Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動態(tài)（2025.2.27）

在新的HBA定價方案下，為反映更多最新的價格情況，印尼政府每月將發(fā)布兩次價格，分別為每月1日和15日，替代之前每月一次的更新頻率 據(jù)印尼能礦部發(fā)布的2月份參考價，最低發(fā)熱量HBA價格為34.38美元/噸，而最高發(fā)熱量HBA價格為124.24美元/噸據(jù)簡報，國內(nèi)市場義務(wù)（DMO）的交易價格上限不變，電力行業(yè)限價仍為70美元/噸，個別行業(yè)限價為90美元/噸據(jù)悉，煤炭出口商可以遵守與買家簽訂的長期合同中規(guī)定的價格，但印尼政府希望各公司在合同允許的情況下進(jìn)行調(diào)整。

日評

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

她首先指出今年進(jìn)口動力煤價格大幅下跌，全年底部震蕩，年中海外低價煤沖擊，北港煤價跌破限價765元/噸各區(qū)域煤價走勢非同頻，倒掛現(xiàn)象成為常態(tài)地緣沖突效應(yīng)減弱，海外能源價格回歸理性，歐洲暖冬預(yù)期，三港庫存快速累庫，低價煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)至中國2023年，前10個月進(jìn)口量同比新增1.08億噸，歷史年度新高，中國煤炭發(fā)運(yùn)顯著高于去年同期，港口貨源結(jié)構(gòu)不均衡，但庫存歷史新高 ，預(yù)計明年動力煤進(jìn)口將于今年持平 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動力煤部副經(jīng)理孫鷹作《中國動力煤年度報告及產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)發(fā)布》的主題報告。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

吉電股份：公司正積極開展冬儲煤工作

吉電股份9月27日在投資者互動平臺表示，公司正積極開展冬儲煤工作，煤炭采購量主要以年初簽訂長協(xié)煤合同月度分解量為主，煤炭價格按照合同約定的價格機(jī)制及國家發(fā)改委限價政策執(zhí)行

爐料

澳大利亞能源限價措施惹爭議，大買家日本敦促其謹(jǐn)慎考慮

澳大利亞宣布將對天然氣和煤炭限價后，不僅能源公司坐不住了，日本也敦促澳大利亞考慮其貿(mào)易伙伴，謹(jǐn)慎對待天然氣市場政策 日本駐澳大利亞大使館表示，澳大利亞此前向日本保證，任何市場干預(yù)都不會影響對該國的供應(yīng) 日本40%的液化天然氣（LNG）和60%的煤炭都來自澳大利亞 澳大利亞出臺限價措施 上周五，澳大利亞聯(lián)邦政府宣布，將暫時干預(yù)國內(nèi)煤炭和天然氣市場，對這兩種燃料的價格設(shè)置上限，以控制飆升的電價。

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不顧重重反對，澳大利亞議會正式通過能源限價立法

天然氣的價格上限將適用于澳大利亞東海岸的天然氣生產(chǎn)商，也包括全球能源巨頭?？松梨诤蜌づ乒?em class='keyword'>司在內(nèi) 重重反對 不過，該價格上限政策遭到了天然氣行業(yè)的強(qiáng)烈反對 由于澳大利亞是全球最大的液化天然氣（LNG）和煤炭出口國之一，天然氣生產(chǎn)商和分析師警告稱，新的法律將導(dǎo)致市場混亂，限價措施將對未來該國天然氣領(lǐng)域的投資平添障礙。

爐料

不顧重重反對 澳大利亞議會正式通過能源限價立法

天然氣的價格上限將適用于澳大利亞東海岸的天然氣生產(chǎn)商，也包括全球能源巨頭埃克森美孚和殼牌公司在內(nèi) 重重反對 不過，該價格上限政策遭到了天然氣行業(yè)的強(qiáng)烈反對 由于澳大利亞是全球最大的液化天然氣（LNG）和煤炭出口國之一，天然氣生產(chǎn)商和分析師警告稱，新的法律將導(dǎo)致市場混亂，限價措施將對未來該國天然氣領(lǐng)域的投資平添障礙。

