Mysteel朝聞鋁市：“特朗普交易”出現(xiàn)預(yù)期差 預(yù)計鋁價維持偏強(qiáng)運(yùn)行為主

標(biāo)普、納指創(chuàng)新高，市場對美國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂減弱基本面方面，貴州及四川部分復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能完成初期目標(biāo)，后續(xù)復(fù)產(chǎn)預(yù)計12月繼續(xù)推進(jìn)；河南及廣西個別企業(yè)出現(xiàn)電解槽檢修情況重污染天氣再度來襲，或?qū)ρ趸X及鋁加工產(chǎn)量再度帶來影響鑄錠量偏低及運(yùn)輸問題，現(xiàn)貨市場維持去庫趨勢，對基差有所拉動綜合來看，貿(mào)易商或集中在明年上半年“搶出口”，基本面供需邊際略有轉(zhuǎn)強(qiáng)，成本端供應(yīng)鏈脆弱、氧化鋁價格依然堅挺，預(yù)計鋁價維持偏強(qiáng)運(yùn)行為主 。

行情簡評

中信建投期貨：短期鋁價偏弱運(yùn)行

隔夜倫鋁繼續(xù)走弱，滬鋁小幅下跌基本面看LME鋁庫存持續(xù)下滑，目前僅97.07萬噸，但倫鋁現(xiàn)貨升貼水仍處于低位，表明海外消費(fèi)并未明顯改善國內(nèi)供應(yīng)端云南電解鋁復(fù)產(chǎn)基本結(jié)束，8月僅四川及貴州小規(guī)模復(fù)產(chǎn)但在進(jìn)口窗口關(guān)閉的情況下，5月凈進(jìn)口量仍超15萬噸，供應(yīng)壓力仍存 消費(fèi)端當(dāng)前處于消費(fèi)淡季，鋁加工龍頭企業(yè)開工率小幅下滑，本周電解鋁及鋁棒庫存小幅去化，但鋁錠社會庫存仍處于三年高位，壓制鋁價反彈空間，短期鋁價偏弱運(yùn)行。

期貨公司評論

全會上提出目標(biāo)：到2027年鋁基新材料產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值過千億 逐綠追新 廣元開啟新“鋁”程

由于采用水電生產(chǎn)，按年用電量34億度計算，該公司每年較火電生產(chǎn)節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤42萬噸、減少碳排放92萬噸，被工業(yè)和信息化部評為2022年度重點用能行業(yè)能效“領(lǐng)跑者”，被科技部列為全國鋁行業(yè)節(jié)能減排示范基地 電解鋁、再生鋁、鋁加工和鑄造等生產(chǎn)過程中，會產(chǎn)生大量鋁灰渣，其具有反應(yīng)性和浸出毒性等環(huán)境危害特性在廣元，這些鋁灰渣搖身一變成為企業(yè)生產(chǎn)原料 在四川TCL海能環(huán)境科技有限公司，鋁灰渣首先在提鋁車間經(jīng)過預(yù)處理，被篩分成金屬鋁片和細(xì)鋁灰。

熱點資訊

提升綠色發(fā)展中的“含金量” 中國綠色鋁都蓄勢待發(fā)

近年來，鋁作為節(jié)能、降耗的環(huán)保材料，無論應(yīng)用范圍還是用量都在進(jìn)一步擴(kuò)大中國是電解鋁供給大國，產(chǎn)能產(chǎn)量穩(wěn)居全球第一相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年全球電解鋁產(chǎn)能7700萬噸，其中中國產(chǎn)能4400萬噸，占比57.1% 作為“南鋁北鋁”交匯之地，廣元市現(xiàn)有規(guī)模以上企業(yè)45家，電解鋁年均產(chǎn)能61.5萬噸、再生鋁產(chǎn)能160萬噸，鋁加工能力180萬噸，產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)品種類、技術(shù)裝備等處于四川省及區(qū)域前列。

國內(nèi)資訊

Mysteel月評：7月電解鋁需求出現(xiàn)環(huán)比回升

云南省電解鋁產(chǎn)能經(jīng)歷快速復(fù)產(chǎn)后，預(yù)計8月產(chǎn)能增速有所放緩四川省電解鋁產(chǎn)能減產(chǎn)規(guī)模有限，隨著降雨量增加帶動電力供需缺口收窄，但電解鋁企業(yè)復(fù)產(chǎn)節(jié)奏會考慮技改計劃綜合安排，預(yù)計近期減產(chǎn)的企業(yè)今年年內(nèi)開工率難恢復(fù)至100% 廢鋁供應(yīng)方面，據(jù)Mysteel統(tǒng)計，7月精廢價差均值為225.92元/噸，較6月收窄152元/噸精廢差的收窄一方面是因為供應(yīng)有所收緊：夏季來臨、廢鋁拆解量有一定季節(jié)性減少、導(dǎo)致市場廢鋁舊料供應(yīng)偏緊；而5-6月鋁加工需求轉(zhuǎn)弱、產(chǎn)廢減少，導(dǎo)致廢鋁新料供應(yīng)也偏緊。

