Mysteel：3月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為54.1% 5個(gè)月以來第一次站在榮枯線以上

成本端：供需雙減已成行業(yè)共識，受壓減消息擾動，鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷一波回調(diào)，煤炭供應(yīng)寬松，焦炭第11輪提降落地，未來是否有第12輪或者13輪尚未可知，廢鋼價(jià)格進(jìn)一步下調(diào)，雖然負(fù)反饋邏輯不通，但是整個(gè)鋼材生產(chǎn)成本下移已成不爭事實(shí)綜合來看，“金三”成色不足，“銀四”仍值得期待，國內(nèi)宏觀利好暖風(fēng)頻吹，國外反傾銷及加征關(guān)稅影響逐步消化，需求水平雖然處于低位但仍在緩慢復(fù)蘇中，原燃料價(jià)格水平較低，成本進(jìn)一步塌陷概率不大，總結(jié)以上宏觀及產(chǎn)業(yè)因素，預(yù)計(jì)4月極大可能走出一波觸底反彈行情，但是高度不會太高。

鋼鐵PMI調(diào)查

Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場總結(jié)與展望

國外方面，俄羅斯延長免稅政策有效期，2025年繼續(xù)取消征收無煙煤、煉焦煤和動力煤的出口關(guān)稅，對其煤炭出口產(chǎn)生積極影響印尼、澳大利亞煤炭按照自貿(mào)協(xié)定實(shí)施零關(guān)稅，外加澳煤性價(jià)比相對較高，仍然是2025年進(jìn)口煤炭的主要國家，進(jìn)口煤炭有望進(jìn)一步增加，港口長期維持累庫態(tài)勢，預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動力煤或有3200萬噸增量 國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，財(cái)政政策或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力，動力煤需求維持韌性電煤方面，清潔能源對火力發(fā)電替代作用在顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)對煤炭消耗漲幅收窄；非電耗煤方面，下游化工新增裝置投產(chǎn)，對煤炭需求或小幅增長。

觀點(diǎn)

Mysteel：俄羅斯受到新一輪不可抗力因素影響 動力煤出口量對比同期下降25.4%

今年5月，俄羅斯能源部提議對運(yùn)往西北和南部港口的煤炭實(shí)行12.8%的折扣，此舉可能會減輕一些俄羅斯國外礦商的負(fù)稅壓力，刺激西部及南部的港口恢復(fù)一定量的煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)據(jù)Mysteel最新統(tǒng)計(jì)，2024年運(yùn)往黑海塔曼港的煤炭鐵路運(yùn)輸量低于790萬噸，同比下降82%許多礦商在遠(yuǎn)東鐵路運(yùn)輸幾近滿負(fù)荷轉(zhuǎn)運(yùn)的情況下，為了避免西部港口過高的費(fèi)率問題，選擇減產(chǎn)或是走鐵路火運(yùn)出口，此舉減少了相當(dāng)一部分的煤炭出口量 三、電煤旺季將至，俄煤市場震蕩趨勢或?qū)⒊掷m(xù) 展望6月下旬，國內(nèi)用煤旺季需求回升預(yù)期已逐步顯現(xiàn)，多地制冷需求將有所增多，電廠日耗將隨之提升，補(bǔ)庫需求或?qū)㈦A段性釋放，未來煤炭供應(yīng)預(yù)計(jì)會有緩慢增加。

日評

百年建筑早報(bào)：ChatGPT概念股再度爆發(fā)，全國熟料均價(jià)環(huán)比有所松動

英國住房均價(jià)目前為257,122英鎊（318320美元），從去年8月高點(diǎn)回落了4.6% ◎國家稅務(wù)總局：將提出更有針對性支持科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策建議 ◎根據(jù)彭博社最新發(fā)布的報(bào)告顯示，其構(gòu)建迄今為止最大的特定領(lǐng)域數(shù)據(jù)集，并訓(xùn)練了專門用于金融領(lǐng)域的LLM，開發(fā)了擁有500億參數(shù)的語言模型——BloombergGPT ◎財(cái)政部：繼續(xù)對煤炭進(jìn)口實(shí)施零關(guān)稅，總體上有助于支持國內(nèi)煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng) ◎2023年全國外貿(mào)工作會議召開，要求更大力度推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模、優(yōu)結(jié)構(gòu) 【金融】 ◎A股：創(chuàng)業(yè)板指震蕩反彈漲0.69%，ChatGPT概念股再度爆發(fā) ◎期貨：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，焦炭漲逾2%，白糖、焦煤、滬銀、滬錫、塑料、甲醇、鐵礦石漲逾1%；紙漿、玻璃跌逾2%，滬鎳、菜粕、不銹鋼、工業(yè)硅、液化氣跌逾1%。

