重慶公布2025年市級重點(diǎn)項(xiàng)目名單，總投資4.4萬億元

基建

Mysteel朝聞鋁市：國內(nèi)外宏觀驅(qū)動下 預(yù)計(jì)節(jié)后鋁價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行為主

基本面方面，假期期間，鋁板帶箔生產(chǎn)企業(yè)大部分均保持正常生產(chǎn)，產(chǎn)量及開工率趨穩(wěn)；鋁桿企業(yè)亦是如此，主流地區(qū)鋁桿加工企業(yè)基本延續(xù)正常產(chǎn)出現(xiàn)象，多數(shù)維持滿產(chǎn)狀態(tài)，假期以交付前期訂單去庫存為主；鋁型材生產(chǎn)企業(yè)放假時(shí)長集中在5-7天、1-3天兩個(gè)時(shí)間段，市場正常交易于10月3日開始陸續(xù)進(jìn)行假期期間鑄錠量略有增加，疊加發(fā)貨節(jié)奏因素，據(jù)Mysteel調(diào)研，10月7日主要市場電解鋁庫存較節(jié)前增加4.1萬噸左右綜合來看，國內(nèi)宏觀政策對市場的提振情緒疊加基本面支撐將持續(xù)對鋁價(jià)帶來偏強(qiáng)影響，但降息期間海外市場經(jīng)濟(jì)走勢對鋁價(jià)的影響不容忽視，預(yù)計(jì)節(jié)后鋁價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行為主。

行情簡評

Mysteel：國慶節(jié)后國內(nèi)廢鋁市場或?qū)⑵珡?qiáng)運(yùn)行

9月上旬美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，滬鋁多跟盤倫鋁偏弱運(yùn)行，廢鋁供應(yīng)開始縮減變得緊缺；后期隨著鋁價(jià)反彈上漲，市場貨源開始流出，供應(yīng)逐步變得寬松昨日宏觀利好消息釋放提振了市場情緒，滬鋁強(qiáng)勢反彈，廢鋁回收商企業(yè)雖仍有看漲心態(tài)，但面對7天長假國內(nèi)停盤、海外宏觀的不確定，回收商企業(yè)多在節(jié)前大量出貨，保持低庫存的狀態(tài)，國慶假期大多放假4—7天 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 需求方面：終端鋁消費(fèi)在8月就開始逐步好轉(zhuǎn)，9月再生鋁行業(yè)旺季雖遲但到，9月廢鋁需求整體表現(xiàn)較強(qiáng)，尤其是鋁板帶箔方面。

熱點(diǎn)分析

Mysteel朝聞鋁市: 海外宏觀情緒反復(fù) 預(yù)計(jì)帶動鋁價(jià)反彈后寬幅震蕩為主

據(jù)Mysteel調(diào)研了解，《公平競爭審查條例》實(shí)施首日，再生鋁合金錠企業(yè)響應(yīng)迅速，廢鋁采購價(jià)出現(xiàn)大幅下調(diào)，不含稅價(jià)格在今天鋁價(jià)上漲的行情下普遍下調(diào)200-300元/噸，部分地區(qū)下調(diào)100元/噸原來不享有退稅政策的部分地區(qū)再生鋁合金錠采購價(jià)格也趁此機(jī)會跟隨下調(diào)，降低企業(yè)生產(chǎn)成本目前再生鋁棒及鋁板帶箔企業(yè)采購價(jià)格仍按照之前的采購報(bào)價(jià)體系進(jìn)行漲價(jià)采購當(dāng)前市場參與者普遍持觀望態(tài)度，等待政策效應(yīng)進(jìn)一步明朗。

日報(bào)

Mysteel半年報(bào)：2024下半年國內(nèi)廢鋁市場或震蕩偏強(qiáng)走勢

1-4月處于穩(wěn)步震蕩上漲狀態(tài)中，5月因鋁價(jià)過高，抑制鋁棒及鋁板帶箔消費(fèi)，導(dǎo)致廢鋁新料價(jià)格上漲不足6月鋁價(jià)連續(xù)下跌，但廢鋁持貨商挺價(jià)惜售情緒增加，廢鋁新料價(jià)格整體較為堅(jiān)挺截至2024年6月28日，Mysteel A00鋁錠價(jià)格為20150元/噸，較2023年底上漲590元/噸，漲幅為3.02%；Mysteel 光亮鋁線價(jià)格為18350元/噸，較2023年底上漲750元/噸，漲幅為4.26%；Mysteel 6063新料白料價(jià)格為17900元/噸，較2023年底上漲750元/噸，漲幅為4.37%；Mysteel 一系廢鋁價(jià)格為18000元/噸，較2023年底上漲650元/噸，漲幅為3.75%。

