Mysteel：汽車用鋼需求助力下 冷軋價(jià)格延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

眾所周知，這一輪以舊換新政策的時(shí)間點(diǎn)是在12月31日結(jié)束那么也就意味著，現(xiàn)階段汽車用鋼需求還會(huì)延續(xù)至12月底，所以冷軋社會(huì)庫存的累庫時(shí)間還要往后移至1月份，階段性冷軋價(jià)格還會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn) 三、冷軋價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺 冷熱價(jià)差擴(kuò)大 從現(xiàn)階段冷軋的價(jià)格來看，也是印證了冷軋?jiān)谛枨蟮闹蜗拢?em class='keyword'>價(jià)格也是表現(xiàn)強(qiáng)于其他品種。

主編視角

國際鋼市日?qǐng)?bào)：歐洲熱卷價(jià)格穩(wěn)定 汽車用鋼需求暫不明朗（2021.11.24）

【熱點(diǎn)追蹤】 11月23日，歐洲熱卷市場(chǎng)在22日下跌后基本穩(wěn)定 市場(chǎng)消息人士預(yù)測(cè)，一旦半導(dǎo)體短缺問題在明年上半年得到緩解，汽車需求將立即恢復(fù)，從而可能引發(fā)價(jià)格上漲然而，由于對(duì)2022年汽車行業(yè)的回報(bào)是否強(qiáng)勁持疑，一些消息人士將國內(nèi)價(jià)格上漲的前景歸咎于更高的能源成本、復(fù)雜的運(yùn)輸物流和對(duì)美國市場(chǎng)的更大出口 Mysteel獲悉，最近幾周，歐洲交貨的汽車合同的熱卷結(jié)算價(jià)在1100-1150歐元/噸(1237-1293美元/噸)之間，歐洲交貨的汽車合同的熱鍍鋅結(jié)算價(jià)在1250歐元/噸(1406美元/噸)。

日?qǐng)?bào)

韓國鋼鐵制造商四年來首次上調(diào)汽車用鋼板價(jià)格

在大宗商品價(jià)格飆升之際，韓國鋼鐵制造商自2017年以來首次上調(diào)汽車鋼板的價(jià)格 據(jù)業(yè)內(nèi)消息人士周一透露，韓國浦項(xiàng)制鐵、現(xiàn)代鋼鐵和其他主要鋼鐵制造商已與汽車制造巨頭現(xiàn)代汽車公司(Hyundai Motor Co.)和起亞公司(Kia Corp.)達(dá)成協(xié)議，將汽車鋼板供應(yīng)的固定價(jià)格上調(diào)5萬韓元/每噸(合44.93美元) 上一次上調(diào)是在2017年下半年 這一增長(zhǎng)正值大宗商品價(jià)格迅速走強(qiáng)之際。

產(chǎn)業(yè)資訊

巴西鋼企2月將上調(diào)汽車用鋼價(jià)格

路透社圣保羅1月28日電，一位消息人士周四對(duì)路透社表示，巴西鋼鐵制造商緊跟全球鋼價(jià)上漲步伐，計(jì)劃在2月份將汽車用鋼材的價(jià)格上調(diào)12%至15% 計(jì)劃提價(jià)的巴西鋼鐵制造商包括CSN（Companyhia Siderurgica Nacional）、米納斯吉拉斯（Usiminas）和蓋爾道（Gerdau）

鋼材

Mysteel解讀：供需雙旺下的汽車產(chǎn)業(yè)鏈困境

背景： 近期，各大車企為落實(shí)國家及相關(guān)部委就保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，分別發(fā)布對(duì)供應(yīng)商支付賬期統(tǒng)一至60天內(nèi)的公告這一舉措意在解決上游供應(yīng)商賬款被拖欠問題，緩解車企因價(jià)格戰(zhàn)等因素導(dǎo)致的內(nèi)卷行為進(jìn)一步向上游產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)本系列文章將分為上下兩部分第一部分將就目前汽車行業(yè)存在的問題以及可能的解決方案進(jìn)行解讀，第二部分將以下游汽車用鋼模型為基礎(chǔ)，對(duì)汽車用鋼量級(jí)進(jìn)行拆分并對(duì)未來用鋼量預(yù)測(cè)推演。

觀點(diǎn)

Mysteel半年報(bào)：2025下半年華南市場(chǎng)冷軋及鍍鋅板卷或?qū)⑾纫趾髶P(yáng)

