Mysteel調(diào)研：新疆調(diào)研篇--工業(yè)硅能否進行良好供需適配 將引導(dǎo)價格走向

隨著疆內(nèi)好品質(zhì)硅石越來越少，無形之中拉高硅石價格，疆內(nèi)也有部分廠家需要從外省采購硅石，而且新疆運距較遠，貨車難找現(xiàn)象時有，運費價格高加之國家環(huán)保政策加持，礦產(chǎn)地劃入保護區(qū)后無法繼續(xù)開發(fā)，硅石價格水漲船高，原料成本壓力逐年加大 電費：電價作為工業(yè)硅成本主要構(gòu)成，變化分毫將直接體現(xiàn)在成本核算，伊犁地區(qū)部分硅廠位于兵團工業(yè)園區(qū)，據(jù)悉，今年園區(qū)電價上調(diào)至0.35元/千瓦時，讓本就因價格走跌而利潤空間狹窄的硅廠生產(chǎn)困難，后園區(qū)采用政策補貼形式，最終折合電價在0.3-0.32元/千瓦時。

研究報告

Mysteel：2024年內(nèi)蒙古工業(yè)硅擴產(chǎn)增效如何把握與衡量

陸陸續(xù)續(xù)的新增項目審批和投產(chǎn)，上下游協(xié)同一體化發(fā)展，對于當(dāng)?shù)氐?em class='keyword'>工業(yè)硅企業(yè)來說，當(dāng)?shù)氐?em class='keyword'>工業(yè)硅銷售問題或?qū)⒂辛鉀Q，對于加速硅企的庫存流通和資金周轉(zhuǎn)來說，是一件好事 當(dāng)?shù)卣咧敢逦?，全產(chǎn)業(yè)鏈布局當(dāng)中，發(fā)展正當(dāng)時，產(chǎn)業(yè)集聚與外溢效應(yīng)初顯，工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能利用率大體穩(wěn)步提升，科技創(chuàng)新人才增加，對未來2024年內(nèi)蒙古工業(yè)硅我們預(yù)期向好，穩(wěn)固守住繼新疆、云南和四川之外的第四大產(chǎn)區(qū)這一重要地位 四、期貨市場關(guān)注度提升，但實際參與不多 對內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)毓杵髞碚f，工業(yè)硅期貨上市后，市場價格更加公開、透明，工業(yè)硅企業(yè)開始通過使用工業(yè)硅期貨來規(guī)避價格波動的風(fēng)險，保證合理的生產(chǎn)和銷售安排，企業(yè)開始通過日常了解工業(yè)硅期現(xiàn)基差報價，結(jié)合不同牌號之間的固定成本差值，來調(diào)控價格變化區(qū)間，市場參與度越來越高。

研究報告

Mysteel周報：北方區(qū)域生產(chǎn)難度加大 工業(yè)硅廠家報價堅挺（12.15-12.22）

本周工業(yè)硅現(xiàn)貨價格延續(xù)小幅回溫趨勢，今日華東通氧553#硅價格在15100-15300元/噸，華東421#硅在15500-15800元/噸新疆產(chǎn)區(qū)因環(huán)保管控加上嚴(yán)寒天氣導(dǎo)致電力緊缺、物流運輸困難，部分小廠停爐減產(chǎn)，內(nèi)蒙硅企收到錯峰生產(chǎn)通知近期廠家生產(chǎn)難度加大，多數(shù)廠家報價較為堅挺南方產(chǎn)區(qū)繼續(xù)減停產(chǎn)，工業(yè)硅供應(yīng)增長幅度減小短期來看工業(yè)硅供需情況略有轉(zhuǎn)好，疊加年底多晶硅廠備貨需求，短期工業(yè)硅價格或震蕩上行。

周評

Mysteel周報：工業(yè)硅期貨技術(shù)面分析（12.22-12.29）

核心觀點：工業(yè)硅受新疆內(nèi)蒙等地環(huán)保電力管控和西南地區(qū)季節(jié)性因素影響，供應(yīng)格局有所偏緊，期貨盤面價格重心上移，已突破了自2023年9月份以來的本輪下跌趨勢線，來到11月20日波段高點附近的阻力區(qū)間并嘗試突破，企圖打破本輪循環(huán)回落的長期空頭排列壓制，但阻力不小，處在承壓運行中，短期內(nèi)回落風(fēng)險偏高，價格有待繼續(xù)修復(fù)，若可有效蓄力破位，則明年破位后有望打開一定的上行空間。

