塔牌集團：2023年水泥產(chǎn)銷量目標(biāo)超1750萬噸

從供給層面看，環(huán)保低碳預(yù)期依舊保持“持續(xù)加碼”態(tài)勢，“錯峰生產(chǎn)常態(tài)化”、“碳達(dá)峰”、“限電”等因素依舊對大部分區(qū)域水泥供給壓縮產(chǎn)生效應(yīng)，且未來將通過加大去產(chǎn)能力度和提高集中度水平來調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，保持行業(yè)中長期健康發(fā)展從效益角度看，2023年需求再次下滑的概率較低，相對穩(wěn)定的市場環(huán)境，有利于行業(yè)通過供給調(diào)節(jié)矛盾，有效傳導(dǎo)成本壓力，煤炭價格預(yù)計穩(wěn)中有降，對成本亦會有積極影響，2023年行業(yè)效益水平較2022年預(yù)計有望出現(xiàn)明顯改善。

企業(yè)動態(tài)

[隆眾聚焦]：甲醇短期行情偏強 中長期或驅(qū)弱

但后期陸續(xù)開工負(fù)荷或出現(xiàn)上升態(tài)勢，前提是價格出現(xiàn)上漲情況，且利潤狀態(tài)得到修復(fù)另外，需求情況或短期有預(yù)期恢復(fù)的點在于烯烴開工，目前已接近相對底部另外，煤炭價格持續(xù)上漲過程或略有短線延續(xù)，但旺季或陸續(xù)過去，不排除價格沖高回落可能性此外，溫度下行后，上下游限電結(jié)束，關(guān)注供應(yīng)端恢復(fù)情況預(yù)計短期仍有上行空間，，但煤炭價格背景下，中線持偏樂觀情況，長期或偏悲觀 一、利多點-產(chǎn)量無充分恢復(fù)、進(jìn)口預(yù)期較少、煤炭價格持續(xù)走高 國內(nèi)甲醇產(chǎn)量及情況 數(shù)據(jù)來源：山東隆眾 國內(nèi)甲醇產(chǎn)能利用率由前期81%的產(chǎn)能利用率持續(xù)下降到70%后，略有回彈，但幅度相對有限，且從目前情況來看，對現(xiàn)貨支撐作用存在。

熱點聚焦

實探江蘇企業(yè)限電，部分企業(yè)開始輪流限產(chǎn)

“今年的夏季用電保障措施和發(fā)電條件等是明顯好于去年的”祁海珅稱 智庫專家董曉宇則表示，因為去年有拉閘限電的經(jīng)驗教訓(xùn)，所以針對今夏的用電需求，從年初開始，發(fā)改委就對煤炭產(chǎn)能采取了保供穩(wěn)價等一系列舉措，目前各個電廠的電煤供應(yīng)還是比較穩(wěn)定，因為煤炭供應(yīng)不足而導(dǎo)致限電的可能性不是很大，今年的電力保供方面應(yīng)該比較平穩(wěn) 據(jù)悉，近日江蘇省政府召開全省迎峰度夏能源保供電視電話會議，提出決不允許拉閘限電，要保持電煤合理庫存，爭取合同外天然氣供應(yīng)和區(qū)外來電資源。

國內(nèi)

Mysteel晚報：鐵礦石港庫續(xù)增 天津大無縫上調(diào)200

所以要加強煤炭的清潔高效安全利用，嚴(yán)格控制電煤的新增量，繼續(xù)淘汰落后的小火電還要禁止散燒，散燒煤污染是大型鍋爐污染的十倍為了保障用電安全，還要保證一定的煤炭的產(chǎn)量、產(chǎn)能，特別在急需的時候保障供給，去年出現(xiàn)拉閘限電情況，經(jīng)驗和教訓(xùn)應(yīng)該深刻吸取，今后不能再發(fā)生（貝殼財經(jīng)） ◎A股軍工板塊尾盤再度異動，天和防務(wù)、長城軍工漲停，天海防務(wù)、航新科技漲超15%，中國海防、中天火箭等紛紛沖高。

