Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（6.16-6.20）

山西：區(qū)域內(nèi)調(diào)研煤礦維持正常生產(chǎn)，多以保障長協(xié)發(fā)運為主，煤炭供應(yīng)基本穩(wěn)定現(xiàn)產(chǎn)地坑口拉運仍以長協(xié)保供及非電剛需為主，受環(huán)保檢查影響，市場供給收縮預期升溫，周邊煤廠和貿(mào)易商采購活躍度有所提升，坑口競拍成交數(shù)量增多，成交溢價幅度較前期有所提高，市場情緒略有轉(zhuǎn)好預計短期內(nèi)坑口市場價格將穩(wěn)定運行陜西：供應(yīng)方面，陜西地區(qū)大部分煤礦正常生產(chǎn)銷售，個別煤礦因檢修、倒工作面停產(chǎn)，市場煤供應(yīng)基本穩(wěn)定價格方面，本周陜煤國有煤礦競拍多數(shù)煤種出現(xiàn)小幅漲價，神府、榆陽區(qū)域民營煤礦也呈現(xiàn)探漲態(tài)勢，幅度多以10元/噸為主。

周評

期貨助力山西煤焦產(chǎn)業(yè)蛻變

近年來，焦煤、焦炭期貨價格發(fā)現(xiàn)功能有效發(fā)揮，期現(xiàn)價格相關(guān)性保持在90%以上，期貨價格較好地反映了山西等國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)的現(xiàn)貨價格，為山西煤炭現(xiàn)貨貿(mào)易提供了公開、透明的價格參考 “傳統(tǒng)焦煤貿(mào)易主要通過買賣雙方協(xié)商出來的一口價進行定價，這種方式存在諸多弊端比如，焦煤品種多，價格不能及時匹配市場行情，導致生產(chǎn)企業(yè)利潤波動大再如，焦煤出廠價格流動性差，不能及時反映供需變化，價格大漲時，上游存在違約的可能性，導致供應(yīng)不穩(wěn)定。

原料

期貨市場助山西煤焦產(chǎn)業(yè)駛?cè)敫哔|(zhì)量發(fā)展新航道

期貨價格助力完善貿(mào)易定價機制 除了為產(chǎn)業(yè)企業(yè)直接提供風險管理場所，期貨市場還呈現(xiàn)了多期限的期貨價格，反映出相關(guān)商品未來的供求變化趨勢和市場預期近年來，焦煤、焦炭期貨價格發(fā)現(xiàn)功能有效發(fā)揮，期現(xiàn)價格相關(guān)性保持在90%以上，期貨價格較好地反映了山西等國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格，為山西煤炭現(xiàn)貨貿(mào)易提供了公開、透明的價格參考 “傳統(tǒng)焦煤貿(mào)易主要通過買賣雙方協(xié)商出來的‘一口價’進行定價，這種方式存在諸多弊端。

原料

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（2.24-2.28）

山西：區(qū)域內(nèi)調(diào)研煤礦維持正常生產(chǎn)，多以保障長協(xié)發(fā)運為主，煤炭供應(yīng)水平相對穩(wěn)定現(xiàn)周邊煤廠銷售情況較差，買方拿貨積極性明顯降低，同時部分煤礦線上競拍結(jié)果不佳，個別民營煤礦根據(jù)拉運情況窄幅下調(diào)煤價10元/噸基于當前終端需求釋放體量有限，對煤價支撐仍顯不足，煤價拐點尚不明確，后續(xù)需主要關(guān)注相關(guān)終端需求的釋放情況陜西：供應(yīng)方面，陜西地區(qū)大部分煤礦正常生產(chǎn)銷售，市場煤供應(yīng)基本穩(wěn)定價格方面，本周市場呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)局面，幅度多為5-20元/噸，坑口拉運未有明顯好轉(zhuǎn)。

