Mysteel：需求分化與成本重構(gòu) 近一年天津螺棒價(jià)差演變邏輯

碳結(jié)圓鋼溢價(jià)顯著，未停工下游加工企業(yè)需要完成訂單 2024年8月至2025年4月：螺紋鋼價(jià)格深度回調(diào)，4月后均價(jià)為3411元/噸，Φ20mm規(guī)格最低跌至3110元/噸，而碳結(jié)圓鋼（45# Φ50mm）2025年4月后均價(jià)為3765元/噸，此階段房地產(chǎn)需求疲軟加速螺紋鋼下跌，而碳結(jié)圓鋼需求相對(duì)穩(wěn)定 9月末到10月中螺紋鋼鋼價(jià)格顯著攀升，盡管建筑鋼材終端需求疲軟，但鋼廠因生產(chǎn)成本高企及限產(chǎn)政策維持挺價(jià)策略，導(dǎo)致螺紋鋼價(jià)格降幅有限甚至逆勢(shì)持穩(wěn)。

結(jié)構(gòu)鋼

Mysteel：2025年優(yōu)特鋼行業(yè)“普轉(zhuǎn)優(yōu)”發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)分析

一、從高速擴(kuò)張到結(jié)構(gòu)性調(diào)整 自2021年“普轉(zhuǎn)優(yōu)”浪潮興起以來(lái)，生產(chǎn)企業(yè)通過技術(shù)改造、產(chǎn)能置換等方式快速調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對(duì)建筑鋼材需求萎縮和制造業(yè)用鋼需求增長(zhǎng)的矛盾然而進(jìn)入2025年，這一轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)明顯的增速放緩趨勢(shì)，新增產(chǎn)能以Q235、20#、45#、40Cr品種為主，規(guī)格集中在中小棒，預(yù)計(jì)投產(chǎn)的組距最大規(guī)劃至Φ110，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期 圖1: 2025年新建或螺紋生產(chǎn)線改造計(jì)劃統(tǒng)計(jì) 二、投產(chǎn)放緩與競(jìng)爭(zhēng)分化 （1）產(chǎn)能擴(kuò)張減速 截止發(fā)稿日， 調(diào)研到2025年新增“普轉(zhuǎn)優(yōu)”產(chǎn)能主要集中在6家企業(yè)的技改及軋線升級(jí)項(xiàng)目，生產(chǎn)品種覆蓋Q235、20#、45#、40Cr為主，規(guī)格覆蓋小圓鋼、線材等。

結(jié)構(gòu)鋼

Mysteel早報(bào)：河南建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)延續(xù)趨穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)

一、昨日市場(chǎng)回顧 21日河南建筑鋼材價(jià)格盤整運(yùn)行具體來(lái)看，鄭州市場(chǎng)主流螺紋鋼成交價(jià)在3240-3440元/噸，盤螺價(jià)格在3450-3550元/噸現(xiàn)貨方面，今日早盤省內(nèi)部分鋼廠對(duì)代理商銷售指導(dǎo)價(jià)格以穩(wěn)為主，市場(chǎng)主流成交價(jià)格無(wú)明顯波動(dòng)盤中期螺偏弱震蕩，現(xiàn)貨市場(chǎng)已處于停滯狀態(tài)，商戶報(bào)價(jià)持穩(wěn)運(yùn)行資源方面，ZG廠內(nèi)兩條圓鋼產(chǎn)線已調(diào)整為生產(chǎn)螺紋，補(bǔ)充市場(chǎng)規(guī)格。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：河南建筑鋼材價(jià)格盤整 市場(chǎng)交投氛圍冷清

一、市場(chǎng)總結(jié) 21日河南建筑鋼材價(jià)格盤整運(yùn)行具體來(lái)看，鄭州市場(chǎng)主流螺紋鋼成交價(jià)在3240-3440元/噸，盤螺價(jià)格在3450-3550元/噸現(xiàn)貨方面，今日早盤省內(nèi)部分鋼廠對(duì)代理商銷售指導(dǎo)價(jià)格以穩(wěn)為主，市場(chǎng)主流成交價(jià)格無(wú)明顯波動(dòng)盤中期螺偏弱震蕩，現(xiàn)貨市場(chǎng)已處于停滯狀態(tài)，商戶報(bào)價(jià)持穩(wěn)運(yùn)行資源方面，ZG廠內(nèi)兩條圓鋼產(chǎn)線已調(diào)整為生產(chǎn)螺紋，補(bǔ)充市場(chǎng)規(guī)格。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：浙江建筑鋼材價(jià)格繼續(xù)拉漲 成交表現(xiàn)尚可

