大商所擬修改鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則：擴(kuò)充可供交割資源

5月11日，大商所發(fā)布公告，就鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則修改方案公開征求市場意見，修改方案擬適用于大商所發(fā)布正式規(guī)則修改通知后的新上市合約意見征求截止日期為2021年5月15日17:00 市場專家認(rèn)為，此次征求意見的方案將下調(diào)標(biāo)準(zhǔn)品鐵品位，體現(xiàn)出進(jìn)一步擴(kuò)大可供交割資源、貼近產(chǎn)業(yè)需求的特點，符合市場新形勢和現(xiàn)貨貿(mào)易變化；根據(jù)方案，鐵礦石期貨擬實施滾動交割，這將為企業(yè)參與交割提供便利，促進(jìn)鐵礦石期貨交易及交割業(yè)務(wù)的平穩(wěn)開展。

聚焦

大商所下調(diào)煤焦礦期貨交割單位

近幾年，國內(nèi)港口鐵礦石的單筆貿(mào)易規(guī)模有縮小趨勢，每單5000噸至10000噸的貿(mào)易數(shù)量有所增加中信金屬股份有限公司套保業(yè)務(wù)經(jīng)理周駿鵬表示，鐵礦石期貨的交割單位從10000噸下調(diào)至5000噸，既符合現(xiàn)貨貿(mào)易實際，同時也減輕了交易者在交割月要對鐵礦石期貨持倉進(jìn)行“湊整”的壓力，為企業(yè)靈活調(diào)整臨近交割的持倉和尋找交割貨源提供了便利 大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，上述交割單位調(diào)整措施自2604合約起實施，在2026年3月底焦炭、焦煤和鐵礦石倉單統(tǒng)一注銷之后，2026年4月開始按照新規(guī)則注冊倉單。

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大商所修改《大連商品交易所交割管理辦法》和焦炭、焦煤、鐵礦石期貨業(yè)務(wù)細(xì)則

《大連商品交易所交割管理辦法》和焦炭、焦煤、鐵礦石期貨業(yè)務(wù)細(xì)則的修改已由大連商品交易所第四屆理事會第五十四次會議審議通過，現(xiàn)予公布，自J2604、JM2604、I2604合約起施行 自2026年4月第一個交易日起，交易所將按照修改后的交割單位辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊業(yè)務(wù) 特此公告 附件1：大連商品交易所交割管理辦法 附件2：大連商品交易所焦炭期貨業(yè)務(wù)細(xì)則 附件3：大連商品交易所焦煤期貨業(yè)務(wù)細(xì)則 附件4：大連商品交易所鐵礦石期貨業(yè)務(wù)細(xì)則 附件5：相關(guān)規(guī)則修改對照表 大連商品交易所 2025年1月24日 。

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強(qiáng)化期現(xiàn)融合，護(hù)航黑色產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

其間雖然現(xiàn)貨價格下跌130元/噸，但期貨端實現(xiàn)風(fēng)險管理對沖獲益126元/噸，基本彌補(bǔ)了現(xiàn)貨端的損失 記者在會上了解到，近年來我國鐵礦石期貨保持平穩(wěn)運行，交易所持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險防控、優(yōu)化合約規(guī)則、豐富交割資源、擴(kuò)大交割布局，不斷提升市場功能，推動期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力逐步增強(qiáng)目前，相關(guān)重點鋼鐵企業(yè)均已參與鐵礦石期貨交易、交割等核心業(yè)務(wù) 近幾年期現(xiàn)結(jié)合的手段也更為多樣化，運用期貨工具從基礎(chǔ)套保逐漸拓展至虛擬鋼廠套保、戰(zhàn)略套保、期權(quán)管理應(yīng)用、基差點價、含權(quán)貿(mào)易等多種方式。

