【界面】鈦白粉上市公司集體叫停鋰電跨界投資

龍佰集團在2021年宣布，將投建年產(chǎn)20萬噸電池材料級磷酸鐵等項目，投資額為12億元該公司最新年報披露，其目前的磷酸鐵年產(chǎn)能為10萬噸，另有5萬噸的磷酸鐵鋰年產(chǎn)能 2023年初，寧德時代董事長曾毓群就鋰電池行業(yè)產(chǎn)能過剩問題發(fā)出預(yù)警稱，“低質(zhì)量、低水平的電池產(chǎn)能大量重復(fù)建設(shè)，一哄而上就會一哄而散，影響產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展” 這一幕，正在鋰電池上游環(huán)節(jié)磷酸鐵行業(yè)上演。

媒體報道

Mysteel早讀：鈷鹽下游需求端疲軟 原料生產(chǎn)成本壓力較大（5月13日）

三元前驅(qū)體價格暫穩(wěn)，鋰鹽價格下降，三元正極成本下降，即期利潤恢復(fù)，三元市場價格內(nèi)卷較為嚴重截至5月12日，根據(jù)外采原料成本測算，三元正極材料即期利潤虧損略有修復(fù)，5系即期利潤約為-472.2元/噸，8系即期利潤約為-386.14元/噸供應(yīng)端，三元前驅(qū)體與三元材料產(chǎn)能過剩，且關(guān)稅不確定性壓制出口需求需求端，三元電芯持續(xù)負增長，三元材料需求日益減少，價格上行動力不足 第五部分：【鋰電池回收】 電池廢料方面：5月12日，Mysteel三元正極片粉料報54200-55600元/噸，跌450元/噸；三元電池料報35600-36100元/噸，跌400元/噸；鈷酸鋰極片粉料報103600-116800元/噸，跌2050元/噸；磷酸鐵鋰極片粉料報9310-9690元/噸，平。

熱點聚焦

Mysteel早讀：電鈷維持剛需采買 供給端減產(chǎn)明顯（5月12日）

三元前驅(qū)體價格暫穩(wěn)，鋰鹽價格下降，三元正極成本下降，即期利潤恢復(fù)，三元市場價格內(nèi)卷較為嚴重截至5月9日，根據(jù)外采原料成本測算，三元正極材料即期利潤虧損略有修復(fù)，5系即期利潤約為-472.2元/噸，8系即期利潤約為-386.14元/噸供應(yīng)端，三元前驅(qū)體與三元材料產(chǎn)能過剩，且關(guān)稅不確定性壓制出口需求需求端，三元電芯持續(xù)負增長，三元材料需求日益減少，價格上行動力不足 第五部分：【鋰電池回收】 電池廢料方面：5月9日，Mysteel三元正極片粉料報54600-56100元/噸，平；三元電池料報36000-36500元/噸，平；鈷酸鋰極片粉料報105500-119000元/噸，平；磷酸鐵鋰極片粉料報9310-9690元/噸，平。

熱點聚焦

[負極材料]：杉杉股份2024財報

2024 年負極材料行業(yè)需求繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，但鋰電池材料產(chǎn)業(yè)鏈整體仍處于階段性產(chǎn)能過剩階段，市場競爭激烈，負極材料價格持續(xù)處于低位，行業(yè)進入加速洗牌階段報告期內(nèi)，公司通過深耕市場、深化頭部客戶合作以及持續(xù)保持產(chǎn)品迭代領(lǐng)先等積極舉措，實現(xiàn)銷量顯著增長，2024年公司負極材料實現(xiàn)銷量同比增長28.44%受益于下游需求提升和公司降本增效舉措落實，2024 年第二季度開始公司負極材料訂單飽滿，凈利潤同比大幅提升。

行業(yè)資訊

【時代財經(jīng)】發(fā)行價20.60元/股！“寧王”供應(yīng)商IPO將啟動申購，要募資約13億元去技改

中低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，企業(yè)為爭奪市場份額大打價格戰(zhàn)而在航空航天、軍工等對鋁材性能要求極高的高端領(lǐng)域，國內(nèi)產(chǎn)品競爭力不足，部分高端市場仍需依賴進口 低端同質(zhì)化陷入內(nèi)卷，高端差異化仍有潛力于是，永杰新材擬募集資金20.89億元用于年產(chǎn)4.5萬噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項目、年產(chǎn)10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目、償還銀行貸款及補充營運資金 對于前述兩個技改項目，永杰新材表示，項目達產(chǎn)后，預(yù)計將增加公司整體產(chǎn)能5.50萬噸，相比2023年產(chǎn)能30.50萬噸增長18.03%；因技改帶來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，將新增鋰電池領(lǐng)域的鋁板帶箔出貨量約13萬噸，相比2023年公司在該領(lǐng)域的出貨量12.12萬噸增加107.17%；新增凈利潤約2.70億元，相比2023年扣非凈利潤2.47億元增加109.49%。

