我國鐵礦石進口期貨貿(mào)易與現(xiàn)貨貿(mào)易方式分析

鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)中最主要的原料，隨著近年來國際原材料市場價格不斷上漲，鐵礦石已經(jīng)成為生鐵最主要的成本構(gòu)成，鐵礦石的穩(wěn)定供給直接影響到鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序，而鐵礦石的價格波動直接影響到鋼鐵企業(yè)的成本控制和盈利能力當前，期貨貿(mào)易和現(xiàn)貨貿(mào)易是我國鐵礦石進口中的兩種貿(mào)易方式，恰當把握兩種貿(mào)易方式的關(guān)系，對于我鋼鐵行業(yè)掌握國際鐵礦石貿(mào)易價格的定價權(quán)具有相當重要的意義。

聚焦

我國鐵礦石進口期貨貿(mào)易與現(xiàn)貨貿(mào)易方式分析

鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)中最主要的原料，隨著近年來國際原材料市場價格不斷上漲，鐵礦石已經(jīng)成為生鐵最主要的成本構(gòu)成，鐵礦石的穩(wěn)定供給直接影響到鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序，而鐵礦石的價格波動直接影響到鋼鐵企業(yè)的成本控制和盈利能力當前，期貨貿(mào)易和現(xiàn)貨貿(mào)易是我國鐵礦石進口中的兩種貿(mào)易方式，恰當把握兩種貿(mào)易方式的關(guān)系，對于我鋼鐵行業(yè)掌握國際鐵礦石貿(mào)易價格的定價權(quán)具有相當重要的意義。

鋼材

政府搭臺 企業(yè)唱戲 中印鐵礦石現(xiàn)貨市場將向期貨轉(zhuǎn)變

長達兩個月的進口礦現(xiàn)貨市場一直波瀾不驚港口現(xiàn)貨成交低迷，其中天津港口印度63.5%現(xiàn)貨成交主流價格為620元/噸，64%市場成交價格為640元/噸，低品位61%成交也不甚樂觀，目前僅為560元/噸進口礦市場低迷導致貿(mào)易礦現(xiàn)貨大量積壓，截止到上周末，我國23個主要港口鐵礦石庫存總量為4020萬噸，其中印度礦約880萬噸而印度西海岸GOA港口發(fā)貨63.5%鐵礦石FOB為52美元/噸，到我國天津港口海運費約16.5美元/噸，CIF價格約為68.5美元/噸，且船運并不緊張，每天均有3條船走貨。

鋼聯(lián)評述

鋼貿(mào)行業(yè)在我國鋼材物流鏈中的作用

在我國，鋼貿(mào)企業(yè)有時被戲稱為“賣鐵的”，這既是一種形象的描述也有幾分不屑的味道鋼材從鋼廠到終端的過程中，鋼廠將鐵礦石變成了鋼材，物流企業(yè)將鋼材從鋼廠運到了終端，終端則利用鋼材作為原材料制成了產(chǎn)品，唯有鋼貿(mào)行業(yè)似乎沒有干什么，所以鋼貿(mào)企業(yè)只能靠賭行情賺取時間的利潤果真如此的話，各類電子交易市場的中遠期交易以及未來推出的鋼材期貨交易提供了一種更為便捷有效的交易模式，對原有的賺取時間利潤的鋼貿(mào)方式實現(xiàn)了全方位的覆蓋，參與主體從原有的鋼貿(mào)企業(yè)迅速擴大到整個與鋼材相關(guān)的行業(yè)。

財經(jīng)評論

福州市場建州鋼材售價平穩(wěn)

從市場了解到，現(xiàn)階段福州地區(qū)庫存持續(xù)維持在中低水平，主要是一方面主導鋼廠生產(chǎn)線檢修，另一方面北方港口艙位出現(xiàn)吃緊，導致運費水漲船高，貨源難以及時補充下來；有部分上商家指出短時間的火熱行情背后也相應(yīng)隱藏著跌價的趨勢，雖然07年度國內(nèi)鐵礦石談判已經(jīng)塵埃落定，但若后期貨源大量到貨和季節(jié)性需求萎縮的影響下，未來走勢依然不能掉以輕心（Mysteel資訊部編輯，請勿轉(zhuǎn)載） 。

日報

電子遠期交易困擾 鋼材期貨上市出現(xiàn)轉(zhuǎn)機

據(jù)了解，上期所于2000年1月就成立了線材期貨品種開發(fā)課題組，2001年提出開展φ6.5mm線材期貨交易的設(shè)想，2005年初正式向證監(jiān)會呈報開展鋼材期貨交易的申請 有消息人士表示：“鋼材期貨上市即使在繞開了各種阻礙，也可能要等到今年全國金融工作會議之后，產(chǎn)品真正上市恐怕要到明年上半年了” 緊迫需求 中國鋼鐵企業(yè)在2005年鐵礦石談判中接受了71.5%的漲價之后，鋼鐵價格坐上了過山車。

鋼材

朱民：從長期來看資源價格要跌

石油價格一變，煤的價格很厲害，從23美元一噸，最高漲到60多美元一噸，三年左右時間漲了三倍再往上走，銅的價格大概從1900美元漲到8000美元，中國在銅上面掙嘩嘩的銀子有的是，跳河的人也有的是，銅有炒空期貨鐵礦石因為是壟斷資源，基本上是全球三大生產(chǎn)廠家，兩家在澳大利亞，一家在巴西，去年漲了1.2%，今年漲了1.9%，今年起要漲，梯度價格也是32美元左右漲到70美元左右，也是兩到三倍接下來是鋁，2000左右的價格漲到5、6千左右的價格。

