BDI新年首周黑！散貨船市場二季度有望好轉(zhuǎn)

其中在好望角型船市場，受到之前圣誕連續(xù)假期影響，巴西、西非等遠程礦航線表現(xiàn)安靜，加上巴西進入雨季，導(dǎo)致貨盤偏少，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價不振而在中小型船市場，盡管電廠煤炭庫存不高，但受中國疫情以及連續(xù)假期影響，市場整體環(huán)境不佳，加上糧食航線船多貨少，因此在運力過剩之下，多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價低迷 不過，一季度原本就是散貨船淡季，BDI指數(shù)一季度下調(diào)屬于正?，F(xiàn)象。

船舶

12月榆林動力煤市場整體交投活躍度不高

12月下旬正處國外圣誕假期，即期印尼煤資源偏緊，支撐進口煤市場報價偏強但我國國內(nèi)煤炭市場延續(xù)偏弱態(tài)勢，拖累貿(mào)易商采購積極性，進口市場成交以剛需為主隨著雙節(jié)臨近，放假企業(yè)數(shù)量增加，進口市場將呈現(xiàn)供需兩弱格局，關(guān)注后期進口煤成本優(yōu)勢及我國終端用戶需求釋放情況四是下游需求方面，本月國內(nèi)下游用戶市場煤需求偏弱電力方面，隨著氣溫下降，主力電廠日耗季節(jié)性回升，庫存消化速度加快，但補庫以長協(xié)資源為主，采購市場煤積極性不高；非電行業(yè)方面，化工、鋼鐵等非電行業(yè)多處于傳統(tǒng)淡季，利潤表現(xiàn)不佳，部分用戶經(jīng)前期采購后觀望情緒升溫，拉運節(jié)奏放緩，非電用戶采購需求動力不足。

爐料

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（12.26-12.30）

但當(dāng)前正值圣誕和新年假期，外礦整體生產(chǎn)和發(fā)運進度放緩，加之印尼DMO限制，礦方優(yōu)先保國內(nèi)供應(yīng)，且印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)加里曼丹仍受到降雨影響，限制煤礦生產(chǎn)和運輸，由于市場貨源緊張，國外礦商報價整體仍保持堅挺后續(xù)看，盡管春節(jié)假期期間中國買家需求預(yù)期放緩，但按照以往來看，印尼當(dāng)?shù)匾餐鶎⒂瓉斫涤炅孔畲蟮臅r期，印尼煤價或?qū)⑷杂幸欢ㄖ维F(xiàn)印尼Q3800FOB價報92美元/噸，周環(huán)比降5美元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

Mysteel周報：煉焦煤遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)（12.27-12.31）

本周進口煉焦煤市場延續(xù)分化趨勢，澳煤與非澳煤價差繼續(xù)走闊具體表現(xiàn)為，海外主要市場近期需求表現(xiàn)較好，對澳煤價格水平支撐偏強；而國內(nèi)進口市場維持需求偏弱狀態(tài)，非澳煤價格水平繼續(xù)走弱 供應(yīng)端：澳煤方面，近期澳洲北部和東部出現(xiàn)中到大雨天氣，對煤炭出口活動有一定影響另外，目前一月船期的澳煤供應(yīng)較為緊張，市場詢貨已轉(zhuǎn)至二月船期為主 非澳煤方面，受圣誕假期影響，北美地區(qū)鐵路煤炭運輸規(guī)模稍有下降，運煤車皮數(shù)周環(huán)比下降近7000車。

周評

2021年12月28日期貨公司滬鋁短線操作建議

短期鋁價或偏強震蕩，操作上建議觀望為主 弘業(yè)期貨 2022年央行工作會議召開：促進房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展中國11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長9%，前值增長24.6%美國圣誕假期消費超預(yù)期，“奧密克戎”影響低于預(yù)期，美國圣誕假期結(jié)束后市場情緒樂觀隔夜美元大跌，美股大漲，有色金屬多數(shù)上漲隔夜煤炭小幅下跌，滬鋁日盤大跌后，夜盤反彈收小陽，收于19820.滬鋁成交下降持倉小幅上升，市場情緒小幅樂觀。

