Mysteel日報：鑄造鋁合金日報（6/12）

市場需求持續(xù)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，現(xiàn)貨價格處于易跌難漲的格局，下游采購仍以剛需補(bǔ)庫為主進(jìn)口商由于庫存成本高企，挺價情緒較為濃厚但市場整體成交表現(xiàn)平淡，買賣雙方博弈下交投氛圍偏謹(jǐn)慎 五、行情預(yù)測 短期滬鋁以震蕩偏強(qiáng)為主，廢鋁貨源緊缺，價格易漲難跌，支撐鑄造鋁合金成本鑄造鋁合金期貨盤面震蕩偏強(qiáng)，但現(xiàn)貨需求低迷致漲勢稍顯乏力下游壓鑄企業(yè)訂單疲軟、備庫意愿弱，壓價采購明顯，市場交投清淡。

日報

鑄造鋁合金期貨及期權(quán)50問｜鑄造鋁合金期貨結(jié)算、交割指南及有關(guān)規(guī)定

31.鑄造鋁合金期貨的交割方式是什么？ 鑄造鋁合金期貨采用倉庫交割，是指買賣雙方以倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單形式，按規(guī)定程序履行實(shí)物交割的方式具體倉庫由交易所另行公告 32.自然人客戶能夠參與鑄造鋁合金期貨交割嗎？ 不能 《上海期貨交易所交割管理辦法》中明確規(guī)定，不能交付或者接收增值稅專用發(fā)票的客戶不允許交割。

國內(nèi)資訊

鑄造鋁合金期貨及期權(quán)50問｜鑄造鋁合金期貨交易指南及有關(guān)規(guī)定

鑄造鋁合金期貨一般月份套期保值交易頭寸的申請應(yīng)當(dāng)在該套期保值所涉合約交割月前第二月的最后一個交易日之前提出；臨近交割月份套期保值交易頭寸的申請應(yīng)當(dāng)在該套期保值所涉合約交割月前第三月的第一個交易日至交割月前第一月的最后一個交易日之間提出，逾期交易所不再受理 29.交易所對套期保值交易頭寸的審批原則是什么？ 交易所對一般月份套期保值交易頭寸的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其一般月份套期保值交易頭寸。

國內(nèi)資訊

Mysteel日報：3月25日鋁土礦及海運(yùn)費(fèi)日度價格監(jiān)控

一、市場總結(jié) 3月25日鋁土礦價格持續(xù)持穩(wěn)，買賣雙方博弈膠著狀態(tài)持續(xù)，近期氧化鋁廠出售庫存現(xiàn)象增加，因此港口上報盤增多，港口現(xiàn)貨報盤多于漂貨或者期貨，但由于暫時還未能達(dá)到買方預(yù)期因此成交稀少幾內(nèi)亞部分港口由于駁船問題擾動因素持續(xù)，因此發(fā)運(yùn)量有階段性縮減 。

日報

中信建投期貨：氧化鋁2501合約逢低做多

海外氧化鋁價格暫未進(jìn)一步下探，利空消息基本消化國內(nèi)山東、河南等地相繼發(fā)布空氣污染橙色預(yù)警，對當(dāng)?shù)氐V山生產(chǎn)有一定影響目前國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨供給略有改善，但整體維持偏緊格局多數(shù)氧化鋁企業(yè)存在挺價意愿，下游鋁廠接受高價采購意愿也逐漸降低，買賣雙方僵持，氧化鋁處于震蕩調(diào)整階段，現(xiàn)貨多數(shù)貼水成交為主，四網(wǎng)均價小幅下滑目前倉單庫存小幅下滑，01合約震蕩偏強(qiáng)，期貨貼水略有修復(fù)考慮到一季度供需大概率改善，03仍以反彈沽空為主。

期貨公司評論

中信建投期貨：氧化鋁處于震蕩調(diào)整階段

海外氧化鋁價格暫未進(jìn)一步下探，利空消息基本消化國內(nèi)山東、河南等地相繼發(fā)布空氣污染橙色預(yù)警，對當(dāng)?shù)氐V山生產(chǎn)有一定影響目前國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨供給略有改善，但整體維持偏緊格局多數(shù)氧化鋁企業(yè)存在挺價意愿，下游鋁廠接受高價采購意愿也逐漸降低，買賣雙方僵持，氧化鋁處于震蕩調(diào)整階段目前倉單庫存小幅下滑，01合約震蕩偏強(qiáng)，期貨貼水略有修復(fù)考慮到一季度供需大概率改善，03仍以反彈沽空為主 氧化鋁2501合約逢低做多，03合約反彈沽空，賣出2501合約虛值看跌期權(quán)。