周評

Mysteel日報：工業(yè)硅供應(yīng)減少 下游支撐不足

下游方面，有機硅價格維持穩(wěn)定，魯西化工DMC報價13900元/噸，多晶硅價格下調(diào)，隆基發(fā)布下調(diào)單晶硅片價格后，多晶硅價格下調(diào)，今天多晶硅復(fù)投料60-64元/噸，致密料57-60元/噸，菜花料51-55元/噸 綜合來看，工業(yè)硅供應(yīng)端縮減，云南區(qū)域目前在產(chǎn)礦熱爐50余臺，后期可能還會有減產(chǎn)，加上四川新疆等的供應(yīng)減少，短期內(nèi)對價格形成一定支撐，后續(xù)價格還要看下游的接受程度以及廠家去庫存狀況。

日評

Mysteel周報：本周南北供應(yīng)均收縮 下游高價接受度有限（12.22-12.29）

本周工業(yè)硅現(xiàn)貨市場報價先揚后穩(wěn)，目前華東通氧553#硅價格在15500-15700元/噸，華東421#硅在15800-16000元/噸本周受寒冷天氣影響，西北供應(yīng)端出現(xiàn)一定程度擾動，受物流影響，原材料運輸受阻，同時新疆多地發(fā)布通知要求硅廠停爐保溫，其中伊犁市伊東工業(yè)園區(qū)4家硅廠停爐，涉及9臺125000爐型礦熱爐，日減少產(chǎn)量230噸左右，石河子及烏魯木齊也有不同程度減產(chǎn)，給予市場一定的情緒面擾動，硅價出現(xiàn)短暫攀升。

周評

海證期貨：工業(yè)硅短期偏強運行

另外，對比2022年和2023年云南、四川的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，2023年雖然延遲至11月產(chǎn)量才出現(xiàn)明顯回落，但減產(chǎn)速度明顯加快疊加近期北方受寒潮影響，新疆地區(qū)部分硅廠按通知每日保溫兩小時，伊犁其他硅廠暫時正常生產(chǎn)內(nèi)蒙古巴彥淖爾高能耗企業(yè)根據(jù)通知每日早晚高峰進行輪流保溫，目前已經(jīng)影響到的硅企為3家，每日保溫時間2—4小時不定，暫未有明確結(jié)束時間工業(yè)硅在南北同時存在生產(chǎn)限制的情況下，預(yù)計減量明顯，從而對價格有所提振，尤其是低品位硅現(xiàn)貨價格走強。

市場播報

Mysteel：2023年工業(yè)硅行業(yè)大事記-四川篇

三季度，蟄伏已久的硅價迎來的希望，國家層面各項宏觀利好政策逐步落地，蓄勢待發(fā)的工業(yè)硅期貨也逐步發(fā)揮利好現(xiàn)貨市場的作用，硅現(xiàn)貨價格受到拉動，加之大廠調(diào)漲頻繁，硅價一路向好 枯水期即將到來之際，倉單集中注銷問題又再度發(fā)酵困擾市場，加之多晶硅走勢下沉，原本三季度觸底反彈的硅價在四季度再度低走步入枯水期，工業(yè)硅主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)的季節(jié)性差異進一步顯現(xiàn)，西南產(chǎn)區(qū)硅企難抵高成本壓力，開工直線下滑，硅價近期雖有回溫但成本支撐并不顯著，大環(huán)境階段性變化下終端需求亦亟待提振... 二、平水期已至卻難開工，三四季度產(chǎn)量激增 我國工業(yè)硅產(chǎn)區(qū)除新疆能保持全年穩(wěn)定開工外，云南和四川具有明顯的季節(jié)性特點，其中6-10月為豐水期，開工率一般能達到高位，而12月-4月為枯水期，開工率較低。

研究報告

Mysteel周評：動力煤產(chǎn)地價格持續(xù)下跌，產(chǎn)地供給高位回落（11.20-11.24）

見表1，分礦山區(qū)域來看，新疆地區(qū)受焦化以及府谷地區(qū)硅鐵企業(yè)復(fù)產(chǎn)影響，價格有一定層次拉升，且工業(yè)硅與金屬鎂本周也處于觸底反彈期，支撐起部分新疆高卡煤價格。

