Mysteel：從山西開工、庫存情況分析焦炭近期走勢

今日中焦協(xié)市場委員會召開市場分析會，會議內(nèi)容包括但不限于“即日起，虧損企業(yè)要加大限產(chǎn)力度，限產(chǎn)比例要達(dá)到30%-50%以上”，“降低煤炭庫存，減少跌價虧損，煤炭價格降幅要達(dá)到焦炭的降價幅度，對達(dá)不到預(yù)期的煤種堅決停采”，由此不難看出，在目前焦炭價格持續(xù)下行且后期仍有降價預(yù)期的風(fēng)險下，各焦企的利潤已開始陷入虧損，因此不得不呼吁各焦企加大限產(chǎn)力度，通過限產(chǎn)減量的方式減少虧損，焦炭供應(yīng)短期內(nèi)將有窄幅收縮預(yù)期。

煤焦熱點

Mysteel：焦炭上行阻力增強 陜西焦炭市場運行走勢簡析

庫存方面，焦企煤炭庫存以剛需采購為主，少有做多庫存表現(xiàn)，疊加近期主產(chǎn)區(qū)煤礦事故等影響產(chǎn)量下降，采購到貨也有部分影響利潤方面，煤炭價格走弱焦炭即期利潤有所修復(fù)，噸焦利潤呈微幅虧損狀態(tài) 綜合來看，短期焦炭價格將以漲跌兩難狀態(tài)運行為主，目前焦鋼雙方供需矛盾并不突出，成材利潤仍是主導(dǎo)原料價格漲跌的核心邏輯，市場心態(tài)雖有所疲軟但后續(xù)4.3m焦?fàn)t產(chǎn)能退出及煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)程對原料端供應(yīng)的影響，包括鋼廠鐵水產(chǎn)量及后期淡季檢修限產(chǎn)等情況仍需重點關(guān)注。

煤焦熱點

Mysteel早讀：全國檢修高爐增至68座，唐山鋼企調(diào)研座談會召開

◎ 冀鋼集團(tuán)發(fā)布倡議書，號召全體干部職工凝心聚力全面投身降本增效活動，努力以實際行動助力公司紓難解困 ◎ 中焦協(xié)市場委員會近日召開市場分析會，山西、河北、河南、山東、陜西等地主要焦化企業(yè)參加會議與會企業(yè)達(dá)成包括即日起限產(chǎn)50%以上，帶動同區(qū)域企業(yè)共同限產(chǎn)；立即停止或減少全部煤炭采購等共識。

資訊

Mysteel晚餐：鋼坯虧損約300元，又有多家鋼廠計劃檢修

◎中焦協(xié)市場委員會近日召開市場分析會，山西、河北等地主要焦化企業(yè)參加會議與會企業(yè)達(dá)成包括即日起限產(chǎn)50%以上、立即停止或減少全部煤炭采購等共識。

資訊

中焦協(xié)市場委員會成員企業(yè)同意提升限產(chǎn)比例

新華財經(jīng)北京7月20日電 上游成本及鋼企提降壓力下，焦化企業(yè)繼續(xù)提高限產(chǎn)比例記者獲悉，中焦協(xié)市場委員會近日召開市場分析會，山西、河北、河南、山東、陜西等地主要焦化企業(yè)參加會議 與會人員表示，針對當(dāng)前行業(yè)經(jīng)營情況，加大限產(chǎn)力度，爭取現(xiàn)金流是企業(yè)順利度過困難時期的唯一出路與會企業(yè)達(dá)成包括即日起限產(chǎn)50%以上，帶動同區(qū)域企業(yè)共同限產(chǎn)；立即停止或減少全部煤炭采購等共識 此前，在中焦協(xié)市場委員會召開的會議上，與會企業(yè)同意，加大限產(chǎn)力度30%-50%。

