Mysteel日?qǐng)?bào)：電解錳保持穩(wěn)定 現(xiàn)貨市場(chǎng)成交平平

201LH/2B 佛山鋼廠價(jià)格市場(chǎng)報(bào)價(jià)7650元/噸（到廠含稅基價(jià)），環(huán)比5月16日價(jià)格下跌50元/噸，冷軋方面，部分獨(dú)立軋鋼企業(yè)反饋接單略有壓力，市場(chǎng)偏弱的格局未有趨勢(shì)性改變，貿(mào)易環(huán)節(jié)訂貨積極性依舊不足短期冷軋價(jià)格表現(xiàn)為弱勢(shì)調(diào)整為主預(yù)期價(jià)格區(qū)間在3650-3700元/噸之間 綜合來看，電解錳市場(chǎng)仍需更加強(qiáng)有力的支撐指引市場(chǎng)走勢(shì)，觀望更多鋼招定價(jià)及需求指引變更

日評(píng)

Mysteel黑色金屬例會(huì)：本周鋼價(jià)預(yù)計(jì)震蕩偏弱

因此6月份可能將面臨，高產(chǎn)+季節(jié)性消費(fèi)+低價(jià)出口組合，這對(duì)于價(jià)格會(huì)先出現(xiàn)承壓，短期熱軋現(xiàn)貨價(jià)格或存在走弱預(yù)期，預(yù)期價(jià)格區(qū)間則在3180-3280元/噸之間 冷軋方面，部分獨(dú)立軋鋼企業(yè)反饋接單略有壓力，市場(chǎng)偏弱的格局未有趨勢(shì)性改變，貿(mào)易環(huán)節(jié)訂貨積極性依舊不足短期冷軋價(jià)格表現(xiàn)為弱勢(shì)調(diào)整為主預(yù)期價(jià)格區(qū)間在3650-3700元/噸之間 文中所有數(shù)據(jù)來自鋼聯(lián)數(shù)據(jù)和Mysteel調(diào)研， 觀點(diǎn)會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化，請(qǐng)及時(shí)交流。

觀點(diǎn)

Mysteel：宏觀邏輯影響下不銹鋼金九銀十預(yù)期如何？

8月冷軋鋼廠接單較差，不銹鋼價(jià)格表現(xiàn)弱勢(shì)，而成本高企，鋼廠噸鋼利潤空間壓縮，處于虧損邊緣，各品種產(chǎn)量均有不同程度下滑 2024年9月國內(nèi)36家冷軋不銹鋼廠冷軋排產(chǎn)預(yù)計(jì)為135.75萬噸，預(yù)計(jì)環(huán)比增加0.36%，預(yù)計(jì)同比增加3.11%。

不銹鋼頭條

Mysteel數(shù)據(jù)：2024年8月中國不銹鋼冷軋產(chǎn)量及9月排產(chǎn)調(diào)查統(tǒng)計(jì)（20240908）

其中：200系量約341.98萬噸，同比增加11.35%，300系量約520.02萬噸，同比增加10.49%，400系量約197.48萬噸，同比增加18.76% 8月冷軋鋼廠接單較差，不銹鋼價(jià)格表現(xiàn)弱勢(shì)，而成本高企，鋼廠噸鋼利潤空間壓縮，處于虧損邊緣，各品種產(chǎn)量均有不同程度下滑 【不銹鋼-冷軋排產(chǎn)量】據(jù)Mysteel調(diào)研，2024年9月國內(nèi)36家冷軋不銹鋼廠冷軋排產(chǎn)預(yù)計(jì)為135.75萬噸，預(yù)計(jì)環(huán)比增加0.36%，預(yù)計(jì)同比增加3.11%。