期貨公司評論

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（12.27-12.31）

進口煤方面，印尼當(dāng)?shù)厥軔毫犹鞖庥绊懀?em class='keyword'>煤炭生產(chǎn)及發(fā)運受到不同程度限制，月初裝期貨源難尋，由于國內(nèi)煤價加速下跌，進口煤價格普遍倒掛，同時市場看空情緒持續(xù)升溫，國內(nèi)終端詢貨招標(biāo)需求低迷，進口市場買賣雙斱報還盤商談冷清，市場成交稀少同時，適逢國外圣誕新年假期，進口市場表現(xiàn)安靜，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報66美元/噸，周環(huán)比基本持平

周評

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

進口煤方面，印尼當(dāng)?shù)厥軔毫犹鞖庥绊懀?em class='keyword'>煤炭生產(chǎn)及發(fā)運受到不同程度限制，月初裝期貨源難尋，由于國內(nèi)煤價加速下跌，進口煤價格普遍倒掛，同時市場看空情緒持續(xù)升溫，國內(nèi)終端詢貨招標(biāo)需求低迷，進口市場買賣雙斱報還盤商談冷清，市場成交稀少同時，適逢國外圣誕新年假期，進口市場表現(xiàn)安靜，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報66美元/噸，周環(huán)比基本持平 【噴吹煤】本周國內(nèi)噴吹市場穩(wěn)中偏強運行，供應(yīng)方面，安全環(huán)保檢查趨嚴(yán)，煤礦生產(chǎn)更為保守，原煤供應(yīng)有所收縮；需求方面，雖然高爐持續(xù)限產(chǎn)，但利好之處是鋼廠利潤相對可觀，南方鋼廠有檢修復(fù)產(chǎn)后的補庫需求。

周評

2021年12月27日期貨公司滬鋁短線操作建議

后期仍有反復(fù)的可能，原鋁供應(yīng)干擾擔(dān)憂仍存因此短期鋁價或反復(fù)震蕩操作上建議暫且觀望 弘業(yè)期貨 財政部：自2022年1月1日至2022年6月30日，繼續(xù)不加征我為反制美301措施所加征的關(guān)稅周五俄國宣布天然氣增產(chǎn)，歐洲天然氣價格暴跌能源下跌，美元上漲，周五有色金屬多數(shù)走弱今日英國、香港等地因圣誕節(jié)假期休市周五煤炭小幅下跌，倫鋁下跌收中陰，收于2820美元，滬鋁夜盤高開低走，在60日均線承壓收中陰，收于20035.滬鋁成交持倉小幅下降，市場情緒偏向中性。

期貨公司評論

波交所：海峽型船舶市場上周大幅下跌

盡管交易活動量合理，但亞洲板塊并未因此得到支撐印度尼西亞大多數(shù)煤炭貨物運輸需求被更小/更便宜的LME運力以更低的租金價格承接，Kamsarmax型船舶則大多不愿降價，因為周中澳大利亞和北太平洋地區(qū)的詢盤為市場提供了一些支持不過，各航線最終收盤價大相徑庭整體而言租金價格取決于航線位置，但市場總體呈現(xiàn)疲弱態(tài)勢 超靈便型/極限靈便型船舶 上周對于許多地區(qū)而言是圣誕節(jié)前最后一個完整的工作周。

船舶

一周環(huán)球木業(yè)要聞概覽

BC的生產(chǎn)商不得不將生產(chǎn)訂單交付時間延長到12月初或12月中旬，并通知客戶應(yīng)對接下來可能會出現(xiàn)的延遲發(fā)貨情況 整體來看突如其來的自然災(zāi)害和四季度需求普遍上漲的情況，改變了商家傳統(tǒng)的庫存策略有商家在提前為明年春季的建筑季做準(zhǔn)備，放棄了在年底清理庫存的計劃也正是這樣的改變，導(dǎo)致在接近圣誕假期時，北美木材價格依然持續(xù)上漲 4.中俄邊境口岸暫停進口，大量木材等待入境 自12月1日0時起，滿洲里鐵路口岸暫停進口非集裝箱包含木材、煤炭、礦粉、化肥、紙漿、非金礦、農(nóng)副產(chǎn)品及其他品類需要人工裝卸的貨物。