周評

Mysteel解讀：西北產(chǎn)區(qū)及西南銷區(qū)近期玉米市場解析

產(chǎn)區(qū)玉米主要運輸?shù)缴罴庸ぜ帮暳蠌S的比較多，但新疆地區(qū)受運輸條件的限制，冬季鐵路多用來運輸煤炭，導致運往新疆外地西南地區(qū)的鐵皮車次減少，這也是穩(wěn)定價格的原因之一 西南銷區(qū)： 目前云貴川地區(qū)的玉米糧源一方面主要來自于西北產(chǎn)區(qū)：甘肅、寧夏、陜西、山西、內(nèi)蒙古為主，新疆地區(qū)的偏少。

熱點分析

Mysteel：策克口岸進口蒙煤走訪調(diào)研報告

經(jīng)營范圍包括煤炭及制品批發(fā)、汽車及零配件銷售、汽車舊車銷售、建筑工程機械與設(shè)備銷售、普通貨物道路運輸、貨物或技術(shù)進出口、國際貨物運輸代理主營煤炭：聚寶 交流情況：聚寶礦上產(chǎn)能100萬噸，礦區(qū)距離口岸160公里，運費150元，礦權(quán)在我們手上，開采年限不限，露天開采，聚寶粘結(jié)90，強度63-65，1.4做法回收80多，硫0.7，Y值23-28，我們今年現(xiàn)在進了60-70萬噸，礦1000萬噸的儲量，我們沒有長協(xié)，直接出售，定價比蒙5高150，目前1420元/噸的成交價，主要發(fā)烏海山西，不收預付款，不供酒鋼。

煤焦熱點

Mysteel：2025年山西部分有望投產(chǎn)煉焦煤礦一覽

該煤礦為民營礦，建成后銷售模式估計以線上競拍定價，線下長協(xié)銷售為主 煤礦B，位于山西省呂梁市臨縣車趕鄉(xiāng)，該礦井設(shè)計生產(chǎn)能力600萬噸/年，配套建設(shè)相同規(guī)模的選煤廠投產(chǎn)后預計以生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)高強度低硫肥煤為主，該礦井隸屬于山西大型國有煤炭集團，太原大型國有鋼廠也持有一定股份，且配套有鐵路專用線，建成后銷售預計也將以鐵路長協(xié)為主，有余量時或?qū)⑼ㄟ^市場銷售 煤礦C，位于長治市武鄉(xiāng)縣東部洪水鎮(zhèn)境內(nèi)，礦井規(guī)模120萬噸/年。

日評

張宏出席煤炭鋼鐵行業(yè)交流機制工作會

9月25日，煤炭鋼鐵行業(yè)交流機制工作會議在河北雄安召開中國煤炭工業(yè)協(xié)會黨委委員張宏、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍、中國煤炭運銷協(xié)會副理事長石瑛，山西焦煤集團、中國寶武鋼鐵集團、山東能源集團、鞍山鋼鐵集團、龍煤集團、河北鋼鐵集團、淮北礦業(yè)集團、湖南鋼鐵集團等煤鋼機制成員企業(yè)參加會議會議由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長石洪衛(wèi)主持 會上，煤炭和鋼鐵協(xié)會分別介紹了今年1-9月份行業(yè)經(jīng)濟運行情況，總結(jié)了動力煤特別是“電煤中長期合同制度與基礎(chǔ)價+浮動價定價機制”的運行經(jīng)驗，提出了健全完善煉焦煤市場化機制的思路和建議。

原料

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（9.14-9.20）

山西：區(qū)域內(nèi)大部分煤礦維持正常生產(chǎn)狀態(tài)，個別煤礦因檢修等原因暫時停產(chǎn)，整體煤炭供應(yīng)基本穩(wěn)定近期產(chǎn)地內(nèi)市場情緒稍有轉(zhuǎn)好，周邊煤廠和貿(mào)易商詢貨積極性有所提高，部分煤廠根據(jù)自身情況適當調(diào)整采購計劃，補充場內(nèi)庫存，但基于終端需求釋放增量有限，故仍有部分市場參與者持謹慎態(tài)度陜西：供應(yīng)方面，大部分煤礦正常生產(chǎn)銷售，個別煤礦因倒工作面停產(chǎn)，市場煤供應(yīng)基本穩(wěn)定價格方面，本周陜煤大礦競拍價及港口報價均有上漲，坑口市場情緒受到提振，榆林區(qū)域整體煤價呈上漲態(tài)勢，小部分煤礦小幅下調(diào)煤價以刺激銷售，礦區(qū)出貨順暢，基本無庫存積壓。

