Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進出口情況及展望

國內(nèi)供應方面，今年以來主產(chǎn)區(qū)山西煤炭產(chǎn)量大幅下滑1-8月，全社會用電量累計65619億千瓦時，同比增長7.9%，枯水期水電供應不足，上半年火電需求大幅增加供需缺口造成上半年煤炭供應不足，進口量大增此外，我國恢復了澳煤進口，俄羅斯煤炭向我國流入也顯著增加，俄、澳、蒙等其他來源國的煤量增長顯著 圖6：礦山發(fā)運同比累計增速（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖7：用電量與原煤產(chǎn)量同比累計增速（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、鋼鐵數(shù)據(jù) 三、2024年四季度黑色產(chǎn)業(yè)鏈進出口展望 1.中國鐵礦石、煤炭進口有望繼續(xù)增加 預計四季度鐵礦石價格或繼續(xù)上漲，鐵礦石進口將延續(xù)增長態(tài)勢。

Mysteel參考

2024年上半年內(nèi)蒙古能源價格運行情況及后期走勢預測

上半年，原煤生產(chǎn)降幅逐漸收窄，結(jié)合主產(chǎn)區(qū)穩(wěn)產(chǎn)保供方案，預計下半年國內(nèi)煤炭產(chǎn)量還有一定增加空間；印度尼西亞、俄羅斯、澳大利亞、蒙古等主要煤炭出口國2024年計劃煤炭產(chǎn)量不同幅度增加，且進口煤仍有一定價格優(yōu)勢，預計下半年進口煤數(shù)量延續(xù)快速增長勢頭綜合國內(nèi)外煤炭供應情況，預計煤炭供應總量較上半年還有增加空間 需求方面，下半年動力煤需求保持平穩(wěn)增長勢頭上半年，全國火電發(fā)電量同比增長7.5%，非電需求中，全國粗鋼、水泥產(chǎn)量同比分別增長1.3%、1.3%，煤化工相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量平穩(wěn)增長。

爐料

Mysteel解讀： 2024年1-6月累計進口動力煤1.85億噸 同比增長11.5%

年初中國開始恢復煤炭進口關(guān)稅，俄羅斯煤炭將增加6%的進口成本，對買家來說增加采購成本；隨后俄羅斯方面也開始增收煤炭出口關(guān)稅，雙重關(guān)稅進一步打擊買家采購興趣后由于制裁范圍的擴大，部分俄羅斯礦方被銀行限制，付款方式成為俄煤出口最大阻礙，導致中國進口減量 3.高卡煤及關(guān)稅優(yōu)勢，澳煤進口量同比翻倍據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-6月累計進口澳大利亞動力煤3380.7萬噸，同比增長117.6%由于中國南方港口遠離國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)，主要依靠進口煤作為主要來源。

煤焦熱點

[隆眾聚焦]：供應端去庫緩慢 聚丙烯行情漲勢受阻

國際油價高位震蕩，成本端支撐較為穩(wěn)固，但下游新增訂單不足，需求端始終表現(xiàn)欠佳，抑制場內(nèi)交投氣氛，聚丙烯市場弱勢運行OPEC+減產(chǎn)立場堅定，俄羅斯承諾第二季度將加大減產(chǎn)力度，且地緣局勢的不穩(wěn)定性仍存，本周國際油價高位震蕩，均價小跌，油制PP利潤修復煤炭主產(chǎn)區(qū)供應維持常態(tài)，下游非電終端用戶按需采購為主，需求端整體難以對現(xiàn)貨市場形成有力支撐，成交情況一般，動力煤市場偏弱運行，煤制PP利潤修復。

熱點聚焦

Mysteel日報：黑色燃料價格穩(wěn)中有漲

短期內(nèi)需重點關(guān)注下游電廠招中標情況綜上，9日動力煤市場整體震蕩偏強運行主產(chǎn)地疫情防控形勢略有好轉(zhuǎn)，煤炭供應量有所回升，受寒潮影響，下游采購需求略有回升，市場情緒有所好轉(zhuǎn)，煤炭價格堅挺運行短期來看，受冷空氣影響，電廠日耗回升，用煤需求增加，或?qū)γ簝r形成一定支撐 【噴吹煤】12月9日國內(nèi)噴吹煤價格暫穩(wěn)運行，主流大礦噴吹煤價格暫穩(wěn)，主產(chǎn)區(qū)部分煤礦檢修供應整體偏緊，下游鋼廠冬儲補庫積極港口方面，日照港噴吹精煤價格暫穩(wěn)運行；進口噴吹煤偏強運行，俄羅斯噴吹煤參考價250美元/噸。