行業(yè)資訊

Mysteel：海運費腰斬超40% 鎳市場“破冰”還差火候

進入10月，伴隨國家對于煤炭以及能耗政策的調(diào)控，大宗商品價格下跌；同時為圣誕、新年等假日供貨的國際貿(mào)易高峰已過，市場需求有所減弱，船舶公司多下調(diào)運價，大宗商品海運價格走低。

鎳頭條

限電限產(chǎn)影響持續(xù)，機構(gòu)預(yù)計10月工業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)放緩

他認(rèn)為，煤炭保供初見成效，“拉閘限電”將大幅緩解，而美國商品消費韌性以及即將迎來的圣誕節(jié)備貨潮都將對工業(yè)生產(chǎn)形成支撐，四季度工業(yè)生產(chǎn)或小幅回溫，預(yù)計10月工業(yè)增加值實際同比增長4.0%，兩年平均增速小幅上行0.4個百分點至5.4%，維持四季度和全年工業(yè)增加值實際同比3.5%和9.4%的預(yù)測不變

國內(nèi)

滬鋅短期振蕩，中期上方仍存空間

近期限電約束更是蔓延至礦端，內(nèi)蒙古地區(qū)礦山生產(chǎn)受限，加劇了鋅精礦供應(yīng)偏緊的格局 下游剛需仍存，鋅錠社庫持續(xù)徘徊于歷史低位前期儲備鋅的投放量結(jié)合庫存的變動，顯示出下游剛需空間或許并沒有預(yù)期的狹窄鋅價回落也階段性地刺激了下游補庫積極性，驅(qū)動社庫去化國內(nèi)基建投資演繹后程發(fā)力、地產(chǎn)施工存量為正，鋅終端需求存在韌性支撐，疊加海外圣誕訂單釋放的加工材出口需求，對于需求端可保持謹(jǐn)慎樂觀 整體來看，冶煉成本的增加抬高了鋅價估值重心，但是煤炭、電力等政策層面的不確定性使基本面和情緒面博弈加劇，短期內(nèi)或以區(qū)間振蕩為主。

市場播報

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數(shù)據(jù)：圣誕節(jié)假日影響澳煤發(fā)運

Mysteel空間數(shù)據(jù)顯示，本期（2020/12/28-2021/1/3）澳大利亞七大主要港口煤炭發(fā)運量共計678.7萬噸，環(huán)比下降11.8%受圣誕節(jié)假日因素影響，疊加中國進口限令，澳煤發(fā)運出現(xiàn)再次回落 圖一：澳洲煤炭周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖二：澳洲動力煤周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖三：澳洲煤炭主要港口周度發(fā)貨（12.28-1.3） 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 本期發(fā)往日本的澳煤環(huán)比上漲15.8%，這一上漲主要歸功于寒冷的天氣以及核反應(yīng)堆的延遲重啟；目前國內(nèi)壓港澳煤暫未通關(guān)。

周評

國際干散貨運輸市場月度報告（2020.12）

超靈便型船東南亞市場整體較好，月底稍有回落，平均水平好于上期以及去年同期上旬，東南亞市場印尼煤炭貨盤不多，可用運力稍有增加，市場活躍度下降，租金穩(wěn)中微降月中，印尼煤炭貨盤再次增加，市場活躍度上升，即期運力開始趨緊，租金穩(wěn)中小升下旬，圣誕、元旦假期，市場降溫，租金明顯回落12月31日，中國南方/印尼往返航線日租金為9304美元，較上期末下跌14.2%；本期平均10508美元，較上期平均上漲16.6%，較去年同期平均上漲46.3%。