周評

Mysteel調(diào)研：硅鐵期貨反彈 鋼招價格下跌（2月21日）

72硅鐵自然塊不含稅價格6200元/噸左右，75硅鐵自然塊不含稅6400元/噸 三、鋼廠 南北方鋼招價格下跌，南方某鋼廠6800元/噸承兌定價，北方某鋼廠6670元/噸現(xiàn)金定價 四、后市觀點 今日市場關(guān)于山西煤炭減產(chǎn)消息影響市場及盤面，雙硅盤面均出現(xiàn)不同程度上漲，但硅鐵表現(xiàn)更為明顯，從基本面來看市場供需矛盾仍較為突出，下游需求的恢復仍是影響價格上漲的主要因素，短期來看硅鐵價格或維持弱勢震蕩運行。

日評

Mysteel：2023年10月中國氧化鋁成本分析及預測

然而由于參考月度定價，山西、河南等區(qū)域當月采購價格仍有上漲比如，山西及河南10月份氧化鋁企業(yè)液堿采購價格均上調(diào)500元/噸 第三，當月國內(nèi)煤炭價格穩(wěn)中下跌除個別煤礦因倒面等因素停產(chǎn)外，多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，整體供應(yīng)基本穩(wěn)定，但是受港口價格下跌以及大集團采購價格下調(diào)等影響，市場活躍度較低，周邊煤廠和貿(mào)易商持謹慎觀望態(tài)度，采購積極性一般，成交不佳，庫存有所累積，成交價格偏弱運行 據(jù)Mysteel統(tǒng)計，2023年10月中國氧化鋁行業(yè)平均盈利231.26元/噸，較上月上漲134.38元/噸。

成本分析

月評：多地減產(chǎn)導致供應(yīng)偏緊 10月氧化鋁價格維持升水格局

據(jù)Mysteel了解，山東市場價格下跌空間較大，氧化鋁企業(yè)用堿成本顯著下降，月底山東大型氧化鋁企業(yè)32%液堿采購價格已跌至750元/噸然而由于參考月度定價，山西、河南等區(qū)域當月采購價格仍有上漲比如，山西及河南10月份氧化鋁企業(yè)液堿采購價格均上調(diào)500元/噸 第三，當月國內(nèi)煤炭價格穩(wěn)中下跌除個別煤礦因倒面等因素停產(chǎn)外，多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，整體供應(yīng)基本穩(wěn)定，但是受港口價格下跌以及大集團采購價格下調(diào)等影響，市場活躍度較低，周邊煤廠和貿(mào)易商持謹慎觀望態(tài)度，采購積極性一般，成交不佳，庫存有所累積，成交價格偏弱運行。