每日分析

百年建筑：二季度全國混凝土行情或止跌回升

本輪勞務(wù)上工率為70.5%，周增長14%，較去年同期降低25.9%算數(shù)據(jù)顯示，較去年同期，工程需求對混凝土發(fā)運量明顯支撐無力，混凝土產(chǎn)能利用率不濟 3.混凝土成本情況 3.1一季度水泥價格漲跌互現(xiàn) 據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計，一季度全國散裝水泥均價為515元/噸，較12月31日，下跌7.71%，較去年同期上漲14.7%，2022年1月開始，前期限電政策放寬，水泥庫存量提升，疊加2月春節(jié)期間市場需求停滯及節(jié)后市場恢復(fù)緩慢，為緩解庫存壓力與競爭壓力，水泥價格持續(xù)回落，而隨著春節(jié)后，市場逐步恢復(fù)，加之煤炭成本大幅提升，熟料價格大漲，水泥生產(chǎn)成本有所增加，因此部分市場水泥價格開始試探性上漲，雖有部分落實不佳，但是整體價格大體走勢上行為主。

熱點文章

申銀萬國期貨：滬鋁靜待下游需求復(fù)蘇

一季度國內(nèi)電解鋁開工的回升，主要集中在去年因限電及雙控停產(chǎn)而復(fù)產(chǎn)的產(chǎn)能，其中云鋁及神火等企業(yè)復(fù)產(chǎn)138萬多噸；新增產(chǎn)能合計約為42萬噸，投產(chǎn)主要集中在云南、廣西兩地 2022年國內(nèi)煤炭價格回歸合理范圍，云南等地的電力緊張問題得到有效緩解，國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能提升有了較好保障因此，隨著云南、廣西等地待復(fù)產(chǎn)及新增產(chǎn)能順利投產(chǎn)，預(yù)計二季度國內(nèi)運行產(chǎn)能有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢，5月或?qū)⑦_(dá)到4080萬噸高位附近。

市場播報

業(yè)內(nèi)人士：我國鋼鐵行業(yè)總體運行態(tài)勢良好

三、要推進(jìn)基石計劃，保障資源安全四、要增強創(chuàng)新能力，推進(jìn)綠色低碳五、要堅持對標(biāo)挖潛，提升運行質(zhì)量和效率 科技部行業(yè)低碳技術(shù)首席專家毛新平認(rèn)為，在我國鋼鐵產(chǎn)能總量大、以高爐-轉(zhuǎn)爐為主的流程結(jié)構(gòu)、以煤炭為主的能源結(jié)構(gòu)、行業(yè)集中度不高的背景下，我國鋼鐵工業(yè)實現(xiàn)碳中和面臨著巨大挑戰(zhàn)但是低碳發(fā)展也將倒逼鋼鐵行業(yè)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動鋼鐵工業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展 中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所副所長徐奇淵表示，2021年宏觀經(jīng)濟延續(xù)了過去幾年的主題，可以概括為“去產(chǎn)能(雙碳、限電)2.0+去杠桿(地產(chǎn)和城投)2.0”。

鋼材

天山鋁業(yè)：公司電解鋁批復(fù)的合規(guī)產(chǎn)能為140萬噸，已建成120萬噸

　天山鋁業(yè)3月4日在互動平臺表示，公司目前有6臺自備機組，自供電比例達(dá)到90%左右，其余10%左右的電力向石河子地區(qū)電力供應(yīng)商天富能源購買得益于新疆地區(qū)豐富的煤炭資源和能源區(qū)位優(yōu)勢，公司一直以來沒有出現(xiàn)過限電的情況，即使在去年全國部分地區(qū)普遍電力緊張的情況下，公司也一直處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)公司電解鋁批復(fù)的合規(guī)產(chǎn)能為140萬噸，已建成120萬噸