日評

印尼6月動力煤參考價(jià)創(chuàng)歷史新高，因印度電力危機(jī)推動

根據(jù)中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會的公告，自2022年5月1日至2023年3月31日，對所有煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率 除去亞洲能源需求國外，地緣沖擊也推動歐洲對印尼煤炭的需求相較于油氣，歐盟27國早在四月就敲定，將從八月第二周開始全面禁止進(jìn)口各種類俄羅斯煤炭所以來自歐洲的買家正在亞洲市場積極掃貨上述這些原因，加在一起推動印尼煤炭基準(zhǔn)價(jià)從一月的158.5美元/噸到六月翻倍。

爐料

Mysteel日報(bào)：全國焊管、鍍鋅管市場價(jià)格仍有下跌空間

管廠調(diào)價(jià)方面，國內(nèi)主流管廠多下調(diào)出廠掛牌價(jià)30-60元/噸，焊管市場心態(tài)偏悲觀坯帶價(jià)格方面，近日唐山地區(qū)坯帶價(jià)格接連下跌，雙焦、煤炭期貨價(jià)格下跌明顯，基礎(chǔ)原料價(jià)格利空鋼鐵價(jià)格，截止當(dāng)前，唐山普方坯出廠含稅價(jià)格報(bào)4750元/噸，唐山355帶鋼市場價(jià)格報(bào)5000元/噸，結(jié)合帶鋼價(jià)格來看，焊管以及鍍鋅管當(dāng)前生產(chǎn)利潤尚可宏觀消息方面，當(dāng)前國外疫情反撲，國內(nèi)外鋼材價(jià)格價(jià)差縮小，加之近期國內(nèi)因疫情反撲工地開工情況較差，當(dāng)前下游多看空鋼材價(jià)格，市場整體成交相對冷清。

每日分析

海南自貿(mào)港2022年首批重點(diǎn)項(xiàng)目集中簽約，計(jì)劃總投資額130.2億元

隨著自貿(mào)港政策逐步落地，國內(nèi)外企業(yè)紛紛入瓊挖掘商機(jī)海南洋浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)先行先試多項(xiàng)自貿(mào)港核心政策，撫順獨(dú)鳳軒骨神生物技術(shù)股份有限公司簽約興建3萬噸小分子蛋白原湯精深加工產(chǎn)業(yè)基地該企業(yè)董事長于連富介紹，產(chǎn)品原材料來自國外，經(jīng)洋浦初加工后銷往國內(nèi)，可享受海南自貿(mào)港加工增值免關(guān)稅政策 作為現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)的代表項(xiàng)目，世界500強(qiáng)國能遠(yuǎn)海航運(yùn)有限公司將借助海南自貿(mào)港對外開放的政策與平臺，在海口江東新區(qū)設(shè)立船舶航運(yùn)區(qū)域總部，引進(jìn)散貨船舶，開展國家能源集團(tuán)一體化的國內(nèi)、國際煤炭水路運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

基建

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行

山東地區(qū)焦炭價(jià)格準(zhǔn)一濕熄主流報(bào)價(jià)3070-3110元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報(bào)價(jià)3460-3520元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級2940元/噸，包頭準(zhǔn)一2900元/噸，赤峰二級0.8報(bào)2932-3030元/噸，均出廠含稅價(jià) 【進(jìn)口煤炭】4日進(jìn)口煤炭市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行進(jìn)口冶金煤方面，國內(nèi)雙焦市場偏強(qiáng)運(yùn)行與下游鋼廠復(fù)產(chǎn)高需求，刺激國外進(jìn)口冶金煤價(jià)格，加上國際市場需求刺激下與澳洲天氣與疫情影響，發(fā)貨受阻，國際價(jià)格報(bào)價(jià)走高；進(jìn)口蒙煤口岸通關(guān)超百車水平，預(yù)計(jì)近期有增長可能；進(jìn)口動力煤市場，國際市場影響出口動力煤價(jià)格走高。