月報

方大特鋼引進新煤種推進采購降費

據(jù)悉，方大特鋼通過引進新煤種優(yōu)化配煤結(jié)構(gòu)，煉焦煤采購價與市場相比每噸平均降低采購費用100余元，為鐵前工序降本創(chuàng)造有利條件 9月份以來，由于地方性煤炭市場資源緊張，采購價格快速上漲，導致方大特鋼自產(chǎn)焦生產(chǎn)成本上升，與對標企業(yè)相比優(yōu)勢逐漸縮小為保持自產(chǎn)焦成本優(yōu)勢，方大特鋼先后開展安徽、山東、山西等地的市場調(diào)研，研判煉焦煤價格趨勢，篩選引進低硫新煤種，優(yōu)化配煤結(jié)構(gòu)；加強上下游工序協(xié)調(diào)配合，采購部門按照“性價比優(yōu)先”原則，密切關(guān)注國有大礦與地方煤種之間價差，以及月度定價和市場定價之間差異，適度調(diào)整采購方向、采購節(jié)奏，深挖市場降本潛力；生產(chǎn)單位定期了解對標焦企配煤降本信息，調(diào)整焦爐用煤使用比例，形成最經(jīng)濟的配煤結(jié)構(gòu)降低入爐焦煤成本；工藝技術(shù)部門根據(jù)生產(chǎn)需求以及市場變化，協(xié)同生產(chǎn)、采購部門，發(fā)揮實驗焦爐作用，有效拓展4家高性價比低硫煉焦煤新資源，為進一步降低生產(chǎn)成本創(chuàng)造條件。

其它動態(tài)

山西焦煤印發(fā)《工作指引》全面防控洗選領(lǐng)域10大關(guān)鍵環(huán)節(jié)74項廉潔風險

二是全流程梳理識別風險類別在前期調(diào)研的基礎(chǔ)上，山西焦煤紀委牽頭，洗選管理中心等職能部門配合，堅持重點突出、分類指導原則，梳理歸納提煉出“天眼”工程建設(shè)，磅房、儲煤場地和裝車，精煤副產(chǎn)品（中煤、煤泥）起拍定價，磁鐵礦粉（重介質(zhì)）采購驗收，浮選藥劑采購使用，生產(chǎn)過程監(jiān)測及精煤產(chǎn)品質(zhì)量，租賃、委托加工選煤廠，原煤拉運，煤泥、煤矸石計量，煤質(zhì)稽查等十大類74項常見廉潔風險表現(xiàn)形式，涵蓋了煤炭洗選全流程、各環(huán)節(jié)。

爐料

供給減量刺激煤價上揚，多地煤礦庫存處較低水平

據(jù)平煤股份公司人士介紹：“公司長協(xié)比例接近百分百，按照年度定量季度定價的方式進行調(diào)整” 財聯(lián)社記者從上市公司和山西地區(qū)煤炭貿(mào)易商處了解到，目前中硫主焦煤市場價格為1700元/噸，而山西地區(qū)配焦煤、主焦煤各煤種的長協(xié)價格約為1400元/噸-1700元/噸平煤股份主焦煤由于質(zhì)量較好，價格也較高，三季度長協(xié)價位1960元/噸 有接近山西焦煤公司人士表示：“此次（焦煤）市場價格上漲后，與長協(xié)價格基本接近。

爐料

Mysteel：8月18日(09:00)山西市場煉焦煤價格行情

18日山西市場煉焦煤偏弱運行本周主產(chǎn)地煉焦煤降價范圍擴大，煤價已形成趨勢性下跌競拍方面，昨日山西大礦線上競價，流拍比例高達六成以上，成交價出現(xiàn)不同程度下跌線下定價方面，主焦煤價格本周開始降價，呂梁高硫主焦煤下跌50元/噸執(zhí)行1800元/噸、安澤低硫主焦煤下跌100元/噸至1950元/噸本周煉焦煤現(xiàn)貨市場熊市特征明顯，市場看空心態(tài)濃厚，交投氛圍冷清，煤礦出貨緩慢，新簽訂單較少，庫存出現(xiàn)積壓基本面來看，近期山西煤礦仍在復產(chǎn)當中，煤炭產(chǎn)量有所提升，然而本周鐵水日產(chǎn)量繼續(xù)提升至245.63萬噸，煉焦煤剛需本應(yīng)有所支撐，但雙焦價格的前期過快上漲導致鋼廠利潤微薄，下游焦鋼企業(yè)煉焦煤庫存也較前期有明顯提升，伴隨粗鋼平控之策逐漸落地，煉焦煤降價預期肉眼可見，終端已開始控制采購節(jié)奏來壓制煤價，短期來看煉焦煤價格仍有下跌空間。