歷史資訊

中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展面臨的競爭形勢分析

編者按:最近,美國世界鋼動態(tài)公司通過調(diào)研,對中國鋼鐵工業(yè)未來發(fā)展面臨的競爭形勢進行了詳細評估和分析,指出,中國鋼鐵廠正面臨威脅更大?更加多樣化和更難以預測的市場競爭環(huán)境?中國鋼鐵工業(yè)依然處在巨大的結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化階段?美國世界鋼動態(tài)公司從20多個方面來評估和分析中國鋼鐵企業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)或可能出現(xiàn)的局面?這是“老外”眼中的中國鋼鐵工業(yè),僅供參考? 第一,中國鋼鐵行業(yè)中商業(yè)運作獲利“舊模式”不再有效?在2004年之前,同政府權(quán)力機構(gòu)保持良好關(guān)系的實業(yè)家能夠輕而易舉獲取極其充足的貸款投入到贏利的鋼鐵行業(yè)?當時,利用這些貸款迅速建設(shè)起投資低的小鋼鐵廠或小的獨立軋鋼廠,可以滿負荷運轉(zhuǎn)生產(chǎn),獲取豐厚的利潤?然而,到了2006年之后,形勢發(fā)生了變化,邊際利潤太低不足以支持設(shè)備開工,銀行貸款有可能超過這些鋼鐵廠的固定資產(chǎn)價值? 第二,中國大型鋼鐵公司之間市場競爭越來越激烈,尤其是他們的薄板產(chǎn)品市場價格競爭特別激烈?中國鋼鐵廠在少數(shù)企業(yè)壟斷性鋼材產(chǎn)品供應(yīng)及競爭性鋼材定價結(jié)構(gòu)方面表現(xiàn)遠不如西方主要產(chǎn)鋼國家?中國各大鋼鐵集團正在加緊擴大鋼鐵生產(chǎn)能力?提高鋼材產(chǎn)品質(zhì)量和完善鋼材產(chǎn)品系列?他們認為,依靠低生產(chǎn)成本能把競爭對手從鋼材市場驅(qū)逐出去?西方大鋼鐵公司是通過并購,達到其贏利的目標,因為一旦現(xiàn)代化鋼鐵廠建成之后,不能輕易廢棄,投人生產(chǎn)必須不斷降低生產(chǎn)成本,并且還存在資金上風險,并購才是可行出路?而中國一些大型鋼鐵公司都是鋼材生產(chǎn)的機器? 第三,目前中國一些鋼鐵公司最高領(lǐng)導層正在做好準備以應(yīng)對鋼材產(chǎn)量增長速度放慢局面的到來?看來自相矛盾的是,對中國鋼鐵工業(yè)來說,鋼材產(chǎn)量增長速度到一定階段必然會減緩下來,但是,一些鋼鐵公司為了在激烈的市場競爭中繼續(xù)生存下去必須擁有最佳的鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備?這樣,這些鋼鐵公司又陷人比以前以更快速度來拼鋼材產(chǎn)量?這種戰(zhàn)略思維或理念是否行得通?對于一些中國鋼筋?線材和窄帶鋼生產(chǎn)廠來說,其根據(jù)則是,這些生產(chǎn)廠的鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備屬于接近淘汰的設(shè)備要加快產(chǎn)出?然而,對于熱軋板卷的鋼鐵廠來說,意味著通過這些先進設(shè)備生產(chǎn)出更多的熱軋板卷產(chǎn)品將擁有壟斷定價體系?也就是說,在這利,情況下,這些鋼鐵廠可以改變熱軋板卷產(chǎn)量規(guī)模,而不是改變其定價?這一少數(shù)企業(yè)壟斷定價體系將成為這些鋼鐵廠生存發(fā)展的支柱或救生圈? 第四,中國許多獨立的軋鋼廠,利用外購小方坯作為坯料生產(chǎn)長型材產(chǎn)品,目前共計生產(chǎn)能力達到5000萬噸至6000萬噸,大約有800多家?目前,這些鋼廠面臨經(jīng)營和資金方面風險,其原因是,其外購小方坯與其生產(chǎn)的成品長型材之間價差縮減? 第五,中國小型鋼鐵廠總生產(chǎn)能力達到450萬噸至550萬噸的大約有190家,目前也處在極其困難經(jīng)營狀態(tài)?眼下鋼筋?線材?窄帶鋼?小型材和結(jié)構(gòu)鋼材市場價格太低,許多小型鋼鐵廠無利可圖?而且,中國有關(guān)部門已下決心關(guān)閉能耗過高和污染嚴重的小高爐?小鋼鐵廠? 第六,中國較大的鋼鐵公司還背負著間接利潤的包袱?這些較大鋼鐵公司對資金需求的主要原因,一是為支付工人工資;二是用于固定資產(chǎn)擴大投資;三是把相當大的資金轉(zhuǎn)撥到當?shù)厥∈姓?通常鋼鐵公司以當?shù)厥∈忻Q來命名,中國鋼鐵工業(yè)部門依然是生產(chǎn)機器,而不是產(chǎn)生利潤的機器?