Mysteel半年報：2024上半年西南區(qū)域模具鋼市場回顧及下半年展望

其中西南區(qū)域模具鋼1-6月庫存量為3.77萬噸，相比去年增加0.98萬噸近階段廠庫、社庫延續(xù)去庫操作，但受需求影響去庫速度仍較慢 圖4：西南區(qū)域與全國模具鋼社會庫存情況（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、2024年下半年展望 2024年上半年原料鉬鐵、釩鐵、鎢鐵、電解鎳價格等對于長流程模具鋼企業(yè)仍保持著較大的成本壓力，或?qū)Τ善凡?em class='keyword'>價格有一定筑底支撐作用，盡管近期鉬系合金開始回落，但高鉬材質(zhì)價格仍處高位。

工模具鋼

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點（9月14日）

持貨商報價依然堅挺，下游采購心態(tài)不高，等待合適價格進貨，場內(nèi)氛圍冷清，處于橫盤整理階段APT報價18萬元/噸左右，APT價格回落18關(guān)口，目前看來，原料價格未松動，下游需求不見好，APT訂單較少，市場心態(tài)低迷，操作不興70鎢鐵17.2-17.4萬元/噸，80鎢鐵18-18.2萬元/噸，鎢鐵出口在36.2-37.2美元/千克鎢鐵市場穩(wěn)定運行，有部分成交，較于產(chǎn)業(yè)鏈來說相對平穩(wěn)，等待后市需求變化 【釩】 釩市中旬鋼廠招標較少，今日招標價格再次下移，西南某鋼廠釩氮合金招標定價現(xiàn)金13.24萬元/噸，數(shù)量30噸。

日評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（3.11-3.18）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場在上下游的信息都釋放差不多的情況下，市場出現(xiàn)小幅震蕩，成交略有松動，港口礦商套現(xiàn)意愿較濃。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（3.4-3.10）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場漲勢依然十分突出，周初北方錳礦率先發(fā)力，澳塊一路突破60元/噸度，隨后加蓬跟漲，由于主流加蓬到港少，港口庫存快速下降，一度出現(xiàn)有價無市情況，下半周，南方市場雖然廠家端對礦價接受能力太弱，但由于南北價差一度擴大到5元/噸度以上，南方市場挺價信心較強到周五，南北澳塊均到達62元/噸度上下，加蓬59-60元/噸度，半碳酸小幅跟漲到41-42元/噸度，32南非高鐵緩步上調(diào)至35元/噸度上下。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（1.30-2.11）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周天津港錳礦漲勢比較可觀，澳塊成交48元/噸度，加蓬44元/噸度，南非半碳酸35-36元/噸度，節(jié)后廠家需求持續(xù)釋放，年前部分廠家備貨不足，節(jié)后上漲明顯，因此詢盤略早于往年，疊加目前港口貨權(quán)較為集中，市場挺價情緒較濃，高品礦呈現(xiàn)持續(xù)缺貨狀態(tài) 發(fā)運方面，本周南非發(fā)運依然保持高位，澳塊，加蓬運量偏低，導(dǎo)致目前在途南非礦數(shù)量較高，對后期港口庫存造成不小壓力，反觀高品礦供需情況依然緊張，這兩周，雖然高品礦有集中到港，但裝卸效率比較差，實際可售的量也不多，貨權(quán)集中度比較高，出貨意愿不強，疊加節(jié)后運費下降，廠家開工情況持續(xù)走高，拉貨積極性上升，港口庫存維持相對低位。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（01.14-01.21）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場表現(xiàn)平穩(wěn)，港口運輸情況基本穩(wěn)定，運費開始小幅下降至正常水平，由于節(jié)前市場成交意愿下降，主流礦價格保持平盤 2021年海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年錳礦進口量3003萬噸，同比下降5.1%其中巴西、科特迪瓦、馬來西亞降幅超過30%，主流礦南非、澳大利亞小幅增長，加蓬下降超過10%，加納礦進口量上升至247萬噸從結(jié)構(gòu)上來看，今年巴西受到礦山開采能力下降，政府打擊非法生產(chǎn)，產(chǎn)量下降明顯，南非雖然下半年報盤減量，但全年在高鐵礦增量的情況下，依然保持小幅增長，因此，港口氧化礦逐漸稀缺，南非礦呈現(xiàn)飽和。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（01.07-01.14）