媒體報道

[超高分子量聚乙烯]：生產(chǎn)端近四成企業(yè)停車，下游淡季特征凸顯，1月價格下行

下游鋰電池隔膜領(lǐng)域，1月鋰電池隔膜市場價格延續(xù)穩(wěn)定運行，供應(yīng)方面，當前國內(nèi)下游終端節(jié)前備貨，市場熱度超預(yù)期，需求增長的帶動下，排產(chǎn)有所增加；總體來看，本月下游儲能企業(yè)需求訂單上漲，隔膜企業(yè)訂單較好，客戶采買需求強，但產(chǎn)能過剩問題依然存在，市場競爭激烈，市場價格保持穩(wěn)定。

熱點聚焦

Mysteel：2025年春節(jié)期間國內(nèi)電解錳市場持穩(wěn)運行

雖需求端依舊弱勢，但受成本支撐，電解錳市場價格圍繞在12400-12600元/噸左右，不排除有少量低價拋貨現(xiàn)象存在，市場報價稍顯混亂，繼續(xù)觀望年后市場走向 四、總結(jié)及展望 受下游不銹鋼市場弱復(fù)蘇影響，電解錳供需矛盾持續(xù)，市場產(chǎn)能過剩局面有待緩解，2025年雖以堅挺局勢開局，但基本面壓力仍存，隨著市場不斷發(fā)展，電解錳多受低碳錳鐵等產(chǎn)品替代，房地產(chǎn)行業(yè)衰退使鋼材需求減少，壓制電解錳基本面提振，但特殊鋼對于電解錳使用量并未有明顯縮減，電解錳行業(yè)作為原料不斷對新能源市場做出探索，下游四氧化三錳企業(yè)跟隨市場波動偏弱發(fā)展，且隨著新能源電池市場不斷內(nèi)卷更新，錳酸鋰電池市場競爭較為激烈，訂單多集中在頭部企業(yè)，預(yù)計在無明顯利好支撐的因素下暫無較大波動，對于電解錳的需求或?qū)⒊掷m(xù)保持穩(wěn)定。

日評

西磁科技：預(yù)計2024年凈利潤同比降50.16%-59.23%

1月21日，西磁科技公告，預(yù)計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1800-2200萬元，同比下降50.16%-59.23% 本報告期內(nèi)，公司業(yè)績下滑的主要原因系： 1.下游鋰電行業(yè)需求減弱引起本期營業(yè)收入較上年同期下降，前兩年鋰電企業(yè)投擴產(chǎn)的集中釋放疊加下游需求增速放緩，導致了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性過剩鋰電池和材料廠商產(chǎn)能利用率較低，部分項目處于延緩招標、延緩開工的情況，導致鋰電行業(yè)對鋰電設(shè)備需求減少； 2.本期由于生產(chǎn)交貨量少，且公司在年初新上線的SAP系統(tǒng)于本期內(nèi)轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)開始攤銷，工資、制造費用等固定成本攤銷增加后引起產(chǎn)品毛利率下降； 3.由于下游鋰電行業(yè)回款周期延長，引起本期計提應(yīng)收賬款壞賬準備較上年增長。

上市公司公告

Mysteel調(diào)研：2025年電解銅箔生產(chǎn)企業(yè)春節(jié)放假以及下游備庫情況

同時，行業(yè)復(fù)工時間較往年也有所提前，集中在二月四號和二月五號，而貿(mào)易商復(fù)工時間較生產(chǎn)企業(yè)晚一周左右下游方面，鋰電池企業(yè)開工率普遍優(yōu)于覆銅板及pcb企業(yè)，尤其是儲能電池，整體開工率依舊保持較高水平，并未受到節(jié)假日影響，市場需求量較高總體來看，今年銅箔行業(yè)上下游放假時間較往年有所縮減 2.市場產(chǎn)能過剩 下游備庫情況不樂觀 從調(diào)研結(jié)果來看，今年節(jié)前備貨情況較往年有所下滑，部分下游客戶會進行少量備貨以應(yīng)對春節(jié)期間的生產(chǎn)需求。