熱點分析

川渝鋁產(chǎn)業(yè)鏈合作企業(yè)白名單

國內(nèi)資訊

四川中孚公司順利完成國內(nèi)首批綠電鋁現(xiàn)貨交付

7月4日，由中國有色金屬工業(yè)協(xié)會主辦的2023年中國鋁加工論壇在上海召開會上頒發(fā)了國內(nèi)首批《綠電鋁評價證書》和《綠電鋁采購證書》，四川中孚科技發(fā)展有限公司獲得這兩個證書自6月20日入選國內(nèi)首批綠電鋁評價企業(yè)名單以來，四川中孚公司與三家下游企業(yè)進(jìn)行了綠電鋁現(xiàn)貨交易，成交量近千噸 綠電鋁評價工作是中國有色金屬工業(yè)協(xié)會為促進(jìn)中國鋁工業(yè)綠色低碳發(fā)展而開展的工作，旨在將使用綠電生產(chǎn)的電解鋁產(chǎn)品識別出來，滿足終端用戶的低碳需求，從而賦能中國鋁工業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

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川渝聯(lián)合打造全國最強(qiáng)高端鋁材料制造基地

兩地將探索建立重慶氧化鋁供四川、四川電解鋁供重慶的長效供應(yīng)協(xié)同體系和市場聯(lián)動機(jī)制，確保兩地鋁產(chǎn)業(yè)鏈上中下游穩(wěn)定生產(chǎn)，共享協(xié)同發(fā)展機(jī)遇重點圍繞汽車輕量化，加強(qiáng)兩地鋁加工企業(yè)與大型汽車整車企業(yè)合作以新能源電池箔、電池托盤、3C電子構(gòu)件等為重點方向，加快在川渝地區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局和升級，形成一批新興市場用鋁材優(yōu)勢產(chǎn)能，進(jìn)一步推動鋁材向精深加工的價值鏈高端延伸鼓勵產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)建立企業(yè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈一體化，探索打造跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，引導(dǎo)鋁產(chǎn)業(yè)與汽車、電子、裝備等行業(yè)的跨領(lǐng)域融通，實現(xiàn)從大規(guī)模批量生產(chǎn)向大規(guī)模定制化生產(chǎn)轉(zhuǎn)變。

國內(nèi)資訊

Mysteel：四川省電力逐漸恢復(fù)，鋁行業(yè)復(fù)產(chǎn)順序?qū)⑷绾危?/a>

Mysteel：原鋁持續(xù)大跌 市場具備逢低買入條件

與此同時，從云南一鋁企業(yè)處了解到，云南省再度對企業(yè)下達(dá)壓低負(fù)荷生產(chǎn)的要求進(jìn)入四季度，倘若電力緊張、鋁廠減產(chǎn)的情況再現(xiàn)，鋁價將重獲上漲動力；而對于枯水期再度出現(xiàn)缺電的預(yù)期也會漸強(qiáng)并支撐價格不僅如此，鋁價毫無規(guī)律的大跌，將會在一定程度上影響電解鋁新投、復(fù)產(chǎn)的腳步，這也給未來電解鋁市場供應(yīng)端帶來些許挑戰(zhàn) 理由二：四川省鋁型材企業(yè)面臨缺原料問題 從8月27號左右開始，四川省的鋁加工企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

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Mysteel：電解鋁近期出庫量高企原因簡析及后期供需預(yù)期

樣本企業(yè)中建筑型材產(chǎn)量去年一季度為53%左右，截至8月底已降至44%左右部分華南建筑型材樣本企業(yè)存在轉(zhuǎn)生產(chǎn)工業(yè)型材的情況同時據(jù)Mysteel調(diào)研，板帶箔樣本企業(yè)訂單天數(shù)、產(chǎn)量、原材料庫存上周環(huán)比也有所回升 綜上所述，鋁加工樣本企業(yè)訂單情況存在環(huán)比增加的情況，并已經(jīng)帶來周度產(chǎn)量的環(huán)比增加預(yù)計9月鋁消費(fèi)量基本符合季節(jié)性、環(huán)比有所增加，結(jié)合供應(yīng)端方面，四川省預(yù)計7-8月停產(chǎn)的電解槽受修槽、采購輔料等因素影響，最快在10月底才會開始少量復(fù)產(chǎn)，另外云南省電解鋁企業(yè)表示已做好壓產(chǎn)預(yù)案。

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Mysteel：多地發(fā)布用電安排方案，大宗商品市場有何影響？

◎ 截至8月16日Mysteel調(diào)研，四川下游再生鋁企業(yè)基本存在停產(chǎn)或錯峰生產(chǎn)的情況，電解鋁廠附近配套的鋁加工企業(yè)已基本停產(chǎn)，停產(chǎn)情況或?qū)⒕S持6天，目前多數(shù)鋁廠廢鋁庫存小幅下降 ◎ 截至8月15日Mysteel調(diào)研，四川省電解鋁企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，預(yù)計復(fù)產(chǎn)最早將在9月中下旬之后開始。

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Mysteel朝聞鋁市：鋁價短時偏強(qiáng) 關(guān)注基本面炒作

供應(yīng)方面，除上周涉及減產(chǎn)的四川、山東等地外，河南地區(qū)冶煉廠也因利潤開始減產(chǎn)，電解鋁周度產(chǎn)量繼續(xù)下滑需求方面，此時正值傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，鋁加工企業(yè)開工依舊處于低位，各加工品種未完成訂單排期持續(xù)下降，雖同比好于去年同期，但即使庫存出現(xiàn)下降，現(xiàn)貨成交仍維持貼水，反映出下游需求不佳價格方面，庫存因入庫較少等因素未能持續(xù)累庫，成本持續(xù)下降對價格支撐有限，但受倉單處于低位等因素影響，鋁價隨板塊震蕩反彈，供強(qiáng)需弱的基本面維持不變但邊際改善表象下的實際情況仍需觀察，預(yù)計價格反彈后對到貨會有一定刺激。

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