快訊播報
期貨銅的基本面分析快訊
- 2025-06-30 16:14
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【有色持倉日報:滬銅飄紅,中信期貨減持2.3千手多單】截至6月30日收盤,滬銅2508收79870元/噸,漲0.16%;滬鋁2508收20580元/噸,漲0.02%;滬鉛2508收17200元/噸,漲0.03%;氧化鋁2509收2985元/噸,漲0.24%。
- 2025-06-27 15:52
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【有色持倉日報:滬銅漲1.5%,20家期貨合計增持超3萬手】截至6月27日收盤,滬銅2508收79920元/噸,漲1.50%;滬鋁2508收20580元/噸,漲0.98%;滬鉛2508收17125元/噸,跌0.46%;氧化鋁2509收2986元/噸,漲1.74%。
- 2025-06-27 11:00
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滬銅期貨主力合約強勢上漲近2%,再度站上8萬元/噸,為4月初以來新高。
- 2025-06-26 16:05
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【有色持倉日報:滬銅漲0.57%,東證期貨增持超5千手多單】截至6月26日收盤,滬銅2508收78890元/噸,漲0.57%;滬鋁2508收20445元/噸,漲0.74%;滬鉛2508收17225元/噸,漲0.61%;滬鎳2508收120830元/噸,漲2.33%。
- 2025-06-25 15:54
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【有色持倉日報:滬銅漲0.52%,金瑞期貨增持超4千手空單】截至6月25日收盤,滬銅2508收78680元/噸,漲0.52%;滬鋁2508收20355元/噸,漲0.12%;滬鉛2508收17190元/噸,漲1.48%;滬鎳2508收118670元/噸,漲1.12%。
期貨銅的基本面分析市場行情
按綜合排序
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7月2日Mysteel干凈銅精礦遠期現(xiàn)貨指數(shù)
Mysteel 干凈銅精礦TCMysteel 干凈銅精礦RCMysteel 干凈銅精礦價格EscondidaLos Pelambres 2025-07-02 17:19
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7月2日(17:00)天津市場廢銅價格行情
光亮銅低壓纜粗進口再生紫銅1#銅2#銅 2025-07-02 17:00
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7月2日(16:50)臺州市場廢銅價格行情
光亮銅低壓纜粗進口再生紫銅通訊線銅米變壓器銅 2025-07-02 16:52
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7月2日(16:50)新鄉(xiāng)市場廢銅價格行情
光亮銅低壓纜粗馬達銅 2025-07-02 16:50
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7月2日(16:50)上海市場廢銅價格行情
光亮銅低壓纜粗進口再生紫銅1#銅2#銅 2025-07-02 16:49
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7月2日(16:50)上饒市場廢銅價格行情
普通光亮銅光亮銅低壓纜粗 2025-07-02 16:46
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7月2日(16:40)蘇州市場廢銅價格行情
光亮銅低壓纜粗 2025-07-02 16:44
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7月2日(16:40)孝感市場廢銅價格行情
光亮銅低壓纜粗 2025-07-02 16:44
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7月2日(16:40)蕪湖市場廢銅價格行情