主編視角

[超高分子量聚乙烯]：產(chǎn)能過剩難題隱患擔憂，國內(nèi)“開卷”勝算幾何

今年以來，伴隨著生產(chǎn)企業(yè)投產(chǎn)，超高分子量聚乙烯行業(yè)市場競爭越發(fā)激烈，產(chǎn)品價格內(nèi)卷嚴重，產(chǎn)能過剩難題隱患擔憂出現(xiàn)產(chǎn)能過剩情況不僅出現(xiàn)在上游生產(chǎn)企業(yè)，下游也同樣面對此問題困擾，2020年開始，新能源汽車市場發(fā)展迅猛，動力電池供不應(yīng)求，作為電池主要材料的鋰電池隔膜料也得到了市場關(guān)注，越來越多的企業(yè)開始“卷入”市場，想要分一杯羹。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：聚丙烯薄膜量變與質(zhì)變同步發(fā)展

受磷酸鐵鋰電池需求增加、儲能市場爆發(fā)、技術(shù)進步與性價比優(yōu)勢以及動力電池領(lǐng)域的滲透，干法隔膜出貨量占比較2022年增加1.90%由于前期鋰電池隔膜行業(yè)產(chǎn)能擴張迅速，導致企業(yè)開工下降，場內(nèi)供應(yīng)過剩問題顯現(xiàn)，2024年干法隔膜占比保持平穩(wěn)狀態(tài) 3、下游行業(yè)發(fā)展需要，薄膜產(chǎn)品高端化 聚丙烯薄膜量變與質(zhì)變共同發(fā)展，在供應(yīng)逐步增加的進程中，行業(yè)產(chǎn)品的發(fā)展與研發(fā)亦是企業(yè)立足的根本，同時隨著下游需求的演變，包裝、電子、新能源等行業(yè)亦在原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上向高精尖突破。

熱點聚焦

[正極材料]：正極材料行業(yè)利潤下移 個別產(chǎn)品處于虧損狀態(tài)

【導語】：進入四季度之后正極材料行業(yè)利潤下移，其中磷酸鐵鋰利潤仍處于虧損狀態(tài)，10月均利潤在-1787元/噸；從鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游鈷鋰利潤均處于虧損中；當前正極材料產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能利用率處于中低位水平，需求端預(yù)期仍顯偏弱 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊數(shù) 從鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈整體來看，利潤虧損狀態(tài)占據(jù)多數(shù)，其中碳酸鋰利潤虧損依然最為明顯，不過較去年同期相比有明顯回暖；除碳酸鋰外，硫酸鈷利潤虧損進一步加深；正極材料中，磷酸鐵鋰由于市場供應(yīng)過剩難以扭轉(zhuǎn)，利潤倒掛短時難以緩解；其他正極材料產(chǎn)品利潤均值核算下來處于微薄盈利。

熱點聚焦

Mysteel解讀：增收不增利 2024年前三季度銅箔上市企業(yè)情況解讀

產(chǎn)能過剩對于銅箔內(nèi)部影響方式不同，但結(jié)果基本相同一方面，雖然今年市場新增產(chǎn)能數(shù)量相比去年有明顯減少，但由于前期擴張速度太快，疊加電子電路銅箔需求大幅下滑，導致銅箔企業(yè)被迫低價消庫，電子電路銅箔加工費一降再降，即使如此，在供應(yīng)兩倍于需求時，各企業(yè)依舊缺單另一方面，產(chǎn)能過剩也導致鋰電池企業(yè)可以持續(xù)性向上壓價，使得鋰電銅箔需求量增加，但加工費依舊難有起色 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 總結(jié)與展望 當前，銅箔行業(yè)面臨全面虧損局面，并且短期內(nèi)難以見到盈利拐點，高成本和低需求量將會是長時間壓在銅箔企業(yè)身上的兩座大山。

主編視角

[新聞?wù)遌：山東省工業(yè)和信息化廳等部門近日聯(lián)合印發(fā)《山東省鋰電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，推動到2025年全省鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破1000億元

發(fā)揮“鏈長制”工作推進機制作用，加強部門協(xié)同和省市上下聯(lián)動，協(xié)調(diào)解決鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重大問題，協(xié)同推進重大項目建設(shè)、重點產(chǎn)品攻關(guān)，營造良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展氛圍引導企業(yè)嚴格落實安全生產(chǎn)主體責任，提升鋰電池行業(yè)本質(zhì)安全和生產(chǎn)安全強化全省產(chǎn)業(yè)發(fā)展的統(tǒng)籌布局，引導地方結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、資源稟賦和市場空間，有序推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，堅決避免盲目招商和低水平重復(fù)建設(shè)，嚴防產(chǎn)能過剩 （二）加大政策支持。