煤焦熱點

云財富期貨：工業(yè)硅可逢低布局多單

近期，工業(yè)硅期現(xiàn)貨價格皆出現(xiàn)回落，但跌幅相對有限，周跌幅多集中在1%—2%區(qū)間與之形成對比的是，主產(chǎn)區(qū)硅企穩(wěn)價、漲價積極，基于下游訂單情況的良好表現(xiàn)，上周后半周西北大廠上調(diào)工業(yè)硅價格100—300元/噸，西南產(chǎn)區(qū)硅企則基于電力成本的增加，讓利出貨意愿下降，轉(zhuǎn)為囤貨挺價 有機硅產(chǎn)出不減反增 工業(yè)硅產(chǎn)出節(jié)節(jié)新高，且增產(chǎn)仍主要來自于新疆以及三大產(chǎn)區(qū)之外的硅企。

市場播報

工業(yè)硅大幅下挫，下方還有空間嗎？

此外，在期貨價格進一步下挫的背景下，市場還有傳言稱，隨著倉單陸續(xù)流入現(xiàn)貨市場，搶占了大量的下游終端市場，導(dǎo)致西南廠家長時間接不到單，所以有不少廠家開始大量低價拋貨對此，記者昨日以貿(mào)易商的身份，以稍微低于當(dāng)前市場價格向西南廠家買貨，多家廠商均表示出貨意愿不大，傳言并不屬實相反，他們不僅不著急出貨，反而希望能夠買到價格較低的舊倉單 從基本面來看，紀(jì)元菲表示，進入10月份，工業(yè)硅產(chǎn)量在新疆地區(qū)開工率逐步提升，云南及四川開工維持高位的情況下，預(yù)計供應(yīng)仍有小幅增長。

市場播報

工業(yè)硅四季度料先抑后揚

四川地區(qū)開工率自年初以來就處于同期中位水平狀態(tài)，進入豐水期呈穩(wěn)步抬升態(tài)勢西南地區(qū)開工抬升沖抵部分新疆地區(qū)開工回落，使得全國工業(yè)硅產(chǎn)量依舊處于高位格局，1—9月累計工業(yè)硅產(chǎn)量達265.5萬噸，同比增加3.5% 從成本端來看，經(jīng)過上半年成本持續(xù)回落后，目前主要原料產(chǎn)品的價格有所企穩(wěn)，且后續(xù)存在抬升預(yù)期年初以來，伴隨著成本端整體步入下行周期，部分工業(yè)硅原料價格也有所回落，硅煤價格、油焦價格以及電極價格均經(jīng)歷了不同程度的下跌。

市場播報

Mysteel周報：工業(yè)硅市場漲勢延續(xù) 終端秩序向好運行（9.8-9.15）

本周工業(yè)硅現(xiàn)貨市場表現(xiàn)仍舊強勢，周初龍頭大廠報價再度上調(diào)，其余硅持貨商紛紛跟漲今日華東通氧553#硅價格在15000-15200元/噸，華東421#硅價格在15800-16000元/噸硅企開工維持高位，生產(chǎn)積極性較高新疆地區(qū)部分中小企業(yè)開爐數(shù)增加，南方硅企生產(chǎn)平穩(wěn)整體產(chǎn)能釋放供應(yīng)穩(wěn)定增加，廠家挺價情緒濃厚期貨端，工業(yè)硅主力合約上揚回落，但整體偏強震蕩，預(yù)計短期內(nèi)硅價繼續(xù)整盤 本周有機硅DMC市場價格大幅上行，龍頭大廠調(diào)漲價格，主流成交價參考至14800-14900元/噸。

周評

Mysteel日報：終端秩序向好運行 工業(yè)硅現(xiàn)貨市場持續(xù)推漲

今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場推漲情緒維持濃厚，華東通氧553#硅價格在14700-15000元/噸，華東421#硅價格在15600-15700元/噸昨日西北大廠報價全線上調(diào)500元/噸，持續(xù)提振市場，現(xiàn)貨價格繼續(xù)走強市場交易熱度保持升溫，硅廠生產(chǎn)風(fēng)險持續(xù)降低，企業(yè)生產(chǎn)意愿較高，目前各地區(qū)開工率接近往年平均水平，新疆地區(qū)本月開爐數(shù)有持續(xù)性增加，西南地區(qū)廠家參與交割熱情繼續(xù)抬高，多數(shù)廠家檢修與生產(chǎn)并行，但總體來看，下游所需低磷硼鈦級貨源供應(yīng)仍偏緊，下游需求有平穩(wěn)增加預(yù)期。

