Mysteel數(shù)據(jù)：2024年7月硅片月度開工情況分析

7月硅片國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能開工率在60%； 7月份硅片價格暫穩(wěn)，庫存水位下降，硅片企業(yè)開始醞釀漲勢，但下游電池環(huán)節(jié)接受度普遍較低，價格仍維持在底部區(qū)間待后續(xù)需求回升，以及利好因素推動下，價格將有小幅回升的可能。

開工率

Mysteel數(shù)據(jù)：2024年7月中國硅片產(chǎn)量環(huán)比增長4.13%

7月份硅片價格暫穩(wěn)，庫存水位下降，硅片企業(yè)開始醞釀漲勢，但下游電池環(huán)節(jié)接受度普遍較低，價格仍維持在底部區(qū)間待后續(xù)需求回升，以及利好因素推動下，價格將有小幅回升的可能據(jù)Mysteel預計，2024年8月份硅片排產(chǎn)在54.5GW左右，環(huán)比上升2.83% 樣本說明：Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計的國內(nèi)15家硅片廠家 產(chǎn)量：一般是指生產(chǎn)企業(yè)在一段時間內(nèi)實際生產(chǎn)出的符合相關標準的商品數(shù)量 (非商品量的概念，指一定度量衡下的商品重量或體積等) ，既實際產(chǎn)量。

產(chǎn)量

[五一專題]：液氬需求表現(xiàn)不佳 節(jié)后價格穩(wěn)中存弱

需求端表現(xiàn)不佳，淡化供應端偏緊的局面月內(nèi)，硅片庫存高位，7家硅片企業(yè)減產(chǎn)或計劃減產(chǎn)，裝置負荷下降，同時內(nèi)蒙古地區(qū)限電，光伏企業(yè)收貨量減少明顯節(jié)后需求預計整體改善有限，再加上節(jié)后上游液位存上升概率，價格預計延續(xù)弱勢 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 液氬市場價格弱勢運行，供需端利好并未如預期兌現(xiàn)，實結(jié)重心下探。

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[隆眾聚焦]： 液氬需求欠佳 后續(xù)上漲空間有限

由于硅片價格快速下降，利潤被壓縮，同時硅片環(huán)節(jié)面臨不斷提升的庫存銷售壓力，部分專業(yè)硅片廠開始不同程度減產(chǎn)應對，同樣難以利好液氬的需求量 綜合來看，下游市場弱勢運行，下游企業(yè)對液氬暫無大量收貨需求，液氬貿(mào)易商維持中低位庫存，采貨謹慎。

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[周度總結(jié)]：交投氛圍良好 工業(yè)氣體漲跌互現(xiàn)

具體來說，供應方面：西南地區(qū)廠家陸續(xù)出現(xiàn)空分檢修情況，西南廠家?guī)齑嫫停兴啪?，其他地區(qū)供應有所緩解需求方面：10月底，由于社庫水平的高企、銷售困難、利潤空間有限，鋼廠進行主動減產(chǎn)，但對市場的提振效果有限，市場出于對后市行情信心的不足，加上原料端價格的回調(diào)，價格上漲存在一定的阻力，進入11月，鋼廠再度減產(chǎn)超20萬噸，不銹鋼價格即將見底，難以利好液氬的需求量由于 硅片價格快速下降，利潤被壓縮，同時硅片環(huán)節(jié)面臨不斷提升的庫存銷售壓力，部分專業(yè)硅片廠開始不同程度減產(chǎn)應對，對液氬需求支撐減弱。

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Mysteel日報：工業(yè)硅重回行業(yè)窘境 硅廠復產(chǎn)困難重重

多晶硅產(chǎn)能持續(xù)釋放，加之下游硅片環(huán)節(jié)開工率降低，產(chǎn)業(yè)鏈庫存向上轉(zhuǎn)移，加速硅料價格下跌今日硅片市場價格暫穩(wěn)，單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價格在4.35元/片上下游博弈加速硅片價格下滑，多數(shù)企業(yè)實際減產(chǎn)幅度不及預期今日電池片市場價格暫穩(wěn)，M10單晶電池片市場價格在1.03-1.12元/W，主流在1.05元/W受成本支撐減弱及組件企業(yè)壓價影響，電池片價格未來仍有下降可能 總體來看，工業(yè)硅市場回暖困難，當前市場暫無利好因素，市場走勢未出現(xiàn)拐點。