國際

迎峰度冬，電廠存煤大幅提升

”國家能源局煤炭司副司長劉濤說，煤炭價格總體保持平穩(wěn)10月秦皇島5500大卡動力煤年度長協(xié)價格719元/噸，較年初下降6元/噸，比長協(xié)最高限價770元/噸低51元/噸，穩(wěn)住了電煤供應(yīng)的基本盤 此外，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬介紹，前三季度，我國可再生能源新增裝機(jī)9036萬千瓦，占全國新增發(fā)電裝機(jī)的78.8%其中，水電新增1590萬千瓦、風(fēng)電新增1924萬千瓦、光伏發(fā)電新增5260萬千瓦、生物質(zhì)發(fā)電新增262萬千瓦。

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船用油：北方船燃調(diào)價活躍 10月走勢震蕩偏強(qiáng)

船用180CST價格,船用380CST價格,山東浩寶工貿(mào)船用380CST價格

熱點(diǎn)聚焦

市場監(jiān)管總局查處哄抬煤炭價格，服務(wù)迎峰度夏

一是大幅提高銷售價格哄抬價格，煤炭生產(chǎn)企業(yè)在成本未發(fā)生明顯變化的情況下，大幅提高銷售價格二是增加交易環(huán)節(jié)，層層加價哄抬價格，煤炭生產(chǎn)企業(yè)將煤炭銷售給關(guān)聯(lián)貿(mào)易公司，通過關(guān)聯(lián)貿(mào)易公司加價銷售，推高價格三是以化工煤名義高價銷售動力煤，企業(yè)以“化工煤”名義簽署確認(rèn)函，但實際銷售動力煤，通過規(guī)避長協(xié)限價方式推高價格不執(zhí)行政府定價主要表現(xiàn)形式是，個別煤炭交易中心自立項目、自定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，增加煤炭交易成本。

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Mysteel：內(nèi)蒙古赤峰市場動力煤持穩(wěn)運(yùn)行

生產(chǎn)方面，近期赤峰地區(qū)煤礦整體生產(chǎn)情況正常前期露天煤礦受到降雨影響導(dǎo)致暫停生產(chǎn)，降雨之后為完成保供任務(wù)，煤礦在生產(chǎn)安全前提下積極投入生產(chǎn)銷售方面，地區(qū)內(nèi)煤礦銷售主基調(diào)仍為兌現(xiàn)長協(xié)合同，部分煤礦兌現(xiàn)率現(xiàn)已經(jīng)達(dá)到90%以上塊煤部分對外銷售，銷往當(dāng)?shù)毓峁?em class='keyword'>司以及民生用煤因蒙東和東北地區(qū)煤炭供應(yīng)處于偏緊狀態(tài)，煤礦基本即產(chǎn)即銷價格方面，前期執(zhí)行限價政策之后，本地區(qū)一直嚴(yán)格執(zhí)行限價政策部分煤礦保供集團(tuán)內(nèi)部電廠，執(zhí)行年度一口價合同。

日評

兗煤澳大利亞產(chǎn)生現(xiàn)金超百億，平均煤價一年升3倍

此外，對于此次市場關(guān)注的大股東兗礦能源(01171.HK)收購股份事宜，兗煤澳大利亞指出，迄今為止尚未收到兗礦能源有關(guān)潛在交易的任何正式要約或建議，目前并不確定潛在交易是否將會繼續(xù)進(jìn)行、落實或完成 首創(chuàng)證券指出，2022年上半年，紐卡斯?fàn)杽恿γ壕鶅r為268.95美元/噸，同比上漲170.87%，且澳洲板塊煤價不受國內(nèi)限價政策影響，在當(dāng)前國際煤炭供需緊張的局面下，價格彈性大，可以充分發(fā)揮拉動作用，持續(xù)推動公司業(yè)績增長。

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【財聯(lián)社】“煤飛色舞”下仍連虧三年，鄭州煤電：預(yù)計下半年煤炭價格維持高位