爐料

Mysteel晚報：鋼坯虧損約300元 全國無縫管成交量較昨日明顯收縮

◎【中焦協(xié)市場委員會召開分析會，提升限產(chǎn)比例】 中焦協(xié)市場委員會近日召開市場分析會，山西、河北、河南、山東、陜西等地主要焦化企業(yè)參加會議與會人員表示，針對當(dāng)前行業(yè)經(jīng)營情況，加大限產(chǎn)力度，爭取現(xiàn)金流是企業(yè)順利度過困難時期的唯一出路與會企業(yè)達(dá)成包括即日起限產(chǎn)50%以上，帶動同區(qū)域企業(yè)共同限產(chǎn)；立即停止或減少全部煤炭采購等共識（中證金牛座） 【金融市場】 ◎截至7月20日收盤，螺紋鋼2210收3830元/噸，漲0.42%；熱卷2210收3821元/噸，漲0.55%；鐵礦石2209收665.5元/噸，跌0.37%。

每日分析

[隆眾聚焦]：國內(nèi)尿素半年事件回顧點評

這主要是得益于中國的保供政策，包括但不限于原料煤炭的供應(yīng)，行業(yè)政策限產(chǎn)的力度下降等等，同時尿素行業(yè)可觀的盈利，以及農(nóng)業(yè)需求的預(yù)期增加，都進(jìn)一步推動了行業(yè)高開工的實現(xiàn)更重要的是，不僅日產(chǎn)達(dá)到歷年較高水平，中國尿素出口的暫時管控，也為國內(nèi)增加約有200萬噸的供應(yīng)量 總體而言，在國家一系列相關(guān)政策的引導(dǎo)扶持下，化肥行業(yè)的保供穩(wěn)價已見成效，為中國糧食的穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)、糧食的安全保駕護(hù)航 今年因為公共衛(wèi)生事件影響，各種的走訪調(diào)研會議一再的推遲。

熱點聚焦

Mysteel晚報：秦皇島盧龍地區(qū)普方坯價格上調(diào)80 磐金鋼管無縫管產(chǎn)品計劃上調(diào)50

與會企業(yè)一致同意，堅持虧損不生產(chǎn)，沒有利潤不銷售的原則，全面限產(chǎn)，暫停煤炭采購；傾斜發(fā)貨，將有限資源供給信譽較好的客戶；堅守預(yù)收款政策不動搖當(dāng)前經(jīng)濟(jì)正處于疫情后的恢復(fù)中，各項政策在加快落地在當(dāng)前鋼材市場低迷狀態(tài)下焦炭依然供不應(yīng)求，后期經(jīng)濟(jì)恢復(fù)合理增速，焦炭供需緊張狀況將會進(jìn)一步加劇委員會呼吁煤炭、鋼鐵和焦化企業(yè)要相互照應(yīng)，共度當(dāng)前艱難時期，迎接市場繁榮的到來（券商中國） ◎【中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會：房地產(chǎn)紓困項目與金融機(jī)構(gòu)對接商洽會于7月26-27日在杭州召開】商洽會的主要議程包括：金融機(jī)構(gòu)紓困方案介紹、房企在市場變化中保持穩(wěn)健發(fā)展、房地產(chǎn)項目紓困訴求共性分析、如何用優(yōu)質(zhì)品牌適應(yīng)金融支持、浙江省房協(xié)介紹項目紓困工作、項目紓困過程中法律、稅務(wù)問題分析、在房協(xié)指導(dǎo)下成功紓困問題樓盤及司法實踐、房企紓困轉(zhuǎn)型探索——發(fā)展長租房業(yè)務(wù)，以及紓困方案及企業(yè)項目與金融機(jī)構(gòu)、有意兼并重組合作發(fā)展解決項目困難的企業(yè)對接商洽。