期貨公司評論

Mysteel：7月個別省份電解鋁產(chǎn)能出現(xiàn)理論虧損

而隨著期貨價格下跌導(dǎo)致基差擴(kuò)大，新疆區(qū)域倉單成交量開始增多，并且部分貿(mào)易商、電解鋁廠及氧化鋁企業(yè)集中入市采購現(xiàn)貨，買方對高價的接受程度在被動提升，促使現(xiàn)貨價格穩(wěn)中小漲進(jìn)入月下旬，廣西、河南及內(nèi)蒙古氧化鋁企業(yè)陸續(xù)實(shí)現(xiàn)復(fù)產(chǎn)因現(xiàn)階段長單執(zhí)行不足、西北部分鋁廠仍處于安全庫存邊際及氧化鋁出口量增長，從供需平衡來看短缺局面尚未扭轉(zhuǎn)，但由于未來供應(yīng)偏寬松預(yù)期存在，導(dǎo)致買賣方雙方對價格走勢存分歧，臨近月末市場僵持局面持續(xù)，氧化鋁價格繼續(xù)窄幅調(diào)整。

熱點(diǎn)分析

月評：供應(yīng)偏緊局面尚未扭轉(zhuǎn) 7月氧化鋁價格高位震蕩

而隨著期貨價格下跌導(dǎo)致基差擴(kuò)大，新疆區(qū)域倉單成交量開始增多，并且部分貿(mào)易商、電解鋁廠及氧化鋁企業(yè)集中入市采購現(xiàn)貨，買方對高價的接受程度在被動提升，促使現(xiàn)貨價格穩(wěn)中小漲進(jìn)入月下旬，廣西、河南及內(nèi)蒙古氧化鋁企業(yè)陸續(xù)實(shí)現(xiàn)復(fù)產(chǎn)，而隨著云南復(fù)產(chǎn)完畢，國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能也逐步達(dá)到峰值，市場呈現(xiàn)供需雙增局面然而，因現(xiàn)階段長單執(zhí)行不足、西北部分鋁廠仍處于安全庫存邊際及氧化鋁出口量增長，從供需平衡來看短缺局面尚未扭轉(zhuǎn)，但由于未來供應(yīng)偏寬松預(yù)期存在，導(dǎo)致買賣方雙方對價格走勢存分歧，臨近月末市場僵持局面持續(xù)，氧化鋁價格繼續(xù)窄幅調(diào)整。

月報

華新8月盤價采個別議價政策 廠房淹水恐影響出貨

華新30日宣布，臺南鹽水不銹鋼廠因臺風(fēng)淹水，部分設(shè)備停產(chǎn)檢修兩周，恐影響7月底至8月上旬不銹鋼事業(yè)出貨及營收，8月不銹鋼盤價采取與客戶個別議價與市場預(yù)期英國倫敦金屬交易所（LME）鎳3個月期貨及現(xiàn)貨行情跌破1.6萬美元，調(diào)降8月盤價有落差 美英兩國聯(lián)手對俄羅斯經(jīng)濟(jì)制裁，美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）、LME從4月13日起，不再買賣俄羅斯生產(chǎn)的銅、鋁、鎳，4月中旬至5月下旬鎳價上漲，現(xiàn)貨及3個月期貨行情一度漲破2萬美元大關(guān)，5月底開始回跌，29日LME鎳現(xiàn)貨收盤價為15,564.79美元，3個月期貨價收盤價15,837美元。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

氧化鋁早評：基本面利好因素集中 支撐現(xiàn)貨價格繼續(xù)上行

【期貨市場】4月24日氧化鋁期貨夜盤主力AO2406合約收于3613元/噸，上漲130元/噸，漲幅3.73%，最低價3520元/噸，最高價3644元/噸，持倉量增加12556手至69678手 上期所氧化鋁期貨倉單注冊總量為7.24萬噸，較上一交易日持平其中，新疆氧化鋁交割倉庫倉單注冊量累計5.92萬噸 【現(xiàn)貨成交】昨日山東區(qū)域了解到2筆成交，其中一筆3360元/噸成交3000噸，成交方為氧化鋁企業(yè)和貿(mào)易商；另一筆3350元/噸成交4000噸，買賣雙方為貿(mào)易商。