一 、錳系市場評述 【錳礦】本周北方錳礦情況較為積極，受到天津防疫影響，本就庫存偏緊資源集中的氧化礦價格均上漲了0.5-1元/噸度，澳塊成交一度超過45元/噸度，南非礦庫存較高，價格波動較小 疫情影響下，港口作業(yè)效率明顯降低，外省車輛不愿意進津，在港口車輛有限，火運路線比較固定，運力有限，需要排隊，因此汽運費基本都上漲了50-80元/噸不等，同時一部分家里錳礦庫存不太富裕的廠家，也不想斷供，港口議價的情況有所減少。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（12.31-01.07）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場活躍度較高，澳塊、加蓬現(xiàn)貨資源偏緊，均出現(xiàn)了一定程度上漲，天津港主流澳塊成交44元/噸度，加蓬40.5元/噸度，半碳酸行情并未跟上，價格維持在33.5-34元/噸度區(qū)間，南非高鐵在節(jié)前一番挺價后站穩(wěn)腳跟，價格穩(wěn)定在32.5元/噸度上下，高品價格34元/噸度上下。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（12.24-12.31）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場隨著年末疏港量上升，外盤跌幅不如預(yù)期，硅錳行情趨穩(wěn)，現(xiàn)貨市場倒掛明顯，貨權(quán)逐步集中，港口礦商主動性有所提高，報價積極上調(diào)，主流礦低價成交減少，南非高鐵經(jīng)歷一番超跌后，本周報價上漲2-3元/噸度，實際成交也跟進了1元/噸度以上，天津港主流趨向澳塊43.5元/噸度，加蓬40.5元/噸度，半碳酸34-34.5元/噸度，南非高鐵32-34元/噸度。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（12.17-12.24 ）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場盤整為主，北方存在部分散單讓價情況，南方挺價情緒較濃，北方澳塊成交43-43.5元/噸度，加蓬塊40-40.3元/噸度，半碳酸34-34.5元/噸度，南非高鐵庫存偏高，價格跌至32元/噸度以下，南方主流礦成交較前期反彈0.3-0.5元/噸度，主要是外盤價格虧損較大，港口庫存也有所下降，礦商挺價較為明確 庫存來看，經(jīng)歷前兩周南非礦持續(xù)去庫，這兩周到港量再度恢復(fù)，北方廠家目前生產(chǎn)平穩(wěn)較好，但由于硅錳鋼招信心不強，臨近冬奧會，廠家拿礦積極性普遍不高，同時，內(nèi)蒙氣溫跌至零下，加蓬消費力明顯下降，持續(xù)去庫壓力較大。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（12.10-12.17 ）

一、錳系市場評述 【硅錳】國內(nèi)硅錳維持弱勢運行，整體成交價格維持低位運行，各地零售報價混亂，部分企業(yè)報價仍維持8000一線，但較多區(qū)域?qū)嶋H成交價格則在7600-7800元/噸現(xiàn)金出廠運行，12月鋼招基本落定，后采鋼招價格仍低于前期50-100元/噸，跌勢漸止，但成交仍顯一般，大多詢盤僅為訂單詢貨，暫未出現(xiàn)冬儲囤貨，但個別鋼廠有考慮自己1月生產(chǎn)計劃，在討論是否提前采購，認為目前硅錳價格短期跌幅漸止，成本支撐逐步顯現(xiàn)。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（12.03-12.10）