國內(nèi)資訊

百年建筑：浙江混凝土2021年市場回顧與2022年展望

除碎石價格小幅下跌外，其他各原材料價格同比去年同期漲幅明顯2021年因煤炭價格大幅上漲，水泥熟料價格隨之爬升，且八月中下旬因“能耗雙控”管制，浙江多地限電限產(chǎn)，水泥砂石廠產(chǎn)能利用率大幅下跌，多數(shù)市場水泥砂石供不應(yīng)求，個別市場甚至出現(xiàn)水泥有價無市的現(xiàn)象十月中旬，全國煤炭價格趨于穩(wěn)定，且浙江生產(chǎn)限制逐漸放開，混凝土原材料價格漲勢稍減，并在十一月市場需求下滑后開始展現(xiàn)疲態(tài) 2.2生產(chǎn)方面：混凝土企業(yè)生產(chǎn)愈發(fā)受限 2021年，浙江混凝土企業(yè)同比去年減產(chǎn)4.41%，據(jù)市場反饋，資金壓力、限電限產(chǎn)、成本限制成為影響混凝土企業(yè)生產(chǎn)的三大主要因素。

熱點文章

Mysteel：優(yōu)特鋼市場2021年回顧及2022年展望

高爐+轉(zhuǎn)爐的噸鋼產(chǎn)出碳排放量約2噸，遠(yuǎn)高于短流程電爐煉鋼的噸鋼排放量0.9噸，為實現(xiàn)碳排放控制，電爐煉鋼占比或進(jìn)一步提升；三是兼并重組提速，利于產(chǎn)業(yè)集中度提升碳約束下，碳排放配額機制對企業(yè)成本的控制提出更高要求，部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)、生產(chǎn)運營成本高的企業(yè)市場競爭力或被嚴(yán)重削弱，導(dǎo)致被其他大型鋼鐵企業(yè)兼并因此從全國一盤棋的角度來看，碳約束有利于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升，競爭格局優(yōu)化 2、2021年影響鋼材價格走勢的幾個重大事件 2020年-2021年得益于國內(nèi)疫情控制成果，為制造業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來基礎(chǔ)，在東南亞、歐洲疫情沖擊下，出口訂單快速增長，2020年下半年至2021年上半年增速較快，推動工業(yè)材價格率先上漲，帶動建筑鋼材等普材品種的上漲； 2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行； 2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展； 2021年9月，“能耗雙控”政策執(zhí)行紛紛落地落實，限電限產(chǎn)措施在多個省份密集推出，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知； 2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實行“基準(zhǔn)價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定。

主編視角

陸俊杰：2021年氧化鋁市場運行分析及發(fā)展趨勢

2021年中國主流港口氧化鋁現(xiàn)貨庫存量受氣候、疫情、海運費等因素的影響較去年有明顯減少疊加國內(nèi)下游企業(yè)受限電政策需求有所減少，進(jìn)口量再次出現(xiàn)下滑 接下來，陸俊杰跟我們講解到氧化鋁需求端的運行情況，年初由于鋁價表現(xiàn)強勢，電解鋁行業(yè)利潤可觀，各企業(yè)積極生產(chǎn)2季度以來，隨著能耗雙控、限電等政策的實施，導(dǎo)致部分地區(qū)電解鋁企業(yè)被迫出現(xiàn)減產(chǎn)，電解鋁運行產(chǎn)能不斷下降進(jìn)入4季度，煤炭供應(yīng)和限電情況有所緩解，減產(chǎn)規(guī)模進(jìn) 一步擴大的可能性減小，并且部分企業(yè)在陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。

會議報道

瑞達(dá)期貨：上周螺紋鋼期貨價格延續(xù)下滑

上周螺紋鋼期貨價格延續(xù)下滑政策面調(diào)控繼續(xù)打壓煤炭期現(xiàn)貨價格并拖累成材，市場悲觀情緒放大，價格快速且大幅走低低位后市場成交集中放量令市場情緒有所修 復(fù)本周螺紋鋼期價或?qū)挿?，供?yīng)方面，華東整體限電放松，蘇北部分鋼廠也都逐步復(fù)產(chǎn)，螺紋鋼周度產(chǎn)量回升，產(chǎn)能利用率提升至 65%附近；需求方面，庫存去化速度放緩，價格波動較大導(dǎo)致目前終端觀望情緒較為濃厚，需求釋放節(jié)奏較差；最后，“恒大”對于地產(chǎn)造成的悲觀預(yù)期有所消退，同時期貨貼水現(xiàn)貨較深或抑制下行空間。

