Mysteel動力煤重點(diǎn)關(guān)注：8日產(chǎn)地安檢形勢趨嚴(yán) 6月進(jìn)口煤配額或成補(bǔ)充

產(chǎn)地方面，在全國開展安全生產(chǎn)月氛圍烘托下，產(chǎn)地煤礦安全檢查形勢嚴(yán)峻，在產(chǎn)煤礦紛紛啟動安全生產(chǎn)月活動，主產(chǎn)區(qū)煤炭供應(yīng)增量有限陜西地區(qū)，各區(qū)域煤礦都有不同程度停產(chǎn)檢修及倒工作面行動，尤其近期煤礦事故頻發(fā)，在產(chǎn)煤礦相當(dāng)謹(jǐn)慎據(jù)統(tǒng)計(jì)，陜西共有14家煤礦停產(chǎn)檢修或倒工作面，如榆林區(qū)麻黃梁煤礦、銀河煤礦現(xiàn)已停產(chǎn)倒工作面；柳巷煤礦因更換采掘隊(duì)伍，處停產(chǎn)狀態(tài)；神木天瑞煤礦、河西煤礦、神廣煤礦停產(chǎn)；東川煤礦倒工作面；益東煤礦設(shè)備檢修等。

日評

Mysteel：5月26日(17:30)進(jìn)口動力煤價格行情

進(jìn)口動力煤市場當(dāng)前處于供需寬松與價格博弈階段，低卡煤優(yōu)勢消退疊加高庫存壓制，短期難現(xiàn)趨勢性回暖建議關(guān)注5-6月迎峰度夏前終端補(bǔ)庫節(jié)奏及政策端對進(jìn)口配額調(diào)整的潛在影響價格方面，現(xiàn)印尼Q3800報480元/噸，Q4500報620元/噸，澳煤Q5500報710元/噸，均為港提價；現(xiàn)俄煤Q5500報665元/噸，為到岸艙底價 。

日評

Mysteel參考丨焦炭市場供需格局簡析及二季度預(yù)判

而在焦企的原料方面，國產(chǎn)煤礦產(chǎn)量持續(xù)走高加之庫存逐漸積累下，銷售壓力不減5月7日，動力煤港口都價格已跌破650，其價格的持續(xù)下探擾動了焦煤的底部空間，后期焦煤價格的走低也會影響焦炭價格的穩(wěn)定不過結(jié)合鋼廠生產(chǎn)調(diào)控周期可能要到五月底、六月份以后，鋼廠才會開始減產(chǎn)，故短期內(nèi)價格下探速度較緩但同樣中長期看還是有一定程度的支撐，例如：1、印度對于焦炭配額的執(zhí)行結(jié)束時間為6月，6月之后可能焦炭出口將會釋放一定空間；2、市場頻繁出現(xiàn)各區(qū)域各鋼廠進(jìn)行限產(chǎn)的消息，但最終是否真正落地并未可知，一季度粗鋼產(chǎn)量25933萬噸，同比增長0.6%。

Mysteel參考

Mysteel解讀： 2024年中國進(jìn)口動力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

其次，進(jìn)口俄羅斯全年累計(jì)5044.6萬噸，同比下降14%，占比約12.4%；在鐵路運(yùn)力瓶頸及付款限制下，俄煤產(chǎn)量下降明顯；加之中國恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，打壓中國買家采購積極性，雙重壓力下進(jìn)口減量顯著最后，蒙古動力煤進(jìn)口量同比去年翻倍，占比6.3%；中國是蒙古國煤炭最重要的出口目的地，加之口岸通關(guān)的建設(shè)，提高通關(guān)效率，進(jìn)口增量十分顯著 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動力煤同比持平 印尼方面，據(jù)悉由于2024年煤價連續(xù)下跌，印尼能源礦產(chǎn)資源部將嘗試對煤炭生產(chǎn)商的生產(chǎn)配額進(jìn)行評估調(diào)整，并表示2025年印尼煤炭產(chǎn)量的目標(biāo)是僅達(dá)到7.25億噸，同比2024年實(shí)際產(chǎn)量將下降12.6%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel： 9月中國進(jìn)口動力煤3019.8萬噸 環(huán)比下降9%

一、9月份進(jìn)口動力煤3019.8萬噸，環(huán)比下降9% 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年9月份，中國進(jìn)口動力煤3019.8萬噸，環(huán)比下降9%，同比增長19%分國別來看，9月份除蒙古國環(huán)比微增外，其余國家均有下降，其中澳大利亞降幅最大，其次是俄羅斯、印尼影響下降的主要原因是印尼方面推遲煤炭增長配額，暫時停止煤炭銷售，及出口港增收手續(xù)費(fèi)，印尼煤炭出口減量另一方面韓國當(dāng)局限制國有電力公司在現(xiàn)貨市場購買俄羅斯煤炭，從而轉(zhuǎn)向澳大利亞煤炭采購；及印度市場開始季風(fēng)前補(bǔ)庫，共同推動海外煤價上漲；導(dǎo)致國內(nèi)用戶采購意愿下降，進(jìn)口量下滑。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄羅斯庫茲巴斯州煤炭庫存2090萬噸 2023財(cái)年BHP煉焦煤產(chǎn)量2902萬噸

