Mysteel解讀：供需雙旺下的汽車產(chǎn)業(yè)鏈困境

背景： 近期，各大車企為落實(shí)國(guó)家及相關(guān)部委就保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，分別發(fā)布對(duì)供應(yīng)商支付賬期統(tǒng)一至60天內(nèi)的公告這一舉措意在解決上游供應(yīng)商賬款被拖欠問(wèn)題，緩解車企因價(jià)格戰(zhàn)等因素導(dǎo)致的內(nèi)卷行為進(jìn)一步向上游產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)本系列文章將分為上下兩部分第一部分將就目前汽車行業(yè)存在的問(wèn)題以及可能的解決方案進(jìn)行解讀，第二部分將以下游汽車用鋼模型為基礎(chǔ)，對(duì)汽車用鋼量級(jí)進(jìn)行拆分并對(duì)未來(lái)用鋼量預(yù)測(cè)推演。

觀點(diǎn)

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：全國(guó)工業(yè)線材價(jià)格繼續(xù)窄幅調(diào)整

考慮到歐美對(duì)中國(guó)新能源車加征關(guān)稅或?qū)嵤┓囱a(bǔ)貼措施，一定程度上壓制出口增長(zhǎng)預(yù)期不過(guò)受益于以舊換新補(bǔ)貼、新能源車購(gòu)置稅減免延續(xù)等政策刺激，和消費(fèi)回暖，預(yù)計(jì)5月汽車用鋼量小幅環(huán)比增加，結(jié)構(gòu)高端化趨勢(shì)顯著 3.成本端：原料價(jià)格或?qū)⑵?，做多鋼廠利潤(rùn) 5月份，鐵礦石海外發(fā)運(yùn)量大概率回升，而鐵水產(chǎn)量已然見(jiàn)頂，預(yù)估節(jié)后庫(kù)存或?qū)⒎潘桑?em class='keyword'>價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)較大；焦炭方面，近期焦化企業(yè)發(fā)起焦炭第二輪提漲，但部分鋼并未同意，焦炭第二輪提漲暫且擱置，預(yù)計(jì)短期落地難度較大，整體焦煤繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行；廢鋼方面，近期電弧爐開(kāi)工率、產(chǎn)能利用率維持較高水平，且廢鋼性價(jià)比逐漸凸顯，鋼廠用廢積極性或有望提高，短期需求預(yù)期較樂(lè)觀。

工業(yè)線材

Mysteel：新能源汽車用硅鋼訂單火爆 庫(kù)存總量驟減

據(jù)市場(chǎng)反饋，近期汽車用鋼訂單量激增，鋼廠面臨供不應(yīng)求的局面，這使得冷軋?jiān)趶?qiáng)勁需求的推動(dòng)下，價(jià)格表現(xiàn)明顯強(qiáng)于熱軋這一現(xiàn)象不僅反映了當(dāng)前汽車市場(chǎng)的熱度之高，而且預(yù)示著新能源牌號(hào)電工鋼作為新能源汽車核心材料之一，將隨著新能源汽車銷量的攀升而迎來(lái)市場(chǎng)需求的進(jìn)一步增長(zhǎng) 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)新能源牌號(hào)電工鋼的鋼廠有寶武集團(tuán)、首鋼、漣鋼、宏旺、沙鋼、新鋼等，隨著新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，新能源牌號(hào)電工鋼因其高磁感、低鐵損、高強(qiáng)度的優(yōu)良性能，在新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)中的應(yīng)用日益廣泛，且近期鋼廠新能源牌號(hào)無(wú)取向電工鋼訂單激增。