日評

[月度總結(jié)]：工業(yè)氣體漲跌不一 價格總體趨勢向上

綜合來看，液氬價格漲少跌多，承壓下滑 6月，液氬市場或多持穩(wěn)觀望為主，部分地區(qū)穩(wěn)中上行供應方面，鋼廠效益走低導致部分鋼廠提前檢修或停產(chǎn)，空分裝置開工率稍受影響，加之夏季高溫天氣持續(xù)，上海、四川、江西、湖南、廣東、廣西、北京等地發(fā)布高溫預警，一定程度上影響空分裝置生產(chǎn)，液氬產(chǎn)量或?qū)⒆叩?需求方面，不銹鋼鋼廠到貨處于低位，貿(mào)易商現(xiàn)貨資源不多，前期不銹鋼已超跌下行，預計再次下跌的可能性較低，市場情緒也由悲觀多轉(zhuǎn)樂觀，看漲心態(tài)引領下，整體跌價空間或?qū)⒂邢蓿欢ǔ潭壬?em class='keyword'>利好液氬市場；硅片庫存累積，在硅料價格續(xù)跌情況下，硅片制造成本下降，硅片整體企業(yè)開工率保持較高水平，硅片供應增量超過需求增量，為減少硅片累庫，市場成交價或?qū)⒗^續(xù)下調(diào)，無較大檢修收貨情況的影響下，光伏廠家對液氬采購量以滿足剛需為主；鋼市進入淡季，疊加高溫多雨氣候，供強需弱背景下，對工業(yè)氣體的支撐力度或?qū)⒆叩汀?/p>

熱點聚焦

[液氬月評]：5月液氬價格漲跌互現(xiàn) 終端需求仍顯乏力（2023年5月）

供應方面，鋼廠效益走低導致部分鋼廠提前檢修或停產(chǎn)，空分裝置開工率稍受影響，加之夏季高溫天氣持續(xù)，上海、四川、江西、湖南、廣東、廣西、北京等地發(fā)布高溫預警，一定程度上影響空分裝置生產(chǎn)，液氬產(chǎn)量或?qū)⒆叩?需求方面，不銹鋼鋼廠到貨處于低位，貿(mào)易商現(xiàn)貨資源不多，前期不銹鋼已超跌下行，預計再次下跌的可能性較低，市場情緒也由悲觀多轉(zhuǎn)樂觀，看漲心態(tài)引領下，整體跌價空間或?qū)⒂邢?，一定程度?em class='keyword'>利好液氬市場；硅片庫存累積，在硅料價格續(xù)跌情況下，硅片制造成本下降，硅片整體企業(yè)開工率保持較高水平，硅片供應增量超過需求增量，為減少硅片累庫，市場成交價或?qū)⒗^續(xù)下調(diào)，無較大檢修收貨情況的影響下，光伏廠家對液氬采購量以滿足剛需為主；鋼市進入淡季，疊加高溫多雨氣候，供強需弱背景下，對工業(yè)氣體的支撐力度或?qū)⒆叩汀?/p>

月評

太陽能(000591.SZ)：長期看消納因素對新能源的影響應有限 明年國內(nèi)光伏裝機規(guī)模有較好預期

　　太陽能表示，前期因硅料、硅片價格較高，很多企業(yè)投資擴產(chǎn)隨著時間的推移、產(chǎn)能的釋放，硅片的價格下降是必然市場趨勢但從硅片價格向組件價格傳導還需要一個過程，預期組件價格最終會根據(jù)上游原材料的價格作出相應變化前2年組件價格處在較高位置，對光伏電站建設的成本控制提出了較高要求，公司也在保證項目收益率的情況下積極地開展電站投資建設組件成本作為光伏電站建設環(huán)節(jié)重要的成本組成因素，其價格下降就會對項目建設形成利好，電站投資積極性就會提高。

裝置動態(tài)

Mysteel日報：成本端提供支撐 工業(yè)硅價格暫穩(wěn)

硅片環(huán)節(jié)弱勢給硅料環(huán)節(jié)帶來沖擊，多晶硅市場議價能力不斷下降，需求層面缺乏利好支撐今日硅片市場穩(wěn)中偏弱，M10單晶硅片成交價格參考6.7-7.05元/片，主流價格參考6.8元/片，較上一交易日下調(diào)0.05元/片硅片環(huán)節(jié)前陣走跌后維持弱勢整理，目前市場以去庫存為主，暫未出現(xiàn)明顯減停產(chǎn)情況預計短期內(nèi)硅片市場維持弱穩(wěn)態(tài)勢 總體來看，工業(yè)硅連日成交清淡，且成本高位使得利潤空間已所剩無幾，價格方面給予一定支撐，預計近期工業(yè)硅價格將弱穩(wěn)運行。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點（12月15日）

下游端，多晶硅市場價格暫穩(wěn)，致密料市場價格在290-300元/千克，復投料市場價格在300-305元/千克，菜花料市場價格在280-300元/千克硅片環(huán)節(jié)弱勢給硅料環(huán)節(jié)帶來沖擊，多晶硅市場議價能力不斷下降，需求層面缺乏利好支撐硅片市場穩(wěn)中偏弱，M10單晶硅片成交價格參考6.7-7.05元/片，主流價格參考6.8元/片，較上一交易日下調(diào)0.05元/片。

日評

浮法玻璃繼續(xù)累庫 光伏玻璃需求見好

進入 11 月份，終端電站建設逐步啟動，且目前上游硅料和硅片價格下降，對組件成本面有所利好，電池片供應先對充足預計價格將從高位回落，從而給組件釋放更多的利潤空間，預計組件開工率會逐步提升從而刺激對光伏玻璃消化。

熱點聚焦