每日分析

山東鋼鐵：山鋼集團(tuán)和中國寶武重組，對公司未來發(fā)展具有積極影響

2021年采購進(jìn)口礦約2284萬噸，占礦石消耗量的比例為92.8%，主要由山東鋼鐵集團(tuán)國際貿(mào)易有限公司代理進(jìn)口礦主要供應(yīng)商包括力拓、淡水河谷、BHP等國外礦石企業(yè)煤炭、焦炭供應(yīng)方面，主要來源于國內(nèi)，由我公司直接采購，國內(nèi)采購區(qū)域主要是在山東、山西、河南、河北等省份 問題五：公司環(huán)保及“雙碳”對公司限產(chǎn)的影響？ 回復(fù)：隨著國家環(huán)保政策持續(xù)加嚴(yán)和“碳達(dá)峰”、“碳中和”戰(zhàn)略的實施，短期看提高了鋼鐵企業(yè)運行成本，但從長期來看，將助推鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展，在企業(yè)的優(yōu)勝劣汰中為優(yōu)勢企業(yè)實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展拓展了空間。

鋼材

【山東隆泰源工貿(mào)有限公司】鐵礦年后看偏多一些

我覺得鐵礦年后看偏多一些具體是年前港存較高，需求沒有太大的起色，采暖季加上冬奧會限產(chǎn)，以及到了成材傳統(tǒng)淡季，鐵水產(chǎn)量短期上升空間不大，并且工廠補庫基本完成，需求短期差一些年后復(fù)產(chǎn)預(yù)期以及宏觀偏暖，鋼廠日耗趨于平穩(wěn)，需求增幅不大，加之1季度澳洲巴西受天氣影響，發(fā)運偏少，鐵礦石相對價格不高，可以考慮逢低建一些頭寸，正套頭寸考慮 山東隆泰源工貿(mào)有限公司主要經(jīng)營范圍包括：化工產(chǎn)品銷售，非金屬礦及制品銷售，金屬礦石銷售，煤炭及制品銷售，石油制品銷售等。

鐵礦石

Mysteel：優(yōu)特鋼市場2021年回顧及2022年展望

高爐+轉(zhuǎn)爐的噸鋼產(chǎn)出碳排放量約2噸，遠(yuǎn)高于短流程電爐煉鋼的噸鋼排放量0.9噸，為實現(xiàn)碳排放控制，電爐煉鋼占比或進(jìn)一步提升；三是兼并重組提速，利于產(chǎn)業(yè)集中度提升碳約束下，碳排放配額機(jī)制對企業(yè)成本的控制提出更高要求，部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)、生產(chǎn)運營成本高的企業(yè)市場競爭力或被嚴(yán)重削弱，導(dǎo)致被其他大型鋼鐵企業(yè)兼并因此從全國一盤棋的角度來看，碳約束有利于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升，競爭格局優(yōu)化 2、2021年影響鋼材價格走勢的幾個重大事件 2020年-2021年得益于國內(nèi)疫情控制成果，為制造業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來基礎(chǔ)，在東南亞、歐洲疫情沖擊下，出口訂單快速增長，2020年下半年至2021年上半年增速較快，推動工業(yè)材價格率先上漲，帶動建筑鋼材等普材品種的上漲； 2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行； 2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展； 2021年9月，“能耗雙控”政策執(zhí)行紛紛落地落實，限電限產(chǎn)措施在多個省份密集推出，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知； 2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實行“基準(zhǔn)價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定。

主編視角

Mysteel：動力煤2021年回顧及2022年展望

三月危險作業(yè)罪正式入刑，這意味著煤礦超能力生產(chǎn)成為重點打擊對象，在沒有核增文件下發(fā)前，煤礦禁止產(chǎn)能力生產(chǎn)四月煤礦安全事故頻發(fā)，主產(chǎn)地安監(jiān)環(huán)保管控力度6月煤礦安全生產(chǎn)月，加之臨近七一，為迎接建黨百年，煤礦安全生產(chǎn)成為重點七月百年大慶期間，煤礦安全生產(chǎn)督查嚴(yán)格，國內(nèi)原煤產(chǎn)量大幅下降，中國7月份煤炭產(chǎn)量為31417億噸，同比下降3.3%9月陜西舉辦全運會，為迎接全運會開幕陜西煤礦不同程度實施停限產(chǎn)十月受“煤荒”、“電荒”影響，國家發(fā)改委密集出臺一系列增產(chǎn)保供要求，其要求主要包括露天煤礦批地、井工煤礦核增、產(chǎn)地港口限價、中長期合同履約信用監(jiān)管、電廠提高庫存及可用天數(shù)等多方位關(guān)鍵性指標(biāo)。