主編視角

Mysteel月報(bào)：12月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行

國(guó)家以舊換新政策對(duì)汽車消費(fèi)拉動(dòng)效應(yīng)明顯，多地車展與促銷活動(dòng)如火如茶，企業(yè)新車型密集投放，推動(dòng)車市熱度持續(xù)走高，10月汽車銷量同環(huán)比均漲，新能源汽車和汽車出口依然保持較快增長(zhǎng)近期受一攬子政策推動(dòng)，中國(guó)汽車市場(chǎng)熱度持續(xù)走高11-12月期間，政策累積效應(yīng)及車企年底沖刺等因素，均有助于汽車消費(fèi)需求的持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)下個(gè)月車市仍將保持向上走勢(shì)，或?qū)⒈３?em class='keyword'>汽車用鋼量 圖6：2023年以來(lái)月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬(wàn)輛） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、總結(jié) 隨著一系列旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)消費(fèi)的宏觀政策逐步落地實(shí)施，或?qū)S承鋼用鋼量有一定支撐，但市場(chǎng)整體情緒反饋平平，商家備貨意愿有所減弱，且市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，大多數(shù)商家仍維持快速周轉(zhuǎn)策略以確保資金流動(dòng)性，并對(duì)后市行情走勢(shì)看法偏保守。

軸承鋼

Mysteel：【眨眼看各地】不銹鋼庫(kù)存壓力微增，成本支撐迎“ 金九”

后鋼廠限價(jià)銷售政策，現(xiàn)貨價(jià)格止跌企穩(wěn)，但下游采購(gòu)需求亦一般，商家多忙于結(jié)賬工作；200系方面，現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，商家多穩(wěn)價(jià)候單，成交表現(xiàn)一般；400系方面，據(jù)了解，部分汽車用鋼的接單情況稍有好轉(zhuǎn)周內(nèi)鋼廠采購(gòu)鉻鐵成交價(jià)上漲，在成本支撐下，料后市現(xiàn)貨價(jià)格有所上行 粵東地區(qū)（揭陽(yáng)等市場(chǎng)） 本周400系熱卷現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行為主周內(nèi)部分鋼廠盤價(jià)上調(diào)，但市場(chǎng)反饋近期價(jià)格上漲后需求表現(xiàn)一般，疊加市場(chǎng)到貨資源較多，抑制現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走漲。

不銹鋼頭條

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)模具鋼市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn) 市場(chǎng)交投氛圍較弱

【訪談實(shí)錄】 貿(mào)易商A：由于原料價(jià)格維持高位震蕩，模具鋼價(jià)格有所上漲，但客戶接受程度不高，價(jià)格也降不下去，近期出貨不多，現(xiàn)庫(kù)存還有400噸吧 貿(mào)易商B：今日寶武特冶H13Φ95-250電爐報(bào)價(jià)21000元/噸，含稅、過(guò)磅現(xiàn)階段庫(kù)存壓力不大，在1100噸左右，還有一部分汽車用鋼近階段鉬鐵價(jià)格上漲，后期新到貨資源成本較高，部分材質(zhì)報(bào)價(jià)試探性上漲。

每日分析

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)模具鋼市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行 市場(chǎng)較為冷清

貿(mào)易商B：近期市場(chǎng)冷清，需求不好，大多商家按需采購(gòu)原料價(jià)格上漲，市場(chǎng)需求不足，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)前兩年也有類似情況，鋼廠價(jià)格上漲，市場(chǎng)價(jià)格上漲乏力 貿(mào)易商C：今日寶武特冶H13Φ95-250電爐報(bào)價(jià)21000元/噸，含稅、過(guò)磅現(xiàn)階段庫(kù)存壓力不大，在1100噸左右，還有一部分汽車用鋼近階段鉬鐵價(jià)格上漲，后期新到貨資源成本較高，部分材質(zhì)報(bào)價(jià)試探性上漲

