需求疲軟、原材料成本高企，印度二級鋼鐵企業(yè)放緩擴張計劃

印度恰蒂斯加爾邦（Chhattisgarh）地理位置優(yōu)越，靠近鐵礦石和煤炭資源，是印度第二大鋼鐵生產(chǎn)基地，對推動印度實現(xiàn)2030鋼鐵產(chǎn)能目標(biāo)具有重要作用然而，由于鋼鐵市場低迷、原材料成本上升和電力費用激增，該邦許多二級鋼鐵企業(yè)運營遇到困難，擴張計劃受阻 原材料成本上升和鋼鐵市場低迷，企業(yè)盈利能力大幅下降鐵礦石價格因供應(yīng)緊張而上漲，動力煤拍賣方式導(dǎo)致分配不均，增加了企業(yè)成本，高價煤炭也令小型鋼鐵企業(yè)難以承受。

產(chǎn)業(yè)資訊

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20241129-1205）

動力煤市場來看，冬季供暖需求上升，疊加政策端要求電力系統(tǒng)補庫，為“迎峰度冬”做準(zhǔn)備，終端需求逐漸釋放，預(yù)計短期市場煤價或止跌企穩(wěn)預(yù)計油制、煤制PP利潤下滑 名詞解釋：成本：生產(chǎn)成本是工業(yè)企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接費用、直接人工和間接制造費用的總和。

利潤分析

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20241122-1128）

動力煤市場來看，暫無利好政策支撐下預(yù)計短期內(nèi)港口庫存消化緩慢，后市需持續(xù)關(guān)注冷空氣影響及下游需求釋放情況，預(yù)計短期市場煤價弱穩(wěn)運行預(yù)計油制PP利潤下滑，煤制PP利潤修復(fù) 名詞解釋：成本：生產(chǎn)成本是工業(yè)企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接費用、直接人工和間接制造費用的總和。

利潤分析

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20241115-1121）

動力煤市場來看，短期冬季供暖需求上升，疊加政策端要求電力系統(tǒng)補庫，為“迎峰度冬”做準(zhǔn)備，終端需求逐漸釋放，市場煤價有望止跌企穩(wěn)預(yù)計油制PP利潤修復(fù)，煤制PP利潤下滑 名詞解釋：成本：生產(chǎn)成本是工業(yè)企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接費用、直接人工和間接制造費用的總和。

利潤分析

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20241108-1114）

動力煤市場來看，短期全國氣溫將延續(xù)偏暖格局，發(fā)生極端天氣的概率或不大，短期終端冬儲提庫需求以及預(yù)期偏弱，采購仍以剛性采購為主，動力煤價格短期難有起色預(yù)計油制、煤制PP利潤修復(fù) 名詞解釋：成本：生產(chǎn)成本是工業(yè)企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接費用、直接人工和間接制造費用的總和。

利潤分析

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20241101-1107）

動力煤市場來看，煤炭市場情況會逐步好轉(zhuǎn)，但在供需寬松格局，大漲可能性不大，區(qū)間震蕩為主，冬季旺季預(yù)期未能轉(zhuǎn)弱前，價格將易漲難跌預(yù)計油制PP利潤修復(fù)，煤制PP利潤下滑 名詞解釋：成本：生產(chǎn)成本是工業(yè)企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接費用、直接人工和間接制造費用的總和。

利潤分析

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20241025-1031）

動力煤市場來看，即將進入到11月冬季，北方供暖開始但電廠庫存始終維持在高位為后期做準(zhǔn)備但雨雪天氣或?qū)⒂绊懙骄植康貐^(qū)的運輸情況，另外受情緒和冬儲的影響市場價格有望小幅探長預(yù)計油制PP利潤修復(fù)，煤制PP利潤下滑 名詞解釋：成本：生產(chǎn)成本是工業(yè)企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接費用、直接人工和間接制造費用的總和。

利潤分析

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20240913-0919）

動力煤市場來看，部分地區(qū)冬儲煤需求將釋放，同時國慶節(jié)前，為確保假期期間的用煤需求，下游補庫需求將有所釋放，且產(chǎn)地煤炭供應(yīng)存在收縮的可能，市場煤價仍有支撐預(yù)計油制、煤制PP利潤下滑 名詞解釋：成本：生產(chǎn)成本是工業(yè)企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接費用、直接人工和間接制造費用的總和。

利潤分析

Mysteel：俄羅斯延續(xù)無煙煤出口零關(guān)稅簡析

此項舉措也是反映了俄羅斯無煙煤和動力煤出口困境的真實寫照，面對制裁，俄羅斯礦山可出口國家受到很大局限，中國作為最大的出口國，國內(nèi)本身供應(yīng)相對充足，煤價低迷，境外出口商只能依靠低廉的價格來獲得競爭優(yōu)勢，但俄羅斯礦山企業(yè)本身卻又受港口和鐵路高額的運輸費用困擾，加之進口中國3%-6%的關(guān)稅，若此時再恢復(fù)出口關(guān)稅，那對無煙煤和動力煤出口商無疑是巨大的打擊 本身無煙煤與動力煤價格相對煉焦煤較低，但卻承擔(dān)著比煉焦煤更高的關(guān)稅（煉焦煤關(guān)稅3%）。