日報

氧化鋁早評：氧化鋁現(xiàn)貨價格堅挺 行業(yè)復(fù)產(chǎn)與減產(chǎn)并存

15個巡視組將對34家經(jīng)濟(jì)工作部門和金融單位開展常規(guī)巡視 <11 4月15日至18日，生態(tài)環(huán)境部領(lǐng)導(dǎo)赴河南省安陽市、新鄉(xiāng)市和鄭州市調(diào)研大氣污染防治工作 【市場預(yù)測】本周期貨價格漲幅明顯，但由于新疆交割庫容不足以及市場標(biāo)準(zhǔn)品現(xiàn)貨流通趨緊，疊加近期山西汽運(yùn)運(yùn)力下降，部分持貨商挺價惜售意愿增強(qiáng)，帶動市場看漲情緒然而，下游鋁企壓價采購情緒依舊較濃，買賣雙方陷入博弈局面。

日報

氧化鋁早評：電解鋁復(fù)產(chǎn)推進(jìn)擾動市場情緒 供應(yīng)端持續(xù)恢復(fù)影響仍在

【期貨市場】周一氧化鋁期貨夜盤主力AO2404合約收于3320元/噸，上漲30元/噸，漲幅0.91%，最低價3305元/噸，最高價3390元/噸，持倉量減少642手至30527手 上期所氧化鋁期貨倉單注冊總量為8.59萬噸，較上一交易日增加0.51萬噸其中，新疆炬申氧化鋁交割倉庫倉單注冊量增加0.51萬噸至2.73萬噸 【現(xiàn)貨成交】據(jù)Mysteel調(diào)研了解，今日氧化鋁現(xiàn)貨市場成交一筆，山西3220元/噸成交1萬噸，買賣雙方為貿(mào)易商與工廠。

日報

氧化鋁早評：價格延續(xù)窄幅震蕩格局 市場跨區(qū)域流動增加

【期貨市場】周四氧化鋁期貨夜盤主力AO2404合約收于3274元/噸，上漲4元/噸，漲幅0.12%，最低價3281元/噸，最高價3281元/噸，持倉量增加862手至30725手 上期所氧化鋁期貨倉單注冊總量為8.02萬噸，較上一交易日增加0.36萬噸其中，新疆炬申氧化鋁交割倉庫倉單注冊量增加0.36萬噸至2.16萬噸 【現(xiàn)貨成交】據(jù)Mysteel調(diào)研，今日最新了解氧化鋁現(xiàn)貨成交有一筆，山東3260元/噸成交20000噸，買賣雙方為工廠與貿(mào)易商。

日報

氧化鋁早評：西南電解鋁復(fù)產(chǎn)預(yù)期升溫 氧化鋁需求仍富有韌性

【期貨市場】上周五氧化鋁期貨夜盤主力AO2404合約收于3241元/噸，下跌36元/噸，跌幅1.10%，最低價3234元/噸，最高價3305元/噸，持倉量減少1881手至38477手 上期所氧化鋁期貨倉單注冊總量為7.66萬噸，較上一交易日增加0.12萬噸其中，新疆炬申氧化鋁交割倉庫倉單注冊量小增0.12萬噸至1.80萬噸 【現(xiàn)貨成交】據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，上周五國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨市場了解到1筆成交，貴州地區(qū)成交量0.5萬噸，成交價格3340元/噸，買賣雙方為貿(mào)易商與工廠。

日報

氧化鋁早評：現(xiàn)貨市場交投活躍度有提升 價格延續(xù)北弱南強(qiáng)局面

上期所氧化鋁期貨倉單注冊總量為7.54萬噸，較上一交易日繼續(xù)持平其中，新疆氧化鋁交割倉庫倉單注冊量累計7.33萬噸 【現(xiàn)貨成交】據(jù)Mysteel調(diào)研了解，今日現(xiàn)貨市場共調(diào)研到三筆現(xiàn)貨成交，成交量共約2萬噸左右，成交價格在3210-3300元/噸另外，三筆成交全部集中在北方區(qū)域，買賣雙方均為貿(mào)易商與工廠 【行業(yè)熱點(diǎn)】 <1 Mysteel對中國原鋁生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行全樣本調(diào)研，2024年2月中國原鋁產(chǎn)量初值334.19萬噸，同比增長7.27%，環(huán)比下降6.88%；2月平均日產(chǎn)量為11.52萬噸，環(huán)比下降0.05萬噸/天（實(shí)產(chǎn)天數(shù)29天），本月運(yùn)行產(chǎn)能小幅下降，主要受北方電解鋁廠事故影響，其他區(qū)域保持相對穩(wěn)定運(yùn)行。