每日分析

鋼貿(mào)商看形勢(shì)：下半年鋼市將好于上半年

近期，全國(guó)多地開(kāi)始發(fā)放新一輪汽車消費(fèi)券隨著各地不斷出臺(tái)新能源汽車促消費(fèi)政策，激發(fā)新能源汽車消費(fèi)潛力，將快速拉升新能源汽車產(chǎn)銷量，有利于拉動(dòng)汽車用鋼需求增多同時(shí)，地方債也在加快發(fā)行“隨著重點(diǎn)項(xiàng)目加快落地，下半年鋼材需求強(qiáng)度有望明顯增強(qiáng)”任慶平預(yù)計(jì)　　 李忠雙表示，鋼材價(jià)格在今年3月份—5月份連續(xù)下跌，進(jìn)入6月份以來(lái)實(shí)現(xiàn)止跌反彈，雖然目前鋼材價(jià)格仍處于低位，但隨著后期我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、淡季效應(yīng)減弱，鋼材價(jià)格有望進(jìn)一步上漲。

鋼材

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)模具鋼市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 市場(chǎng)交投氛圍欠佳

貿(mào)易商B：本鋼、大鋼貨源為主，模具鋼少量H13電爐圓鋼，庫(kù)存在500-600噸商家有一定補(bǔ)庫(kù)意愿，但由于市場(chǎng)需求難以釋放，近期在猶豫要不要補(bǔ)庫(kù)當(dāng)前鉬鐵價(jià)格為25萬(wàn)/噸，但需求偏弱，很少出貨，所以市場(chǎng)報(bào)價(jià)暫穩(wěn)為主 貿(mào)易商C：寶武特冶H13Φ95-250電爐報(bào)價(jià)21000元/噸，含稅、過(guò)磅現(xiàn)階段庫(kù)存稍微增加一些，在1000噸左右，還有一部分汽車用鋼對(duì)六月市場(chǎng)不看好，需求比較差，但鑒于拿貨成本較高，報(bào)價(jià)比較堅(jiān)挺。

每日分析

Mysteel周報(bào)：西北冷軋價(jià)格下跌 市場(chǎng)資源相對(duì)偏少（4.14-4.21）

具體價(jià)格方面：截至發(fā)稿1.0酒鋼4700元/噸，1.0晉鋼4690元/噸庫(kù)存方面，4月21日本網(wǎng)所盤西安全體倉(cāng)庫(kù)冷軋2.75萬(wàn)噸，周環(huán)比下降本周西安市場(chǎng)價(jià)格整體弱勢(shì)運(yùn)行，外圍市場(chǎng)價(jià)格再次下跌，從而帶動(dòng)西安市場(chǎng)價(jià)格下跌為主貿(mào)易商反饋，近期西安交易市場(chǎng)成交略有好轉(zhuǎn)，汽車用鋼需求較上周有放量，其余下游需求也有增量預(yù)計(jì)下周西安冷軋價(jià)格或弱穩(wěn)運(yùn)行為主 蘭州冷軋：本周蘭州市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格下跌60元/噸，商家出貨困難。

每周評(píng)述

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)模具鋼市場(chǎng)價(jià)格小幅下調(diào) 市場(chǎng)整體偏冷清

供應(yīng)方面，市場(chǎng)需求低于預(yù)期，整體成交相對(duì)疲軟，供應(yīng)壓力隨之增大整體來(lái)看，預(yù)計(jì)明日全國(guó)模具鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)②吶踹\(yùn)行 【訪談實(shí)錄】 貿(mào)易商A：現(xiàn)階段庫(kù)存稍微增加一些，在1000噸左右，還有一部分汽車用鋼對(duì)四月市場(chǎng)不看好，需求比較差，現(xiàn)在議價(jià)空間不斷在加大，這個(gè)月的鋼廠定價(jià)政策仍會(huì)下調(diào) 貿(mào)易商B：以長(zhǎng)城特鋼、黃石資源為主，庫(kù)存量在800噸左右近期市場(chǎng)上需求低，并且高價(jià)位資源基本上出不動(dòng)，前期到庫(kù)成本又那么高，再按照鉬鐵跌價(jià)浮動(dòng)那么賣，就更沒(méi)利潤(rùn)了，現(xiàn)H13報(bào)18900元/噸，MoV報(bào)14500元/噸。