煤焦熱點

永泰能源：“煤電聯(lián)營”穩(wěn)業(yè)績，增持回購?fù)癸@投資價值

據(jù)介紹，該礦資源儲量高達11.45億噸，主要煤種為優(yōu)質(zhì)化工用煤及動力煤，平均發(fā)熱量超過6500大卡與此同時，該礦資源價款已于2013年全部繳納完畢，較礦權(quán)出讓新規(guī)所需繳納的費用大大節(jié)省，其煤礦生產(chǎn)成本上遠低于周邊礦井 “據(jù)測算，海則灘煤礦在投產(chǎn)充分釋放產(chǎn)能后，按2023年市場平均煤價初步測算，可實現(xiàn)年營業(yè)收入約90億元、凈利潤約44億元”海則灘相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該煤礦建成后將成為永泰能源新的利潤支柱，也將加快公司全面實現(xiàn)煤電一體化目標(biāo)。

爐料

Mysteel半年報：2024下半年國內(nèi)無煙煤價格延續(xù)震蕩行情

無煙煤產(chǎn)量為950萬噸，同比下降18.2%自2024年初以來，俄羅斯30%的煤炭出口受到美國制裁的影響，導(dǎo)致全球?qū)Π▏姶得海≒CI）和無煙煤在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)動力煤和冶金煤的供需失衡 貝加爾邊疆鐵路和西伯利亞大鐵路的吞吐能力有限，阻礙了遠東港口轉(zhuǎn)運量的增長，而由于運費較低，遠東港口的物流最適合運往亞太市場對于通過俄羅斯西北和南方港口的煤炭出口來說，當(dāng)前價格低加上高昂的鐵路運輸成本和港口裝卸費用，導(dǎo)致出口供應(yīng)無利可圖，迫使俄羅斯煤炭公司暫停出口、減少產(chǎn)量，甚至已出現(xiàn)關(guān)閉采礦設(shè)施并削減新建煤礦項目的情況。

月評

Mysteel：俄羅斯動力煤市場進口增量有所提升 但交投氛圍持續(xù)僵持

下游電廠受近期南方雨水影響，日耗增長乏力，釋放需求較少；電廠及港口庫存處在高位在價格方面，由于俄煤Q5500CFR的報價一直在101-102.5美元/噸的區(qū)間穩(wěn)定，進口俄煤艙底價約在885元/噸左右，與內(nèi)貿(mào)煤價差距較小，電廠及非電終端用戶采購補庫尚有其他進口煤種可供選擇 三、俄煤出口受新一輪針對影響，后續(xù)出口道阻且長 綜上所述，在俄煤供應(yīng)相對充足的環(huán)境下，國內(nèi)進口動力煤需求釋放相對有限；在今年我國恢復(fù)對俄煤的進口關(guān)稅環(huán)境下，不論是俄礦商還是國內(nèi)貿(mào)易商需有一方對此承擔(dān)額外的費用，導(dǎo)致雙方對出口和采購都有著觀望情緒。

日評

Mysteel：海運費漲幅明顯 為進口鋁土礦現(xiàn)貨價格提供有力支撐

同時還有個別礦山在年底新增投產(chǎn)，整體看來幾內(nèi)亞供應(yīng)量有所增加 2、國內(nèi)鋼廠庫存維持相對低位，鐵礦石需求穩(wěn)定，國內(nèi)買家采購意愿較強導(dǎo)致的碼頭集港貨物增加明顯驅(qū)動海運費價格有所提升且由于冬季供暖季來臨，國內(nèi)、外動力煤需求增長，價格攀升，也在一定程度上拉升了干散貨船的國際運費 3、從燃油角度來看，國際燃油價格的上浮對海運費用產(chǎn)生了不可忽視的影響 鋁土礦現(xiàn)貨成交量受海運費牽制較明顯 干散貨船運價格的上漲對非主流鋁土礦來源國的牽制更加明顯，例如牙買加、塞拉利昂、土耳其等。

熱點分析

Mysteel解讀： 10月中國進口動力煤2649萬噸 環(huán)比繼續(xù)減量

印尼方面，月中因出口系統(tǒng)關(guān)閉，導(dǎo)致無法出具駁船放行的相關(guān)文件，及RKAB煤炭出口繼續(xù)受限，仍未得到有效解決，出口量繼續(xù)減量 俄羅斯方面，10月份開始對煤炭出口增收關(guān)稅，意味著俄煤出口價格將水漲船高，最終這部分費用將轉(zhuǎn)移至下游買家；而中國動力煤市場在庫存高需求弱背景下，下游買貨意愿偏低，疊加進口價格倒掛，進口量繼續(xù)下降另蒙古國方面，在國內(nèi)煤走弱下，終端用戶采購興趣不佳，及對后市走勢持悲觀情緒，蒙古動力煤亦出現(xiàn)減量。