四、汽車、空調(diào)產(chǎn)量有所增長(zhǎng) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖4：近三年國內(nèi)汽車產(chǎn)量情況（單位：輛） 由圖4可以看出國內(nèi)汽車產(chǎn)量2025年1-5月累計(jì)生產(chǎn)1282.6萬輛，同比2024年1-5月份1138萬輛，增加144.6萬輛；同比2023年1-5月份1067.5萬輛，同比增加215.1萬輛，也說明了2025年汽車用鋼需求有所增加，加上今年鋼材價(jià)格持續(xù)走弱，汽車生產(chǎn)成本也有所降低，使得當(dāng)前車企間價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較大。

主編視角

Mysteel：低供應(yīng)疊加低庫存 福建冷鍍能否頂住

去年9月份開始福建鍍冷價(jià)差逐步收窄，到2024年11月中旬兩者價(jià)差最低-140元/噸，有花鍍鋅價(jià)格表現(xiàn)最為低迷，總結(jié)原因是冷軋去年年底汽車用鋼訂單較好，普冷供應(yīng)有所減少，冷軋價(jià)格表現(xiàn)較強(qiáng)，熱冷價(jià)差擴(kuò)大至800-1000元/噸；而有花鍍鋅建筑行業(yè)用量驟減以及近年來鍍鋅新增投產(chǎn)企業(yè)較多，產(chǎn)能持續(xù)過剩所致對(duì)于福建市場(chǎng)鍍鋅價(jià)格遲遲難有提振最核心原因還是市場(chǎng)無序價(jià)格競(jìng)爭(zhēng) 二、冷軋供應(yīng)持續(xù)高位 鍍鋅供應(yīng)有所下滑 截止4月25日，Mysteel監(jiān)測(cè)的29家冷軋板卷生產(chǎn)企業(yè)中，本周開工率82.98%，周環(huán)比增加2.13%；鋼廠產(chǎn)能利用率84.60%，周環(huán)比減少0.72%；鋼廠周實(shí)際產(chǎn)量為85.64萬噸，周環(huán)比減少0.72萬噸；鋼廠庫存39.36萬噸，周環(huán)比減少0.85萬噸。

主編視角

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：全國工業(yè)線材價(jià)格繼續(xù)窄幅調(diào)整

考慮到歐美對(duì)中國新能源車加征關(guān)稅或?qū)嵤┓囱a(bǔ)貼措施，一定程度上壓制出口增長(zhǎng)預(yù)期不過受益于以舊換新補(bǔ)貼、新能源車購置稅減免延續(xù)等政策刺激，和消費(fèi)回暖，預(yù)計(jì)5月汽車用鋼量小幅環(huán)比增加，結(jié)構(gòu)高端化趨勢(shì)顯著 3.成本端：原料價(jià)格或?qū)⑵?，做多鋼廠利潤(rùn) 5月份，鐵礦石海外發(fā)運(yùn)量大概率回升，而鐵水產(chǎn)量已然見頂，預(yù)估節(jié)后庫存或?qū)⒎潘桑?em class='keyword'>價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)較大；焦炭方面，近期焦化企業(yè)發(fā)起焦炭第二輪提漲，但部分鋼并未同意，焦炭第二輪提漲暫且擱置，預(yù)計(jì)短期落地難度較大，整體焦煤繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行；廢鋼方面，近期電弧爐開工率、產(chǎn)能利用率維持較高水平，且廢鋼性價(jià)比逐漸凸顯，鋼廠用廢積極性或有望提高，短期需求預(yù)期較樂觀。

工業(yè)線材

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)月度觀察：四月鋼市——供強(qiáng)需弱價(jià)難漲

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，四月四大白電排產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)比下滑1.6%；此外，Mysteel調(diào)研顯示，汽車用鋼訂單自三月中旬起持續(xù)下行，疊加四月為傳統(tǒng)汽車銷售淡季，終端對(duì)熱卷的采購需求預(yù)計(jì)進(jìn)一步走弱 供應(yīng)端方面，四月熱卷產(chǎn)量或小幅回升，成為價(jià)格運(yùn)行的關(guān)鍵變量Mysteel預(yù)測(cè)，小樣本周均產(chǎn)量或較三月微增0.7萬噸至320.5萬噸產(chǎn)量增長(zhǎng)受限的主要原因包括： 產(chǎn)能利用率已接近階段高位：截至三月末，小樣本熱卷產(chǎn)能利用率已升至83%，距離近五年“金三銀四”高點(diǎn)僅差0.6個(gè)百分點(diǎn)，供應(yīng)進(jìn)一步上行空間有限。

觀點(diǎn)