每日分析

Mysteel周報(bào)：西北冷軋價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 庫(kù)存小幅下降（3.24-3.31）

具體價(jià)格方面：截至發(fā)稿1.0酒鋼4900元/噸，1.0包鋼4890元/噸庫(kù)存方面，3月30日本網(wǎng)所盤西安全體倉(cāng)庫(kù)冷軋2.72萬(wàn)噸，周環(huán)比持平本周西安市場(chǎng)價(jià)格整體弱勢(shì)運(yùn)行，外圍市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)價(jià)運(yùn)行，西安市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)貿(mào)易商反饋，近期西安交易市場(chǎng)成交一般，汽車用鋼需求下降，其余下游需求也在走弱預(yù)計(jì)下周西安冷軋價(jià)格或弱穩(wěn)運(yùn)行為主 蘭州冷軋：本周蘭州市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格上漲20元/噸，目前主流資源價(jià)格為4950-4980元/噸。

每周評(píng)述

Mysteel：需求恢復(fù)緩慢 沈陽(yáng)冷軋及鍍鋅價(jià)格短期震蕩運(yùn)行

四、后期預(yù)判 心態(tài)方面，目前貿(mào)易商心態(tài)謹(jǐn)慎，積極出貨促成交為主一方面，從今日各地市場(chǎng)反饋情況看，市場(chǎng)需求明顯不如3月上旬，汽車用鋼需求下降非常明顯，其余下游需求也在走弱另一方面，市場(chǎng)投機(jī)需求減少，交投氛圍一般，出貨有所放緩，情緒整體偏謹(jǐn)慎由于近期原料價(jià)格的持續(xù)下移以及下游剛需采購(gòu)量的弱勢(shì)運(yùn)行，成材價(jià)格連續(xù)走低，但隨著近期期貨盤面企穩(wěn)，部分市場(chǎng)信心有所恢復(fù)，但目前市場(chǎng)降庫(kù)緩慢，表需有所下降，后期仍需關(guān)注需求情況以及宏觀政策面所帶來(lái)的影響，綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)短期沈陽(yáng)冷軋及鍍鋅板卷價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行為主。

主編視角

每日鋼市：黑色期貨飄紅，鋼價(jià)漲跌空間不大

從27日各地市場(chǎng)反饋情況看，市場(chǎng)需求明顯不如3月上旬，汽車用鋼需求下降非常明顯，其余下游需求也在走弱同時(shí)貿(mào)易商近期心態(tài)方面比較悲觀綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)28日國(guó)內(nèi)冷軋板卷價(jià)格或?qū)⑷醴€(wěn)運(yùn)行 中厚板：3月27日，全國(guó)24個(gè)主要城市20mm普板均價(jià)4567元/噸，較上個(gè)交易日下跌1元/噸。

觀點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)冷軋漲跌互現(xiàn) 市場(chǎng)需求疲軟

分區(qū)域看，杭州、鄭州、天津、太原等地上漲10-50元/噸，廣州、合肥跌10-20元/噸，其他市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行市場(chǎng)方面，從今日各地市場(chǎng)反饋情況看，市場(chǎng)需求明顯不如3月上旬，汽車用鋼需求下降非常明顯，其余下游需求也在走弱同時(shí)貿(mào)易商近期心態(tài)方面比較悲觀綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)明日國(guó)內(nèi)冷軋板卷價(jià)格或?qū)⑷醴€(wěn)運(yùn)行 樂(lè)從市場(chǎng)：早間市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲10元/噸，但是市場(chǎng)出貨較為困難，午后商家報(bào)價(jià)下調(diào)20元/噸，目前市場(chǎng)1.2mm冷軋主流資源成交多成交在4760-4770元/噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：西北冷軋價(jià)格下行 整體成交偏差（3.17-3.24）

