Mysteel:國際市場動力煤弱需格局難改 煤價仍處震蕩下行階段

與此同時，本周國際煤炭大會期間貿(mào)易商集中參會，短期市場流動性下降，進一步加劇了礦方降價去庫的緊迫性 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、高卡俄煤出口面臨物流壓力，報詢盤市場表現(xiàn)稍顯僵持 現(xiàn)階段礦山發(fā)運出口俄煤面臨多重壓力，首先是物流條件限制，現(xiàn)遠東鐵路段運載負荷較大，疊加部分礦山在遠東港口煤炭庫存并不充裕，導(dǎo)致當前裝船發(fā)運進度受阻，部分船只發(fā)運回國到港或?qū)⒊霈F(xiàn)延期現(xiàn)象。

煤焦熱點

[PP]：本周亞洲PP市場價格(20250501-0507)

CFR遠東價格較上周下跌10美元/噸；CFR東南亞價格較上周下跌5美元/噸；CFR南亞價格較上周下跌15美元/噸本周亞洲聚丙烯市場價格弱勢運行拉絲均價898美元/噸，較上周下跌1.10%，共聚均價938美元/噸，較上周下跌1.05%中國方面，周內(nèi)聚丙烯市場弱勢下跌，原油及煤炭雙重走弱聚丙烯成本重心下移，壓制市場心態(tài)基本面來看，多套裝置集中重啟，聚丙烯供應(yīng)壓力凸顯，而需求維持疲態(tài)，聚丙烯在供增需弱背景下偏空運行。

價格動態(tài)

[PP美金周評]：終端需求壓制 亞洲美金市場延續(xù)跌勢 (20250501-0507)

CFR遠東價格較上周下跌10美元/噸；CFR東南亞價格較上周下跌5美元/噸；CFR南亞價格較上周下跌15美元/噸本周亞洲聚丙烯市場價格延續(xù)弱勢拉絲均價898美元/噸，較上周下跌1.10%，共聚均價938美元/噸，較上周下跌1.05%中國方面，周內(nèi)聚丙烯市場弱勢下跌，原油及煤炭雙重走弱聚丙烯成本重心下移，壓制市場心態(tài)基本面來看，多套裝置集中重啟，聚丙烯供應(yīng)壓力凸顯，而需求維持疲態(tài)，聚丙烯在供增需弱背景下偏空運行。

國際市場

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.3.18）

2024年德國煤炭產(chǎn)量（全為褐煤）累計9194.1萬噸，同比下降10.1% 三、其他動態(tài)： 1.俄羅斯 據(jù)俄羅斯媒體塔斯社（TASS）3月17日報道稱，俄羅斯能源部長謝爾蓋·齊維約夫在庫茲巴斯煤炭工業(yè)會議上宣布，俄羅斯國家能源戰(zhàn)略已進入政府審批的最后階段，預(yù)計將于未來兩周內(nèi)正式獲批根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，俄羅斯計劃通過系統(tǒng)性產(chǎn)業(yè)升級和遠東地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施擴建，到2050年實現(xiàn)煤炭年產(chǎn)量穩(wěn)定在6億噸以上，同時構(gòu)建涵蓋亞太、中東和非洲市場的多元化出口體系。

日評

Mysteel盤點：17日動力煤市場弱穩(wěn)運行 需求端持續(xù)疲軟

俄羅斯方面因天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，遠東多數(shù)港口已陸續(xù)恢復(fù)正常裝船發(fā)運工作，俄煤Q5500大船CFR主流報價圍繞在81美金/噸澳洲礦方維持正常生產(chǎn)發(fā)運節(jié)奏，整體報盤水平相對穩(wěn)定，澳煤Q5500大船F(xiàn)OB報價區(qū)間72-73美金/噸國內(nèi)市場下游雖采購力度相較此前有所增強，但壓價態(tài)度并未改觀，最低投標價仍存倒掛風(fēng)險，進口煤價格難尋上漲動力預(yù)計短期內(nèi)進口煤價將平穩(wěn)運行，后續(xù)需關(guān)注煤炭回國海運費變化及外礦報價 。

盤點

Mysteel日評：17日動力煤市場弱穩(wěn)運行 需求端持續(xù)疲軟

俄羅斯方面因天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，遠東多數(shù)港口已陸續(xù)恢復(fù)正常裝船發(fā)運工作，俄煤Q5500大船CFR主流報價圍繞在81美金/噸澳洲礦方維持正常生產(chǎn)發(fā)運節(jié)奏，整體報盤水平相對穩(wěn)定，澳煤Q5500大船F(xiàn)OB報價區(qū)間72-73美金/噸國內(nèi)市場下游雖采購力度相較此前有所增強，但壓價態(tài)度并未改觀，最低投標價仍存倒掛風(fēng)險，進口煤價格難尋上漲動力預(yù)計短期內(nèi)進口煤價將平穩(wěn)運行，后續(xù)需關(guān)注煤炭回國海運費變化及外礦報價 。