船舶

一周爐料概覽（12.21-12.25）

運輸方面，近期煤炭市場價格持續(xù)攀升，運輸需求也有所提升區(qū)域內(nèi)電廠、煤場采購積極提高，礦區(qū)車輛增多，等裝時間延長，以及下游煤炭市場需求旺盛，貿(mào)易商采購積極性較高，鐵路發(fā)運量有所增加，促使運價呈現(xiàn)上行態(tài)勢疊加部分煤礦停產(chǎn)至元旦后加劇了供應(yīng)偏緊局面，下游部分急需補庫客戶調(diào)運積極，運價漲幅較大油氣價格的上漲使得市場運力緊張，信息部派車?yán)щy，現(xiàn)前往北方港口方向運價基本保持在265-275元左右進口煤方面，本周是西方圣誕假期，外礦報價有所減少，市場活躍降低，但印尼區(qū)域降雨影響煤炭出貨，報價處于高位，當(dāng)前印尼Q3800報價在FOB46-50美元/噸之間,澳煤暫時處于觀望態(tài)勢。

周評

國內(nèi)動力煤市場一周概覽（12.21-12.25）

油氣價格的上漲使得市場運力緊張，信息部派車?yán)щy，現(xiàn)前往北方港口方向運價基本保持在265-275元左右 進口煤方面，本周是西方圣誕假期，外礦報價有所減少，市場活躍降低，但印尼區(qū)域降雨影響煤炭出貨，報價處于高位，當(dāng)前印尼Q3800報價在FOB46-50美元/噸之間,澳煤暫時處于觀望態(tài)勢 綜合來看，目前乃至一段時間北方港口現(xiàn)貨優(yōu)質(zhì)資源依舊不足，煤價強勢走高，隨著全國冬季氣溫降低明顯，帶動電煤需求增加，預(yù)計短期內(nèi)煤價依舊保持堅挺。

周評

4日全球煤炭快訊：印度第三季度煤炭進口量回升 10月份澳大利亞動力煤出口量反彈

根據(jù)澳大利亞統(tǒng)計局（ABS）的數(shù)據(jù)，10月份，澳大利亞出口了1724萬噸動力煤，高于9月的1489萬噸，但仍低于2019年10月的1875萬噸 11月的出口量可能會大大降低，鑒于11月新南威爾士州主要動力煤出口港口-紐卡斯?fàn)柕陌l(fā)貨量為1190萬噸，低于10月的1490萬噸 12月通常是煤炭發(fā)運密集的月份，大量船只在紐卡斯?fàn)柛劭诘却b船但是由于中國煤炭進口配額不足，幾家礦業(yè)公司正考慮在圣誕節(jié)期間暫停發(fā)運。

快訊

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數(shù)據(jù)：澳煤發(fā)運繼續(xù)下行

Mysteel空間數(shù)據(jù)顯示，本期（2020/11/23-2020/11/29）澳大利亞七大主要港口煤炭發(fā)運量共計541.8萬噸，環(huán)比下降11.7%作為新南威爾士州最大的動力煤發(fā)運港口，紐卡斯?fàn)柛劭谠谑艿奖╋L(fēng)雨襲擊后尚未恢復(fù)正常運營，短期內(nèi)澳煤發(fā)運的不確定性增加此外，澳洲礦商決定延長圣誕節(jié)和元旦節(jié)關(guān)閉時間的決定—關(guān)停超過2周以上 圖一：澳洲煤炭周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖二：澳洲動力煤周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖三：澳洲煤炭主要港口周度發(fā)貨（11.23-11.29） 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 雖然本期發(fā)往日本的澳煤環(huán)比減少6.7%，但近期日本制造業(yè)PMI已增長至48.7，日本鋼企新日鐵也重啟了一座4500立方米的高爐，日本煤炭長期需求向好；目前國內(nèi)壓港澳煤暫未通關(guān)；本期發(fā)往韓國的澳煤環(huán)比減少22.5%，如果冬季電廠燃煤限制頒布，預(yù)計后期澳煤需求會進一步減少；印度煤炭需求穩(wěn)步釋放，國內(nèi)終端工業(yè)活動逐漸復(fù)蘇，電廠的煤炭庫存已經(jīng)降至正常水平；本期東南亞的澳煤發(fā)貨量反彈，環(huán)比大漲67.7%。

周評