月評

液化氣：供應(yīng)格局轉(zhuǎn)變 山東液化氣將偏強運行

十月份，市場在經(jīng)歷了天然氣緊缺、限電限產(chǎn)等一系列的利好消息炒作后，國內(nèi)能化產(chǎn)品迎來了大幅上漲，多數(shù)產(chǎn)品甚至刷新了歷史高點，但在國家管控政策以及回歸基本面后，煤炭三兄弟以及眾多化工品價格閃崩，開啟“一秒入冬”模式，部分產(chǎn)品價格甚至出現(xiàn)斷崖式的下跌，這其中當(dāng)然也包括液化氣產(chǎn)品。

熱點聚焦

2021年水泥行業(yè)50強高層論壇暨中國水泥協(xié)會八屆三次理事會議在南昌召開

一方面要認(rèn)清行業(yè)形勢和面臨的主要任務(wù)，包括能耗雙控對當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營提出了新的挑戰(zhàn)；水泥行業(yè)雙碳工作任務(wù)極其艱巨；行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任重道遠(yuǎn)，要堅持去產(chǎn)能和優(yōu)化升級第二方面要強化大企業(yè)共同引領(lǐng)，包括要全力應(yīng)對好限電停產(chǎn)限產(chǎn)，穩(wěn)市穩(wěn)價；要帶頭堅定推行行業(yè)自律、錯峰生產(chǎn)；要堅定執(zhí)行減量置換、淘汰落后和去產(chǎn)能；要主動應(yīng)對，積極備戰(zhàn)碳達(dá)峰碳中和第三方面是充分發(fā)揮各級協(xié)會作用，進(jìn)一步完善工作機(jī)制 姜長祿在講話中表示，新發(fā)展階段，水泥行業(yè)面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，特別是今年以來，市場需求、惡劣天氣、煤炭等大宗商品價格上漲等因素，引發(fā)行業(yè)震蕩，倒逼行業(yè)加快換擋升級，提高可持續(xù)發(fā)展能力，行業(yè)未來需要重點做好三件事：一是堅持問題導(dǎo)向，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革上開新局，做好減量發(fā)展，加快淘汰落后產(chǎn)能，嚴(yán)格限制新增；充分發(fā)揮大企業(yè)作用，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，提高優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能集中度；持續(xù)優(yōu)化市場格局，實現(xiàn)供需科學(xué)匹配。

協(xié)會動態(tài)

中州期貨：煤炭供給增加，煤焦緊張邊際緩解

進(jìn)口煤炭2805萬噸，同比增長35.8% 2.大商所將雙焦手續(xù)費、保證金比例上調(diào)，警惕高位回落風(fēng)險目前高位已聚集了一些風(fēng)險：一是政策層面的調(diào)控風(fēng)險，包括高層對大宗商品價格的態(tài)度和交易所的保證金調(diào)控手段等二是可能出現(xiàn)的大量獲利盤平倉出場落袋為安，帶來的波動風(fēng)險 3.焦煤供給好轉(zhuǎn)，山東焦企限產(chǎn)，焦煤需求減少，焦炭供給減少，短期焦化利潤或有一定程度修復(fù)目前煤焦現(xiàn)貨價格依舊堅挺，右側(cè)交易可能現(xiàn)貨價格普遍下降逢高做空，昨日地產(chǎn)數(shù)據(jù)發(fā)布短期利空逐步消化完畢，黑色或震蕩反彈。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報：一周鋼市概覽 現(xiàn)貨價格趨強運行（9.3-9.10）

