Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：反彈≠反轉(zhuǎn)

但短期出口訂單韌性將放緩價(jià)格跌幅 鐵礦：上周，青島港PB粉現(xiàn)貨價(jià)格探底后小幅回升，周均價(jià)報(bào)731元/噸，較上周下跌5元價(jià)格波動(dòng)主要受中美關(guān)系與煤炭市場(chǎng)消息面的擾動(dòng)，但整體來看，期貨價(jià)格在上周大幅下跌后已呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，而現(xiàn)貨價(jià)格則延續(xù)緩慢下行趨勢(shì)，期現(xiàn)基差由前一周的33元收斂至26元 鋼廠檢修信息近期明顯增多，未來兩周鐵水產(chǎn)量下降速度較前期或進(jìn)一步加快，疊加終端需求疲軟，現(xiàn)貨價(jià)格在后續(xù)刷新年內(nèi)新低的可能性較大。

觀點(diǎn)

Mysteel朝聞鋁市：美元指數(shù)盤中漲破110 預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋁價(jià)震蕩運(yùn)行為主

這是青島港以優(yōu)質(zhì)高效的集成服務(wù)，暢通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的嶄新突破 1月6日，內(nèi)蒙古天皓新材料科技有限公司成功舉行了煤炭共伴生資源加工與綜合利用年產(chǎn)200萬噸硅鋁玻纖基材懸浮預(yù)熱生產(chǎn)線的點(diǎn)火儀式，預(yù)示著項(xiàng)目正式進(jìn)入生產(chǎn)階段 海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年12月，中國出口未鍛軋鋁及鋁材50.6萬噸；1-12月累計(jì)出口666.5萬噸，同比增長17.4% 2024年前三季度，六盤水市實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值為503.34億元，同比增長7.9％，占全市生產(chǎn)總值的比重達(dá)到40.9％；1至11月，全市完成工業(yè)稅收50.18億元，占全市稅收總額的42.5％。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈月度觀察：政策托底利反彈，需求見頂價(jià)承壓

四季度煤焦整體供應(yīng)呈現(xiàn)寬松格局，價(jià)格中樞下行方向不變但考慮到采暖季來臨，煤炭價(jià)格存在底部支撐預(yù)期，配合宏觀情緒繼續(xù)發(fā)酵，即便煤焦中間環(huán)節(jié)庫存壓力較大，煤焦市場(chǎng)價(jià)格拐點(diǎn)或在十月下旬才會(huì)出現(xiàn) 注：文中*號(hào)分別代表以下規(guī)格的價(jià)格（除廢鋼外均為含稅價(jià)格）： 螺紋：上海螺紋 HRB400E20mm 熱卷：上海 Q235B：4.75*1500*C. 鐵礦：青島港 PB 粉（車板含稅濕噸價(jià)格） 廢鋼：張家港重廢（厚度≥6mm） 焦炭：日照港準(zhǔn)一級(jí)出庫 焦煤：臨汾低硫主焦 。

觀點(diǎn)

氧化鋁早評(píng)：市場(chǎng)成交凸顯區(qū)域差異化 價(jià)格延續(xù)南高北低格局

<4 據(jù)消息稱，霍煤鴻駿扎鋁二期有35萬噸電解鋁規(guī)模正在開展前期工作承諾注入的白音華二、三號(hào)礦土地使用證相關(guān)手續(xù)已辦理完畢集團(tuán)公司主要煤炭資產(chǎn)在內(nèi)蒙古地區(qū)，除電投能源擁有的4800萬噸產(chǎn)能外，還有白音華二、三號(hào)礦合計(jì)產(chǎn)能3500萬噸 <5 今年以來，山東港口青島港西聯(lián)公司以首次完成的國內(nèi)首船外貿(mào)進(jìn)口氧化鋁入期貨倉庫業(yè)務(wù)為契機(jī)，依托與中國唯一沿海期貨交割庫的運(yùn)距優(yōu)勢(shì)，攻關(guān)外貿(mào)進(jìn)口氧化鋁入期貨交割倉庫新業(yè)態(tài)，將澳大利亞進(jìn)口氧化鋁轉(zhuǎn)運(yùn)至客戶端，相繼開通了“青島港-內(nèi)蒙古”“青島港-青?！薄?em class='keyword'>青島港-甘肅”等氧化鋁海鐵聯(lián)運(yùn)專列，正式開啟以青島口岸為重心，輻射山東、面向全國的氧化鋁海鐵聯(lián)運(yùn)新模式。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（9.25-9.28）