俄羅斯庫茲巴斯州煤炭庫存總計(jì)2090萬噸 據(jù)俄羅斯庫茲巴斯煤炭工業(yè)部稱，2023年1月至6月庫茲巴斯煤礦企業(yè)生產(chǎn)煤炭10880萬噸在此期間，煉焦煤產(chǎn)量增加至 3380萬噸，而動力煤開采量達(dá)到 7500萬噸截至 2023 年 7 月 1 日，由于國際制裁俄羅斯和物流問題，庫茲巴斯的煤炭庫存總計(jì) 2090 萬噸庫茲巴斯尋求更多鐵路配額，以便向遠(yuǎn)東地區(qū)出口。

日評

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(12.26 - 1.1)

在此節(jié)點(diǎn)上，全球范圍內(nèi)天然氣價格的高漲進(jìn)一步增加了企業(yè)的經(jīng)營成本，讓這些成本密集型企業(yè)無法承擔(dān)，或采用減產(chǎn)降本甚至停產(chǎn)的應(yīng)對措施供需端的雙重影響將天然氣價格推至歷史高位這一時期從全球市場來看，主要是天然氣的緊缺，帶動原油的緊張，并直接導(dǎo)致動力煤、焦煤焦炭持續(xù)緊缺，價格連創(chuàng)新高而石油、煤炭價格的上漲又會進(jìn)一步推動天然氣價格上漲一方面是源于天然氣與油價掛鉤的定價機(jī)制，另一方面是以煤炭替代天然氣發(fā)電，需要購買更多的碳排放配額，昂貴的碳排放配額又會促使能源公司重新使用天然氣，加劇天然氣供不應(yīng)求。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel：優(yōu)特鋼市場2021年回顧及2022年展望

高爐+轉(zhuǎn)爐的噸鋼產(chǎn)出碳排放量約2噸，遠(yuǎn)高于短流程電爐煉鋼的噸鋼排放量0.9噸，為實(shí)現(xiàn)碳排放控制，電爐煉鋼占比或進(jìn)一步提升；三是兼并重組提速，利于產(chǎn)業(yè)集中度提升碳約束下，碳排放配額機(jī)制對企業(yè)成本的控制提出更高要求，部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)、生產(chǎn)運(yùn)營成本高的企業(yè)市場競爭力或被嚴(yán)重削弱，導(dǎo)致被其他大型鋼鐵企業(yè)兼并因此從全國一盤棋的角度來看，碳約束有利于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升，競爭格局優(yōu)化 2、2021年影響鋼材價格走勢的幾個重大事件 2020年-2021年得益于國內(nèi)疫情控制成果，為制造業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來基礎(chǔ)，在東南亞、歐洲疫情沖擊下，出口訂單快速增長，2020年下半年至2021年上半年增速較快，推動工業(yè)材價格率先上漲，帶動建筑鋼材等普材品種的上漲； 2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行； 2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展； 2021年9月，“能耗雙控”政策執(zhí)行紛紛落地落實(shí)，限電限產(chǎn)措施在多個省份密集推出，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知； 2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點(diǎn)煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實(shí)行“基準(zhǔn)價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定。

主編視角

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（11.1-11.5）

現(xiàn)秦皇島Q5500動力煤平倉價1120元/噸，較上周降380元/噸，Q5000平倉價1000元/噸，較上周降300元/噸 下游方面，南方地區(qū)居民用電水平回落，下游電廠負(fù)荷明顯降低，電煤日耗將至季節(jié)周期性低點(diǎn)，隨著保供煤炭陸續(xù)到廠補(bǔ)庫，疊加港口煤價政策性回落，部分低庫存、長協(xié)配額較少終端擇機(jī)采購，下游電廠整體庫存水平持續(xù)回升，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止11月5日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)939.2萬噸，周環(huán)比增76.8萬噸，日耗50.6萬噸，周環(huán)比增1萬噸，可用天數(shù)18.6天，周環(huán)比增1.2天。

周評

[合成膠乳周評]：零星廠家報盤上行 市場成交表現(xiàn)疲軟（20211022-1028）

合成膠乳分析,膠乳國內(nèi)市場行情,合成膠乳價格

周評

甲醇趨勢行情難現(xiàn)