” 今年以來煤炭價格延續(xù)去年漲勢，鄭州煤電業(yè)績亦有“回暖”跡象，一季度已實現(xiàn)扭虧為盈上海鋼聯(lián)煤炭分析師指出，隨著5、6月份消費(fèi)旺季來臨，下游電廠為應(yīng)對迎峰度夏，將維持高庫存，疊加長協(xié)高兌現(xiàn)下市場煤緊缺，煤價或略高于限價區(qū)間上限 張海洋表示，公司長協(xié)價格按照“基準(zhǔn)價+浮動價”機(jī)制確定，預(yù)計下半年煤炭價格將持續(xù)維持高位運(yùn)行，今年經(jīng)營目標(biāo)為完成煤炭主業(yè)產(chǎn)量完成660萬噸，實現(xiàn)營業(yè)收入39億元，利潤總額4.58億元。

媒體報道

Mysteel：需求失速鋼價反彈高度有限

但需要注意，一味地控制雙焦到貨導(dǎo)致下游低庫存狀態(tài)將是隱患，一旦有需求回升的跡象，將存在價格階段性回升的可能性 動力煤近期受到政策端密集關(guān)注，上周發(fā)改委頻頻發(fā)文對煤炭價格進(jìn)行引導(dǎo)當(dāng)前秦港Q5500動力煤港口價格1260元/噸，超過4月底價格司要求的合理上限價格1155元/噸但五月下游補(bǔ)庫需求導(dǎo)致銷售旺盛，疊加大秦線檢修下貨源偏緊，動力煤價格仍有支撐 動力煤價格在基本面來看易漲難跌：1.按照發(fā)改委價格司要求，秦皇島港動力煤下水煤價格上限1155元/噸，較之前900元/噸的限價提高255元/噸，市場中樞價格實際上移；2.國際能源形勢依然緊張，全球多國加入“搶煤” 大軍，進(jìn)口煤價格水漲船高，內(nèi)外價差倒掛，進(jìn)口增量有限；3.國內(nèi)保供政策加大中長協(xié)供應(yīng)力度，擠壓市場貨源。

觀點(diǎn)

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（1.30-2.11）

進(jìn)口煤方面，近期，印尼煤炭出口禁令已被撤銷，國際動力煤供應(yīng)緊張局面有所緩和，據(jù)印尼能礦部對外披露，當(dāng)前已履行國內(nèi)市場義務(wù)或同意繳納罰款的公司已獲準(zhǔn)恢復(fù)出口，但仍有部分煤礦在接受評估，印尼出口仍未大規(guī)?；謴?fù)國內(nèi)方面，春節(jié)期間進(jìn)口市場表現(xiàn)平穩(wěn)，國內(nèi)終端采購積極性較低隨著春節(jié)假期結(jié)束，進(jìn)口市場詢貨增加，印尼動力煤價格迅速調(diào)整回升但受國內(nèi)限價政策影響，市場參與者多觀望國內(nèi)市場走勢，買家采購節(jié)奏壓制放緩，市場成交有限，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報76.5美元/噸，周環(huán)比上漲6.5美元/噸。

周評

Mysteel周報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有漲

進(jìn)口煤方面，近期，印尼煤炭出口禁令已被撤銷，國際動力煤供應(yīng)緊張局面有所緩和，據(jù)印尼能礦部對外披露，當(dāng)前已履行國內(nèi)市場義務(wù)或同意繳納罰款的公司已獲準(zhǔn)恢復(fù)出口，但仍有部分煤礦在接受評估，印尼出口仍未大規(guī)?；謴?fù)國內(nèi)方面，春節(jié)期間進(jìn)口市場表現(xiàn)平穩(wěn)，國內(nèi)終端采購積極性較低隨著春節(jié)假期結(jié)束，進(jìn)口市場詢貨增加，印尼動力煤價格迅速調(diào)整回升但受國內(nèi)限價政策影響，市場參與者多觀望國內(nèi)市場走勢，買家采購節(jié)奏壓制放緩，市場成交有限，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報76.5美元/噸，周環(huán)比上漲6.5美元/噸。