不銹鋼冷軋產(chǎn)量

Mysteel數(shù)據(jù)：8月國內(nèi)不銹鋼冷軋產(chǎn)量降3.7%，9月排產(chǎn)小增

其中：200系量約341.98萬噸，同比增加11.35%，300系量約520.02萬噸，同比增加10.49%，400系量約197.48萬噸，同比增加18.76% 8月冷軋鋼廠接單較差，不銹鋼價(jià)格表現(xiàn)弱勢(shì)，而成本高企，鋼廠噸鋼利潤空間壓縮，處于虧損邊緣，各品種產(chǎn)量均有不同程度下滑 【不銹鋼-冷軋排產(chǎn)量】據(jù)Mysteel調(diào)研，2024年9月國內(nèi)36家冷軋不銹鋼廠冷軋排產(chǎn)預(yù)計(jì)為135.75萬噸，預(yù)計(jì)環(huán)比增加0.36%，預(yù)計(jì)同比增加3.11%。

不銹鋼頭條

Mysteel參考丨供需矛盾突出，冷軋區(qū)域價(jià)差難以修復(fù)

二、產(chǎn)能利用率偏高 市場(chǎng)產(chǎn)能繼續(xù)新增 圖2：分年度全國冷軋鋼廠產(chǎn)能利用率（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 那么，探詢區(qū)域資源流轉(zhuǎn)現(xiàn)象減少的原因并不僅僅是價(jià)格表面，區(qū)域價(jià)差收窄只能說是結(jié)果的體現(xiàn)。

Mysteel參考

Mysteel數(shù)據(jù)：佛山市場(chǎng)不銹鋼庫存調(diào)查統(tǒng)計(jì)（20240430）

本周200系熱軋現(xiàn)貨去庫以QS、BGXCL與BGDS大板資源為主，熱軋價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，但資源到貨減少后代理與貿(mào)易商之間價(jià)格優(yōu)勢(shì)不大，行情存在支撐，詢單壓價(jià)訂單部分成交，現(xiàn)貨出庫速度提升較冷軋迅速 佛山市場(chǎng)300系庫存總量196489噸，周環(huán)比增3.6%其中300系冷軋周環(huán)比增7.53%，300系熱軋周環(huán)比減9.52%300系熱軋周環(huán)比下降8.75%本周300系呈現(xiàn)冷軋?jiān)鰩?，熱軋去庫的態(tài)勢(shì)，冷軋?jiān)隽恐饕w現(xiàn)在YJ、DL與少部分HW資源，本周市場(chǎng)冷軋大廠到貨資源有一定增加，周初冷軋鋼廠盤價(jià)小幅回落，后續(xù)原料端支撐下，市場(chǎng)基本穩(wěn)價(jià)出貨，但因需求一般，貿(mào)易商現(xiàn)貨換手情況不佳，疊加鋼廠排產(chǎn)計(jì)劃稍有增加，五一假期前夕下游觀望心態(tài)漸顯，不急于采購提貨。

市場(chǎng)庫存

Mysteel：探究西南地區(qū)冷軋價(jià)格洼地的原因

自年初以來，重慶市場(chǎng)冷、熱價(jià)差從400-450元/噸區(qū)間，逐步收窄至300-350元/噸整個(gè)一季度，冷軋現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)幅度在250元/噸以內(nèi)，市場(chǎng)活躍度與去年同期相比明顯降低3月份初，在期貨盤面的帶動(dòng)下，冷軋價(jià)格雖然跟漲，但從品種價(jià)格來看，熱軋價(jià)格表現(xiàn)更加強(qiáng)勁，市場(chǎng)需求釋放情況也是好于冷軋從整體漲幅來看，冷軋明顯小于其他品種，甚至可以說得上是被動(dòng)上漲，因而西南地區(qū)冷、熱軋品種價(jià)差逐步收窄按獨(dú)立軋鋼企業(yè)生產(chǎn)成本來核算，由熱軋加工至冷軋工藝的加工成本普遍在500-600元/噸，當(dāng)前西南地區(qū)冷、熱價(jià)差價(jià)格遠(yuǎn)低于合理范圍，后期對(duì)于本地鋼廠的生產(chǎn)積極性也將會(huì)造成一定影響。