盤點

凜冬將至能源供給吃緊，亞洲煤炭價格再創(chuàng)歷史新高

隨著俄羅斯“北溪1號”天然氣管道因為渦輪漏油近日徹底停工，天然氣供應的不確定性持續(xù)推高煤炭的需求預期 更糟糕的是，目前供應亞洲煤炭的主產(chǎn)區(qū)澳大利亞預期也將受到拉尼娜現(xiàn)象的影響，今年年末可能會出現(xiàn)暴雨天氣摩根士丹利在近期研報中表示，如果澳洲煤炭發(fā)貨出現(xiàn)嚴重的中斷，將會推動高熱值煤炭的價格再創(chuàng)新高 按照歷史經(jīng)驗，暴雨可能會導致新南威爾士和昆士蘭州的煤礦和火車停運。

爐料

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止5月20日全國129家電廠樣本區(qū)域存煤總計1790.7萬噸，周環(huán)比增加20.6萬噸，日耗85.5萬噸，周環(huán)比增加2.8萬噸，可用天數(shù)21天，周環(huán)比減少0.5天進口煤方面，印尼受拉尼娜現(xiàn)象帶來的極端天氣影響，煤炭產(chǎn)量和發(fā)運受限，供應收緊；以及南非鐵路運力問題，煤炭主產(chǎn)區(qū)至理查茲灣煤碼頭的煤炭運輸持續(xù)受限，煤炭出口量大幅減少受全球資源緊缺影響，預計國際煤價仍有上行支撐國內(nèi)方面，受國際需求旺盛、人民幣匯率居高不下等因素影響，我國進口煤到岸價持續(xù)上漲，印尼煤價仍到掛嚴重，俄羅斯中高卡煤價不國內(nèi)基本持平，國內(nèi)整體對進口煤價格接受度有限。

周評

Mysteel盤點：海運煉焦煤跌勢延續(xù) 港口焦煤資源探漲

【進口煤炭】6日海運煉焦煤市場跌勢延續(xù)受國際個別鋼廠招標價大幅下跌，以及日韓、印度等國家終端備庫至合理水平，對于高價煤采購意愿明顯降溫，且部分終端有意轉(zhuǎn)向采購俄羅斯等國煤種影響，價格急速下跌截止4月5日，硬焦澳洲FOB報385美金，較高點累計下跌285.5美金；硬焦中國CFR報407.75美金，較高點累計下跌291.65美金 港口煉焦煤方面，山西疫情爆發(fā)，作為煉焦煤主產(chǎn)區(qū)影響煤礦出貨受阻，部分終端需求轉(zhuǎn)移采購地，部分沿海焦企對港口焦煤采購意愿加大，港口貿(mào)易商報價均有不同程度上漲，其中低灰K4報價至3000以上，伊娜琳肥煤報2600-2650元/噸，報價日環(huán)比漲100-200元/噸。

盤點

[數(shù)據(jù)分析]:中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)成本利潤分析（20220319-0325）

周內(nèi)俄烏談判近期再度遇阻，同時歐盟及北約討論對俄羅斯進行新一輪制裁，供應風險的擔憂仍存，截止3月24日，ICE布油期貨05合約119.03美元/桶，油制線型成本較上期+784元/噸；動力煤主產(chǎn)區(qū)煤炭價格進入下行通道，政策導向明朗，動力煤坑口價格本周趨穩(wěn)運行，現(xiàn)貨PE價格本周價格上漲，煤制利潤小幅增加，煤制PE成本無變化；輕烴制聚乙烯中純丙烷和混烷制聚乙烯成本較高，乙烷裂解企業(yè)利潤同煤制企業(yè)利潤都處于中偏上水平；近期，外圍影響減弱，煤價堅挺支撐甲醇生產(chǎn)成本，甲醇制聚乙烯較上期上漲5.71%。