普通光亮銅光亮銅低壓纜粗T2角料 2025-07-02 16:43
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7月2日(16:40)宜春市場廢銅價格行情
普通光亮銅光亮銅低壓纜粗高壓纜粗 2025-07-02 16:43
期貨銅的基本面分析相關(guān)資訊
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Mysteel周報:機械原材料價格監(jiān)測(6.13-6.20)
需求方面,南方正值梅雨季節(jié),剛需和投機需求較差,市場交投較為冷清下游客戶逢低補庫,高價市場成交受阻,型材出貨量有限 目前市場仍處于供需兩弱的格局,價格上漲支撐力不足,市場心態(tài)偏謹慎,期貨市場的調(diào)整一定程度上影響現(xiàn)貨市場的情緒綜合預(yù)計,本周國內(nèi)型鋼市場價格或震蕩偏弱運行 三、機械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要④——銅: 本周宏觀市場對于銅價的影響依然較為明顯,美聯(lián)儲連續(xù)四次暫停降息,中東地緣局勢動蕩,對于銅價的短期波動率依然存在明顯的影響,但宏觀依然未對價格形成持續(xù)的引導(dǎo)性行情。
機械
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Mysteel周報:機械原材料價格監(jiān)測(3.28-4.3)
綜合來看,現(xiàn)階段廠家高供應(yīng),去庫壓力仍在,期貨盤面上行加之低價資源尚能釋放需求動能,下游用戶逢低補庫終端市場恢復(fù)仍不穩(wěn)定,短期內(nèi)需求難現(xiàn)顯著改善但在原料價格堅挺支撐下,型鋼價格下行空間有限綜合來看,預(yù)計本周全國型鋼價格窄幅震蕩運行 三、機械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要④——銅: 宏觀方面,白宮聲明稱,特朗普將對所有國家征收10%的“基準關(guān)稅”,于美東時間4月5日凌晨0時01分生效,對同美貿(mào)易逆差大國征收的更高所謂“對等關(guān)稅” 于美東時間4月9日凌晨0時01分生效,特朗普稱,25%的汽車關(guān)稅于4月3日生效。
機械
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綜合來看,現(xiàn)階段廠家高供應(yīng),去庫壓力仍在,期貨盤面上行加之低價資源尚能釋放需求動能,下游用戶逢低補庫終端市場恢復(fù)仍不穩(wěn)定,短期內(nèi)需求難現(xiàn)顯著改善但在原料價格堅挺支撐下,型鋼價格下行空間有限綜合來看,預(yù)計本周全國型鋼價格窄幅震蕩運行 三、船舶行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要③——銅: 宏觀方面,白宮聲明稱,特朗普將對所有國家征收10%的“基準關(guān)稅”,于美東時間4月5日凌晨0時01分生效,對同美貿(mào)易逆差大國征收的更高所謂“對等關(guān)稅” 于美東時間4月9日凌晨0時01分生效,特朗普稱,25%的汽車關(guān)稅于4月3日生效。
船舶
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COMEX銅期貨飆升至歷史新高,最高觸及5.3740美元/磅
該機構(gòu)進一步表示,當前關(guān)稅預(yù)期對銅價的影響邏輯仍存,但依靠美國超預(yù)期的消費數(shù)據(jù)才能有進一步發(fā)酵的空間,重點關(guān)注美國經(jīng)濟預(yù)期變化“美國制造業(yè)創(chuàng)三個月新低,當前邊際走弱背景下通脹預(yù)期導(dǎo)致的價格上漲或有所弱化” 國內(nèi)方面,據(jù)國信期貨分析,高價差繼續(xù)推動套利交易活躍,國內(nèi)銅供應(yīng)面臨進口減少與資源外流的擔憂,且國內(nèi)存在冶煉廠減產(chǎn)擔憂,疊加旺季的去庫狀態(tài),基本面對銅價有一定支撐,但仍需關(guān)注需求端的旺季需求不及預(yù)期以及面對高價的負反饋,或使得銅上方再度承壓。
國際資訊
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倫銅上破1萬美元/噸大關(guān),"銅材大遷徙"加劇全球供應(yīng)鏈緊張