盤點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

安徽淮北主焦煤S0.5報(bào)2200元/噸，1/3焦煤S0.3報(bào)2070元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：云南玉溪主焦A15，S0.5報(bào)1700元/噸，昆明主焦A10.5，S0.8報(bào)2670元/噸 【進(jìn)口煤炭】本周進(jìn)口煤炭市場穩(wěn)中有漲，市場偏強(qiáng)運(yùn)行進(jìn)口冶金煤方面，下游復(fù)產(chǎn)兌現(xiàn)下需求高位，且在國內(nèi)焦炭市場調(diào)整第二輪落地，市場情緒明顯好轉(zhuǎn)，港口資源減少，貿(mào)易商惜售，而國際市場在需求刺激下轉(zhuǎn)好，澳大利亞受天氣影響港口關(guān)閉影響發(fā)貨，國外價(jià)差刺激下進(jìn)口冶金煤價(jià)格報(bào)盤迅速攀升；進(jìn)口蒙煤口岸通關(guān)超百車水平，預(yù)計(jì)近期有增長可能；進(jìn)口動力煤市場，國際市場影響出口動力煤價(jià)格走高。

周評

瑞達(dá)期貨：滬銅建議70000逢回調(diào)轱倉做多

隔夜滬銅2112沖高回落美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，增加了市場對沖通脹的意愿，但美聯(lián)儲提前加息的可能性增加，美元指數(shù)走強(qiáng)；而國內(nèi)煤炭供需形勢好轉(zhuǎn)，煤炭價(jià)格走弱，市場情緒較差基本面，上游銅礦加工費(fèi)增長放緩，近期銅礦端擾動消息頻収，疊加硫酸價(jià)格大幅回落，煉廠生產(chǎn)壓力增大，后市精煉銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將受到限制不過弼前下游需求偏弱，但有部分精銅開始出口，國內(nèi)現(xiàn)貨及保稅區(qū)庫存均走低；同時(shí)國外仍維持去庫，海外貨源偏緊，LME銅現(xiàn)貨升水維持高位，對銅價(jià)形成支撐。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：滬銅建議69400-70700區(qū)間輕倉操作

隔夜滬銅2112承壓回落美國通脹預(yù)期升溫，疊加美聯(lián)儲堅(jiān)持通脹暫時(shí)論觀點(diǎn)，美元指數(shù)承壓回落，關(guān)注通脹數(shù)據(jù)公布；而國內(nèi)煤炭供需形勢好轉(zhuǎn)，煤炭價(jià)格走弱，打壓市場風(fēng)險(xiǎn)情緒基本面，上游銅礦加工費(fèi)增長放緩，疊加近期硫酸價(jià)格大幅回落，煉廠生產(chǎn)壓力增大，后市精煉銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將受到限制不過當(dāng)前下游需求偏弱，但有部分精銅開始出口，國內(nèi)現(xiàn)貨及保稅區(qū)庫存均走低；同時(shí)國外仍維持去庫，海外貨源偏緊，LME銅現(xiàn)貨升水維持高位，對銅價(jià)形成支撐。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：鎂砂2020年市場回顧及2021年展望

11月份隨著歐美、日韓等地疫情常態(tài)化，國外鎂砂需求逐漸上漲，對外出口量增加冬季臨近，鎂砂原料菱鎂礦石、煤炭、石墨等價(jià)格也有不同程度上調(diào)，成本的增加為鎂砂價(jià)格上漲提供了有力支撐，截止11月底，95中檔鎂砂市場含稅報(bào)價(jià)為2050元/噸，92重?zé)V砂出廠含稅報(bào)價(jià)為1450元/噸，足96普通電熔鎂砂出廠含稅報(bào)價(jià)為2600元/噸，足97普通電熔鎂砂出廠含稅報(bào)價(jià)為3150元/噸，電熔鎂砂上漲約500元/噸 12月份，整體鎂砂市場價(jià)格飆升。

北京鋼聯(lián)聚焦

1月6日爐料盤點(diǎn)