中國大型鋼鐵公司最高管理人員,不管是中國國資委管理的中央一級,還是省市政府管理一級的企業(yè),不只是以該公司利潤業(yè)績來考核的,還包括鋼材產(chǎn)量增長?鋼鐵廠規(guī)模擴大?鋼材產(chǎn)品系列提升以及對當?shù)厥∈姓暙I等其他因素? 第七,目前中國有關(guān)部門出臺的關(guān)于海外鋼鐵公司并購中國鋼鐵公司所占有資產(chǎn)的比例不得超出50%?但美國世界鋼動態(tài)公司認為,這僅僅只是一個時間問題,或許不到兩年時間,中國一些大型鋼鐵公司通過并購將成為某一個全球化鋼鐵集團的一部分? 第八,世界鋼材市場價格周期性波動有可能經(jīng)過幾個“死亡螺旋式”最低谷底點階段之后,改變中國鋼鐵工業(yè)部門運行模式?正如世界其他地區(qū)那樣,當世界鋼材市場價格周期性波動陷入谷底時,經(jīng)不起市場激烈競爭風暴的沖擊,一些鋼鐵公司將不得不被并購或關(guān)閉停產(chǎn)?事實如此,1995年?1998年和2001年世界鋼材出口市場熱軋板卷價格三次陷入“死亡螺旋式”谷底,從2002年開始除中國大陸之外世界其他地區(qū)鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化? 第九,目前中國鋼鐵工業(yè)最嚴重過剩的鋼材產(chǎn)品生產(chǎn)能力是熱軋寬板卷?美國世界鋼動態(tài)公司對各鋼材產(chǎn)品生產(chǎn)能力調(diào)查指出,中國熱軋寬板卷年生產(chǎn)能力2005年為7700萬噸,到2006年將達到1.13億噸,增加47%,到2007年還將增加19%,中國大陸熱軋寬板卷年生產(chǎn)能力達到1.34億噸? 第十,中國六大鋼鐵公司即寶鋼?武鋼?鞍本鋼?攀鋼?首鋼和唐鋼是中國鋼鐵的支柱?按樂觀估計,寶鋼集團有可能成為年產(chǎn)鋼能力6300萬噸特大型鋼鐵集團?武鋼到2010年,將有可能擴大到4300萬噸產(chǎn)鋼能力,其中熱軋板卷能力將達到3400萬噸?鞍本鋼鐵集團年產(chǎn)鋼能力有可能達到5300萬噸,其中熱軋板卷能力將達到3650萬噸?攀鋼年產(chǎn)鋼500萬噸,經(jīng)過進一步并購,到2010年將達到1700萬噸,其中熱軋板卷能力將達到550萬噸?首鋼年產(chǎn)鋼1200萬噸,到2010年將達到2400萬噸,其中熱軋板卷能力將達到2000萬噸?唐鋼年產(chǎn)鋼2400萬噸,到2010年將達到3000萬噸,其中熱軋板卷能力將達到1250萬噸? 第十一,按國際標準排序位次,中國鋼鐵廠的經(jīng)營成本從相當?shù)偷奈淮蜗蚱骄奈淮无D(zhuǎn)移?目前中國幾乎無超低營業(yè)成本的鋼鐵廠?根據(jù)美國世界鋼動態(tài)公司最新的研究報告數(shù)據(jù),2006年2月中國熱軋板卷營業(yè)成本每噸在302美元至353美元之間?營業(yè)成本每噸為302美元的是100%使用粉礦的鋼鐵聯(lián)合企業(yè),營業(yè)成本每噸為353美元則是廢鋼電爐薄板坯連鑄小鋼廠?中國鋼鐵廠面臨一個長期困境則是,人民幣匯率的不斷上升? 第十二,中國以鋼材為原料的鋼密集型制造業(yè)部門比海外競爭對手擁有很大的生產(chǎn)成本優(yōu)勢?按國際標準來看,這些鋼密集型制造業(yè)部門,可以從國內(nèi)鋼材市場獲得比海外鋼材市場更低的鋼材價格,擁有廉價勞動力成本以及良好基礎(chǔ)設(shè)施和交通運輸?shù)闹С?海外的用鋼大戶如造船業(yè)?焊管業(yè)?大型鋼制造品?汽車制造業(yè)和機器制造業(yè),在未來一些時間里,將面臨中國同行越來越激烈的競爭? 第十三,中國一些大型鋼鐵公司在薄板產(chǎn)品生產(chǎn)能力及品種質(zhì)量方面投入巨額資金,擴大產(chǎn)量規(guī)模和提升品種質(zhì)量檔次?當鞍本鋼集團?武鋼和馬鋼可以銷售汽車用薄板產(chǎn)品時候,寶鋼面臨競爭上的壓力? 第十四,中國當?shù)?em class='keyword'>鐵礦石生產(chǎn)前景相當看好?2005年和2006年,中國在國內(nèi)鐵礦石采掘業(yè)部門投人30億美元資金來擴大鐵礦石生產(chǎn)規(guī)模?美國世界鋼動態(tài)公司估計,2006年中國新鐵礦石采掘能力將增加4000萬噸,與此同時還將消失800萬噸鐵礦石采掘能力?這樣,中國精礦粉2006年產(chǎn)量增加16%,達到2.82億噸;2007年將增加1 1%,達到3.12億噸?因此,一旦未來中國鋼材產(chǎn)量增長速度放慢,鐵礦石需求總量中進151比例將下降,而國產(chǎn)鐵礦石所占的比例將上升?然而,在未來,中國對鐵礦石需求總量將依然在增加? 第十五,2006年中國鋼鐵工業(yè)部門利潤總體上將要下降?