日評

2025Mysteel煤焦?全球行-俄羅斯調(diào)研邀請函

中國進口俄煤占據(jù)重要地位，且近年來俄羅斯愈加重視中國市場，積極開發(fā)遠東鐵路與港口，新建的太平洋鐵路預(yù)計給25年增加3000萬噸的鐵路運力，以及正在建設(shè)的埃爾加煤炭碼頭，預(yù)計初期吞吐能力3000萬噸。

日評

杜夢華：煉焦煤供需兩端仍面臨壓力，熊市格局還未結(jié)束

并且，俄羅斯國內(nèi)運輸仍是掣肘俄煤出口至我國的重要因素，疊加今年下半年以來俄羅斯因強降雨引發(fā)洪水，遠東地區(qū)鐵路線遭到破壞，煤炭鐵路運力及出口量持續(xù)下降，部分礦山暫停向遠東港口運輸煤炭；澳大利亞焦煤進口量跟隨利潤波動，海外需求疲弱澳煤進口窗口持續(xù)打開，印度對其需求尚可，布局采購來源多樣化；美國煉焦煤在我國主要為市場貿(mào)易形式，加之運距較遠，因此進口量取決于進口利潤影響；加拿大煤的貿(mào)易形式更偏向于長協(xié)煤，每年出口至國內(nèi)的量大部分按長協(xié)執(zhí)行，總量相對穩(wěn)定。

會議報道

Mysteel半年報：2024下半年國內(nèi)無煙煤價格延續(xù)震蕩行情

無煙煤產(chǎn)量為950萬噸，同比下降18.2%自2024年初以來，俄羅斯30%的煤炭出口受到美國制裁的影響，導(dǎo)致全球?qū)Π▏姶得海≒CI）和無煙煤在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)動力煤和冶金煤的供需失衡 貝加爾邊疆鐵路和西伯利亞大鐵路的吞吐能力有限，阻礙了遠東港口轉(zhuǎn)運量的增長，而由于運費較低，遠東港口的物流最適合運往亞太市場對于通過俄羅斯西北和南方港口的煤炭出口來說，當前價格低加上高昂的鐵路運輸成本和港口裝卸費用，導(dǎo)致出口供應(yīng)無利可圖，迫使俄羅斯煤炭公司暫停出口、減少產(chǎn)量，甚至已出現(xiàn)關(guān)閉采礦設(shè)施并削減新建煤礦項目的情況。

月評

Mysteel：俄羅斯受到新一輪不可抗力因素影響 動力煤出口量對比同期下降25.4%

今年5月，俄羅斯能源部提議對運往西北和南部港口的煤炭實行12.8%的折扣，此舉可能會減輕一些俄羅斯國外礦商的負稅壓力，刺激西部及南部的港口恢復(fù)一定量的煤炭轉(zhuǎn)運據(jù)Mysteel最新統(tǒng)計，2024年運往黑海塔曼港的煤炭鐵路運輸量低于790萬噸，同比下降82%許多礦商在遠東鐵路運輸幾近滿負荷轉(zhuǎn)運的情況下，為了避免西部港口過高的費率問題，選擇減產(chǎn)或是走鐵路火運出口，此舉減少了相當一部分的煤炭出口量 三、電煤旺季將至，俄煤市場震蕩趨勢或?qū)⒊掷m(xù) 展望6月下旬，國內(nèi)用煤旺季需求回升預(yù)期已逐步顯現(xiàn)，多地制冷需求將有所增多，電廠日耗將隨之提升，補庫需求或?qū)㈦A段性釋放，未來煤炭供應(yīng)預(yù)計會有緩慢增加。

日評

“近兩月最糟糕”，好望角型船日租金周跌超24%！

BDI表現(xiàn)為一月初以來最糟糕的一周，從上述各細分船型的跌幅來看，該指數(shù)的下跌主要受海岬型船和巴拿馬型船現(xiàn)貨價格疲軟不振的拖累 上海航運交易所在最新遠東干散貨運輸市場周度報告中表示，海岬型船受遠程礦貨盤支撐不足及FFA遠期合約價格下跌影響，運價跌幅最大；巴拿馬型船和超靈便型船市場煤炭貨盤偏少局面未有改善，市場可用運力增加，日租金下跌。

船舶

重慶公布2024年市級重點項目清單，總投資約4.4萬億元

基建

上海航運交易所：遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.02.22）

節(jié)中節(jié)后需求強勁 租金指數(shù)大幅上漲 春節(jié)假期期間，國際干散貨運輸市場表現(xiàn)超出預(yù)期，澳大利亞鐵礦石、印尼煤炭貨盤集中釋放，市場氛圍活躍，三大船型日租金均大幅上漲，遠東干散貨租金指數(shù)升至一個半月以來最高水平2月22日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨租金指數(shù)為1421.68點，較2月8日上漲34.7%。