日評

Mysteel日報：工業(yè)硅現(xiàn)貨價格持續(xù)走高 供需格局略有改善

今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場價格延續(xù)上漲走勢，大廠繼續(xù)上調(diào)報價，帶動市場挺價情緒今日華東通氧553#硅價格在14600-14800元/噸，華東421#硅價格在15400-15500元/噸供給端，硅企開工維持高位，生產(chǎn)積極性較高，新疆地區(qū)部分中小企業(yè)開爐數(shù)增加，南方硅企生產(chǎn)平穩(wěn)，供應(yīng)增量，但整體廠庫庫存有限，多數(shù)流入期貨市場，現(xiàn)貨市場流通偏緊需求端有所回暖，多晶硅供需形勢持續(xù)向好，下游采購積極，有機硅成本不斷上揚，市場價格小幅上漲，鋁合金錠價格持穩(wěn)，市場報價堅挺。

日評

Mysteel日報：8月工業(yè)硅增產(chǎn)順利 關(guān)注傳統(tǒng)旺季需求

今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場報價相對平穩(wěn)，華東通氧553#硅價格在14000-14200元/噸，華東421#硅價格在14900-15200元/噸月底供應(yīng)端來看，西南區(qū)域以四川地區(qū)供應(yīng)增速最快，目前維持在七成左右，增產(chǎn)較為順利，云南維持高位開工本月開工率變化不大，西北新疆地區(qū)增量穩(wěn)定，預(yù)計下月增長預(yù)期仍存8月硅價保持震蕩向上走勢，現(xiàn)貨市場受盤面影響，部分牌號流通緊張，硅廠仍持挺價情緒消費端綜合來看保持向好勢頭，對工業(yè)硅需求保持穩(wěn)中有增態(tài)勢，但傳導(dǎo)反應(yīng)緩慢，短期難對硅價行成快速向上動力，預(yù)計短期工業(yè)硅維持平穩(wěn)走勢。

日評

Mysteel日報：工業(yè)硅大廠二輪調(diào)價 市場推漲氛圍較濃

今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場報價上漲，周六大廠繼續(xù)上調(diào)價格，市場推漲氛圍較濃今日華東通氧553#硅價格在13400-13800元/噸，華東421#硅價格在14200-14900元/噸今日是合盛二次調(diào)價后首日開盤，早盤主力10合約以13780高開，收盤價13660，漲幅0.52%供給端，新疆大廠產(chǎn)能陸續(xù)釋放，西南和西北區(qū)域中小企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)需求端，大廠漲價刺激、多晶硅對工業(yè)硅的正向帶動作用，以及即將進入有機硅、鋁合金的傳統(tǒng)旺季，預(yù)計對工業(yè)硅的需求呈上漲態(tài)勢。

日評

[白炭黑周評]：終端需求偏淡 白炭黑市場弱穩(wěn)運行（20230721-0727）

單體廠為了調(diào)節(jié)庫存壓力在本周前期讓利下調(diào)，此外也是把偏高位價格跟隨市場下跌或者由于個別低價流通，下游客戶的砸價使得部分低價位價格上升為“主流”本周原料面端指向不明，在四川地區(qū)大運會下，工業(yè)硅存在推漲氣氛，使得單體廠利潤空間進一步壓縮，此外下游集中補貨，單體廠低價刺激下庫存壓力略有緩解，周后期價格歸于穩(wěn)定4.市場影響因素分析 1）金屬硅：本周金屬硅421#價格穩(wěn)定，新疆地區(qū)成交價跌至12900元/噸，云南、四川保持在14000-14300元/噸。

周評

[隆眾聚焦]：多晶硅增速預(yù)期加強 工業(yè)硅價格或穩(wěn)中上調(diào)

預(yù)計7月下旬，新疆工業(yè)硅421#價格在13800-14500元/噸；云南工業(yè)硅421#價格在14300-14700元/噸；四川工業(yè)硅421#成交價格在14300-14500元/噸。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：基本面壓力較強 工業(yè)硅上漲缺乏支撐

預(yù)計下周期（7月10日-7月16日）新疆421#工業(yè)硅價格在13900-14200元/噸，云南421#工業(yè)硅價格在14100-14400元/噸，四川421#工業(yè)硅價格在14000-14200元/噸。

熱點聚焦