一、錳系市場評述 【硅錳】國內(nèi)硅錳弱勢運行，隨著12月鋼招的落定，市場實際成交價格繼續(xù)走低，河鋼集團敲定8000采價，之后北方片區(qū)鋼廠招標價仍以減50-100來定價，如扣除運費及貿(mào)易商盈利，出廠價格幾乎接近7500-7600一線，此價已經(jīng)擊穿部分北方部分廠家成本線，個別寧夏及內(nèi)蒙廠家有減停產(chǎn)現(xiàn)象出現(xiàn)，而廣西區(qū)域則出現(xiàn)較多的減停顯現(xiàn)，本網(wǎng)統(tǒng)計開工率（產(chǎn)能利用率）全國53.68%，較上周減3.95%；日均產(chǎn)量24597噸，減783噸。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（11.26-12.03）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場延續(xù)偏弱運行，市場活躍度偏低，到港疏港情況均處于低位，市場情緒不高，中小礦商出貨意愿較強，南方挺價效果一般，澳塊跳水幅度較大天津港澳塊部分成交回到44元/噸度以下，加蓬成交趨向40.5元/噸度以下，半碳酸維持34.5元/噸度上下，南非高鐵報價小幅走低，低品至32.5元/噸度。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（11.19-11.26）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場維持盤整運行，成交價格向低位驅(qū)動，澳塊散貨資源收緊，44元/噸度以下成交難度上升，半碳酸高低品價差較小，圍繞34元/噸度上下運行，加蓬價格維持41-41.5元/噸度，南方礦價進入盤整上半周，硅錳行情稍有恢復(fù)，期貨稍有反彈，不少廠家有減產(chǎn)計劃，成本優(yōu)勢較大的廠家信心建立，寧夏備貨需求有明顯上升，帶動散貨成交積極性好轉(zhuǎn)。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（11.12-11.19）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場維持弱勢運行，澳塊低位成交43.5元/噸度，半碳酸34元/噸度，加蓬41元/噸度，高鐵支撐艱難Mn30成交33元/噸度較上周再度回落1元/噸度基本跌破礦商成本線，南方成交也在不斷回調(diào)，低迷的市場消費，廠家開始計劃12月停產(chǎn)減產(chǎn)，規(guī)避硅錳的倒掛風險，導(dǎo)致中小錳礦商出貨積極性較高 成本上，近期南非系半碳酸報價十分艱難，博弈也相對明顯，印度錳合金產(chǎn)量的上升，以及國際市場較好的表現(xiàn)，使得礦山有了較大的非中國需求，同時南非運輸問題，礦山本就在四季度減量明顯。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（11.8-11.12）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場低位盤整，整體需求依然偏弱，市場低位成交零散出現(xiàn)，主流礦跌幅放緩，港口出貨情緒雖強，但成本壓力較為明顯，下游硅錳也是跌幅收窄，市場出現(xiàn)再平衡的傾向澳塊回到45元/噸度上下，加蓬塊42.5元/噸度，半碳酸35.5元/噸度，上周半碳酸集中到港較為明顯，短期庫存壓力較大 港口庫存及到港情況來看，上周有半碳酸、南非高鐵集中到港情況，導(dǎo)致港口南非礦庫存達到290萬噸上下，本周澳洲到港較多，好在目前港口澳系疏港量依然較多，高品礦累庫情況并不明顯，同時值得關(guān)注的是，目前港口依然以提單為主，廠家觀望礦價，成交量難有復(fù)蘇，導(dǎo)致礦商部分礦的庫存壓力著實不小，疊加后期加蓬集中到港的壓力，不排除低價出貨的情況會有所增加。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（11.1-11.5）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場偏弱運行，市場成交依然較為冷清，外盤完成報價，遠期成本維持高位前期北方澳塊沖高較為明顯，目前回調(diào)過程中，澳塊價格大幅回調(diào)，主流成交價45.5元/噸度上下，南非礦基本貼近成本，市場行情雖弱，但回調(diào)空間較為有限，Mn36.5半碳酸依然能維持36元/噸度以上港口庫存上，本周疏港效率不高，庫存壓力也有所上升，下游硅錳隨開工上升，鋼招落定，需求有望展開，但價格直逼9000的行情下，錳礦這周壓力著實不小。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（10.22-10.29）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場維持盤整運行，主流礦種均出現(xiàn)小幅回調(diào)，澳塊高點回落較為明顯，澳塊回落至47元/噸度，加蓬43元/噸度，半碳酸36.5元/噸度硅錳期貨連續(xù)大幅下跌，廠家買礦積極性明顯下降，鋼招逐步入場，華東主流承兌10800元/噸，與前期市場預(yù)期相距甚遠，北方訂單尚未確定，錳礦拿貨需求尚未展開 下游硅錳方面，本周主要受到期貨影響，市場觀望情緒較濃，電費上調(diào)之后，廠家成本均出現(xiàn)明顯上漲，現(xiàn)貨回調(diào)意愿不強，但貿(mào)易商走貨，開工率上升的現(xiàn)實問題，華東鋼廠入場鋼招價僅在承兌10800，南方鋼廠壓價也較為明顯，硅錳利潤大幅回歸，從價格上來看，目前硅錳逐步回歸至9月底水平，對錳礦造成的壓力不小。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（10.18-10.22）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場保持高位震蕩，北方成交略顯冷清，南方伴隨開工復(fù)蘇，成交復(fù)蘇明顯，礦商信心相對飽滿，澳系資源偏緊，北方價格持續(xù)上漲，南北高品礦價差縮小，北方低品承壓較重，礦種差異依然突出。

周評

Mysteel周報：鐵合金市場一周評述（10.11-10.15）

一、錳系市場評述 【錳礦】本周錳礦市場大幅拉漲，節(jié)后，限電持續(xù)影響，澳塊需求旺盛，在澳系價格持續(xù)帶動下，市場消費意愿較濃，上半周成交積極，高品礦庫存下降，同時近兩周，澳塊到港稀少未能有效補充，一度造成稀缺情況，澳塊上漲3.4元/噸度，至47.44元/噸度，加蓬也順勢上漲2.48元/噸度，至43.1元/噸度，半碳酸至36.94元/噸度 外盤來看，本周Jupiter完成11月船期報價4.82美元/噸度，數(shù)量較少，成交情況較為樂觀，國內(nèi)整體信心較為充足，而發(fā)運到港情況來看，本周集中到港的依然以南非礦為主，澳塊、加蓬補充情況差導(dǎo)致港口高品資源偏緊，下半月，澳塊、加蓬將出現(xiàn)集中到港現(xiàn)象。

周評