主編視角

Mysteel：供需矛盾下 冷軋或繼續(xù)承壓前行

而國慶小長假過后，市場(chǎng)價(jià)格雖然出現(xiàn)探漲，但是終端需求釋放仍不及預(yù)期，市場(chǎng)價(jià)格開始下滑從品種價(jià)格來看，其中熱軋價(jià)格跌速更快，跌幅更加明顯進(jìn)而導(dǎo)致冷、熱軋品種價(jià)差逐步擴(kuò)大由低點(diǎn)429元/噸，擴(kuò)大至599元/噸從冷、熱價(jià)差來核算獨(dú)立軋鋼企業(yè)成本，由熱軋加工至冷軋工藝的加工成本普遍在500-600元/噸雖然冷軋價(jià)格處于合理范圍內(nèi)，但冷、熱價(jià)差在不斷擴(kuò)大的過程中也體現(xiàn)出冷軋價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，因此鋼廠生產(chǎn)產(chǎn)能利用率依舊維持高位。

主編視角

每日鋼市：鋼廠密集漲價(jià)，鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行

據(jù)貿(mào)易商反饋，一方面，臨近月底，鋼廠結(jié)算價(jià)格陸續(xù)出臺(tái)，成本端支撐較強(qiáng)；另一方面，熱軋價(jià)格表現(xiàn)較強(qiáng)，部分市場(chǎng)熱冷價(jià)差已低于常態(tài)，貿(mào)易商報(bào)價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，但實(shí)際成交表現(xiàn)不佳，部分區(qū)域存在累庫風(fēng)險(xiǎn)庫存方面，據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)冷軋鋼廠庫存39.91萬噸，周環(huán)比增加1.23萬噸，社會(huì)庫存138.36萬噸，周環(huán)比減少2.01萬噸，周消費(fèi)量80.90萬噸，環(huán)比減少0.77萬噸綜合來看，故預(yù)計(jì)4月1日國內(nèi)冷軋板卷價(jià)格或?qū)⒈P整運(yùn)行。

觀點(diǎn)

Mysteel晚報(bào)：不銹鋼價(jià)格高企，廢鋼市場(chǎng)保持強(qiáng)勢(shì)

無錫今日市場(chǎng)整體較為安靜，早間青山開出201三月期貨盤，價(jià)格稍低于目前無錫市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格，日內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)依然堅(jiān)挺 400系佛山現(xiàn)貨價(jià)格維穩(wěn)，目前庫存壓力相對(duì)一般，商家調(diào)價(jià)心態(tài)顯弱，問價(jià)出貨為主，但下游加工需求疲軟，出貨不佳430冷軋鋼廠方面今日穩(wěn)中有漲，市場(chǎng)方面部分商家有跟隨調(diào)漲，但整體價(jià)格暫無明顯的波動(dòng)，短期內(nèi)多以穩(wěn)價(jià)出貨為主 佛山市場(chǎng)價(jià)格方面，304熱軋五尺主流價(jià)格19300-19400元/噸，304冷軋民營毛邊基價(jià)主流在18750-18850元/噸。

晚報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào):佛錫兩地不銹鋼價(jià)格高企，市場(chǎng)成交疲軟

無錫今日市場(chǎng)整體較為安靜，早間青山開出201三月期貨盤，價(jià)格稍低于目前無錫市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格，日內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)依然堅(jiān)挺 400系佛山現(xiàn)貨價(jià)格維穩(wěn)，目前庫存壓力相對(duì)一般，商家調(diào)價(jià)心態(tài)顯弱，問價(jià)出貨為主，但下游加工需求疲軟，出貨不佳430冷軋鋼廠方面今日穩(wěn)中有漲，市場(chǎng)方面部分商家有跟隨調(diào)漲，但整體價(jià)格暫無明顯的波動(dòng)，短期內(nèi)多以穩(wěn)價(jià)出貨為主 佛山市場(chǎng)，價(jià)格方面，304熱軋五尺主流價(jià)格19300-19400元/噸，304冷軋民營毛邊基價(jià)主流在18750-18850元/噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：無錫不銹鋼成交氛圍偏淡，但價(jià)格依舊堅(jiān)挺