Mysteel：1-2月鋼鐵板材出口環(huán)比小幅下降 年內(nèi)或?qū)⒂鲎?/a>

Mysteel：高成本、低溢價(jià) 鍍鋅板卷價(jià)格倒掛如何破局？

從鍍冷價(jià)格走勢(shì)圖來看，從2024年10月開始冷軋價(jià)格走勢(shì)稍強(qiáng)于有花鍍鋅，一度形成倒掛局面冷軋價(jià)格在汽車用鋼需求支撐及本地鋼廠延緩市場(chǎng)的到貨速度影響下，冷軋價(jià)格走勢(shì)持續(xù)強(qiáng)于有花鍍鋅縱觀近兩年的價(jià)格情況，有花鍍鋅價(jià)格基本與冷軋維持在100-300元/噸區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，保持著相對(duì)合理的價(jià)差，自2024年7月下旬局面被打破受西南地區(qū)開工項(xiàng)目減少導(dǎo)致的鍍鋅需求收縮，加之新增鋼廠投產(chǎn)，鍍冷價(jià)差迅速壓縮，市場(chǎng)進(jìn)入非理性競(jìng)爭(zhēng)階段。

主編視角

Mysteel：型鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的挑戰(zhàn)、機(jī)遇與未來趨勢(shì)

新增產(chǎn)能集中在華北、華東地區(qū)，而低端產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)下跌（2024年角鋼均價(jià)較年初跌14%）為此，政策推動(dòng)淘汰落后產(chǎn)能，鼓勵(lì)企業(yè)轉(zhuǎn)向高端產(chǎn)品（如耐高溫不銹鋼、特種H型鋼），提升附加值 2. 區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)與市場(chǎng)集中度提升 北方以建筑用鋼為主，南方聚焦機(jī)械制造和汽車用鋼中小型企業(yè)因技術(shù)門檻低、環(huán)保成本高逐漸退出，大型企業(yè)通過兼并重組擴(kuò)大市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度逐步提高（前五企業(yè)產(chǎn)量占比不足7%，但未來有望加速整合）。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel：新能源汽車用硅鋼訂單火爆 庫存總量驟減

據(jù)市場(chǎng)反饋，近期汽車用鋼訂單量激增，鋼廠面臨供不應(yīng)求的局面，這使得冷軋?jiān)趶?qiáng)勁需求的推動(dòng)下，價(jià)格表現(xiàn)明顯強(qiáng)于熱軋這一現(xiàn)象不僅反映了當(dāng)前汽車市場(chǎng)的熱度之高，而且預(yù)示著新能源牌號(hào)電工鋼作為新能源汽車核心材料之一，將隨著新能源汽車銷量的攀升而迎來市場(chǎng)需求的進(jìn)一步增長(zhǎng) 國內(nèi)生產(chǎn)新能源牌號(hào)電工鋼的鋼廠有寶武集團(tuán)、首鋼、漣鋼、宏旺、沙鋼、新鋼等，隨著新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，新能源牌號(hào)電工鋼因其高磁感、低鐵損、高強(qiáng)度的優(yōu)良性能，在新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)中的應(yīng)用日益廣泛，且近期鋼廠新能源牌號(hào)無取向電工鋼訂單激增。

主編視角

Mysteel月報(bào)：12月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行

國家以舊換新政策對(duì)汽車消費(fèi)拉動(dòng)效應(yīng)明顯，多地車展與促銷活動(dòng)如火如茶，企業(yè)新車型密集投放，推動(dòng)車市熱度持續(xù)走高，10月汽車銷量同環(huán)比均漲，新能源汽車和汽車出口依然保持較快增長(zhǎng)近期受一攬子政策推動(dòng)，中國汽車市場(chǎng)熱度持續(xù)走高11-12月期間，政策累積效應(yīng)及車企年底沖刺等因素，均有助于汽車消費(fèi)需求的持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)下個(gè)月車市仍將保持向上走勢(shì)，或?qū)⒈３?em class='keyword'>汽車用鋼量 圖6：2023年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、總結(jié) 隨著一系列旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)消費(fèi)的宏觀政策逐步落地實(shí)施，或?qū)S承鋼用鋼量有一定支撐，但市場(chǎng)整體情緒反饋平平，商家備貨意愿有所減弱，且市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，大多數(shù)商家仍維持快速周轉(zhuǎn)策略以確保資金流動(dòng)性，并對(duì)后市行情走勢(shì)看法偏保守。