利潤分析

Mysteel：鉻礦多維度分析之成本變化（七）

3. 動力煤價繼續(xù)上漲或影響部分地區(qū)用電 俄羅斯煤炭出口品種主要是動力煤，受到制裁后，在短期內(nèi)勢必引起國內(nèi)外動力煤的大幅上漲，造成發(fā)電成本上升內(nèi)蒙古作為鉻鐵主產(chǎn)區(qū)，用電可能受到一定影響，但當前來看國內(nèi)不同地區(qū)動力煤價格上漲分化較大，鉻鐵主產(chǎn)區(qū)用電暫時正常 長期來看，未來幾年俄羅斯煤炭對中國的出口量，將從當前的5000多萬噸增加至1億噸左右，國內(nèi)動力煤供應預期是呈上升態(tài)勢的，動力煤價格會重新回到正常水平。

基礎(chǔ)知識

Mysteel：煉焦煤市場2021年回顧和2022年展望

上半年煤礦安全檢查頻繁開展，主產(chǎn)區(qū)煤礦總體生產(chǎn)較往年偏向保守，疊加受疫情等因素影響，蒙煤和澳煤進口均受到一定影響，煉焦煤供應略顯緊張，優(yōu)質(zhì)主焦煤品種表現(xiàn)最為明顯下半年末期增產(chǎn)增供舉措持續(xù)發(fā)力，下游鋼焦生產(chǎn)明顯減弱，供需緊張局面進一步緩解 進口方面，受國際供應偏緊、進口煤價差優(yōu)勢縮小等因素限制，進口煤炭增量情況不及預期2021年1-10月我國進口煉焦煤3946萬噸，來源國主要有蒙古、俄羅斯聯(lián)邦、加拿大、印度尼西亞、美國、哥倫比亞、莫桑比克、哈薩克斯坦等國家，其中來自蒙古、俄羅斯、美國、加拿大的進口量占比達89%以上。

月評

一周爐料概覽（06.15-06.18）

近日密切關(guān)注蒙方疫情形勢和口岸防控、國內(nèi)煤焦市場走勢、口岸通關(guān)及庫存情況等對進口蒙煤市場的影響進口無煙噴吹煤方面：當前俄羅斯市場現(xiàn)貨依舊資源少，國內(nèi)噴吹煤上漲預期強烈，詢報盤價格上漲，目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR155-160美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR147-149美元進口動力煤方面：國內(nèi)動力煤市場高位波動大部分礦區(qū)煤價趨于穩(wěn)定，發(fā)運積極可觀，煤市整體產(chǎn)銷持好，下游尋貨采購增加，近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，印尼現(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，國內(nèi)江內(nèi)等港口放開6月底到港進口動力煤資源，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報62美元/噸周漲2；國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為73美元/噸周穩(wěn)。

周評

6月7日爐料盤點

進口無煙噴吹煤方面：當前俄羅斯市場現(xiàn)貨資源少，部分國內(nèi)大礦開啟降價序幕，終端在庫存中高位下采購意愿一般可成交價格走低目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR150-155美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR130.5-132.5美元進口動力煤方面：國內(nèi)動力煤市場高位波動大部分礦區(qū)煤價趨于穩(wěn)定，發(fā)運積極可觀，煤市整體產(chǎn)銷持好，下游尋貨采購增加，近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，印尼現(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報56.5美元/噸穩(wěn)；國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為70美元/噸暫穩(wěn)。

盤點

6月3日進口煤炭市場行情盤點

進口無煙噴吹煤方面：當前俄羅斯市場現(xiàn)貨資源少，部分國內(nèi)大礦開啟降價序幕，終端在庫存中高位下采購意愿一般可成交價格走低目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR155-160美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR130.5-132.5美元 進口動力煤方面：國內(nèi)動力煤市場高位波動大部分礦區(qū)煤價趨于穩(wěn)定，發(fā)運積極可觀，煤市整體產(chǎn)銷持好，下游尋貨采購增加，近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，印尼現(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報55美元/噸；國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為70美元/噸暫穩(wěn)。

盤點

6月3日爐料盤點

目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR155-160美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR130.5-132.5美元進口動力煤方面：國內(nèi)動力煤市場高位波動大部分礦區(qū)煤價趨于穩(wěn)定，發(fā)運積極可觀，煤市整體產(chǎn)銷持好，下游尋貨采購增加，近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，印尼現(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報55美元/噸；國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為70美元/噸暫穩(wěn)。