日內(nèi)華東鋼廠依舊延續(xù)分貨量不大的狀態(tài) 200系：2月16日江蘇無錫今日市場(chǎng)整體較為安靜，疫情因素繼續(xù)對(duì)無錫市場(chǎng)不銹鋼交易有所影響早間青山開出201三月期貨盤，價(jià)格稍低于目前無錫市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格，但由于庫存仍保持較低位置，商家看好下游需求是否，日內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)依然堅(jiān)挺，多數(shù)商家價(jià)格保持平穩(wěn)，不少商家出整卷還需額外加價(jià) 400系：430冷軋鋼廠方面今日穩(wěn)中有漲，價(jià)格小幅上調(diào)50元/噸，太鋼、酒鋼報(bào)至10250元/噸，市場(chǎng)方面部分商家有跟隨調(diào)漲，但整體價(jià)格暫無明顯的波動(dòng)。

不銹鋼頭條

鋼坯持穩(wěn)3810， 20日鋼材指數(shù)（Myspic）跌幅收窄

隨著唐山地區(qū)再次發(fā)布污染天氣預(yù)警方案，下游軋鋼企業(yè)生產(chǎn)再次受制，坯料需求將有所降低，加之期貨偏空局面，同時(shí)疫情影響仍存，故鋼市弱勢(shì)局面增加但基于目前成本壓力加大，坯料企業(yè)暫難主動(dòng)下調(diào)報(bào)價(jià)，預(yù)計(jì)近期鋼坯市場(chǎng)維持謹(jǐn)慎盤整觀望的行情 20日國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格表現(xiàn)分化，北方地區(qū)基本平穩(wěn)，華東，南方地區(qū)有所走弱現(xiàn)主要城市螺紋鋼均價(jià)4340元/噸，較上個(gè)交易日跌10元/噸期貨繼續(xù)走弱，早盤華東、中南等地區(qū)現(xiàn)貨出現(xiàn)小幅回落，午后由于期螺繼續(xù)維持弱勢(shì)，交投氛圍冷清。

指數(shù)分析

Mysteel：11月中下旬會(huì)是冷軋的一個(gè)“坎”嗎？

從當(dāng)前的市場(chǎng)心態(tài)了解，面對(duì)高位的冷熱價(jià)差、偏高的絕對(duì)價(jià)格、擴(kuò)大的區(qū)域價(jià)差等價(jià)格表現(xiàn)，認(rèn)為現(xiàn)貨市場(chǎng)11月中或?qū)⒃儆惠喗祪r(jià)，那么11月份中下旬會(huì)不會(huì)如市場(chǎng)所言，會(huì)出現(xiàn)又一輪價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，筆者將于本文做簡單的觀點(diǎn)分享 圖1：上海熱冷軋價(jià)格走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 一、從供應(yīng)面來看，首先，由于冷熱價(jià)差持續(xù)高位的運(yùn)行，不管是長流程企業(yè)還是獨(dú)立軋鋼企業(yè)，冷軋生產(chǎn)環(huán)節(jié)的利潤逐步增加，不同生產(chǎn)企業(yè)利潤為200-300元/噸，因此鋼廠針對(duì)冷軋板卷的排產(chǎn)計(jì)劃有所增加，根據(jù)Mysteel的調(diào)研，9-10月份由于本鋼、馬鋼、寶鋼等鋼廠的冷軋均有檢修的情況，平均產(chǎn)能利用率在79.2%，但隨著檢修的結(jié)束以及部分鋼廠增量的計(jì)劃，預(yù)計(jì)11月份冷軋平均產(chǎn)能利用率上升至80.5%。

主編視角