10日出貨1.86萬(wàn)噸，其中螺紋鋼出庫(kù)0.92萬(wàn)噸，盤螺出庫(kù)0.38萬(wàn)噸，線材出庫(kù)0.31萬(wàn)噸，圓鋼出庫(kù)0.25萬(wàn)噸10日卸船14船；9月11日在卸14船，待卸45條貨船(其中螺紋鋼9條，盤螺線材3條) 六、明日預(yù)測(cè) 綜合來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)去庫(kù)速度加快，部分規(guī)格出現(xiàn)緊缺，價(jià)格易漲難跌，但鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，在途資源增加，疊加原料價(jià)格走弱，價(jià)格上漲空間有限，預(yù)計(jì)明日浙江市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

日?qǐng)?bào)

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：山西建筑鋼材價(jià)格或先抑后揚(yáng)

其中螺紋生產(chǎn)方面：螺紋設(shè)備數(shù)為25，開工設(shè)備數(shù)14，開工率56%；螺紋周產(chǎn)能49.2萬(wàn)噸，周產(chǎn)量22.6萬(wàn)噸，周度產(chǎn)能利用率45.9%盤線生產(chǎn)方面：盤線設(shè)備數(shù)為22，開工設(shè)備數(shù)18，開工率81.8%，盤線周產(chǎn)能42.83萬(wàn)噸，周產(chǎn)量31.95萬(wàn)噸，周度產(chǎn)能利用率74.6% 從北到南對(duì)比各個(gè)鋼廠情況來(lái)講，SXXH不飽和生產(chǎn)狀態(tài)，以及壓制廢鋼比減產(chǎn)粗鋼產(chǎn)量，以產(chǎn)圓鋼為主，主要流向在京津冀地區(qū)；SXMJ一個(gè)高爐停產(chǎn)狀態(tài)下，建筑鋼材產(chǎn)量減產(chǎn)在53%上下，主要流向山西；SXZY高爐不飽和生產(chǎn)，軋線產(chǎn)量較正常水平略有減少，主產(chǎn)工業(yè)線，輻射全國(guó)大部分省市；SGCZ所產(chǎn)品種有建筑鋼材、圓鋼、錨桿、型鋼等，鋼廠根據(jù)庫(kù)存以及利潤(rùn)情況調(diào)控生產(chǎn)，盡量低庫(kù)運(yùn)行，輻射晉陜?cè)?、京津冀、魯?shù)仁∈?；SXJB主產(chǎn)建筑鋼材、品種鋼、帶鋼等，現(xiàn)階段螺紋鋼規(guī)格所缺偏多，尤其是9米，盤螺方面規(guī)格齊全，建筑鋼材一直維持不飽和狀態(tài)；SXJG建筑鋼材產(chǎn)能在山西鋼廠中屬于最大，但現(xiàn)階段6條軋線僅維持2條軋線開工，其他產(chǎn)冷熱軋卷板、鋼管等；SXJL以生產(chǎn)建筑鋼材、熱卷、帶鋼為主，現(xiàn)階段一條螺紋鋼軋線停產(chǎn)中，庫(kù)存低位狀態(tài)下鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)。

主編視角

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：東北優(yōu)特鋼價(jià)格或窄幅偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行