船舶

上海航運交易所：短期內(nèi)煤炭、糧食需求依然會給予巴拿馬型船市場一定支撐

上海航運交易所發(fā)布《2023—2024年水運形勢報告》——遠東干散貨水運形勢報告報告指出，短期內(nèi)煤炭、糧食需求依然會給予巴拿馬型船市場一定支撐但在低碳背景下，全球煤炭需求增速大概率會下降同時由于地緣政治沖突等造成貿(mào)易航線、船型需求等發(fā)生變化，部分需求轉(zhuǎn)至海岬型船、部分轉(zhuǎn)至小船，船型之間的競爭會加劇運力方面，2024年巴拿馬型船運力增速預(yù)計2.1%～4.6%，在巴拿馬運河擁堵以及環(huán)保法規(guī)的影響下，市場實際可用運力會少于預(yù)計值，預(yù)計巴拿馬型船太平洋市場日租金平均水平在11000～14000美元。

爐料

上海航運交易所：遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.01.25）

市場需求略有好轉(zhuǎn)，租金指數(shù)止跌上漲 本周，國際干散貨運輸市場需求略有好轉(zhuǎn)，F(xiàn)FA遠期合約價格上漲以及巴西鐵礦石即期成交拉升海岬型船市場運價；煤炭、糧食貨盤運輸需求有所增長，巴拿馬型船和超靈便型船市場日租金均止跌向上遠東干散貨租金指數(shù)低位上漲，1月25日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨租金指數(shù)為1053.97點，較上周四上漲10.1%。

船舶

Mysteel：俄羅斯遠期市場相對冷清，部分終端年前補庫已結(jié)束

近期澳洲遠期市場供需雙方報還盤差距過大，終端采買意愿減弱，市場需求基本面支撐不足，市場價格回落較為明顯俄羅斯遠期市場止跌企穩(wěn)，礦山出貨節(jié)奏放緩，俄方遠東鐵路運輸計劃排列較為緊湊，年后運力緊張的情況暫時緩解趨勢，市場下游仍有少量需求俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數(shù)量持穩(wěn)，短期內(nèi)暫無上升趨勢近期K4主焦礦山暫無實盤成交，伊娜琳肥煤暫無實盤成交，Elga肥煤成交量持穩(wěn)，K10瘦煤仍通過招標方式出售，近期招標節(jié)奏暫無變化。

日評

遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.01.18）

市場需求依舊低迷 租金指數(shù)持續(xù)下跌 本周，國際干散貨運輸市場整體需求低迷，鐵礦石、煤炭運輸需求均無起色，三大船型市場運力過剩明顯，運價、日租金紛紛下跌遠東干散貨租金指數(shù)自2023年12月中旬以來持續(xù)下跌，跌幅超50%。

船舶

Sergiy Bundukov：俄羅斯煤炭工業(yè)現(xiàn)狀

2023年前10個月，國內(nèi)煉焦煤精煤發(fā)貨量增長了6% ，2023年前10個月，俄羅斯煉焦煤出口比去年同期增長 22%據(jù)估計2023年俄羅斯煤炭最大銷售市場為中國（1.03億噸，年同比53%）、 印度（2840萬噸，年同比增加42%）、 土耳其（2770萬噸，年同比增加30%）但是通往遠東港口的煤炭運輸受到鐵路運力的限制通過西北部和南部港口向中國發(fā)運煤炭的成本遠遠高于通過遠東港口的成本 他表示，根據(jù)JORC，埃爾加煤田煤炭儲量為22億噸優(yōu)質(zhì)焦煤，種類包含肥煤，氣肥煤，氣煤。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤偏強運行，港口煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)

【進口煤炭】4日煉焦煤遠期市場偏強運行澳洲遠期煉焦煤GYC（貢耶拉）準一線煉焦煤資源成交價FOB334.00美金/噸，裝船期12月16日-12月25日，成交噸數(shù)4萬噸俄羅斯遠期煉焦煤偏強運行，俄方礦山出貨量及遠東港口到貨量雙減，貿(mào)易商拿貨較為困難 進口港口方面，4日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨市場漲跌互現(xiàn)雙焦盤面下跌，市場現(xiàn)貨買盤情緒走弱，部分煤種價格下降10-20元/噸；另，個別煤種所持有商家因成本支撐，挺價意愿漸顯，價格上漲30元/噸。

盤點

Mysteel：印度及東南亞市場對澳洲焦煤資源需求不減，俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少61.9萬噸

RZD在8月份批準了750萬噸煤炭運往遠東港口，與上月批準的交付量相比減少了38.9萬噸市場參與者表示，俄羅斯煤炭出口商本月正試圖補充遠東港口的庫存，以消除上個月出現(xiàn)的現(xiàn)貨貨物短缺問題，但鐵路運力仍然緊張 信息來源：RZD 俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少近61.9萬噸 1-6月，俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比減少近61.9萬噸。

日評