軸承鋼

Mysteel：冷熱價(jià)差擴(kuò)大的“底氣”何在？

預(yù)計(jì)10月份在國補(bǔ)政策的加持下，汽車產(chǎn)量進(jìn)一步提升，那么也帶動(dòng)了用鋼需求量的提升汽車用鋼需求的增量下，也應(yīng)證了冷軋價(jià)格走強(qiáng)的邏輯 10月份冷軋現(xiàn)貨價(jià)格起起落落，在回歸基本面的邏輯下尋找適合自己的平衡點(diǎn)圍繞著國補(bǔ)的政策下，家電、汽車等板塊需求年底或存在一定的需求釋放，會(huì)促使情緒的帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格走強(qiáng)而值得注意的是，10月份國內(nèi)主流市場(chǎng)冷軋現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比于9月份多數(shù)市場(chǎng)已經(jīng)上移了400元/噸，后續(xù)的推動(dòng)高度則相對(duì)有限。

主編視角

【上海證券報(bào)】宏觀政策鼓舞鋼市信心，四季度行業(yè)需求或小幅上升

鋼材去庫節(jié)奏加快，上市公司訂單量也環(huán)比回升安陽鋼鐵董秘郝猛接受記者采訪時(shí)表示，考慮到國慶假期較長(zhǎng)，有一大部分用戶在節(jié)前備貨，9月公司品種鋼訂單環(huán)比增多其中，熱軋汽車用鋼用戶訂貨量環(huán)比提高30%，光伏支架用鋼用戶訂貨量環(huán)比提高40%、同比漲超1倍，家電用鋼訂貨量同比增長(zhǎng)40%，風(fēng)電用鋼同比增長(zhǎng)50% 郝猛說，在價(jià)格回升的帶動(dòng)下，鋼材市場(chǎng)情緒明顯回暖，成交量較8月有所放大。

媒體報(bào)道

歐盟降低了中國電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼稅

由于汽車用鋼是鋼鐵下游需求之一且隨著地產(chǎn)下行，新能源汽車逐漸成為中國經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)當(dāng)前中國的新能源汽車出口聚集地主要以歐洲和亞洲為主從數(shù)據(jù)來看，2023年中國向歐洲出口64萬輛純電動(dòng)汽車，占比41.27%；出口金額1325億元，占比55.13%因此如果歐盟對(duì)中國汽車反傾銷落地將會(huì)對(duì)中國汽車出口產(chǎn)生影響，直接增加中國電動(dòng)汽車在歐洲市場(chǎng)的成本，降低其價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力Mysteel將持續(xù)關(guān)注。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel月報(bào)：8月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格仍有反彈可能

2024年1-6月，汽車出口279.3萬輛，同比增長(zhǎng)30.5%據(jù)Mysteel調(diào)研，下游汽車廠商訂單數(shù)逐步增加，市場(chǎng)情緒增加，行業(yè)內(nèi)卷加劇，同樣也在一定程度上加劇了汽車用鋼的需求，疊加以舊換新政策加大力度或?qū)⑾^望情緒，預(yù)計(jì)后期汽車行業(yè)用鋼用量繼續(xù)保持高速增長(zhǎng) 圖6：2023年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、總結(jié) 7月份軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格震蕩下行。

軸承鋼

Mysteel半年報(bào)：2024下半年重慶冷軋板卷價(jià)格上漲支撐動(dòng)力不足

冷熱價(jià)差延續(xù)縮窄，冷軋板卷、汽車用鋼等材料消費(fèi)延續(xù)疲軟態(tài)勢(shì)供需博弈下，重慶冷軋價(jià)格震蕩持續(xù)走弱下半年冷軋市場(chǎng)供大于求的格局依舊明顯，重慶冷軋板卷價(jià)格漲跌皆受限，維持區(qū)間震蕩為主 一、重慶市歷年冷軋價(jià)格回顧 回顧上半年，重慶冷軋板卷市場(chǎng)價(jià)格在需求疲軟、供需矛盾加劇以及市場(chǎng)心態(tài)較差的影響下呈現(xiàn)出震蕩下移的態(tài)勢(shì)。

主編視角

Mysteel：歐盟增加汽車關(guān)稅對(duì)國內(nèi)冷鍍板卷價(jià)格有何影響

綜合來看，7月歐盟實(shí)行新政策后，預(yù)計(jì)汽車出口量或?qū)⒂幸欢p少，但汽車用鋼量相對(duì)較少，對(duì)于國內(nèi)冷鍍板卷價(jià)格影響不大，而現(xiàn)貨高庫存才是當(dāng)前市場(chǎng)的主要矛盾，商家受制于資金流自然以低價(jià)成交為主，故筆者認(rèn)為7月國內(nèi)冷鍍板卷價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)弱穩(wěn)運(yùn)行，鍍冷價(jià)差有望進(jìn)一步收窄

主編視角