美國世界鋼動態(tài)公司分析中國鋼鐵廠和世界其他地區(qū)鋼鐵廠綜合結(jié)果得出,中國鋼鐵廠2006年未扣利息?稅金和折1日的利潤每噸為35美元,而2005年則為60美元;除中國大陸之外世界其他地區(qū)鋼鐵廠2006年未扣利息?稅金和折舊的利潤每噸為165美元,而2005年則為144美元? 第十六,中國鋼材貿(mào)易商在當?shù)劁摬匿N售市場上起巨大作用,大約50%鋼材產(chǎn)品通過當?shù)劁摬馁Q(mào)易商銷售出去?在2005年出現(xiàn)巨大虧損之后,這些鋼材貿(mào)易商目前面臨更大的不利風險?因此,前幾年無法控制鋼材貨源庫存量及鋼材市場價格局面,目前看來情況好得多? 第十七,中國人民幣幣值走強勢頭比許多人預期要大得多?根據(jù)美國世界鋼動態(tài)公司看法,其原因是,中國大陸產(chǎn)品品種質(zhì)量正在大幅度提升?當?shù)刂圃鞓I(yè)部門工人在進一步提升其產(chǎn)品品種質(zhì)量方面擁有更豐富_的經(jīng)驗?中國大陸基礎(chǔ)設(shè)施為當?shù)刂圃鞓I(yè)部門提供巨大的支持?2007年中國大陸對外進出口貿(mào)易將繼續(xù)保持巨大順差,且將越來越大?中國大陸將全方位出口更高附加值的產(chǎn)品,在進口產(chǎn)品中,低附加值產(chǎn)品所占的比例將會加大? 第十八,2005年中國鋼材消費量比原先預期大得多,2006年其鋼材消費量再次呈強勁增長勢頭?從目前情況來看,中國固定資產(chǎn)投資增長率尚未呈現(xiàn)緩減的跡象?中國經(jīng)濟增長始終同其固定資產(chǎn)投資巨大增長率緊密聯(lián)系在一起,而美國經(jīng)濟發(fā)展總是同其巨額貿(mào)易赤字緊密相關(guān)?最近.中國人民銀行兩次把利率提升,但是,這一措施不會減緩中國經(jīng)濟增長速度?中國居民面對銀行利率起落,通常表現(xiàn)是無動于衷,其原因是,中國基本社會保障系統(tǒng)尚未完善,居民存儲欲望很難改變? 第十九,中國鋼鐵工業(yè)至少由四個不同部門組成,每個部門都有一個各不相同的結(jié)構(gòu),為各不相同的市場服務(wù)?這四個部門是,一為生產(chǎn)鋼筋?線材?小型材?帶鋼和結(jié)構(gòu)鋼材等品種長型材產(chǎn)品的生產(chǎn)廠;二為薄板產(chǎn)品生產(chǎn)廠;三為中厚板生產(chǎn)廠;四為包括鋼軌?無縫管?特殊質(zhì)量鋼材?不銹鋼材在內(nèi)的特殊鋼材和其他鋼材的生產(chǎn)廠? 第二十,中國長型材產(chǎn)品需求特別興旺?2006年中國農(nóng)村建筑業(yè)部門經(jīng)營活動出現(xiàn)巨大增長勢頭,其有力證據(jù)是,2006年2月中國水泥產(chǎn)量比2005年2月增加32%,這同時意味著鋼筋需求量大幅度增加?2006年是中國“十一五”計劃開始第一年,建設(shè)新農(nóng)村活動必然帶動中國農(nóng)村建筑業(yè)部門發(fā)展? 第二十一,中國鋼材產(chǎn)量特別是用于建筑業(yè)部門長型材產(chǎn)品產(chǎn)量對市場價格具有很大的彈性?絕大部分生產(chǎn)線材?鋼筋?小型材?窄帶鋼和結(jié)構(gòu)鋼材生產(chǎn)廠固定費用很低,其原因是,這些生產(chǎn)廠勞務(wù)工資很低?這些生產(chǎn)廠,根據(jù)鋼材市場價格變化,很容易調(diào)整其鋼材產(chǎn)量規(guī)模? 第二十二,中國鋼材需求高速增長看來為時不長了?從2000年以來,中國鋼材需求量保持很高增長速度的重要原因是,固定資產(chǎn)投資率年增長率經(jīng)常達到20%以上?據(jù)美國世界鋼動態(tài)公司計算,單位人民幣固定資產(chǎn)投資的鋼材消費量則是單位人民幣家庭消費和政府部門支出的鋼材消費量的16倍?固定資產(chǎn)投資年增長率下降至10%,只是時間問題,也許就在2008年?美國世界鋼動態(tài)公司甚至認為,中國鋼材需求量年增長率有可能下降至5%?中國經(jīng)濟學家總是談?wù)?中國需要拉動家庭消貲,但是,面對一個最基本的社會公共保障體系尚不健全的社會,拉動家庭消費看來不可能?事實上,一旦降低固定資產(chǎn)投資率及其增長率,中國經(jīng)濟增長速度必將大大放慢,進而有誘發(fā)某些社會問題的風險? 第二十三,在中國對鋼材產(chǎn)品交易和期貨交易活動中,一些人有很高興趣?然而,中國有關(guān)部門對鋼材和其他產(chǎn)品期貨交易采取積極遏制的措施?在鋼材市場方面,中國期貨交易所希望鋼筋和線材兩個品種首先開始進行金融交易? 。