一、市場(chǎng)概述 本周西北主要城市冷軋板卷價(jià)格偏弱運(yùn)行，下跌幅度在40-50元/噸市場(chǎng)來(lái)看，貿(mào)易商反饋近期西安交易市場(chǎng)成交很差，汽車用鋼需求下降非常明顯，其余下游需求也在走弱蘭州及烏魯木齊市場(chǎng)需求一直處于偏淡狀態(tài)，市場(chǎng)成交不佳，貿(mào)易商心態(tài)偏謹(jǐn)慎 二、價(jià)格方面 具體價(jià)格看，本周西安冷軋板卷價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，西安冷軋價(jià)格下跌50元/噸，蘭州價(jià)格下跌40元/噸，烏魯木齊價(jià)格下跌40元/噸。

每周評(píng)述

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)模具鋼價(jià)格繼續(xù)上漲 預(yù)計(jì)明日價(jià)格趨強(qiáng)運(yùn)行

貿(mào)易商C: 現(xiàn)階段庫(kù)存稍微增加一些，在1000噸左右，還有一部分汽車用鋼由于近期鉬鐵價(jià)格達(dá)到17年新高，市場(chǎng)價(jià)格在逐漸上漲，H13累計(jì)漲幅得到1500元/噸

每日分析

Mysteel早報(bào)：黑色期貨下行 預(yù)計(jì)今日焊管價(jià)格或持穩(wěn)觀望為主

其中提出，面向全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)需要和下游產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求，以高品質(zhì)綠色建筑用鋼、汽車用鋼、優(yōu)特鋼、高端不銹鋼等為主攻方向，做強(qiáng)1300億級(jí)先進(jìn)鋼鐵材料產(chǎn)業(yè)鏈 3.鋼管視點(diǎn) 12月19日，山西焦炭價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行主流焦企發(fā)函表示，近期煤炭持續(xù)偏緊采購(gòu)困難、火運(yùn)運(yùn)力緊張，汽運(yùn)運(yùn)輸成本不斷上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本居高不下，焦企持續(xù)虧損，決定于20日0時(shí)起濕熄焦上調(diào)100元/噸，干熄焦上調(diào)110元/噸，主流鋼廠目前暫無(wú)回應(yīng)。

每日分析

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)今日無(wú)縫管價(jià)格穩(wěn)中趨弱運(yùn)行 國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格下調(diào)

主流焦企發(fā)函表示，近期煤炭持續(xù)偏緊采購(gòu)困難、火運(yùn)運(yùn)力緊張，汽運(yùn)運(yùn)輸成本不斷上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本居高不下，焦企持續(xù)虧損，決定于20日0時(shí)起濕熄焦上調(diào)100元/噸，干熄焦上調(diào)110元/噸，主流鋼廠目前暫無(wú)回應(yīng) ◎12月19日24時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別降低480元和460元 ◎重慶市發(fā)布材料工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展“十四五”規(guī)劃其中提出，面向全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)需要和下游產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求，以高品質(zhì)綠色建筑用鋼、汽車用鋼、優(yōu)特鋼、高端不銹鋼等為主攻方向，做強(qiáng)1300億級(jí)先進(jìn)鋼鐵材料產(chǎn)業(yè)鏈。

每日分析

首鋼股份：預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行

首鋼股份10日公告稱，2022年10月公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順?lè)€(wěn)汽車板、酸洗汽車用鋼當(dāng)月產(chǎn)量同比均有提升；電工鋼產(chǎn)品當(dāng)月產(chǎn)量同比增加，其中高牌號(hào)無(wú)取向電工鋼產(chǎn)量同比保持較大增幅，高磁感取向電工鋼0.23mm及以下薄規(guī)格產(chǎn)品產(chǎn)量同比有所降低；鍍錫板產(chǎn)量同比略有降低 對(duì)于近期市場(chǎng)，首鋼股份表示，進(jìn)入采暖季，鋼鐵下游建筑用鋼等需求存在下滑壓力，汽車用鋼、造船用鋼等需求有望增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行。

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