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寶鋼資源首次作為交割廠庫參與鐵礦石期貨交割

《中國冶金報》記者了解到，近年來，大商所不斷貼近產(chǎn)業(yè)變化，“一品一策”持續(xù)完善鐵礦石期貨合約規(guī)則、豐富交割資源、優(yōu)化交割布局，支持寶武、沙鋼等龍頭企業(yè)參與期貨市場目前，寶鋼資源、江蘇沙鋼國際貿(mào)易有限公司、河鋼集團(tuán)北京國際貿(mào)易有限公司等龍頭企業(yè)均設(shè)有鐵礦石交割廠庫，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供了全方位的風(fēng)險管理與交割服務(wù)，促進(jìn)鐵礦石期現(xiàn)貨市場深度融合、同頻發(fā)展 。

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大商所多舉措助力“基石計劃”

據(jù)期貨日報記者了解，近年來，大商所在持續(xù)加強(qiáng)鐵礦石期貨市場監(jiān)管、維護(hù)市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)上，多措并舉推動期貨功能發(fā)揮，提升產(chǎn)業(yè)參與度，尤其在服務(wù)國產(chǎn)礦發(fā)展方面采取了多項措施 首先，貼近產(chǎn)業(yè)實際優(yōu)化合約規(guī)則2021年5月，大商所對鐵礦石期貨合約和規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，將期貨標(biāo)準(zhǔn)品鐵品位由62%下調(diào)至61%，秉持“以質(zhì)論價”的思路，調(diào)整品質(zhì)及品牌升貼水設(shè)置，國產(chǎn)礦品牌升水平均增加40元/噸以上，有效提升國產(chǎn)礦交割經(jīng)濟(jì)性，有利于國產(chǎn)礦參與期貨交割。

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持續(xù)提升鐵礦石期貨運行質(zhì)效

鐵礦石期貨較好發(fā)揮市場功能，在引導(dǎo)現(xiàn)貨價格形成、服務(wù)保供穩(wěn)價等方面起到了積極作用，這背后離不開交易所在分類施策強(qiáng)化監(jiān)管、持續(xù)防范市場風(fēng)險的基礎(chǔ)上，“一品一策”優(yōu)化合約規(guī)則和制度 首先，持續(xù)優(yōu)化交割制度，降低交割成本近年來，大商所先后在鐵礦石品種上推出滾動交割、倉庫免檢、協(xié)議交收、廠庫動態(tài)升貼水等舉措僅倉庫免檢交割一項調(diào)整，就可以為參與交割的企業(yè)降低8—9元/噸的入庫費用。

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鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

”相關(guān)專家稱 其次，鐵礦石期貨長期貼水指數(shù)、境外衍生品和港口現(xiàn)貨，有利于增強(qiáng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈韌性鐵礦石期貨上市后至2015年年末，礦價快速回落“其中既有供需關(guān)系發(fā)生根本性變化的原因，又與期貨價格長期低于現(xiàn)貨、下跌預(yù)期被放大有關(guān)”華東地區(qū)某大型鋼鐵企業(yè)人員表示 2020年以來，在現(xiàn)貨大漲的背景下，大商所響應(yīng)保供穩(wěn)價要求，主動配合做好期現(xiàn)監(jiān)管，保持市場總體穩(wěn)定的同時，提前對鐵礦石期貨合約和規(guī)則做出重大調(diào)整，通過從嚴(yán)設(shè)置風(fēng)控參數(shù)、貼近市場優(yōu)化合約、增設(shè)交割庫和可交割品牌等措施，“一品一策”改善市場運行質(zhì)量。

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南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