隨著新增產(chǎn)能的釋放，動力煤的供給將逐步回升 進(jìn)口方面，2021年1—7月進(jìn)口煤及褐煤數(shù)量16979萬噸，累計(jì)同比增長-15.18%進(jìn)口煤累計(jì)同比下降主要有三個原因，一是2020年同期基數(shù)較高，為完成當(dāng)年進(jìn)口煤配額任務(wù)，2019年年末進(jìn)口煤集中到2020年年初通關(guān)，從而導(dǎo)致2020年上半年的高基數(shù)；二是今年海外疫情逐步緩解，對動力煤的需求大增，進(jìn)口煤貨源緊張；三是國內(nèi)禁止澳煤通關(guān)，雖然印尼等國替代了部分澳煤的份額，但動力煤進(jìn)口存在缺口。

市場播報

甲醇上行為主

進(jìn)口煤方面，除了6月有短暫放開進(jìn)口煤配額的政策出臺，目前暫未聽聞下半年會繼續(xù)延續(xù)該政策另外，即使進(jìn)口政策放開，進(jìn)口煤從裝船到運(yùn)達(dá)的最短時間周期在1個月，短時間內(nèi)仍難以看到進(jìn)口供應(yīng)增量 需求方面，隨著世界范圍內(nèi)疫情逐步得到控制，需求逐步釋放，今年1—6月份動力煤需求持續(xù)高增長從下游行業(yè)來看，火電、化工需求增長最為明顯，建材需求逐步走弱隨著夏季用電旺季的到來，8月用電量依然會處于高位，動力煤需求火爆的形勢有望延續(xù)到8月。

市場播報

Mysteel研究中心：8月供需矛盾將緩解，動力煤價格或低于7月

7月14日全國發(fā)電量創(chuàng)歷史新高，較入夏前歷史峰值增長12.2億千瓦時，電煤日耗已經(jīng)達(dá)到歷年夏季高位而供給端，“七一”之后煤礦復(fù)產(chǎn)，但安全生產(chǎn)背景下，煤礦生產(chǎn)未恢復(fù)至前期水平，部分港口進(jìn)口配額取消政策依然執(zhí)行，疊加煤炭放儲，整體煤炭供給有所增加不過，在電煤消費(fèi)旺季，供給增量不及需求增量，疊加動力煤價格漲至高位，電廠虧損面加大，主動補(bǔ)庫意愿不強(qiáng)，進(jìn)入被動去庫階段，當(dāng)前庫存處于近幾年同期低位。

產(chǎn)業(yè)分析

需求增加，日耗攀升，動力煤市場加快復(fù)蘇

1-5月份，我國累計(jì)進(jìn)口煤11116萬噸，同比下降25.2%，動力煤進(jìn)口量出現(xiàn)明顯下滑；六月份，沿海地區(qū)進(jìn)口政策出現(xiàn)松動，當(dāng)月到港進(jìn)口煤數(shù)量不占用全年進(jìn)口配額，國內(nèi)部分電廠積極招標(biāo)采購進(jìn)口煤資源，但考慮到船期、資源緊張等問題，六月份，進(jìn)口量增幅有限目前，澳洲煤通關(guān)暫未松動，我國沿海地區(qū)進(jìn)口動力煤以印尼煤為主，受階段性降雨和疫情影響，印尼煤改為八小時裝船，供應(yīng)量不及預(yù)期供需格局偏緊，支撐印尼煤離岸價格持續(xù)高位運(yùn)行；且國際海運(yùn)費(fèi)高位運(yùn)行，均增加國內(nèi)用戶采購進(jìn)口煤的成本。

爐料

28日全球煤炭快訊：澳大利亞肯不拉港將降低煤炭出口費(fèi) 美國周度煤炭產(chǎn)量同比增長37.2%

盡管如此，公共事業(yè)部門的煤炭分配額在2020年為2712萬噸，而2021年已提高至3933萬噸 通過線上拍賣進(jìn)行的煤炭配給政策是為了希望保證長期穩(wěn)定供給的煤炭客戶所設(shè)立的，因此他們可以在穩(wěn)定的供給下計(jì)劃運(yùn)營活動該政策也是為了提供所有煤炭消費(fèi)者公平的機(jī)會，在透明公開的平臺上購買各自所需的煤炭 信息來源：Energy World 英美資源于6月4日剝離其南非動力煤資產(chǎn) 英美資源集團(tuán)宣布，英格蘭和威爾士高等法院批準(zhǔn)了其南非動力煤資產(chǎn)剝離計(jì)劃，并確認(rèn)了降低南非動力煤業(yè)務(wù)分立所需的股份溢價。