鐵礦石價(jià)格方面，新交所掉期主力跌幅大于62%澳粉指數(shù)大于期貨主力合約大于青島港PB粉鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫基本完成，對(duì)鐵礦石價(jià)格支撐走弱，另外鋼廠利潤受原料端鐵礦石和煤炭價(jià)格持續(xù)壓縮，開始新增檢修計(jì)劃，鐵礦石價(jià)格小幅下跌 進(jìn)口利潤方面，港口現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于遠(yuǎn)期現(xiàn)貨，進(jìn)口利潤小幅走擴(kuò)。

進(jìn)口礦周評(píng)

紀(jì)君尚：山東港口日照港業(yè)務(wù)推介

2003年5月，日照港務(wù)局、嵐山港務(wù)局企業(yè)部分聯(lián)合重組，成立日照港集團(tuán)2019年8月6日，青島港、日照港、煙臺(tái)港、渤海灣港整合成立山東省港口集團(tuán)，日照港集團(tuán)成為山東省港口集團(tuán)權(quán)屬一級(jí)單位山東港口日照港是新亞歐大陸橋東方橋頭堡、新亞歐大陸橋經(jīng)濟(jì)走廊主要節(jié)點(diǎn)，是國家“一帶一路”海上合作戰(zhàn)略支點(diǎn)是世界上最年輕的5億噸大港，8個(gè)年吞吐量過千萬貨種，是中國最大的鐵礦石貿(mào)易集散中心，中國重要的集裝箱樞紐港，中國最大的冶金煤下水港、國家煤炭戰(zhàn)略儲(chǔ)備基地，中國最大的石油焦、焦炭中轉(zhuǎn)港。

主題大會(huì)

Mysteel半年報(bào)：建筑鋼材2023上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

3月6日，發(fā)改委副主任李春臨表示，下一步將突出做好四個(gè)方面的工作，其中包括，穩(wěn)定煤炭生產(chǎn)，加強(qiáng)儲(chǔ)備能力建設(shè)，持續(xù)抓好煤炭價(jià)格調(diào)控監(jiān)管，引導(dǎo)煤炭價(jià)格運(yùn)行在合理區(qū)間 國家發(fā)展改革委官微3月17日消息，近日，國家發(fā)展改革委價(jià)格司會(huì)同有關(guān)方面赴青島港、唐山港開展調(diào)研。

品種月報(bào)

Mysteel：港口焦炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行 焦炭仍有回落空間

本周日照、青島港焦炭現(xiàn)貨偏弱運(yùn)行現(xiàn)貿(mào)易現(xiàn)匯出庫：準(zhǔn)一級(jí)焦2280，一級(jí)焦2380；工廠承兌平倉：二級(jí)2290，準(zhǔn)一級(jí)2390，一級(jí)2490；一級(jí)干熄2870近期港口成交氛圍冷清，終端鋼廠部分剛需補(bǔ)庫，但整體采購量較往期仍偏少，對(duì)焦炭需求支撐力度不足受期貨盤面回落和現(xiàn)貨煤炭和焦炭價(jià)格回落，貿(mào)易商情緒普遍悲觀，投機(jī)氛圍不足，疊加煤價(jià)回落600-800，焦炭仍處于補(bǔ)跌回調(diào)中 近期需關(guān)注鋼廠主動(dòng)性自發(fā)高爐檢修、焦鋼行業(yè)利潤和期貨盤面等情況對(duì)港口焦炭的影響。

日評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(2.13 - 2.19)

7艘從昆士蘭州出發(fā)，預(yù)計(jì)載量60萬噸從駛向目的地看，青島港和廣州港接貨量較大 三、國內(nèi)煤炭到港統(tǒng)計(jì) 國內(nèi)煤炭到港方面，到港量環(huán)比升39.09%，為634.4萬噸。

澳洲發(fā)運(yùn)

山東省建設(shè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展先行區(qū)三年行動(dòng)計(jì)劃（2023-2025年）

因地制宜推廣應(yīng)用綠色開采技術(shù)，加大煤炭洗選和提質(zhì)加工力度，推動(dòng)煤炭分級(jí)分質(zhì)梯級(jí)利用實(shí)施智能化提升工程，提高煤炭開發(fā)技術(shù)與裝備水平到2025年，智能化產(chǎn)量比重達(dá)到90%左右 55.促進(jìn)油氣提質(zhì)增效加大油氣資源勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn)力度，建設(shè)頁巖油開發(fā)國家級(jí)示范區(qū)，推動(dòng)渤海油氣資源在山東登陸以青島港、煙臺(tái)港為重點(diǎn)，建設(shè)一批百萬噸級(jí)沿海LNG接收站，打造千萬噸級(jí)沿海LNG接卸基地。