周報回顧

Mysteel數(shù)據(jù)：全國110家洗煤廠周度調(diào)研匯總（20211027）

具體來看，供給端逐步好轉(zhuǎn)，最近幾周煤企開工持續(xù)好轉(zhuǎn)，但上下游庫存持續(xù)去化，焦企開工并沒有增加，說明增產(chǎn)的去保供動力煤了產(chǎn)地方面，目前公布增產(chǎn)保供2.2億萬噸核增產(chǎn)能，即四季度增加5500萬噸，日均增加60萬噸左右，目前了解確實落到實處，多地增產(chǎn)保供煤炭已到廠，近期回落主要在于季節(jié)性及限電政策，11月北方逐步供暖旺季再次來臨，且延續(xù)去年寒潮概率較大。

周評

2021年10月22日期貨公司滬鋅短線操作建議

近日發(fā)改委發(fā)布冬季煤炭保供的政策，煤炭價格對于有色的影響或?qū)⑦M(jìn)一步被消化海外由于能源危機導(dǎo)致Nytstar以及嘉能可在歐洲的部分產(chǎn)能減少，且印度以及日、韓的能源電力進(jìn)一步趨緊，后續(xù)或?qū)⑦M(jìn)一步影響這些地區(qū)鋅產(chǎn)能供應(yīng)端上，國內(nèi)部分地區(qū)限電政策放寬，生產(chǎn)有所恢復(fù)，但主要產(chǎn)區(qū)云南或因枯水期的到來冶煉再度受限消費端，因鋅價下跌，市場交投情緒有所緩和，但終端需求受房地產(chǎn)板塊拖累難有起色庫存數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)鋅錠有所累庫，LME庫存仍在去庫。

期貨公司評論

百年建筑網(wǎng)：全國混凝土2021年三季度回顧及四季度展望

圖3可看出三季度全國混凝土產(chǎn)能利用率先降后升，與去年走勢基本一致，7-8月中旬受到傳統(tǒng)雨季及臺風(fēng)季，加之資金緊缺的持續(xù)影響，全國施工進(jìn)度緩慢，混凝土企業(yè)出貨量低，產(chǎn)能利用率也是逐步降低8月下旬開始，惡劣天氣結(jié)束，南方建筑市場逐步恢復(fù)施工，且北方市場趁寒冷天氣到來前，正在積極施工，因此全國混凝土企業(yè)出貨量正在上升，產(chǎn)能利用率也是逐步提升 3.混凝土成本情況 3.1水泥價格大幅上漲 據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計，三季度全國散裝水泥均價為574元/噸，較去年同期上漲144元/噸，主要七月底八月初開始，整體市場需求正在緩慢回升，且煤炭等原燃材料價格大幅上漲及全國多省份出現(xiàn)環(huán)保限電限產(chǎn)政策，導(dǎo)致熟料及水泥供應(yīng)偏緊，生產(chǎn)成本大增，產(chǎn)量受限 ，導(dǎo)致全國水泥均價出現(xiàn)大幅上漲。

熱點文章

2021年水泥行業(yè)50強高層論壇暨中國水泥協(xié)會八屆三次理事會議在南昌召開

一方面要認(rèn)清行業(yè)形勢和面臨的主要任務(wù)，包括能耗雙控對當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營提出了新的挑戰(zhàn)；水泥行業(yè)雙碳工作任務(wù)極其艱巨；行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任重道遠(yuǎn)，要堅持去產(chǎn)能和優(yōu)化升級第二方面要強化大企業(yè)共同引領(lǐng)，包括要全力應(yīng)對好限電停產(chǎn)限產(chǎn)，穩(wěn)市穩(wěn)價；要帶頭堅定推行行業(yè)自律、錯峰生產(chǎn)；要堅定執(zhí)行減量置換、淘汰落后和去產(chǎn)能；要主動應(yīng)對，積極備戰(zhàn)碳達(dá)峰碳中和第三方面是充分發(fā)揮各級協(xié)會作用，進(jìn)一步完善工作機制 姜長祿在講話中表示，新發(fā)展階段，水泥行業(yè)面臨新的機遇和挑戰(zhàn)，特別是今年以來，市場需求、惡劣天氣、煤炭等大宗商品價格上漲等因素，引發(fā)行業(yè)震蕩，倒逼行業(yè)加快換擋升級，提高可持續(xù)發(fā)展能力，行業(yè)未來需要重點做好三件事：一是堅持問題導(dǎo)向，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革上開新局，做好減量發(fā)展，加快淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)格限制新增；充分發(fā)揮大企業(yè)作用，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，提高優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能集中度；持續(xù)優(yōu)化市場格局，實現(xiàn)供需科學(xué)匹配。