鋼材

中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展面臨的競爭形勢分析

編者按:最近,美國世界鋼動態(tài)公司通過調(diào)研,對中國鋼鐵工業(yè)未來發(fā)展面臨的競爭形勢進行了詳細評估和分析,指出,中國鋼鐵廠正面臨威脅更大?更加多樣化和更難以預測的市場競爭環(huán)境?中國鋼鐵工業(yè)依然處在巨大的結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化階段?美國世界鋼動態(tài)公司從20多個方面來評估和分析中國鋼鐵企業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)或可能出現(xiàn)的局面?這是“老外”眼中的中國鋼鐵工業(yè),僅供參考? 第一,中國鋼鐵行業(yè)中商業(yè)運作獲利“舊模式”不再有效?在2004年之前,同政府權(quán)力機構(gòu)保持良好關(guān)系的實業(yè)家能夠輕而易舉獲取極其充足的貸款投入到贏利的鋼鐵行業(yè)?當時,利用這些貸款迅速建設(shè)起投資低的小鋼鐵廠或小的獨立軋鋼廠,可以滿負荷運轉(zhuǎn)生產(chǎn),獲取豐厚的利潤?然而,到了2006年之后,形勢發(fā)生了變化,邊際利潤太低不足以支持設(shè)備開工,銀行貸款有可能超過這些鋼鐵廠的固定資產(chǎn)價值? 第二,中國大型鋼鐵公司之間市場競爭越來越激烈,尤其是他們的薄板產(chǎn)品市場價格競爭特別激烈?中國鋼鐵廠在少數(shù)企業(yè)壟斷性鋼材產(chǎn)品供應(yīng)及競爭性鋼材定價結(jié)構(gòu)方面表現(xiàn)遠不如西方主要產(chǎn)鋼國家?中國各大鋼鐵集團正在加緊擴大鋼鐵生產(chǎn)能力?提高鋼材產(chǎn)品質(zhì)量和完善鋼材產(chǎn)品系列?他們認為,依靠低生產(chǎn)成本能把競爭對手從鋼材市場驅(qū)逐出去?西方大鋼鐵公司是通過并購,達到其贏利的目標,因為一旦現(xiàn)代化鋼鐵廠建成之后,不能輕易廢棄,投人生產(chǎn)必須不斷降低生產(chǎn)成本,并且還存在資金上風險,并購才是可行出路?而中國一些大型鋼鐵公司都是鋼材生產(chǎn)的機器? 第三,目前中國一些鋼鐵公司最高領(lǐng)導層正在做好準備以應(yīng)對鋼材產(chǎn)量增長速度放慢局面的到來?看來自相矛盾的是,對中國鋼鐵工業(yè)來說,鋼材產(chǎn)量增長速度到一定階段必然會減緩下來,但是,一些鋼鐵公司為了在激烈的市場競爭中繼續(xù)生存下去必須擁有最佳的鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備?這樣,這些鋼鐵公司又陷人比以前以更快速度來拼鋼材產(chǎn)量?這種戰(zhàn)略思維或理念是否行得通?對于一些中國鋼筋?線材和窄帶鋼生產(chǎn)廠來說,其根據(jù)則是,這些生產(chǎn)廠的鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備屬于接近淘汰的設(shè)備要加快產(chǎn)出?然而,對于熱軋板卷的鋼鐵廠來說,意味著通過這些先進設(shè)備生產(chǎn)出更多的熱軋板卷產(chǎn)品將擁有壟斷定價體系?也就是說,在這利,情況下,這些鋼鐵廠可以改變熱軋板卷產(chǎn)量規(guī)模,而不是改變其定價?這一少數(shù)企業(yè)壟斷定價體系將成為這些鋼鐵廠生存發(fā)展的支柱或救生圈? 第四,中國許多獨立的軋鋼廠,利用外購小方坯作為坯料生產(chǎn)長型材產(chǎn)品,目前共計生產(chǎn)能力達到5000萬噸至6000萬噸,大約有800多家?目前,這些鋼廠面臨經(jīng)營和資金方面風險,其原因是,其外購小方坯與其生產(chǎn)的成品長型材之間價差縮減? 第五,中國小型鋼鐵廠總生產(chǎn)能力達到450萬噸至550萬噸的大約有190家,目前也處在極其困難經(jīng)營狀態(tài)?眼下鋼筋?線材?窄帶鋼?小型材和結(jié)構(gòu)鋼材市場價格太低,許多小型鋼鐵廠無利可圖?而且,中國有關(guān)部門已下決心關(guān)閉能耗過高和污染嚴重的小高爐?小鋼鐵廠? 第六,中國較大的鋼鐵公司還背負著間接利潤的包袱?這些較大鋼鐵公司對資金需求的主要原因,一是為支付工人工資;二是用于固定資產(chǎn)擴大投資;三是把相當大的資金轉(zhuǎn)撥到當?shù)厥∈姓?通常鋼鐵公司以當?shù)厥∈忻Q來命名,中國鋼鐵工業(yè)部門依然是生產(chǎn)機器,而不是產(chǎn)生利潤的機器?中國大型鋼鐵公司最高管理人員,不管是中國國資委管理的中央一級,還是省市政府管理一級的企業(yè),不只是以該公司利潤業(yè)績來考核的,還包括鋼材產(chǎn)量增長?鋼鐵廠規(guī)模擴大?鋼材產(chǎn)品系列提升以及對當?shù)厥∈姓暙I等其他因素? 第七,目前中國有關(guān)部門出臺的關(guān)于海外鋼鐵公司并購中國鋼鐵公司所占有資產(chǎn)的比例不得超出50%?但美國世界鋼動態(tài)公司認為,這僅僅只是一個時間問題,或許不到兩年時間,中國一些大型鋼鐵公司通過并購將成為某一個全球化鋼鐵集團的一部分? 第八,世界鋼材市場價格周期性波動有可能經(jīng)過幾個“死亡螺旋式”最低谷底點階段之后,改變中國鋼鐵工業(yè)部門運行模式?正如世界其他地區(qū)那樣,當世界鋼材市場價格周期性波動陷入谷底時,經(jīng)不起市場激烈競爭風暴的沖擊,一些鋼鐵公司將不得不被并購或關(guān)閉停產(chǎn)?事實如此,1995年?1998年和2001年世界鋼材出口市場熱軋板卷價格三次陷入“死亡螺旋式”谷底,從2002年開始除中國大陸之外世界其他地區(qū)鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化? 第九,目前中國鋼鐵工業(yè)最嚴重過剩的鋼材產(chǎn)品生產(chǎn)能力是熱軋寬板卷?美國世界鋼動態(tài)公司對各鋼材產(chǎn)品生產(chǎn)能力調(diào)查指出,中國熱軋寬板卷年生產(chǎn)能力2005年為7700萬噸,到2006年將達到1.13億噸,增加47%,到2007年還將增加19%,中國大陸熱軋寬板卷年生產(chǎn)能力達到1.34億噸? 第十,中國六大鋼鐵公司即寶鋼?武鋼?鞍本鋼?攀鋼?首鋼和唐鋼是中國鋼鐵的支柱?按樂觀估計,寶鋼集團有可能成為年產(chǎn)鋼能力6300萬噸特大型鋼鐵集團?武鋼到2010年,將有可能擴大到4300萬噸產(chǎn)鋼能力,其中熱軋板卷能力將達到3400萬噸?鞍本鋼鐵集團年產(chǎn)鋼能力有可能達到5300萬噸,其中熱軋板卷能力將達到3650萬噸?攀鋼年產(chǎn)鋼500萬噸,經(jīng)過進一步并購,到2010年將達到1700萬噸,其中熱軋板卷能力將達到550萬噸?首鋼年產(chǎn)鋼1200萬噸,到2010年將達到2400萬噸,其中熱軋板卷能力將達到2000萬噸?