為充分發(fā)揮鐵礦石期貨在價格發(fā)現(xiàn)和套期保值方面的作用，幫助實體企業(yè)有效應(yīng)對價格不利波動帶來的風(fēng)險，大商所根據(jù)鐵礦石的品種特點和市場變化，積極推出了包括調(diào)整鐵礦石期貨合約規(guī)則、擴(kuò)大可交割資源、提升交割便利性在內(nèi)的一系列政策和措施主要措施包括：第一，根據(jù)現(xiàn)貨主流礦品位變化，將標(biāo)準(zhǔn)品鐵品位由62%下調(diào)至61%，在此基礎(chǔ)上優(yōu)化調(diào)整質(zhì)量升貼水、品牌升貼水；第二，新增滾動交割方式，延長鐵礦石交割窗口期，加快倉單流轉(zhuǎn)，保障交割業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序開展；第三，在原有11個交割品牌的基礎(chǔ)上增加楊迪粉、卡拉拉精粉和本鋼精粉等6個交割品牌；第四，新增寶鋼資源、天津建龍、華菱資源等7家鋼企為鐵礦石交割廠庫，增加青島港為鐵礦石保稅交割庫。

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鐵礦石期貨完成首筆國產(chǎn)混礦交割

交易所將五礦標(biāo)準(zhǔn)粉納入期貨交割品牌對國產(chǎn)混礦發(fā)展起到了積極推動作用，五礦曹妃甸不久便與多家鋼廠簽訂了170萬噸供應(yīng)長協(xié)”五礦曹妃甸總經(jīng)理梁寧介紹 滄州中鐵近年來積極支持國家基石計劃，是最早使用五礦標(biāo)準(zhǔn)粉的鋼廠之一滄州中鐵相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次五礦標(biāo)準(zhǔn)粉順利完成交割，有效提高了企業(yè)資金利用率，為未來進(jìn)一步樹立品牌形象、更好參與期貨市場打開了空間 大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，自鐵礦石期貨新的合約規(guī)則在I2205起實施以后，鐵礦石期貨的經(jīng)濟(jì)交割品數(shù)量有明顯增加，各合約具有交割經(jīng)濟(jì)性的礦種長期保持在5個左右，而五礦標(biāo)準(zhǔn)粉逐步參與交割后將進(jìn)一步擴(kuò)充可交割資源。

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大商所舉行煤焦礦指定交割倉庫會議

全年煤焦礦期貨交割量339萬噸，同比增長71%煤焦礦期現(xiàn)價格有效回歸，期現(xiàn)價格相關(guān)性指標(biāo)均在0.9以上 在此基礎(chǔ)上，大商所堅持“為群眾辦實事”，圍繞市場需求推動合約規(guī)則以及交割等基礎(chǔ)制度完善，優(yōu)化交割布局，2022年在煤焦礦品種上增設(shè)6家交割庫后，煤焦礦品種交割庫總量達(dá)61家（法人口徑），覆蓋國內(nèi)主要產(chǎn)區(qū)和銷區(qū)，為企業(yè)提供充足的交割資源和便利的交割服務(wù)鐵礦石品種上，一是自2205合約起引入滾動交割，全年鐵礦石滾動交割占比57%，進(jìn)一步延長了交割窗口期。

聚焦

32.8噸再生鋼鐵原料模擬交割在張家港完成

驗貨過程中，各方嚴(yán)格按照大商所規(guī)則進(jìn)行開垛、取樣、堆密度測量、過篩、夾雜物測量等買方驗貨完畢且確認(rèn)無異議后，車板交割場負(fù)責(zé)裝車檢驗、過磅、簽訂模擬交割確認(rèn)書及購貨合同經(jīng)過各方接近兩小時的共同努力，總計32.8噸的再生鋼鐵原料期貨模擬交割流程順利完成，模擬轉(zhuǎn)變?yōu)檎鎸?廢鋼是鋼鐵冶金的經(jīng)濟(jì)環(huán)保型原料，無論長流程還是短流程煉鋼，都能有效提高鋼材產(chǎn)量，并同時減少污染物排放目前鋼鐵原料端上市了鐵礦石、焦煤、焦炭、錳硅、硅鐵、鎳等6個期貨品種，成材端有螺紋鋼、熱軋卷板、線材、不銹鋼等4個期貨品種，黑色系原料端規(guī)模較大的品種，只有廢鋼沒有開展期貨交易。