分析師普遍認為,從基本面看,美國政府的關(guān)稅政策導(dǎo)致COMEX銅價明顯高于倫敦LME銅價,期貨市場的價差結(jié)構(gòu)正放大看漲情緒倫敦金屬交易所LME的可用銅庫存(未指定用于出庫的庫存)數(shù)據(jù)顯示,在過去一個月減少了超過一半,達到123150噸 標普道瓊斯預(yù)測,在全球爭相搶先于特朗普關(guān)稅囤貨的情況下,預(yù)計未來幾周將有10萬至15萬噸精煉銅抵達美國港口,這可能會超過2022年1月創(chuàng)下的13.69萬噸的歷史紀錄。
國際資訊
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截至3月13日LME銅期貨庫存下降至23.72萬噸,較三月初下降了近2.4萬噸,此外,自二月末以來,LME銅倉單的注銷情況一直維持在10萬噸以上較高水平貿(mào)易流的變化可能會對我國后續(xù)電解銅進口造成影響,導(dǎo)致國內(nèi)市場供應(yīng)可能出現(xiàn)一定的減少進而支撐國內(nèi)銅價 數(shù)據(jù)來源:SHFE,COMEX,LME 從基本面的角度來分析,當前銅精礦的供給狀況依然呈現(xiàn)出偏緊的態(tài)勢。
主編視角
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后市可分長短期和不同品種分析中鋼期貨黑色分析師趙毅認為,短期內(nèi),黑色系走勢仍然偏強此次房地產(chǎn)“組合拳”力度偏大,在降低買房成本和地方政府消化存量房庫存兩方面同時發(fā)力,商品市場偏暖的氛圍能夠持續(xù)更長時間盡管今年以來有色金屬價格漲幅已經(jīng)較大,但從美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和銅這樣的有色金屬領(lǐng)頭品種基本面來看,仍是多頭市場,其會傳導(dǎo)至國內(nèi)有色金屬和黑色金屬市場中長期看,房地產(chǎn)政策已經(jīng)出臺,但去庫存、地產(chǎn)商回籠資金、拿地、新開工、施工都需要時間,而只有到新開工、施工環(huán)節(jié),才能真實反映鋼材需求狀況。
爐料
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從盤面來看,LME銅上漲意愿相比國內(nèi)更加積極,國內(nèi)滬銅則被動跟隨,因此進口虧損加大,出口窗口打開,這也表明海外市場對本輪銅價上漲更加樂觀,多空博弈的焦點仍在海外 “從現(xiàn)實基本面來看,高銅價對下游需求產(chǎn)生明顯抑制,國內(nèi)電解銅社會庫存遲遲未出現(xiàn)明顯去化表現(xiàn)截至4月22日,全國主流地區(qū)銅庫存40.37萬噸,目前仍處于近5年同期高位,現(xiàn)貨維持貼水狀態(tài)”徽商期貨有色金屬分析師王琪唯表示,銅價快速漲至高位,與基本面有所背離,周內(nèi)歐美4月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)不及預(yù)期,宏觀情緒有所降溫,短期銅價高位風險較強,存在階段性回調(diào)壓力。
國內(nèi)資訊
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綜合來看,預(yù)計本周全國型鋼市場價格將呈現(xiàn)震蕩攀升的走勢 三、船舶行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要③——銅: 宏觀方面,上海期貨交易所發(fā)布《關(guān)于在黃金和銅期貨品種實施交易限額的通知》,對黃金、銅期貨品種實施交易限額。
船舶
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Mysteel周報:機械原材料價格監(jiān)測(4.8-4.12)
綜合來看,預(yù)計本周全國型鋼市場價格將呈現(xiàn)震蕩攀升的走勢 三、機械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要④——銅: 宏觀方面,上海期貨交易所發(fā)布《關(guān)于在黃金和銅期貨品種實施交易限額的通知》,對黃金、銅期貨品種實施交易限額非期貨公司會員、客戶在黃金期貨品種日內(nèi)開倉交易最大數(shù)量為2800手,銅期貨品種日內(nèi)開倉交易最大數(shù)量為2000手。
機械