九月份東北地區(qū)樣本企業(yè)優(yōu)特鋼社庫(kù)整體波動(dòng)不大，基本維持在4萬(wàn)左右水平，現(xiàn)貨庫(kù)存主要以45#為主，部分規(guī)格產(chǎn)品有缺貨情況目前東北地區(qū)近期由于45#碳結(jié)圓鋼產(chǎn)品價(jià)格市場(chǎng)認(rèn)可度低，利潤(rùn)有限，需求不足以及規(guī)格缺貨情況，商家補(bǔ)庫(kù)多以價(jià)格認(rèn)可度高、波動(dòng)幅度小、剛性需求較強(qiáng)的Cr系和鉻鉬系合金鋼，按需采購(gòu)為主終端需求仍然釋放不足，成交情況不樂觀，企業(yè)仍有較大的庫(kù)存壓力，降庫(kù)意愿明顯，對(duì)后續(xù)市場(chǎng)持謹(jǐn)慎觀望心態(tài) 五、節(jié)后預(yù)測(cè) 從供應(yīng)角度來(lái)看，雖然目前優(yōu)鋼利潤(rùn)空間小，但隨著房地產(chǎn)、基建需求支撐不足，東北地區(qū)提早進(jìn)入冬季，建筑鋼材產(chǎn)量下滑，優(yōu)特鋼產(chǎn)量會(huì)有所提升。

主編視角

Mysteel數(shù)據(jù)：河南省建筑鋼材鋼廠產(chǎn)量降至年內(nèi)低位

2、從鋼廠庫(kù)存來(lái)看，線盤鋼廠庫(kù)存總量為1.1萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.45萬(wàn)噸，降幅29.03% 據(jù)本周調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，建筑鋼材日均產(chǎn)量較上周下降，鋼廠去庫(kù)加速，但表需小幅回落具體來(lái)看，本周各區(qū)域鋼廠建筑鋼材排產(chǎn)量均較上周下降，其中A鋼廠兩座高爐停產(chǎn)，且僅有一條建筑鋼材軋線處于正常生產(chǎn)；B鋼廠本周為期三天螺紋轉(zhuǎn)圓鋼生產(chǎn)，截止目前已恢復(fù)螺紋鋼生產(chǎn)；C鋼廠近階段部分規(guī)格已補(bǔ)充，又轉(zhuǎn)圓鋼生產(chǎn)。

主編視角

嘉興建材：價(jià)格暫穩(wěn) 成交一般

嘉興訊：8日，嘉興市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格暫穩(wěn)，成交一般目前市場(chǎng)主流資源三級(jí)沙鋼Ф16-25mm報(bào)價(jià)4580元/噸，西城三級(jí)鋼Ф16-25mm報(bào)價(jià)4550元/噸，圓鋼報(bào)價(jià)4640元/噸，高線Ф6.5mm報(bào)價(jià)4670元/噸 今日開市，本地建筑鋼材價(jià)格暫穩(wěn)成交方面：大戶成交在500-800噸，中小戶成交在100-300噸，成交一般據(jù)商家反饋：目前本地市場(chǎng)螺紋缺貨規(guī)格不齊，市場(chǎng)商家報(bào)價(jià)比較混亂。

午評(píng)

河南省鋼市一周評(píng)述（2020.10.30-11.6）

由此表可見，建材方面，由于下游工地存在趕工期，需求放量，市場(chǎng)成交明顯好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商以積極出貨為主，建筑鋼材庫(kù)存繼續(xù)下降；板材方面，市場(chǎng)出貨放量，到貨較少，板材庫(kù)存小幅下降 【鋼廠調(diào)價(jià)】 1、11月3日安鋼螺紋鋼價(jià)格上調(diào)56.5元/噸，現(xiàn)HRB400E材質(zhì)Φ18-25mm規(guī)格執(zhí)行價(jià)格4113.2元/噸； 2、11月3日安鋼角鋼、槽鋼價(jià)格均上調(diào)56.5元/噸，現(xiàn)安鋼45、50等邊角鋼執(zhí)行價(jià)格4186.65元/噸，槽鋼執(zhí)行價(jià)格4175.35元/噸； 3、11月5日濟(jì)源鋼廠圓鋼、螺紋鋼價(jià)格上調(diào)20元/噸，現(xiàn)HRB400EΦ20mm螺紋鋼掛牌價(jià)4070元/噸； 4、11月5日濟(jì)源鋼廠高線價(jià)格上調(diào)30元/噸，現(xiàn)Φ6.5mm高線掛牌價(jià)4110元/噸； 5、11月5日濟(jì)源鋼廠盤螺價(jià)格上調(diào)30元/噸，現(xiàn)HRB400Φ8mm盤螺掛牌價(jià)4280元/噸。

每周評(píng)述