日報

氧化鋁早評：市場全面進(jìn)入假期模式 供需雙方博弈格局不變

考慮到短期汽運(yùn)停滯、當(dāng)月交割及部分倉單到期情況，近日國內(nèi)期貨倉單持續(xù)下降，節(jié)前氧化鋁期貨價格維持震蕩格局另外，節(jié)前西南地區(qū)鋁廠出現(xiàn)跨區(qū)域采購氧化鋁跡象，且近期對進(jìn)口貨需求明顯增加短期來看，買賣雙方博弈持續(xù)，預(yù)計國內(nèi)氧化鋁價格暫穩(wěn)為主

日報

[液堿日評]：交易已趨于平淡（20240208）

氯堿市場,市場行情,走勢

日評

幾內(nèi)亞油庫爆炸成漲?！皩?dǎo)火索”，多家上市鋁企稱影響不大

與氧化鋁期貨“漲?！钡男星橄啾?，現(xiàn)貨端則顯的較為冷靜周先生告訴記者，目前氧化鋁現(xiàn)貨端成交較少，買賣雙方都很謹(jǐn)慎 李魁也表示，目前氧化鋁自產(chǎn)自用較多，市場流通貨源占比較少，現(xiàn)貨整體成交價格運(yùn)行較為平穩(wěn)，同時期現(xiàn)出現(xiàn)無風(fēng)險套利機(jī)會后續(xù)需要關(guān)注現(xiàn)貨端會不會大幅跟漲形成期現(xiàn)聯(lián)動 需要注意的是，澳大利亞昆士蘭作為國內(nèi)重要的鋁土礦進(jìn)口基地也遭遇變數(shù)。

聚焦

Mysteel：9月電解鋁行業(yè)理論利潤環(huán)比提升近28%

總體來看，供應(yīng)端存增量預(yù)期但較難實(shí)現(xiàn)明顯的產(chǎn)量釋放，而下游鋁廠仍有冬儲備庫需求，買賣雙方就價格走勢的博弈持續(xù)，另外期貨價格的走勢也將影響期現(xiàn)貿(mào)易商的入市積極性，預(yù)計10月份國內(nèi)氧化鋁價格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，南北方現(xiàn)貨價格運(yùn)行區(qū)間在2900-3050元/噸 陽極價格受成本影響環(huán)比持平為主 據(jù)Mysteel統(tǒng)計，9月國內(nèi)預(yù)焙陽極市場繼續(xù)保持橫盤走勢，山東大型電解鋁企業(yè)9月預(yù)焙陽極采購基準(zhǔn)價格為4225元/噸，自6月份以來，預(yù)焙陽極價格已經(jīng)連續(xù)4個月持平。

熱點(diǎn)分析

Mysteel月報：期現(xiàn)套利需求增加 9月氧化鋁價格持續(xù)上行

需求方面，當(dāng)前云南電解鋁復(fù)產(chǎn)基本釋放完畢，新投產(chǎn)能穩(wěn)步推進(jìn)，另外四川仍有部分產(chǎn)能待復(fù)產(chǎn)，后續(xù)增量雖相對有限，但整體對氧化鋁需求維持在較高水平總體來看，供應(yīng)端存增量預(yù)期但較難實(shí)現(xiàn)明顯的產(chǎn)量釋放，而下游鋁廠仍有冬儲備庫需求，買賣雙方就價格走勢的博弈持續(xù)，另外期貨價格的走勢也將影響期現(xiàn)貿(mào)易商的入市積極性，預(yù)計10月份國內(nèi)氧化鋁價格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，下月預(yù)測南北方現(xiàn)貨價格運(yùn)行區(qū)間在2900-3050元/噸 。

熱點(diǎn)分析