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近段時間以來,滬銅價格大幅上漲,創(chuàng)一年多以來新高,滬銅走勢令市場各方矚目分析人士認為,近期滬銅價格上漲是宏觀和基本面共振的結(jié)果 金瑞期貨研究所副所長龔鳴分析認為,宏觀方面,海外降息預(yù)期有所企穩(wěn),因此,貴金屬先行反彈,銅相對貴金屬估值偏低,有一定補漲訴求國內(nèi)則主要是政策延續(xù)積極基調(diào),提振市場信心基本面方面則與銅價大幅上漲啟動節(jié)點更為吻合,主要是3月13日國內(nèi)冶煉廠召開會議,有消息稱冶煉企業(yè)同意削減產(chǎn)量,背后主要是銅礦供應(yīng)擾動下,TC持續(xù)回落,市場對于二季度冶煉企業(yè)減產(chǎn)有所期待。
國內(nèi)資訊
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關(guān)注國內(nèi)冶煉廠檢修節(jié)點及終端消費改善情況 中信建投期貨有色金屬高級分析師張維鑫表示,當前銅價已位于過去10年中95%的高位水平,在預(yù)期搶跑的背景下,短期或維持高位振蕩格局,理性看待上漲空間當前對銅價的利多支撐主要來自于歐美降息、國內(nèi)政策預(yù)期、供應(yīng)趨緊預(yù)期 從海外宏觀方面看,軟著陸預(yù)期下,短期市場將降息作為利多進行交易不過,高利率環(huán)境下,經(jīng)濟基本面存在不確定性因素,中期降息觸發(fā)或存在數(shù)據(jù)降溫等超預(yù)期因素,是最大的利空風險。
國內(nèi)資訊
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中信建投期貨工業(yè)品首席分析師江露認為,10月以來,全球避險情緒升溫,疊加美國強化俄油制裁,能源價格及服務(wù)業(yè)成本或?qū)⑻?,這都不利于通脹順暢回落,需求前景亦較為堪憂而對于銅的基本面而言,重點關(guān)注庫存趨勢及斜率,其背后的邏輯在于供應(yīng)增量或?qū)⒅鸩礁采w需求增量供應(yīng)項新增主要來自國內(nèi)冶煉產(chǎn)能擴張及進口優(yōu)勢下的補充,而需求增速則在“金九銀十”旺季過后及市場悲觀預(yù)期下面臨回落壓力。
國內(nèi)資訊
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需求方面:從南北價差來看,當前南北價差呈現(xiàn)收窄狀態(tài),北材南下條件不滿足,小規(guī)格資源仍以南方本地資源流通為主,但同規(guī)格型號的區(qū)域、品牌價差不顯著 綜合來看,上周期貨螺紋創(chuàng)反彈新高,成材被動跟漲,但力度依然不足眼下的問題是減產(chǎn)信息亂,現(xiàn)實弱,盤面變化較大,造成了行情的變化較大接下來,既要看減產(chǎn)力度,也要看需求復(fù)蘇的現(xiàn)實預(yù)計本周全國型鋼價格或?qū)⑷醴€(wěn)運行 三、船舶行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要③——銅:消費端表現(xiàn)尚可,銅價將迎來修復(fù)性反彈 上周從宏觀上看,國內(nèi)宏觀表現(xiàn)更加樂觀,而美聯(lián)儲會議對于7月加息尚存分歧,依然有部分官員認為通脹依然較高,加息周期并未結(jié)束。
船舶
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綜合來看,目前市場價格水平仍然圍繞基本面、宏觀政策和資金幾個維度在博弈刺激性政策的預(yù)期影響著期貨盤面的走勢,而現(xiàn)貨商多跟從盤面走勢及供需關(guān)系來決定市場價格,月底的政治局會議或?qū)⒊蔀楸局艿年P(guān)注熱點預(yù)計本周全國型鋼價格或?qū)⒄鹗幧闲?三、機械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要④——銅:上周電解銅價格小幅上漲,預(yù)計本周價格將窄幅震蕩運行 上周電解銅價格小幅上漲,市場交投氛圍較為活躍。
機械