唐鋼年產(chǎn)鋼2400萬噸,到2010年將達到3000萬噸,其中熱軋板卷能力將達到1250萬噸? 第十一,按國際標準排序位次,中國鋼鐵廠的經(jīng)營成本從相當?shù)偷奈淮蜗蚱骄奈淮无D(zhuǎn)移?目前中國幾乎無超低營業(yè)成本的鋼鐵廠?根據(jù)美國世界鋼動態(tài)公司最新的研究報告數(shù)據(jù),2006年2月中國熱軋板卷營業(yè)成本每噸在302美元至353美元之間?營業(yè)成本每噸為302美元的是100%使用粉礦的鋼鐵聯(lián)合企業(yè),營業(yè)成本每噸為353美元則是廢鋼電爐薄板坯連鑄小鋼廠?中國鋼鐵廠面臨一個長期困境則是,人民幣匯率的不斷上升? 第十二,中國以鋼材為原料的鋼密集型制造業(yè)部門比海外競爭對手擁有很大的生產(chǎn)成本優(yōu)勢?按國際標準來看,這些鋼密集型制造業(yè)部門,可以從國內(nèi)鋼材市場獲得比海外鋼材市場更低的鋼材價格,擁有廉價勞動力成本以及良好基礎(chǔ)設(shè)施和交通運輸?shù)闹С?海外的用鋼大戶如造船業(yè)?焊管業(yè)?大型鋼制造品?汽車制造業(yè)和機器制造業(yè),在未來一些時間里,將面臨中國同行越來越激烈的競爭? 第十三,中國一些大型鋼鐵公司在薄板產(chǎn)品生產(chǎn)能力及品種質(zhì)量方面投入巨額資金,擴大產(chǎn)量規(guī)模和提升品種質(zhì)量檔次?當鞍本鋼集團?武鋼和馬鋼可以銷售汽車用薄板產(chǎn)品時候,寶鋼面臨競爭上的壓力? 第十四,中國當?shù)?em class='keyword'>鐵礦石生產(chǎn)前景相當看好?2005年和2006年,中國在國內(nèi)鐵礦石采掘業(yè)部門投人30億美元資金來擴大鐵礦石生產(chǎn)規(guī)模?美國世界鋼動態(tài)公司估計,2006年中國新鐵礦石采掘能力將增加4000萬噸,與此同時還將消失800萬噸鐵礦石采掘能力?這樣,中國精礦粉2006年產(chǎn)量增加16%,達到2.82億噸;2007年將增加1 1%,達到3.12億噸?因此,一旦未來中國鋼材產(chǎn)量增長速度放慢,鐵礦石需求總量中進151比例將下降,而國產(chǎn)鐵礦石所占的比例將上升?然而,在未來,中國對鐵礦石需求總量將依然在增加? 第十五,2006年中國鋼鐵工業(yè)部門利潤總體上將要下降?美國世界鋼動態(tài)公司分析中國鋼鐵廠和世界其他地區(qū)鋼鐵廠綜合結(jié)果得出,中國鋼鐵廠2006年未扣利息?稅金和折1日的利潤每噸為35美元,而2005年則為60美元;除中國大陸之外世界其他地區(qū)鋼鐵廠2006年未扣利息?稅金和折舊的利潤每噸為165美元,而2005年則為144美元? 第十六,中國鋼材貿(mào)易商在當?shù)劁摬匿N售市場上起巨大作用,大約50%鋼材產(chǎn)品通過當?shù)劁摬馁Q(mào)易商銷售出去?在2005年出現(xiàn)巨大虧損之后,這些鋼材貿(mào)易商目前面臨更大的不利風險?因此,前幾年無法控制鋼材貨源庫存量及鋼材市場價格局面,目前看來情況好得多? 第十七,中國人民幣幣值走強勢頭比許多人預期要大得多?根據(jù)美國世界鋼動態(tài)公司看法,其原因是,中國大陸產(chǎn)品品種質(zhì)量正在大幅度提升?當?shù)刂圃鞓I(yè)部門工人在進一步提升其產(chǎn)品品種質(zhì)量方面擁有更豐富_的經(jīng)驗?中國大陸基礎(chǔ)設(shè)施為當?shù)刂圃鞓I(yè)部門提供巨大的支持?2007年中國大陸對外進出口貿(mào)易將繼續(xù)保持巨大順差,且將越來越大?中國大陸將全方位出口更高附加值的產(chǎn)品,在進口產(chǎn)品中,低附加值產(chǎn)品所占的比例將會加大? 第十八,2005年中國鋼材消費量比原先預期大得多,2006年其鋼材消費量再次呈強勁增長勢頭?從目前情況來看,中國固定資產(chǎn)投資增長率尚未呈現(xiàn)緩減的跡象?中國經(jīng)濟增長始終同其固定資產(chǎn)投資巨大增長率緊密聯(lián)系在一起,而美國經(jīng)濟發(fā)展總是同其巨額貿(mào)易赤字緊密相關(guān)?最近.中國人民銀行兩次把利率提升,但是,這一措施不會減緩中國經(jīng)濟增長速度?中國居民面對銀行利率起落,通常表現(xiàn)是無動于衷,其原因是,中國基本社會保障系統(tǒng)尚未完善,居民存儲欲望很難改變? 第十九,中國鋼鐵工業(yè)至少由四個不同部門組成,每個部門都有一個各不相同的結(jié)構(gòu),為各不相同的市場服務(wù)?這四個部門是,一為生產(chǎn)鋼筋?線材?小型材?帶鋼和結(jié)構(gòu)鋼材等品種長型材產(chǎn)品的生產(chǎn)廠;二為薄板產(chǎn)品生產(chǎn)廠;三為中厚板生產(chǎn)廠;四為包括鋼軌?無縫管?特殊質(zhì)量鋼材?不銹鋼材在內(nèi)的特殊鋼材和其他鋼材的生產(chǎn)廠? 第二十,中國長型材產(chǎn)品需求特別興旺?2006年中國農(nóng)村建筑業(yè)部門經(jīng)營活動出現(xiàn)巨大增長勢頭,其有力證據(jù)是,2006年2月中國水泥產(chǎn)量比2005年2月增加32%,這同時意味著鋼筋需求量大幅度增加?2006年是中國“十一五”計劃開始第一年,建設(shè)新農(nóng)村活動必然帶動中國農(nóng)村建筑業(yè)部門發(fā)展? 第二十一,中國鋼材產(chǎn)量特別是用于建筑業(yè)部門長型材產(chǎn)品產(chǎn)量對市場價格具有很大的彈性?絕大部分生產(chǎn)線材?鋼筋?小型材?窄帶鋼和結(jié)構(gòu)鋼材生產(chǎn)廠固定費用很低,其原因是,這些生產(chǎn)廠勞務(wù)工資很低?這些生產(chǎn)廠,根據(jù)鋼材市場價格變化,很容易調(diào)整其鋼材產(chǎn)量規(guī)模? 第二十二,中國鋼材需求高速增長看來為時不長了?從2000年以來,中國鋼材需求量保持很高增長速度的重要原因是,固定資產(chǎn)投資率年增長率經(jīng)常達到20%以上?據(jù)美國世界鋼動態(tài)公司計算,單位人民幣固定資產(chǎn)投資的鋼材消費量則是單位人民幣家庭消費和政府部門支出的鋼材消費量的16倍?固定資產(chǎn)投資年增長率下降至10%,只是時間問題,也許就在2008年?美國世界鋼動態(tài)公司甚至認為,中國鋼材需求量年增長率有可能下降至5%?中國經(jīng)濟學家總是談?wù)?中國需要拉動家庭消貲,但是,面對一個最基本的社會公共保障體系尚不健全的社會,拉動家庭消費看來不可能?事實上,一旦降低固定資產(chǎn)投資率及其增長率,中國經(jīng)濟增長速度必將大大放慢,進而有誘發(fā)某些社會問題的風險? 第二十三,在中國對鋼材產(chǎn)品交易和期貨交易活動中,一些人有很高興趣?然而,中國有關(guān)部門對鋼材和其他產(chǎn)品期貨交易采取積極遏制的措施?在鋼材市場方面,中國期貨交易所希望鋼筋和線材兩個品種首先開始進行金融交易? 。