協(xié)會動態(tài)

產(chǎn)能被限，原材料漲價，下游苦不堪言，制造業(yè)掙的錢哪里去了？

所以這段時間主動去產(chǎn)能，電量不足也不讓隨便擴產(chǎn)能，不然煤炭還得漲價現(xiàn)在降低供應(yīng)，通過限電逼死落后產(chǎn)能，這也是這段時間限電主要針對制造業(yè)的原因這樣既能抬高出口商品價格，也能避免接下來出現(xiàn)的大規(guī)模風(fēng)險，畢竟我國一直以來都是“逆周期”操作，也就是一片火熱的時候政府潑涼水，火不夠旺的時候開始填煤 這場制造業(yè)“地震”難以避免，然而隨著泡沫過去，上游會逐步降溫，大宗商品也會降價，出口數(shù)據(jù)會下降是必然的（如果出口數(shù)據(jù)瘋狂飆升才是極度危險的。

行業(yè)資訊

期貨要聞簡訊：黑色多數(shù)飄紅，鐵礦石跌近3%

各市工業(yè)和信息化局、各市供電公司要向可能實施拉閘限電的用戶發(fā)出風(fēng)險預(yù)警，避免拉閘限電涉及生產(chǎn)安全、民生和重要用戶 背景4：9月28日，安徽省能源局要求，各地煤炭企業(yè)要認(rèn)真摸排產(chǎn)能，在確保安全的前提下增產(chǎn)增供，嚴(yán)格兌現(xiàn)電煤合同，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重點保障電煤需求；必要時，根據(jù)國家安排啟動煤炭可中斷用戶政策 ◎鐵礦石跌2.93% 國信期貨：由于過去兩個月鐵礦跌幅達(dá)50%，600附近有邊際成本支撐，建議按600-720區(qū)間震蕩思路操作。

期評

百年建筑網(wǎng)：江蘇八成以上水泥企業(yè)10月1日復(fù)產(chǎn)

另外煤炭價格居高補下，對水泥價格也有所支撐 需求方面，四季度為項目施工旺季，部分重點工程趕工期，對水泥有一定需求但新項目開工表現(xiàn)不佳，目前市場資金壓力較大，加之原材價格高漲，部分新開工項目選擇延后開工，同時攪拌站因資金壓力較大，對部分付款方式不佳的項目斷供，也削弱了部分水泥需求，水泥整體需求量同比去年下滑明顯 綜上，供應(yīng)方面有所增加，但產(chǎn)能仍難以完全發(fā)揮，另外沿江一帶安徽、湖南及周邊浙江目前也持續(xù)限電，對江蘇市場水泥和熟料供應(yīng)有一定影響，水泥可能會出現(xiàn)階段性緊張，需求方面，在建項目對水泥有所支撐，但新項目及攪拌站水泥需求量有所下滑，供需總體偏弱運行。

熱點文章

Mysteel：上下游企業(yè)博弈加劇 蘭炭價格短期持穩(wěn)

136家獨立硅鐵企業(yè)樣本開工率（產(chǎn)能利用率）50.54%，較上周降0.49%，較去年同期增2.21%，如下圖三所示電石及硅鐵企業(yè)受能耗管控及限電政策持續(xù)影響，短期開工難有上升，個別地區(qū)限電頻繁，企業(yè)生產(chǎn)影響較大，現(xiàn)階段蘭炭采購多正常補庫 圖三：136家獨立硅鐵企業(yè)開工率 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 整體來看，蘭炭企業(yè)低利潤狀態(tài)或?qū)⒊掷m(xù)，成本增減對蘭炭價格影響更加直接，在煤炭供應(yīng)短期仍偏緊下，煤價下跌可能性較小，繼而繼續(xù)支撐焦價，后續(xù)煤炭供應(yīng)增加對蘭炭價格影響將是由淺入深的。

煤焦熱點