鋼材

中港協(xié)：10月下旬重點(diǎn)監(jiān)測(cè)港口煤炭吞吐量同比大幅下降

其中，青島港、廈門港集裝箱吞吐量增速超過10%寧波舟山港努力克服疫情影響生產(chǎn)有序恢復(fù)中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)周環(huán)比繼續(xù)下降 重點(diǎn)監(jiān)測(cè)港口煤炭吞吐量同比大幅下降 供給方面，近期煤炭生產(chǎn)及運(yùn)輸都受到疫情影響，到港煤炭量減少，煤炭市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺需求方面，南方電煤需求不旺，采購積極性不高10月下旬，秦皇島港與神華黃驊港煤炭吞吐量同比減少23.9%。

爐料

Mysteel：動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 疫情影響拉運(yùn)受阻

府谷地區(qū)銷售略顯偏弱，受周邊及終端疫情影響，市場(chǎng)煤銷售一般，區(qū)域內(nèi)價(jià)格繼續(xù)維持下跌趨勢(shì) 港口方面，市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行目前疫情影響持續(xù)，港口煤炭調(diào)入量或?qū)⒗^續(xù)維持較低水平，終端用戶對(duì)其高價(jià)位采購積極性偏低據(jù)Mysteel不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，曹妃甸港煤庫存221萬噸（-1萬噸）；曹妃甸港煤庫存450萬噸（-3萬噸）；青島港電煤庫存22萬噸 下游方面，日耗水平仍處于偏低水平，北方地區(qū)正在陸續(xù)進(jìn)入冬季供暖期，日耗開始有所上升，目前電廠可用天數(shù)維持在15天左右。

日評(píng)

每日鋼市：黑色期貨上漲，鋼價(jià)漲幅有限

截止發(fā)稿，山東部分成交：青島港，PB粉765元/噸；日照港，PB粉765元/噸、770元/噸 焦炭：10月10日，焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行焦企第一輪提漲落地利潤稍有恢復(fù)，生產(chǎn)積極性有所回升，場(chǎng)內(nèi)焦炭庫存延續(xù)回落態(tài)勢(shì)，近期多地疫情散發(fā)，不同程度影響貨物周轉(zhuǎn)效率，煤炭價(jià)格依舊處于高位，市場(chǎng)多看穩(wěn)心態(tài)鋼廠方面，鋼廠開工高穩(wěn)，成材價(jià)格小幅反彈利潤修復(fù)，對(duì)原料多按需采購為主，短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行。

觀點(diǎn)

2022第十一屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)大幕即將拉開

由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、中國煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)、中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)指導(dǎo)，浩宇集團(tuán)有限公司、俄羅斯ELGA艾爾加煤炭中國公司（上海俄賢）、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合主辦，山東港口青島港集團(tuán)有限公司、山東鋼鐵股份有限公司、日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司、江蘇永鋼集團(tuán)有限公司、靈石縣億林煤化有限公司支持的“2022第十一屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)”將于2022年8月24-26日在青島·香格里拉召開。

主題大會(huì)

Mysteel：動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)承壓運(yùn)行

據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，龍口港煤炭總庫存73萬噸；連云港煤炭總庫存75萬噸；日照港煤炭總庫存371萬噸；青島港務(wù)局煤炭總庫存30萬噸 下游方面，終端日耗持續(xù)攀升，已超過去年同期水平高溫天氣將促使電廠日耗高位運(yùn)行，部分電廠剛需采購或?qū)⒊掷m(xù)存在據(jù)Mysteel樣本電廠數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，電廠庫存仍保持中高位水平 綜上，短期來看，市場(chǎng)煤價(jià)繼續(xù)承壓運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel：動(dòng)力產(chǎn)地價(jià)格震蕩運(yùn)行 下游正式進(jìn)入“迎峰度夏”

產(chǎn)地方面：近日，價(jià)格震蕩運(yùn)行，陜西區(qū)域在周末兩日沫煤及其他煤種下調(diào)10-30元不等；內(nèi)蒙區(qū)域市場(chǎng)成交下調(diào)10-20元不等；山西區(qū)域煤礦仍以保供為主，地銷市場(chǎng)銷售情況較好 港口方面：目前港口庫存仍保持高位，據(jù)Mysteel不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)青島港務(wù)局煤炭總庫存36萬噸，其中電煤庫存25萬噸部分貿(mào)易商出貨現(xiàn)積極，港口市場(chǎng)采購需求未見明顯釋放，港口價(jià)格目前小幅下調(diào)20-30元左右 下游方面：6月中旬以來，河南全省迎來度夏期間首輪高溫天氣，氣溫節(jié)節(jié)攀升，部分地區(qū)最高氣溫超過40℃，全省用電負(fù)荷持續(xù)增長，單日最大增幅超700萬千瓦。