聚焦

不再反對鋼材期貨上市

近兩三年，隨著國內(nèi)鋼材需求增長勢頭不減，而鋼材產(chǎn)能總量過剩的矛盾日趨突出、國家調(diào)控鋼鐵產(chǎn)業(yè)力度的加大，及鋼材出口大幅增加、進口鐵礦石價格談判充滿變數(shù)后受國際市場影響的加深，國內(nèi)鋼材市場價格幾乎年年都有每噸上千元的波幅因此，缺乏有效價格風險管理手段的國內(nèi)鋼材市場急切呼吁推出鋼材期貨而在鋼材期貨遲遲不得上市之際，據(jù)有關(guān)業(yè)內(nèi)人士透露，本周天津又將有一家鋼材電子交易市場開業(yè)。

鋼材

上海市場管材一周回顧（11.10-11.17）

本周國內(nèi)現(xiàn)貨市場鋅錠行情繼續(xù)受到期貨市場的影響，鋅價持續(xù)強勢上漲，這造成了鍍鋅管成本在短期內(nèi)快速增長，迫于成本壓力，本周以天津友誠為代表的鍍鋅管生產(chǎn)商抬高了自己產(chǎn)品的出廠報價但是目前市場成交不甚理想，在加上上游原材料帶鋼成交壓力較大，商家采購積極性不高，價格一直小幅度走低；焊接鋼管的價格出現(xiàn)回落，所以經(jīng)銷商和鋼廠的價格博弈將增強，預計后市價格將以小幅振蕩為主 另外本周還有三則信息值得關(guān)注：1、淡水河谷計劃11月底或12月初啟動鐵礦石談判。

每日分析

11月1日行業(yè)隨筆

鐵礦石方面，伊朗準備開發(fā)阿赫拉特地區(qū)鐵礦鋼廠方面，歐洲扁平材廠家未跟進安賽樂米塔爾減產(chǎn)日新制鋼公司2006年度產(chǎn)量將增至約105萬噸 國內(nèi)市場——產(chǎn)業(yè)政策方面，近日中鋼協(xié)副秘書長戚向東表示，中國鋼協(xié)可以考慮重新研究鋼材期貨上市的問題，以規(guī)范目前的鋼材貿(mào)易秩序產(chǎn)業(yè)方面，包鋼股份已通過定向增發(fā)整體上市方案，業(yè)內(nèi)人士認為，隨著包鋼股權(quán)分置和整體上市的完成，包鋼與寶鋼的聯(lián)合重組也將加速。

資訊

11月1日行業(yè)隨筆

鐵礦石方面，伊朗準備開發(fā)阿赫拉特地區(qū)鐵礦鋼廠方面，歐洲扁平材廠家未跟進安賽樂米塔爾減產(chǎn)日新制鋼公司2006年度產(chǎn)量將增至約105萬噸 國內(nèi)市場——產(chǎn)業(yè)政策方面，近日中鋼協(xié)副秘書長戚向東表示，中國鋼協(xié)可以考慮重新研究鋼材期貨上市的問題，以規(guī)范目前的鋼材貿(mào)易秩序產(chǎn)業(yè)方面，包鋼股份已通過定向增發(fā)整體上市方案，業(yè)內(nèi)人士認為，隨著包鋼股權(quán)分置和整體上市的完成，包鋼與寶鋼的聯(lián)合重組也將加速。