周評

Mysteel：優(yōu)特鋼市場2021年回顧及2022年展望

高爐+轉(zhuǎn)爐的噸鋼產(chǎn)出碳排放量約2噸，遠(yuǎn)高于短流程電爐煉鋼的噸鋼排放量0.9噸，為實現(xiàn)碳排放控制，電爐煉鋼占比或進(jìn)一步提升；三是兼并重組提速，利于產(chǎn)業(yè)集中度提升碳約束下，碳排放配額機(jī)制對企業(yè)成本的控制提出更高要求，部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)、生產(chǎn)運(yùn)營成本高的企業(yè)市場競爭力或被嚴(yán)重削弱，導(dǎo)致被其他大型鋼鐵企業(yè)兼并因此從全國一盤棋的角度來看，碳約束有利于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升，競爭格局優(yōu)化 2、2021年影響鋼材價格走勢的幾個重大事件 2020年-2021年得益于國內(nèi)疫情控制成果，為制造業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來基礎(chǔ)，在東南亞、歐洲疫情沖擊下，出口訂單快速增長，2020年下半年至2021年上半年增速較快，推動工業(yè)材價格率先上漲，帶動建筑鋼材等普材品種的上漲； 2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行； 2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展； 2021年9月，“能耗雙控”政策執(zhí)行紛紛落地落實，限電限產(chǎn)措施在多個省份密集推出，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知； 2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點(diǎn)煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實行“基準(zhǔn)價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定。

主編視角

Mysteel：中國優(yōu)特鋼年度報告（2021版）

2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，優(yōu)特鋼鋼價應(yīng)聲下跌，45#指數(shù)下跌800元/噸2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作下半年優(yōu)特鋼行情在限制供給情況下，鋼價再次走高，到達(dá)年內(nèi)次高點(diǎn)來到2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點(diǎn)煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)。

結(jié)構(gòu)鋼

弘業(yè)期貨：動力煤供需逐步改善，盤面寬幅震蕩

產(chǎn)地方面，主產(chǎn)地煤礦不斷落實增產(chǎn)增供政策，加速釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，產(chǎn)量和市場供應(yīng)量持續(xù)增加，天氣轉(zhuǎn)冷，下游需求增多，坑口價格在限價范圍內(nèi)小幅波動，多以長協(xié)調(diào)運(yùn)為主發(fā)改委價格司近日就建立煤炭生產(chǎn)流通成本調(diào)查制度開展調(diào)研，為進(jìn)一步完善煤炭市場價格形成機(jī)制提供支撐 港口方面，近日市場情緒有所轉(zhuǎn)弱，煤價支撐力不足，貿(mào)易商報價有所下調(diào)，但受大霧天氣影響，港口封航，北方港口煤炭滯留期較長，致使煤炭成本上升，下游觀望情緒漸起。

策略研究

弘業(yè)期貨：供需逐步改善，動力煤盤面偏弱震蕩

產(chǎn)地方面，主產(chǎn)地煤礦不斷落實增產(chǎn)增供政策，全國煤炭產(chǎn)量相比前期有所上升，煤價在限價范圍內(nèi)小幅波動，多以長協(xié)調(diào)運(yùn)為主，市場銷售情況有所轉(zhuǎn)弱，觀望漸起發(fā)改委價格司近日就建立煤炭生產(chǎn)流通成本調(diào)查制度開展調(diào)研，為進(jìn)一步完善煤炭市場價格形成機(jī)制提供支撐 港口方面，近日市場情緒有所轉(zhuǎn)弱，交易冷清，優(yōu)質(zhì)高卡低硫貨源少，現(xiàn)秦皇島港Q5500報1075元/噸 下游方面，隨著保供增產(chǎn)的持續(xù)推進(jìn)，電廠存煤逐步增加，可用天數(shù)回升，采購需求偏弱。

機(jī)構(gòu)

知情人士：動力煤坑口價格由發(fā)改委統(tǒng)一制定基準(zhǔn)價

從知情人士處獲悉，27日上午國家發(fā)展改革委價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點(diǎn)煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實行“基準(zhǔn)價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定具體的限價標(biāo)準(zhǔn)是動力煤坑口價格由國家發(fā)改委統(tǒng)一制定基準(zhǔn)價，為每噸440元含稅，最高上浮幅度20%，即每噸528元。

爐料