行業(yè)要聞

2024電解液半年度分析：上半年需求增速未達預(yù)期 下半年壓力與信心并存

進入2024年一季度電解液市場價格尚處底部弱勢運行狀態(tài)，市場整體變動不大目前鋰電池產(chǎn)業(yè)仍處于降本去庫存階段，對位處上游原材料環(huán)節(jié)的電解液行業(yè)來說，下游采購降本壓力增大，行業(yè)內(nèi)部的價格競爭也更加劇烈 2024年下半年，供需變化仍是電解液市場價格變動的主要因素，隨著未來行業(yè)產(chǎn)能過剩問題緩和，國際新能源汽車市場加速滲透等機遇的帶動下，電解液行業(yè)仍有望迎來新一輪的上升周期。

熱點聚焦

山東：到2025年，全省鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破1000億元

四、保障措施 （一）加強組織領(lǐng)導發(fā)揮“鏈長制”工作推進機制作用，加強部門協(xié)同和省市上下聯(lián)動，協(xié)調(diào)解決鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重大問題，協(xié)同推進重大項目建設(shè)、重點產(chǎn)品攻關(guān)，營造良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展氛圍引導企業(yè)嚴格落實安全生產(chǎn)主體責任，提升鋰電池行業(yè)本質(zhì)安全和生產(chǎn)安全強化全省產(chǎn)業(yè)發(fā)展的統(tǒng)籌布局，引導地方結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、資源稟賦和市場空間，有序推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，堅決避免盲目招商和低水平重復(fù)建設(shè)，嚴防產(chǎn)能過剩。

產(chǎn)業(yè)資訊

2024三元材料半年度分析：上半年供需增長不及預(yù)期 下半年市場窄幅波動

進口方面：在國內(nèi)產(chǎn)能供應(yīng)過剩局面下，三元材料進口量出現(xiàn)萎縮，頭部三元材料企業(yè)基本與下單綁定合作為主；預(yù)計1-6月中國三元材料累計進口量4.21萬噸，同比下降23.43%；出口方面：三元材料出口量下降加快，主要原因是由于國外需求減弱，疊加國內(nèi)三元頭部企業(yè)均在國外建三元正極材料項目，出口需求減少，預(yù)計1-6月累計出口量3.63萬噸，同比下降32.61% 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊，海關(guān)總署 4、消費市場——動力電池仍為主流 儲能市場仍無優(yōu)勢 2024年上半年，三元材料主要下游行業(yè)中，動力電池占比仍居高位在75.13%；其次是數(shù)碼電池，占比在19.54%，儲能市場由于三元材料價格較高，成本面不占優(yōu)勢且儲能多以磷酸鐵鋰電池為主，故儲能電池僅占比5.33%。

熱點聚焦

【中國汽車報】工信部對相關(guān)文件征求意見，鋰電池行業(yè)規(guī)范上新了

　　鋰電池上游材料行業(yè)也面臨產(chǎn)能過剩問題浙商證券的研報預(yù)計，2025年僅國內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能就將達到575萬噸，而2025年全球磷酸鐵鋰需求量或僅約為267萬噸，產(chǎn)能過剩量將達300多萬噸 　　整體來看，當前動力電池產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)的產(chǎn)能過剩，主要是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，高端產(chǎn)品供需仍處于動態(tài)平衡狀態(tài)。

媒體報道

業(yè)界專家批駁中國新能源汽車“產(chǎn)能過剩論”

就美國官員反復(fù)炒作中國新能源“產(chǎn)能過剩”，中國外交部發(fā)言人此前曾批駁指出，中國的新能源產(chǎn)能是助推世界經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型亟需的先進產(chǎn)能，而不是過剩產(chǎn)能美方炒作中國新能源產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)能過剩”，完全背離客觀事實和經(jīng)濟規(guī)律，本質(zhì)上是保護主義 外界注意到，繼指責中國新能源產(chǎn)品“產(chǎn)能過剩”后，美國近日又在原有對華301關(guān)稅基礎(chǔ)上，進一步提高對自華進口的電動汽車、鋰電池、光伏電池等產(chǎn)品的加征關(guān)稅。

汽車

業(yè)界專家批駁中國新能源汽車“產(chǎn)能過剩論”

美方炒作中國新能源產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)能過剩”，完全背離客觀事實和經(jīng)濟規(guī)律，本質(zhì)上是保護主義 　　外界注意到，繼指責中國新能源產(chǎn)品“產(chǎn)能過剩”后，美國近日又在原有對華301關(guān)稅基礎(chǔ)上，進一步提高對自華進口的電動汽車、鋰電池、光伏電池等產(chǎn)品的加征關(guān)稅。

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