快訊

Mysteel動力煤月報：4月動力煤價格或高位震蕩 供需緊平衡

概述：進(jìn)入3月是傳統(tǒng)用煤淡季，而今年卻呈現(xiàn)淡季不淡局面主產(chǎn)地晉陜蒙地區(qū)在3月份煤礦安全檢查趨嚴(yán)，3月中旬保供政策退出，加之內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)按照核定產(chǎn)能發(fā)放煤管票，且進(jìn)口配額增量較少，目前國內(nèi)煤炭供應(yīng)仍顯緊張局勢，3月份動力煤價格持續(xù)上漲而下游終端企業(yè)北港拉運(yùn)長協(xié)煤增量可觀，帶動港口部分優(yōu)質(zhì)資源短缺，現(xiàn)港口庫存仍在高位水平震蕩，各方市場對后市看漲情緒高漲隨著新一輪煤管票核定發(fā)放和“三西”地區(qū)環(huán)保安檢影響，4月份煤市如何演繹？ 一、市場價格 產(chǎn)地方面，3月份動力煤市場前半月價格主要呈小幅上漲趨勢，后半月漲幅明顯擴(kuò)大。

月評

動力煤上下兩難

據(jù)了解，關(guān)于2021年進(jìn)口配額的具體分配，海關(guān)總署要求各關(guān)區(qū)按照本關(guān)區(qū)2017年的通關(guān)量進(jìn)行嚴(yán)控，2021年的進(jìn)口配額普遍根據(jù)2017年該企業(yè)的通關(guān)量進(jìn)行分配，進(jìn)口量大規(guī)模增長可能性較小并且，近期國際高卡煤報價偏強(qiáng)，進(jìn)口優(yōu)勢收窄，加之4月穆斯林齋月和開齋節(jié)或影響印尼煤產(chǎn)量，外貿(mào)煤補(bǔ)充作用或有所減弱 綜合來看，動力煤期價將在600—650元/噸區(qū)間寬幅整理（作者單位：寶城期貨） 。

爐料

3月12日爐料盤點(diǎn)

而進(jìn)口煤市場雖有松動，但控制仍嚴(yán)格，現(xiàn)港口主流報價漲幅收窄，現(xiàn)貨高價成交偏少秦皇島港動力煤價格暫穩(wěn)，現(xiàn)5500大卡報630元/噸，5000大卡報550元/噸，4500大卡報484元/噸；廣州港內(nèi)貿(mào)市場動力煤價格上調(diào)10元/噸，現(xiàn)內(nèi)貿(mào)煤Q5500報755元/噸，Q5000報670元/噸，外貿(mào)市場動力煤價格上調(diào)5元/噸，外貿(mào)印尼煤Q3800報455元/噸，防城港動力煤價格因短期澳煤通關(guān)困難，進(jìn)口控制嚴(yán)格，暫對5500大卡澳煤不做報價，后續(xù)持續(xù)關(guān)注國內(nèi)煤炭進(jìn)口政策對進(jìn)口配額及通關(guān)節(jié)奏影響。

盤點(diǎn)

3月11日爐料盤點(diǎn)

而進(jìn)口煤市場雖有松動，但控制仍嚴(yán)格，現(xiàn)港口主流報價漲幅收窄，現(xiàn)貨高價成交偏少秦皇島港動力煤價格暫穩(wěn)，現(xiàn)5500大卡報630元/噸，5000大卡報550元/噸，4500大卡報484元/噸；廣州港內(nèi)貿(mào)市場動力煤價格上調(diào)10元/噸，現(xiàn)內(nèi)貿(mào)煤Q5500報755元/噸，Q5000報670元/噸，外貿(mào)市場動力煤價格上調(diào)5元/噸，外貿(mào)印尼煤Q3800報455元/噸，防城港動力煤價格因短期澳煤通關(guān)困難，進(jìn)口控制嚴(yán)格，暫對5500大卡澳煤不做報價，后續(xù)持續(xù)關(guān)注國內(nèi)煤炭進(jìn)口政策對進(jìn)口配額及通關(guān)節(jié)奏影響。

盤點(diǎn)

3月9日爐料盤點(diǎn)

而進(jìn)口煤市場雖有松動，但控制仍嚴(yán)格，現(xiàn)港口主流報價漲幅維持至5-8元/噸區(qū)間，現(xiàn)貨高價成交有限秦皇島港動力煤價格上調(diào)8元/噸，現(xiàn)5500大卡報627元/噸，5000大卡報536元/噸，4500大卡報472元/噸；廣州港內(nèi)貿(mào)市場動力煤價格小幅波動，現(xiàn)內(nèi)貿(mào)煤Q5500報740元/噸，Q5000報643元/噸，外貿(mào)市場動力煤價格暫穩(wěn)，外貿(mào)印尼煤Q3800報455元/噸，防城港動力煤價格因短期澳煤通關(guān)困難，進(jìn)口控制嚴(yán)格，暫對5500大卡澳煤不做報價，后續(xù)持續(xù)關(guān)注國內(nèi)煤炭進(jìn)口政策對進(jìn)口配額及通關(guān)節(jié)奏影響。

盤點(diǎn)