爐料

豐富黑色產(chǎn)業(yè)鏈期貨品種序列正當(dāng)時

今年，大商所在日照、馬鞍山、常州和南昌組織開展4次再生鋼鐵原料期貨模擬交割，驗證了合約及交割規(guī)則的可行性和便利性，促進(jìn)會員、企業(yè)和交割地點進(jìn)一步了解新合約交割流程，為平穩(wěn)上市運行和順暢交割打下基礎(chǔ)再生鋼鐵原料期貨上市后，將與煤焦礦期貨、鐵礦石期權(quán)等共同在鋼鐵原料端構(gòu)建起更加完整的衍生品市場體系，進(jìn)一步豐富鋼鐵產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理和價格發(fā)現(xiàn)“工具箱”，將推動再生鋼鐵原料循環(huán)利用和保供穩(wěn)價，助力我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

鋼材

10年間，大商所護(hù)航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

其次，以產(chǎn)品創(chuàng)新為基礎(chǔ)，滿足鋼鐵產(chǎn)業(yè)的避險需求大商所在煤焦礦品種上傾注了大量心血，“一品一策”持續(xù)完善合約規(guī)則，增強(qiáng)合約價格的代表性和連續(xù)性，逐個攻破制約期貨功能發(fā)揮的難題鐵礦石期貨上市后經(jīng)歷了3次合約調(diào)整，2021年以來通過下調(diào)鐵礦石期貨標(biāo)準(zhǔn)品鐵品位、動態(tài)調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)品鐵元素、增設(shè)交割品牌和交割庫、優(yōu)化升貼水等措施，讓期貨價格更好反映真實供求關(guān)系，鐵礦石期現(xiàn)價格相關(guān)性、期貨套保效率長期保持90%以上，為鋼鐵企業(yè)提供了公開透明的價格信息和有效的避險平臺。

鋼材

大商所征集鐵礦石期貨做市商

為進(jìn)一步服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)需求，根據(jù)《大連商品交易所做市商管理辦法》，大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）現(xiàn)擬征集期貨做市商，為鐵礦石期貨臨近交割合約（暫指處于交割前月第11個交易日至交割月第5個交易日的合約）提供雙邊報價等服務(wù)有意申請且符合條件的單位，請于2022年7月15日前提交申請材料有關(guān)事項公布如下： 一、做市商申請條件 （一）凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元； （二）具有專門機(jī)構(gòu)和人員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)，做市人員應(yīng)當(dāng)熟悉相關(guān)法律法規(guī)和大商所業(yè)務(wù)規(guī)則； （三）具有健全的做市實施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度； （四）最近三年無重大違法違規(guī)記錄； （五）具備穩(wěn)定、可靠的做市技術(shù)系統(tǒng)； （六）具有大商所認(rèn)可的交易、做市或者仿真交易做市經(jīng)驗； （七）熟悉鐵礦石期貨交割流程，2020年9月以來參與過鐵礦石期貨交割； （八）具備鐵礦石指定交割廠庫資格或與廠庫簽有提供倉單的協(xié)議； （九）中國證券監(jiān)督管理委員會及大商所規(guī)定的其他條件。

大連

大商所：拓展已上市期貨品種均價結(jié)算現(xiàn)金合約，加快指數(shù)衍生品研發(fā)

在此過程中，大商所將同產(chǎn)業(yè)企業(yè)、會員單位開展深入合作，并通過聯(lián)合調(diào)研、市場座談會、論證會等多種形式確保合約規(guī)則設(shè)計緊密貼合市場需求 在合約規(guī)則和交割布局優(yōu)化方面，今年4月，大商所對焦煤期貨交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修改并調(diào)整交割區(qū)域升貼水；5月，大商所調(diào)整了生豬期貨交割區(qū)域升貼水在“一品一策”方針下，大商所將繼續(xù)順應(yīng)現(xiàn)貨市場變化，在塑料、焦煤等更多品種上推廣集團(tuán)化交割，完成膠合板合約規(guī)則優(yōu)化方案，研究調(diào)整玉米交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的可行性，研究推進(jìn)鐵礦石車板交割制度，為交割庫和產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供更便利和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