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中信建投期貨有色金屬高級分析師張維鑫表示,過去一周,銅價持續(xù)下跌是多層次的因素綜合所致從交易層面看,現(xiàn)階段銅價難以脫離區(qū)間振蕩狀態(tài),倫銅站上9000美元/噸之后,繼續(xù)向上的空間在短期內(nèi)有限,資金繼續(xù)做多的意愿下降從基本面看,雖然全球顯性庫存仍然保持去化狀態(tài),總庫存也依舊處于歷史低位水平,但現(xiàn)貨升水幅度并不大,倫銅甚至再度轉(zhuǎn)為貼水,這表明現(xiàn)貨供需關(guān)系并不緊張,基本面難以給予銅價過多的支撐。
國內(nèi)資訊
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預(yù)期與現(xiàn)實博弈,銅市延續(xù)振蕩表現(xiàn)
海通期貨分析師王云飛認為,目前銅價的膠著表現(xiàn)主要來源于宏觀弱預(yù)期和供需缺口強現(xiàn)實之間的持續(xù)博弈“當前主導(dǎo)銅價運行的主要邏輯在于宏觀與微觀是否會形成共振,只有當宏觀與微觀形成共振,銅價才更容易走出趨勢行情”國泰君安期貨有色分析師季先飛說道 從宏觀角度來講,目前中國經(jīng)濟呈現(xiàn)回暖態(tài)勢,但是海外制造業(yè)持續(xù)走弱,市場依然對歐美經(jīng)濟衰退存在較強預(yù)期而在基本面方面,王云飛指出,自今年春節(jié)后銅下游需求復(fù)蘇情況非常明顯,全球范圍內(nèi)的精銅庫存持續(xù)回落,境外保稅庫存和LME的精銅庫存均處在歷史低位。
國內(nèi)資訊
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供應(yīng)方面來看,鋼企減產(chǎn)不及預(yù)期,鋼企3月份有檢修計劃,但落地時間或推移,本周產(chǎn)量水平波動幅度不會太大;庫存方面,廠庫去庫速度較快,隨著價格抬升,去庫壓力加大,本周廠庫社庫或迎來轉(zhuǎn)折點轉(zhuǎn)而增庫;綜合來看,黑色期貨盤面有所松動,型鋼成交明顯放緩,隨著庫存累積,價格上漲動力不足,高價位資源下游接受度一般,市場庫存有利潤或盡快讓利出貨,預(yù)計本周價格趨弱運行 三、機械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要④——銅:上周電解銅價格小幅上漲,預(yù)計本周或震蕩偏弱運行 宏觀方面,美國2月PMI指數(shù)不斷上升至50.2,創(chuàng)8個月以來新高,市場對于美聯(lián)儲加息預(yù)期發(fā)生大幅轉(zhuǎn)變,預(yù)計5月累計加息75個基點的概率升高至27.2%,因此美元指數(shù)持續(xù)走強,銅價受其影響回調(diào)。
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供應(yīng)方面來看,鋼企減產(chǎn)不及預(yù)期,鋼企3月份有檢修計劃,但落地時間或推移,本周產(chǎn)量水平波動幅度不會太大;庫存方面,廠庫去庫速度較快,隨著價格抬升,去庫壓力加大,本周廠庫社庫或迎來轉(zhuǎn)折點轉(zhuǎn)而增庫;綜合來看,黑色期貨盤面有所松動,型鋼成交明顯放緩,隨著庫存累積,價格上漲動力不足,高價位資源下游接受度一般,市場庫存有利潤或盡快讓利出貨,預(yù)計本周價格趨弱運行 三、船舶行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內(nèi)容摘要③——銅:上周電解銅價格小幅上漲,預(yù)計本周或震蕩偏弱運行 宏觀方面,美國2月PMI指數(shù)不斷上升至50.2,創(chuàng)8個月以來新高,市場對于美聯(lián)儲加息預(yù)期發(fā)生大幅轉(zhuǎn)變,預(yù)計5月累計加息75個基點的概率升高至27.2%,因此美元指數(shù)持續(xù)走強,銅價受其影響回調(diào)。
船舶
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【財聯(lián)社】強預(yù)期支撐銅價觸及7萬!礦企及冶煉或切走“最大蛋糕”
” 東吳期貨行業(yè)分析師張華偉對財聯(lián)社記者表示,除宏觀因素影響外,基本面上全球庫存仍處于偏低位置從盤面看,國內(nèi)臨近春節(jié),交易所大幅度提高保證金比例,也使得銅價大幅上漲后,空頭資金壓力陡增人民幣匯率高位回落,連續(xù)兩日的大幅走低也使得內(nèi)盤強于外盤 湖南鴻誠負責人稱,近期銅價高漲,或有多頭借機拉爆空頭,為節(jié)后銅價上漲做準備 另外,昨晚銅價沖高回落,主要是由于美聯(lián)儲加息預(yù)期變化所致。
媒體報道