日評(píng)

Mysteel：中國煤炭供應(yīng)保障基地--山西概況

1.鐵路運(yùn)輸是山西煤炭外運(yùn)的主要途徑，外運(yùn)通道分為北、中、南三大通道以及南北向主要集運(yùn)干線，形成一個(gè)“豐”字型鐵路煤炭運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)北通道由大秦鐵路、豐沙大鐵路、京原鐵路、神朔黃鐵路組成；中通路由石太鐵路和邯長鐵路組成；南通路由太焦鐵路、侯月鐵路、侯西鐵路組成； 2.公路運(yùn)輸為鐵路外運(yùn)的重要補(bǔ)充，高速公路基本覆蓋了全省的六大煤田和主要產(chǎn)煤地，省內(nèi)一般干線公路作為高速公路的補(bǔ)充，溝通了各大煤田主要煤產(chǎn)地和鐵路集運(yùn)站之間的聯(lián)系，運(yùn)煤車輛可直達(dá)北京、天津、河北、內(nèi)蒙、山東、河南、湖北、陜西、江蘇、浙江、安徽等省市，為緩解山西煤炭外運(yùn)緊張狀況發(fā)揮了重要作用； 3.水運(yùn)包括海運(yùn)、江運(yùn)和河運(yùn)，主要港口有秦皇島港、天津港、青島港、連云港、蕪湖港、武漢港和枝城港、萬寨港等。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：淺析人民幣貶值及對(duì)鋼材進(jìn)出口影響

由于國內(nèi)出口的板材占比居多，以熱軋為例，5月份寶鋼4.75mm出口均價(jià)835美金/噸，人民幣貶值6%后每噸價(jià)格能便宜50美金左右，國產(chǎn)鋼材將極具性價(jià)比；二是增加原材料進(jìn)口的成本壓力，因?yàn)閲鴥?nèi)對(duì)鐵礦石和煤炭的進(jìn)口依賴度較高，全球通脹背景下原料價(jià)格短期難以大幅下跌，鋼企會(huì)承擔(dān)相應(yīng)的生產(chǎn)成本以青島港61.5%PB澳粉和進(jìn)口蒙煤為例，兩者5月份均價(jià)分別為934元/噸和3076元/每噸，人民幣貶值6%后鐵礦和焦煤每噸將分別增加56元和185元，直接增加鋼廠成本。

市場(chǎng)分析

每日鋼市：黑色期貨全線重挫，鋼價(jià)繼續(xù)跌

截止發(fā)稿，山東地區(qū)了解到部分成交：日照港PB粉920元/噸，超特粉707元/噸；青島港PB粉920元/噸，超特粉710元/噸 焦炭：5月9日，焦炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，焦炭市場(chǎng)全面落實(shí)第一輪降價(jià)，降幅為200元/噸原料方面，短期內(nèi)煤價(jià)有下跌預(yù)期，焦企多以按需采購和消化庫存為主，煤炭需求階段性走弱，焦企開工繼續(xù)上升，場(chǎng)內(nèi)基本零庫存運(yùn)行，即產(chǎn)即銷，多以積極出貨為主鋼廠方面，第一輪焦炭提降落地，鋼廠目前保持正常焦炭采購節(jié)奏，考慮到鐵水高產(chǎn)，目前看焦炭回落空間有限，預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

觀點(diǎn)

Mysteel黑色市場(chǎng)周度觀察：疫情發(fā)展考驗(yàn)需求預(yù)期

基本面來看，供暖季結(jié)束，電廠日耗水平大幅下滑，疊加疫情沖擊下游產(chǎn)業(yè)需求，本周煤炭采購情況比較冷清本周秦港動(dòng)力煤于周五跌至1270元/噸，但下跌速度明顯較上周趨緩現(xiàn)貨市場(chǎng)上動(dòng)力煤貨源仍偏緊，港口庫存一直維持在500萬噸水平，未見有效累庫 注：文中*號(hào)分別代表以下規(guī)格的月均價(jià)格； 螺紋：上海螺紋HRB400E20mm； 熱卷：上海Q235B：4.75*1500*C； 鐵礦：青島港PB粉； 焦煤：呂梁低硫主焦煤； 焦炭：日照港準(zhǔn)一級(jí)焦炭； 動(dòng)力煤：秦港鄂爾多斯產(chǎn)Q5500動(dòng)力煤。

觀點(diǎn)