資訊

新規(guī)則亮了，鐵礦石2205合約滾動交割占比超九成

隨著5月23日最后一筆交割順暢完成，鐵礦石期貨在去年調(diào)整合約、實施滾動交割后的首個合約I2205圓滿收官該合約累計交割22萬噸，其中滾動交割20萬噸，新合約規(guī)則的有效性、合理性得到了市場檢驗參與此次交割的企業(yè)表示，新合約規(guī)則貼近現(xiàn)貨貿(mào)易，有效擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)交割品范圍，促進(jìn)期現(xiàn)貨市場更緊密結(jié)合，而倉單免檢入庫和滾動交割則進(jìn)一步提高了交割便利性，有助于企業(yè)降本增效和大宗商品保供穩(wěn)價 去年5月19日，在廣泛征求并聽取市場意見后，大商所以“為市場辦實事”為出發(fā)點，發(fā)布了鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則修改方案，自I2205合約起調(diào)整鐵礦石交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)并實施滾動交割等措施。

聚焦

大商所：做好再生鋼鐵原料等期貨上市準(zhǔn)備

大商所以線上會議的方式召開第四屆理事會第二十一次會議會議提出，推進(jìn)集裝箱運力期貨研發(fā)上市，做好干辣椒、再生鋼鐵原料期貨上市準(zhǔn)備；推動黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權(quán)研發(fā)上市；推動現(xiàn)金結(jié)算、指數(shù)類產(chǎn)品實現(xiàn)突破繼續(xù)深化“一品一策”，完善膠合板、玉米、豆油、焦煤等品種合約規(guī)則制度和交割倉庫布局研究推進(jìn)黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油期貨和期權(quán)對外開放，進(jìn)一步優(yōu)化鐵礦石期貨合約，推動國產(chǎn)礦利用期貨基差定價，多角度推動市場雙向開放，著力提升重要大宗商品價格影響力。

爐料

大商所：做好再生鋼鐵原料期貨的上市準(zhǔn)備

繼續(xù)深化“一品一策”，完善膠合板、玉米、豆油、焦煤等品種合約規(guī)則制度和交割倉庫布局 三是深化重點品種對外開放研究推進(jìn)黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油期貨和期權(quán)對外開放，進(jìn)一步優(yōu)化鐵礦石期貨合約，推動國產(chǎn)礦利用期貨基差定價，多角度推動市場雙向開放，著力提升重要大宗商品價格影響力 四是夯實場外“一圈兩中心”建設(shè)加強(qiáng)場外產(chǎn)品創(chuàng)新，基本實現(xiàn)場外業(yè)務(wù)品種全覆蓋，穩(wěn)步拓展與現(xiàn)貨平臺合作，深化場內(nèi)外協(xié)同。

熱點資訊

期貨行業(yè)開辟“藍(lán)?！狈?wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈

交易所及時優(yōu)化規(guī)則保障功能發(fā)揮 此外，期貨日報記者了解到，2021年，國內(nèi)鐵礦石期貨成交量1.74億手，同比下降39%，成交持倉比保持在0.77的合理水平全年，大商所一方面根據(jù)現(xiàn)貨貿(mào)易變化和產(chǎn)業(yè)訴求及時調(diào)整鐵礦石和焦炭合約規(guī)則，優(yōu)化相關(guān)品種質(zhì)量、品牌和地點升貼水，增加鐵礦石交割庫5家、焦煤和焦炭交割庫各3家，下調(diào)相關(guān)倉儲費和出庫費等，以降低企業(yè)避險成本，提高參與便利性。

鋼材