至50%白宮宣稱新措施將影響價值180億美元的自中國進(jìn)口產(chǎn)品 新能源汽車整車出口結(jié)構(gòu) 圖表來源：崔東樹個人公眾號 毫無疑問，此關(guān)稅政策影響最大的就是新能源電動汽車。

熱點聚焦

對中國這一領(lǐng)域加征稅，美國推遲兩周，涉180億美元

針對5月28日的公告，USTR收到了來自公眾的1100多條意見經(jīng)與301條款委員會協(xié)商，USTR將繼續(xù)審查所有意見，并計劃將于2024年8月發(fā)布最終裁定USTR預(yù)計，2024年的修改將在其公布最終決定約兩周后生效” 當(dāng)?shù)貢r間5月14日，美方發(fā)布對華加征301關(guān)稅四年期復(fù)審結(jié)果，宣布在原有對華301關(guān)稅基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高對自華進(jìn)口的電動汽車、鋰電池、光伏電池、關(guān)鍵礦產(chǎn)、半導(dǎo)體以及鋼鋁、港口起重機、個人防護(hù)裝備等產(chǎn)品的加征關(guān)稅，涉及總金額180億美元，生效時間從2024年到2026年不等。

鋼材

年中盤點：2024年上半年光伏材料行業(yè)大事記

具體而言，雙方采購價格按月協(xié)商確定，本次合同預(yù)計總金額約為391億元人民幣（含稅） 美方發(fā)布對華加征301關(guān)稅 5月14日，美方發(fā)布對華加征301關(guān)稅四年期復(fù)審結(jié)果，宣布在原有對華301關(guān)稅基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高對自華進(jìn)口的電動汽車、鋰電池、光伏電池、關(guān)鍵礦產(chǎn)、半導(dǎo)體以及鋼鋁、港口起重機、個人防護(hù)裝備等產(chǎn)品的加征關(guān)稅。

頭條

Mysteel半年報：2024年國內(nèi)建筑鋼材價格重心下移 下半年或?qū)⑶暗秃蟾?/a>