安徽淮北主焦煤S0.5報(bào)1450元/噸，1/3焦煤S0.3報(bào)1270元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：水鋼采購水城A10，S<0.8報(bào)1440元/噸，1/3焦煤盤縣A10，S<0.8報(bào)1370元/噸，均到廠含稅價(jià)云南玉溪主焦A15，S0.8報(bào)1280元/噸,昆明主焦A10.5，S0.8報(bào)1520元/噸 【進(jìn)口煤炭】6日進(jìn)口煤炭市場整體暫穩(wěn)，部分煤種價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，國外市場焦煤方面進(jìn)口非澳資源穩(wěn)中走高，進(jìn)口澳煤資源國際市場疲弱價(jià)格暫穩(wěn)，噴吹煤方面進(jìn)口俄羅斯噴吹煤市場高位報(bào)盤，澳洲噴吹煤國際市場沖高暫穩(wěn)看漲情緒重；進(jìn)口動力煤方面，電廠日耗高市場需求大，部分電廠可用天數(shù)低采購意向高，國內(nèi)國際市場高需求下進(jìn)口印尼煤和澳洲煤價(jià)格暫穩(wěn)，市場采購情緒高。

盤點(diǎn)

1月5日爐料盤點(diǎn)

安徽淮北主焦煤S0.5報(bào)1450元/噸，1/3焦煤S0.3報(bào)1270元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：水鋼采購水城A10，S<0.8報(bào)1440元/噸，1/3焦煤盤縣A10，S<0.8報(bào)1370元/噸，均到廠含稅價(jià)云南玉溪主焦A15，S0.8報(bào)1280元/噸,昆明主焦A10.5，S0.8報(bào)1520元/噸 【進(jìn)口煤炭】5日進(jìn)口煤炭市場整體暫穩(wěn)，部分煤種價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，國外市場焦煤方面進(jìn)口非澳資源繼續(xù)暫穩(wěn)，進(jìn)口澳煤資源國際市場疲弱價(jià)格弱穩(wěn)，噴吹煤方面進(jìn)口俄羅斯噴吹煤市場高位報(bào)盤，澳洲噴吹煤國際市場有成交價(jià)格沖高暫穩(wěn)；進(jìn)口動力煤方面，電廠日耗高市場需求大，部分電廠可用天數(shù)低采購意向高，國內(nèi)國際市場高需求下進(jìn)口印尼煤和澳洲煤價(jià)格暫穩(wěn)，市場采購情緒高。

盤點(diǎn)

1月4日爐料盤點(diǎn)

1月4日國產(chǎn)礦價(jià)格持穩(wěn)生鐵市場主流市場穩(wěn)，成交一般全國廢鋼市場偏強(qiáng)運(yùn)行國內(nèi)噴吹煤價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行動力煤市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行進(jìn)口煤炭市場整體暫穩(wěn)，部分煤種價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，國外市場焦煤方面進(jìn)口非澳資源繼續(xù)暫穩(wěn)，進(jìn)口澳煤資源國際市場疲弱價(jià)格弱穩(wěn)國內(nèi)焦炭市場穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行港口錳礦現(xiàn)貨價(jià)格暫持穩(wěn)運(yùn)行硅鐵現(xiàn)貨暫穩(wěn)，金屬硅市場持穩(wěn)運(yùn)行 【國產(chǎn)礦】1月4日國產(chǎn)礦價(jià)格持穩(wěn)具體看來：華北——唐山66%干基含稅現(xiàn)金出廠1125元/噸，遷西66%干基含稅現(xiàn)金出廠1147元/噸，遷安66%干基含稅現(xiàn)金出廠1136元/噸；遵化66%干基含稅現(xiàn)金出廠1110元/噸；寬城65%干基含稅現(xiàn)金出廠1060元/噸；灤平63.5%釩鈦粉干基含稅現(xiàn)金出廠888元/噸；沙河64%（堿）濕基不含稅現(xiàn)匯出廠價(jià)1039元/噸；武安64%（堿）濕基不含稅現(xiàn)匯出廠1031元/噸；代縣65%濕基不含稅現(xiàn)匯出廠850元/噸；繁峙65%濕基不含稅現(xiàn)匯出廠900元/噸；黎城66%干基含稅現(xiàn)匯出廠1450元/噸。

盤點(diǎn)

12月31日爐料盤點(diǎn)

安徽淮北主焦煤S0.5報(bào)1450元/噸，1/3焦煤S0.3報(bào)1270元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：水鋼采購水城A10，S<0.8報(bào)1440元/噸，1/3焦煤盤縣A10，S<0.8報(bào)1370元/噸，均到廠含稅價(jià)云南玉溪主焦A15，S0.8報(bào)1180元/噸,昆明主焦A10.5，S0.8報(bào)1420元/噸 【進(jìn)口煤炭】31日進(jìn)口煤炭市場整體暫穩(wěn)，部分煤種價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，國外市場焦煤方面進(jìn)口非澳資源繼續(xù)暫穩(wěn)，進(jìn)口澳煤資源國際市場疲弱價(jià)格弱穩(wěn)，噴吹煤方面進(jìn)口俄羅斯噴吹煤市場高位報(bào)盤，澳洲噴吹煤國際市場有成交價(jià)格沖高暫穩(wěn)；進(jìn)口動力煤方面，電廠日耗高市場需求大，部分電廠可用天數(shù)低采購意向高，國內(nèi)國際市場高需求下進(jìn)口印尼煤和澳洲煤價(jià)格繼續(xù)上漲，市場采購情緒高。