年報(bào)

Mysteel：近期鋁價(jià)邏輯分析

據(jù)Mysteel核算，4月原鋁表觀消費(fèi)同比上升5.52%；1-4月表觀消費(fèi)累計(jì)同比提高6.07%分版塊來看，太陽能光伏組件行業(yè)內(nèi)競爭明顯但5月排產(chǎn)環(huán)比維持增勢，新能源汽車滲透率持續(xù)提高且新車型提高終端需求對鋁初級加工品需求增量的傳導(dǎo)效率；樣本內(nèi)鋁板帶企業(yè)4月新投12萬噸鋁普板產(chǎn)能、目前產(chǎn)能利用率已達(dá)80%以上，帶動樣本鋁板帶箔產(chǎn)量維持增加態(tài)勢，其中易拉罐料、空調(diào)箔、雙零箔訂單表現(xiàn)亮眼，而PS板基、3C用鋁、建筑用鋁亦均有不同程度的增長。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：銀四供需雙強(qiáng) 五月鋁板帶箔市場存隱憂

4月鋁板帶箔新訂單依舊活躍，其中易拉罐料、空調(diào)箔、雙零箔訂單表現(xiàn)亮眼，而PS板基、3C用鋁、建筑用鋁亦均有不同程度的增長行業(yè)呈現(xiàn)一片欣欣向榮、供需雙強(qiáng)的態(tài)勢 鋁卷出口利潤攀升拉動投機(jī)性出口需求據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)測算，2024年4月中國鋁板卷出口至東亞利潤均值為1275元/噸，月內(nèi)最高達(dá)2011元/噸，4月出口利潤均值較3月增加了1038元/噸出口利潤的大幅攀升刺激了重熔小卷的出口需求。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：銀四表現(xiàn)強(qiáng)勁而五月消費(fèi)走弱撞上“反向開票” 市場擔(dān)憂增多

同時(shí)，鋁卷出口利潤攀升拉動投機(jī)性出口需求行業(yè)呈現(xiàn)一片欣欣向榮、供需雙強(qiáng)的態(tài)勢原料采購方面也較為積極，因4月市場廢鋁貨源供應(yīng)充足，且價(jià)格折率也有所降低，鋁板帶箔企業(yè)采購廢鋁積極性較高 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 【展望5月 】5月逐漸步入季節(jié)性淡季，終端消費(fèi)有走弱跡象，再生鋁企業(yè)訂單在5月下旬或?qū)⒊霈F(xiàn)明顯減量，也帶動廢鋁采購需求走弱。

熱點(diǎn)分析

Mysteel調(diào)研：2024年鋁板帶箔企業(yè)五一產(chǎn)銷計(jì)劃調(diào)研

“金三銀四”已然接近尾聲，期間鋁板帶箔消費(fèi)表現(xiàn)亮眼五一假期將至，假期期間鋁板帶箔企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃如何？廠內(nèi)成品及原料庫存是否會出現(xiàn)明顯波動？節(jié)后新訂單是否具有持續(xù)性？帶著以上問題，Mysteel鋁板帶箔團(tuán)隊(duì)于五一假期前夕對全國30家鋁板帶箔企業(yè)假期期間生產(chǎn)計(jì)劃做了詳盡的調(diào)研，調(diào)研結(jié)果如下： 節(jié)中維持高開工狀態(tài) 供給整體影響較小 從調(diào)研結(jié)果可以看出，絕大多數(shù)企業(yè)假期期間均保持原有開工率正常生產(chǎn)，僅有個(gè)別企業(yè)會略微降低開工率，但并無企業(yè)有停產(chǎn)或顯著減產(chǎn)行為。