煤焦熱點

包鋼股份開啟動力煤集裝箱低碳聯(lián)運新模式

2023年，為積極踐行企業(yè)綠色運輸發(fā)展理念，推動動力煤“公轉(zhuǎn)鐵”“散改集”項目落地，包鋼股份制造部會同營銷中心、寶山礦業(yè)公司、鐵捷物流公司深入調(diào)研動力煤運輸方式，積極組織貨源，深化與鐵路部門物流合作，最終促成白云鄂博地區(qū)集裝箱動力煤專列上路此次試運成功，彌補了動力煤單一運輸方式的不足，保證了動力煤連續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)，為保產(chǎn)奠定了堅實基礎(chǔ)試運過程中不僅避免了散裝運輸帶來的煤塵，減少了運輸造成的環(huán)境污染，同時根據(jù)全流程費用測算，“入箱”運輸動力煤對比汽車散裝運輸每噸可節(jié)省物流成本18元。

其它動態(tài)

包鋼集團開啟動力煤集裝箱低碳聯(lián)運新模式，動力煤首次“入箱”運輸

2023年，為積極踐行企業(yè)綠色運輸發(fā)展理念，推動動力煤“公轉(zhuǎn)鐵”“散改集”項目落地，包鋼股份制造部會同營銷中心、寶山礦業(yè)公司、鐵捷物流公司深入調(diào)研動力煤運輸方式，積極組織貨源，深化與鐵路部門物流合作，最終促成白云鄂博地區(qū)集裝箱動力煤專列上路 此次試運成功，彌補了動力煤單一運輸方式的不足，保證了動力煤連續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)，為保產(chǎn)奠定了堅實基礎(chǔ)試運過程中不僅避免了散裝運輸帶來的煤塵，減少了運輸造成的環(huán)境污染，同時根據(jù)全流程費用測算，“入箱”運輸動力煤對比汽車散裝運輸每噸可節(jié)省物流成本18元。

經(jīng)營管理

Mysteel：新疆能否成為全國煤炭供給發(fā)力點？——基于新疆動力煤產(chǎn)量新高的分析及展望

化工、冶金與建材等終端采購維持較強態(tài)勢，整體利潤持續(xù)回溫疆煤也因此獲得利潤空間 根據(jù)新疆采礦權(quán)出讓收益評估報告可知，新疆地區(qū)噸煤完全成本(開采成本+財務(wù)管理+銷售費用)在60-180元/噸區(qū)間鐵路運費在0.14-0.22元/噸公里，結(jié)合哈密淖毛湖礦區(qū)經(jīng)紅淖、蘭新等轉(zhuǎn)運公、鐵路距離測算加上運雜費，5500卡動力煤，神府-哈密地區(qū)價差至少在550元/噸，秦港-哈密地區(qū)價差在700元/噸，距離最近的疆煤出省才有利潤可圖，根據(jù)下圖所示，因前期高卡陜煤上漲幅度較大，疆煤出省半徑已經(jīng)接近囊括整個西北地區(qū)。

煤焦熱點

鄭州煤電醞釀大動作？兩年間研發(fā)人員翻超5倍

6月，公司控股子公司新鄭煤電因發(fā)生1人墜落死亡事故停產(chǎn)，共停產(chǎn)35天，發(fā)生停工費用約3300萬元 即便如此，在保供的壓力下，鄭州煤電的產(chǎn)銷量仍然實現(xiàn)增長2022實現(xiàn)煤炭產(chǎn)量599.28萬噸，同比增長17.32%；銷量620.70萬噸，同比增長15.32% 但銷量大于產(chǎn)量的情況下，其動力煤庫存迅速降低鄭州煤電的煤炭庫存量比上年減少55.62％，目前尚有17.31萬噸 對于2023年的業(yè)績預(yù)測，鄭州煤電呈悲觀態(tài)度。

爐料

Mysteel參考丨2023年全國熟料價格或?qū)⒎€(wěn)中偏強運行

3. 2023年熟料價格或有所上行 2023年開年，動力煤價格受宏觀調(diào)控持續(xù)下行，熟料成本逐步下降但水泥行業(yè)在“能耗雙控”相關(guān)政策背景下，部分地區(qū)窯線停窯天數(shù)增加，熟料產(chǎn)量減少，供應(yīng)或持續(xù)減少此外，由于國際海運費用高位運行，且國外熟料成本居高不下，國內(nèi)市場需求較往年有所下行，外來熟料進入量有所減少，市場競爭格局相對緩和。

Mysteel參考

澳大利亞將23財年資源出口收入上調(diào)至3080億美元

12月19日，據(jù)外媒報道，周一，由于烏克沖突推高了能源商品價格，澳大利亞上調(diào)了本財年的資源和能源出口收入，達到創(chuàng)紀(jì)錄的4590億澳元（3080億美元）工業(yè)、科學(xué)和資源部（Department of Industry，Science and Resources）在一份季度報告中表示，截至2023年6月，該國發(fā)電廠使用的動力煤以及液化天然氣（LNG）出口收入將強勁增長同時表示，許多西方國家不得不為能源支付更多的費用，特別是天然氣和煤炭。

產(chǎn)業(yè)資訊