盤點(diǎn)

12月30日爐料盤點(diǎn)

安徽淮北主焦煤S0.5報(bào)1450元/噸，1/3焦煤S0.3報(bào)1270元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：水鋼采購水城A10，S<0.8報(bào)1440元/噸，1/3焦煤盤縣A10，S<0.8報(bào)1370元/噸，均到廠含稅價(jià)云南玉溪主焦A15，S0.8報(bào)1180元/噸,昆明主焦A10.5，S0.8報(bào)1420元/噸 【進(jìn)口煤炭】30日進(jìn)口煤炭市場整體暫穩(wěn)，部分煤種價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，國外市場焦煤方面進(jìn)口非澳資源繼續(xù)暫穩(wěn)，進(jìn)口澳煤資源國際市場疲弱價(jià)格弱穩(wěn)，噴吹煤方面進(jìn)口俄羅斯噴吹煤市場高位報(bào)盤，澳洲噴吹煤國際市場有成交價(jià)格沖高暫穩(wěn)；進(jìn)口動力煤方面，電廠日耗高市場需求大，部分電廠可用天數(shù)低采購意向高，國內(nèi)國際市場高需求下進(jìn)口印尼煤和澳洲煤價(jià)格繼續(xù)上漲，市場采購情緒高。

盤點(diǎn)

12月29日爐料盤點(diǎn)

安徽淮北主焦煤S0.5報(bào)1450元/噸，1/3焦煤S0.3報(bào)1270元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：水鋼采購水城A10，S<0.8報(bào)1440元/噸，1/3焦煤盤縣A10，S<0.8報(bào)1370元/噸，均到廠含稅價(jià)云南玉溪主焦A15，S0.8報(bào)1180元/噸,昆明主焦A10.5，S0.8報(bào)1420元/噸 【進(jìn)口煤炭】29日進(jìn)口煤炭市場整體暫穩(wěn)，國外市場焦煤方面進(jìn)口非澳資源繼續(xù)暫穩(wěn)，進(jìn)口澳煤資源國際市場疲弱價(jià)格弱穩(wěn)，噴吹煤方面進(jìn)口俄羅斯噴吹煤市場高位報(bào)盤，澳洲噴吹煤國際市場有成交價(jià)格沖高暫穩(wěn)；進(jìn)口動力煤方面，電廠日耗高市場需求大，部分電廠可用天數(shù)低采購意向高，國內(nèi)國際市場高需求下進(jìn)口印尼煤和澳洲煤價(jià)格繼續(xù)上漲，市場采購情緒高。

盤點(diǎn)

12月28日爐料盤點(diǎn)

安徽淮北主焦煤S0.5報(bào)1450元/噸，1/3焦煤S0.3報(bào)1270元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：水鋼采購水城A10，S<0.8報(bào)1440元/噸，1/3焦煤盤縣A10，S<0.8報(bào)1370元/噸，均到廠含稅價(jià)云南玉溪主焦A15，S0.8報(bào)1180元/噸,昆明主焦A10.5，S0.8報(bào)1420元/噸 【進(jìn)口煤炭】28日進(jìn)口煤炭市場整體暫穩(wěn)，國外市場焦煤方面進(jìn)口非澳資源節(jié)中報(bào)盤減少，進(jìn)口澳煤資源國際市場疲弱價(jià)格弱穩(wěn)，噴吹煤方面進(jìn)口俄羅斯噴吹煤市場高位報(bào)盤，澳洲噴吹煤國際市場有成交價(jià)格沖高暫穩(wěn)；進(jìn)口動力煤方面，沿海電廠日耗高市場需求大，部分電廠可用天數(shù)低采購意向高，國內(nèi)國際市場高需求下進(jìn)口印尼煤和澳洲煤價(jià)格繼續(xù)上漲，市場采購情緒高。

盤點(diǎn)