熱點(diǎn)分析

氧化鋁早評：下游詢貨積極性上升 現(xiàn)貨延續(xù)升水成交

綠色鋁產(chǎn)業(yè)厚積薄發(fā)，呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢 <4 2024年一季度白音華鋁電公司安全生產(chǎn)平穩(wěn)，電解鋁產(chǎn)量10.48萬噸，完成年度生產(chǎn)指標(biāo)的25%、利潤目標(biāo)的31.46%公司40萬噸高精鋁板帶項(xiàng)目于2013年6月籌備建設(shè)，2023年12月全容量投產(chǎn)依托國內(nèi)先進(jìn)集團(tuán)領(lǐng)先的500kA預(yù)焙陽極電解槽，使電流效率長期穩(wěn)定在94.5%以上，節(jié)約鋁液交流電耗100kWh/t 以上，實(shí)現(xiàn)較低能耗水平下的高電流效率生產(chǎn)。

日報(bào)

云南發(fā)布2024年省級重大項(xiàng)目清單，共1650個(gè)項(xiàng)目

5月13日，云南省發(fā)展改革委發(fā)布《云南省2024年度省級重大項(xiàng)目清單》和《云南省2024年度“重中之重”項(xiàng)目清單》此次發(fā)布的省級重大項(xiàng)目共計(jì)1650個(gè)，總投資27410億元，年度計(jì)劃投資4519億元，項(xiàng)目數(shù)量同比增加10% 1650個(gè)省級重大項(xiàng)目中，115個(gè)納入“重中之重”項(xiàng)目清單，，總投資13175億元，年度計(jì)劃投資2145億元，包括富民抽水蓄能項(xiàng)目、宇澤年產(chǎn)20GW單晶硅拉棒生產(chǎn)線項(xiàng)目、新建重慶至昆明高鐵云南段項(xiàng)目、滇中引水主體工程一期項(xiàng)目、昆華國際醫(yī)院項(xiàng)目等。

基建

Mysteel：清明假期鋁板帶箔企業(yè)原材料庫存?zhèn)湄浨闆r調(diào)研

通常情況下，鋁板帶箔企業(yè)廠內(nèi)常備鋁錠庫存2-3天，而清明假期大部分企業(yè)會多備4天左右的庫存，但是目前鋁價(jià)處于高位，企業(yè)采購心態(tài)都較為謹(jǐn)慎，均按需采購，并無投機(jī)囤貨意愿 Mysteel鋁板帶箔團(tuán)隊(duì)在調(diào)研過程中也發(fā)現(xiàn)：清明假期期間鋁板帶箔企業(yè)均保持正常生產(chǎn)，目前開工率處于行業(yè)高位，大部分企業(yè)反饋目前訂單同比增加明顯，需求旺盛，出口訂單也有所回暖，更有甚者因5月產(chǎn)能訂單已經(jīng)接滿，開始拒絕接單。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：鋁價(jià)突破！下游企業(yè)訂單有所分化

鋁價(jià)本周突破2022年7月以來震蕩區(qū)間，截至4月3日下午收盤，滬鋁主力合約報(bào)19925元/噸，當(dāng)天最高價(jià)已接近兩萬元/噸除了宏觀邏輯共振驅(qū)動以外，國內(nèi)外需求邊際提升、共振補(bǔ)庫趨勢亦對鋁價(jià)有較強(qiáng)推動 一、鋁板帶箔及鋁型材企業(yè)假期運(yùn)行及訂單調(diào)研 國內(nèi)方面，Mysteel對主要鋁加工品種訂單情況及清明節(jié)前備貨計(jì)劃進(jìn)行了調(diào)研，樣本企業(yè)基本表示在目前鋁價(jià)持續(xù)上漲態(tài)勢下，企業(yè)在原材料備貨方面均按需采購為主，為維持清明假期的正常生產(chǎn)、會結(jié)合已有的原料庫存另行按需備貨，但整體來看企業(yè)并無投機(jī)囤貨意愿。