日評

駱鐵軍：建議國家宏觀調(diào)控部門將冶金煤納入國家調(diào)控機制

參會的山西焦煤、龍煤集團、山東能源和淮北礦業(yè)4家煤炭企業(yè)表示，對鋼鐵行業(yè)當前的困難有充分的了解和認同，也認為鋼鐵需求增長面臨很大壓力煤鋼雙方一致強調(diào)，要繼續(xù)堅持“年度定量、季度定價”的中長期合同機制，同時要盡快完善季度定價機制，以更好地適用極具波動的市場變化 駱鐵軍在講話中指出，鋼鐵協(xié)會支持煤鋼雙方堅持“年度定量、季度（協(xié)商）定價、保履約率、適時調(diào)整”的中長期合同機制，其中定價機制是關(guān)鍵，要進一步完善：一是要體現(xiàn)協(xié)商性，協(xié)商才能共贏和可持續(xù)；二是要體現(xiàn)市場化，特別是市場波動較大時，季度內(nèi)的調(diào)整是有必要的；三是要審慎引入指數(shù)化定價，其他品種定價的經(jīng)驗表明，指數(shù)化很容易演變成金融化，最終會淪為資本炒作的工具，受害的是實體企業(yè)。

鋼材

鞍鋼股份原燃料采購中心緊盯采購市場降成本

緊盯市場、快速反應(yīng)降成本今年3月下旬以來，地方煤炭、進口煤價格持續(xù)快速降低，國礦二季度長協(xié)滯降，導致長協(xié)焦煤高位運行該中心快速行動，主動出擊，采取公開談判（掛牌+談判采購）的創(chuàng)新方式主動定價，對山西地方煉焦煤和噴吹無煙煤按旬實施市場化公開采購，公開采購預測價格由價格評審委員會緊貼市場定價，隨市而動、動態(tài)調(diào)整，基準價格為含稅到站包干價，采購采取線上線下相結(jié)合談判方式進行，周邊、遠域供應(yīng)商同臺競爭，充分體現(xiàn)“公開、透明、公平、競爭”原則，有效降低采購成本。

經(jīng)營管理

[隆眾聚焦]：尿素市場持續(xù)走低 何時迎來轉(zhuǎn)折

據(jù)隆眾數(shù)據(jù)跟蹤，本周尿素煤頭企業(yè)理論成本值暫時穩(wěn)定運行，但基于價格的持續(xù)下行，利潤空間逐漸縮窄 其中分工藝來看，新型煤氣化工藝由于其工藝先進，所用煤種也有一定價格優(yōu)勢，因而完全成本1900-2000元/噸之間，當然像新疆、內(nèi)蒙古煤礦資源豐富區(qū)域，其成本仍有下調(diào)空間；固定床工藝由于本身其工藝成本較高，加之其所用煤炭多以塊煤為主，其成本遠高于新型煤氣化工藝，粗略估算其完全成本大約2100-2300元/噸上下，像山西等以固定床工藝的工廠，目前報價多在2260-2410元/噸，已接近成本線。

熱點聚焦

Mysteel：3月17日(09:00)山西市場煉焦煤價格行情

17日山西市場煉焦煤價格弱穩(wěn)運行昨日山西大礦線上競拍，總掛牌量96.6萬噸，成交61.6萬噸，流拍率達31.6%總體來看線上成交價格降價節(jié)奏快于線下定價，部分區(qū)域大礦近期將迎來補降基本面上看，焦企開工率穩(wěn)定，鐵水產(chǎn)量已達到相對高位，向上空間不大，剛需基本持穩(wěn)而供應(yīng)端，伴隨增產(chǎn)保供政策的持續(xù)發(fā)力，煤炭供應(yīng)緊張局面依然改觀，1-2月我國生產(chǎn)原煤7.3億噸，同比增長5.8%，1-2月份，我國累計進口煤炭6064.2萬噸，較去年同期的3549.8萬噸增加2514.4萬噸，同比增長70.8%。

日評