盤點

6月1日爐料盤點

進口無煙噴吹煤方面：當前俄羅斯市場現(xiàn)貨資源少，部分國內(nèi)大礦開啟降價序幕，終端在庫存中高位下采購意愿一般可成交價格走低目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR155-160美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR130.5-132.5美元進口動力煤方面：當前電廠日耗在淡季仍維持高位，電廠庫存繼續(xù)低位，港口庫存繼續(xù)去庫，電廠為迎峰度夏的補庫期節(jié)后，煤礦產(chǎn)量增加；近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，目前印尼東加里曼丹和南加里曼丹部分礦商已經(jīng)宣布不可抗力，部分運輸?shù)缆繁谎停F(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，但隨著國內(nèi)煤價下行，國內(nèi)外價差不斷縮小，進口煤方面買賣雙方價格難達一致，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報58美元/噸。

盤點

6月2日爐料盤點

進口無煙噴吹煤方面：當前俄羅斯市場現(xiàn)貨資源少，部分國內(nèi)大礦開啟降價序幕，終端在庫存中高位下采購意愿一般可成交價格走低目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR155-160美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR130.5-132.5美元進口動力煤方面：當前電廠日耗在淡季仍維持高位，電廠庫存繼續(xù)低位，港口庫存繼續(xù)去庫，電廠為迎峰度夏的補庫期節(jié)后，煤礦產(chǎn)量增加；近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，目前印尼東加里曼丹和南加里曼丹部分礦商已經(jīng)宣布不可抗力，部分運輸?shù)缆繁谎停F(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，但隨著國內(nèi)煤價下行，國內(nèi)外價差不斷縮小，進口煤方面買賣雙方價格難達一致，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報55美元/噸；國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為70美元/噸漲2.5美元/噸。

盤點

5月31日爐料盤點

進口無煙噴吹煤方面：當前俄羅斯市場現(xiàn)貨資源少，國內(nèi)大礦噴吹煤與市場噴吹煤漲價較快，終端上貨困難下進口噴吹煤價格高位暫穩(wěn)目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR158-165美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR130.5-132.5美元進口動力煤方面：當前電廠日耗在淡季仍維持高位，電廠庫存繼續(xù)低位，港口庫存繼續(xù)去庫，電廠為迎峰度夏的補庫期節(jié)后，煤礦產(chǎn)量增加；近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，目前印尼東加里曼丹和南加里曼丹部分礦商已經(jīng)宣布不可抗力，部分運輸?shù)缆繁谎停F(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報55美元/噸減3；國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為67.5美元/噸漲0.5美元/噸。

盤點

5月27日爐料盤點

進口無煙噴吹煤方面：當前俄羅斯市場現(xiàn)貨資源少，國內(nèi)大礦噴吹煤與市場噴吹煤漲價較快，終端上貨困難下進口噴吹煤價格高位暫穩(wěn)目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR158-165美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR128-130美元進口動力煤方面：當前電廠日耗在淡季仍維持高位，電廠庫存繼續(xù)低位，港口庫存繼續(xù)去庫，電廠為迎峰度夏的補庫期節(jié)后，煤礦產(chǎn)量要求增加；近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，目前印尼東加里曼丹和南加里曼丹部分礦商已經(jīng)宣布不可抗力，部分運輸?shù)缆繁谎停F(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報58美元/噸；澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為57美元/噸。

盤點

5月27日進口煤炭市場行情盤點

進口無煙噴吹煤方面：當前俄羅斯市場現(xiàn)貨資源少，國內(nèi)大礦噴吹煤與市場噴吹煤漲價較快，終端上貨困難下進口噴吹煤價格高位暫穩(wěn)目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR158-165美元/噸左右，澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR128-130美元 進口動力煤方面：當前電廠日耗在淡季仍維持高位，電廠庫存繼續(xù)低位，港口庫存繼續(xù)去庫，電廠為迎峰度夏的補庫期節(jié)后，煤礦產(chǎn)量要求增加；近期印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)遭遇洪澇災害致使印尼煤生產(chǎn)及發(fā)運受到影響，目前印尼東加里曼丹和南加里曼丹部分礦商已經(jīng)宣布不可抗力，部分運輸?shù)缆繁谎?，現(xiàn)貨推遲發(fā)運情況普遍，印尼煤供應偏緊，印尼煤報價堅挺，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報58美元/噸；澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為57美元/噸。

盤點