熱點(diǎn)分析

重慶公布2024年市級重點(diǎn)項(xiàng)目清單，總投資約4.4萬億元

基建

Mysteel朝聞鋁市: 基本面支撐仍在 預(yù)計(jì)鋁價(jià)隨宏觀預(yù)期偏強(qiáng)震蕩

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，中國主要地區(qū)進(jìn)口復(fù)化錠社會庫存（3.8-3.15）2100噸，較上一期增加1000噸 【要點(diǎn)小結(jié)】整體來看，市場關(guān)注本周美聯(lián)儲議息會議，市場傾向于本次不會降息，但通脹和縮表態(tài)度是焦點(diǎn)國內(nèi)方面，鋁初級加工品產(chǎn)量仍在提升，帶動鑄錠量降至偏低水平鋁板帶箔需求好于預(yù)期，下游需求逐步恢復(fù)帶動鋁錠庫存接近拐點(diǎn)綜合來看，基本面支撐仍在，預(yù)計(jì)鋁價(jià)隨板塊波動及宏觀預(yù)期偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行位置。

行情簡評

Mysteel：拐點(diǎn)即將來臨！鋁錠社會庫存累庫進(jìn)入尾聲

2月中國電解鋁廠鋁水比例為63.6%，同比顯著提升，則折算2月鑄錠量同比僅增加2萬余噸從原鋁系初級加工品樣本企業(yè)周度產(chǎn)量調(diào)研數(shù)據(jù)來看，春節(jié)后原鋁系初級加工品產(chǎn)量逐周提升，截至3月6日，原鋁系初級加工品產(chǎn)量已恢復(fù)至去年以來的常態(tài)化水平 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 需求端，從Mysteel鋁型材150家樣本企業(yè)周度數(shù)據(jù)及Mysteel鋁板帶箔130家樣本企業(yè)周度數(shù)據(jù)調(diào)研情況來看，春節(jié)后鋁加工企業(yè)產(chǎn)量及開工率持續(xù)提升，同時(shí)受地方政府鼓勵(lì)政策影響，鋁板帶箔企業(yè)春節(jié)期間及節(jié)后開工水平好于往年同期。

熱點(diǎn)分析

Mysteel月評：2月需求如期恢復(fù) 3月鋁錠社會庫存拐點(diǎn)會否早于往年同期？

整體來看，2024年再生鋁合金錠在建項(xiàng)目較為密集，疊加其他初級鋁加工環(huán)節(jié)無論從降成本還是從降能耗角度考慮、對廢鋁添加的需求均仍在上升期，但廢鋁拆解供應(yīng)增速相對有限，預(yù)計(jì)未來廢鋁將持續(xù)維持偏緊態(tài)勢 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 需求情況 截至2月28日，鋁板帶樣本企業(yè)周度產(chǎn)量為27.718萬噸，鋁箔周度產(chǎn)量為8.035萬噸，均較1月底基本持平。

熱點(diǎn)分析

大公司動態(tài)：中國重工簽訂近18億美元合同，多家車企公布產(chǎn)銷快報(bào)

2月7日，Mysteel匯總部分大宗商品相關(guān)企業(yè)動態(tài) 河南鋼鐵集團(tuán)永通鑄管大管熱模生產(chǎn)線項(xiàng)目正式投產(chǎn)；明泰鋁業(yè)1月鋁板帶箔銷量10.68萬噸，鋁型材0.15萬噸；寧德時(shí)代與蜀道集團(tuán)在成都簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；長城汽車1月銷量總計(jì)104030臺，同比增長69.06% 具體情況如下： 。

資訊

2024年安徽省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單

日評

Mysteel月評：1月鋁供需平衡好于往年 2月需求或有超預(yù)期表現(xiàn)

大部分廢鋁供應(yīng)商放假時(shí)間集中在1月26日—2月1日，年后復(fù)工時(shí)間大部分是集中在農(nóng)歷正月初十到十二（2月19日-2月21日）整體來看，2024年再生鋁合金錠在建項(xiàng)目較為密集，疊加其他初級鋁加工環(huán)節(jié)無論從降成本還是從降能耗角度考慮、對廢鋁添加的需求均仍在上升期，但廢鋁拆解供應(yīng)增速相對有限，預(yù)計(jì)未來廢鋁將持續(xù)維持偏緊態(tài)勢 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 需求方面 截止1月31日，鋁板帶樣本企業(yè)產(chǎn)量27.737萬噸，環(huán)比僅下滑1.86%；鋁箔樣本企業(yè)產(chǎn)量8.078萬噸，環(huán)比僅下滑1.66%。

熱點(diǎn)分析