日報

印鋼廠請求政府采取措施停止鐵礦石出口

他指出，其它主要國際供貨商通常多用期貨方式履行合約，而印卻仍為現(xiàn)貨供應(yīng)目前，盡管印很多鐵礦石出口商與中國的簽訂的合約多為期貨，但實際上執(zhí)行的是現(xiàn)貨交易，因為可預先獲取15-20%的傭金 由于印鐵礦石易采易得，吸引了國際上一些大的鋼鐵公司進駐，如全球鋼鐵產(chǎn)量最大的廠商荷蘭的米塔爾公司和韓國著名的浦項鋼鐵公司 印鋼鐵制造商說，鐵礦石出口對其產(chǎn)業(yè)長遠發(fā)展和國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)成不利。

爐料

Mysteel：淺析鐵礦石海運費變化的資本背景

另一方面，由于礦業(yè)資本市場中短期投機性資本居多，這也在一定程度上增加了礦業(yè)產(chǎn)品本身的波動性鐵礦石等礦業(yè)產(chǎn)品本身供求以及價格的波動都會傳導到海運市場，影響海運費的變化 燃油是海運市場主要的燃原料，其價格的變化受國際資本影響更為明顯，這主要體現(xiàn)在石油期貨市場上期貨市場價格在國際石油定價中扮演了主要角色比如目前所有在北美生產(chǎn)或銷往北美的原油都以WTI原油作為基準來作價；從原蘇聯(lián)、非洲以及中東銷往歐洲的原油則以布倫特原油作為基準來作價。

聚焦

Mysteel：淺析鐵礦石海運費變化的資本背景

另一方面，由于礦業(yè)資本市場中短期投機性資本居多，這也在一定程度上增加了礦業(yè)產(chǎn)品本身的波動性鐵礦石等礦業(yè)產(chǎn)品本身供求以及價格的波動都會傳導到海運市場，影響海運費的變化 燃油是海運市場主要的燃原料，其價格的變化受國際資本影響更為明顯，這主要體現(xiàn)在石油期貨市場上期貨市場價格在國際石油定價中扮演了主要角色比如目前所有在北美生產(chǎn)或銷往北美的原油都以WTI原油作為基準來作價；從原蘇聯(lián)、非洲以及中東銷往歐洲的原油則以布倫特原油作為基準來作價。

鋼材

國有鋼管企業(yè)的出路：搶占高端市場

今年6月20日，以寶鋼為代表的中國鋼廠與國際BHP公司達成價格協(xié)議，鐵礦石比上年度再上漲19%這就意味著今年鋼管坯料市場價格上漲已成定局最近寶鋼公布的2006年第4季度寶鋼股份碳鋼產(chǎn)品國內(nèi)期貨銷售價格調(diào)整的通知，鋼管依然執(zhí)行三季度價格，但鋼坯價格上調(diào)了，管用大方St35、St45、10#、20#上調(diào)300元/噸,其他管用大方上調(diào)100元/噸；結(jié)構(gòu)管用鋼上調(diào)100元/噸；油井管用鋼42MnMo7上調(diào)600元/噸，其他油井管用鋼上調(diào)100元/噸；管接頭用鋼36CrNiMo4上調(diào)1000元/噸，其他管接頭用鋼上調(diào)300元/噸；鍋爐管用鋼T12上調(diào)500元/噸。

市場評述

我國對外貿(mào)易發(fā)展的前景

提高國際化經(jīng)營能力，創(chuàng)出自己特色，培育中國自己的世界級跨國公司其次，推動加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級由簡單加工向深加工、精加工、高端加工轉(zhuǎn)變，改善國際分工地位，增強對產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟的帶動作用第三，發(fā)展綠色貿(mào)易限制資源型和高耗能商品出口，保護我國戰(zhàn)略性資源和自然環(huán)境，同時要注重進口資源、能源、技術(shù)第四，加強大宗資源性商品進出口協(xié)調(diào)機制參照鐵礦石統(tǒng)一談判模式，盡快啟動原油、氧化鋁、銅精礦等商品聯(lián)合對外談判機制，擴大長期貿(mào)易協(xié)議比例，加快發(fā)展完善期貨市場。

央行動態(tài)

破監(jiān)管瓶頸 迎金市春天

但是由于其引進了黃金期貨和期權(quán)等衍生品，黃金交易量一路飆升，在國際黃金市場影響頗大2005年4季度，印度孟買多種商品交易所的黃金日交易量已經(jīng)達到了約11.75—14.56噸，2006年2月10日更是創(chuàng)下了34.55噸的記錄而上海黃金交易所2005年交易量合計為906.42噸，日均僅約為3.74噸眾所周知，中國對關(guān)乎國計民生的重要商品石油、鐵礦石、銅等缺乏國際話語權(quán)，這對我國經(jīng)濟發(fā)展極為不利如果在黃金方面也喪失話語權(quán)的話，我國將會繼續(xù)承受國際有色金屬價格劇烈波動的痛苦。

國際資訊

我國鐵礦石供需分析

2005年全國進口鐵礦石約2.75億噸，澳大利亞、印度、巴西、南非是我國進口鐵礦石的主要來源地，進口量約占總量的90％長期供貨協(xié)議進口的礦石主要來自澳大利亞和巴西當年寶鋼集團等20家大型企業(yè)以長期協(xié)議進口的鐵礦石約1.35億噸，約占這些大型企業(yè)進口礦石量的87.1％大型企業(yè)與主要供貨商（澳大利亞的力拓公司、必和必拓公司，巴西淡水河谷公司）簽訂長期協(xié)議時，大批量的礦石期貨價格（離岸價）比現(xiàn)貨價格低。

爐料