概述：本周現(xiàn)貨市場主流價格整體震蕩偏強運行，前半周市場整體表現(xiàn)穩(wěn)定，部分區(qū)域受成交釋放不及預(yù)期影響，價格稍有松動而周中過后隨著原材及期貨盤面走強，疊加限產(chǎn)消息繼續(xù)發(fā)酵，市場報價大幅跟漲 具體情況如下： 【要聞速遞】 1、國家礦山安監(jiān)局：即日起至2022年6月底，對正常生產(chǎn)建設(shè)煤礦（包括露天煤礦）、停工停產(chǎn)整改或整頓的煤礦、煤炭資源整合和兼并重組煤礦開展煤礦隱蔽致災(zāi)因素普查治理工作。

每周評述

中州期貨：壓縮粗鋼預(yù)期增強，原料煤焦走弱

1.多地鋼廠公布下半年限產(chǎn)方案，包括江蘇地區(qū)、首鋼、鞍鋼、寶鋼、包鋼、永鋒等，使得盤面預(yù)期下半年壓縮粗鋼產(chǎn)量趨嚴(yán)，盤面成材表現(xiàn)較強，原料煤炭大幅下跌基于壓縮粗鋼產(chǎn)量、成材需求端見頂?shù)纫蛩兀龆噤搹S利潤可長期持有 2.山東地區(qū)部分焦企限產(chǎn)，蒙煤逐步恢復(fù)通關(guān)受前期山東省發(fā)布控“雙高”以及“以煤定焦”政策影響，當(dāng)?shù)丨h(huán)保、稅務(wù)等多部門檢查頻繁，區(qū)域焦企生產(chǎn)受限，考慮近期中央環(huán)保部有入駐山東省內(nèi)對焦企進(jìn)一步檢查的預(yù)期，當(dāng)?shù)芈鋵?em class='keyword'>限產(chǎn)的焦企數(shù)量增多，部分未落實限產(chǎn)的企業(yè)于近日開始著手限產(chǎn)，企業(yè)普遍限產(chǎn)在20-30%左右，個別焦企已燜爐，后期區(qū)域供應(yīng)變化有待關(guān)注政策端進(jìn)一步的影響，短期區(qū)域焦炭供應(yīng)有繼續(xù)收緊的態(tài)勢。

策略研究

甲醇單邊行情難現(xiàn)

當(dāng)前，甲醇產(chǎn)業(yè)鏈成本向下傳導(dǎo)不暢，下游企業(yè)開始降負(fù)，不過，由于成本支撐作用，短期甲醇難以走出趨勢性行情 成本支撐依舊強勁 在煤礦減產(chǎn)、進(jìn)口下滑、庫存減少的共同作用下，國內(nèi)煤炭價格大幅上行，對煤制甲醇成本產(chǎn)生了強勁的支撐作用同時，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期與OPEC+嚴(yán)格限產(chǎn)的作用下，原油價格持續(xù)走強，這使得包括天然氣在內(nèi)的能源價格不斷走高。

市場播報

13日全球煤炭快訊：EIA預(yù)計2021年美國煤炭產(chǎn)量同比增長8% 4月印度進(jìn)口1324萬噸煤炭

雖然美國去年的能源類別碳排放量下降了19%，但是由于煤炭產(chǎn)量增長以及路面交通增加，碳排放預(yù)計在今年回升17%，而在2022小幅回跌 信息來源：Arkansas Business 韓國煤炭進(jìn)口量下跌 國內(nèi)企業(yè)環(huán)保限產(chǎn) 根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，韓國包括褐煤在內(nèi)的動力煤進(jìn)口量同比減少110萬噸，至4月份為670萬噸 這是本月的10年來最低，與3月份的強勁收盤相比有所下降，3月份的進(jìn)口量同比增長了近三分之一，達(dá)到870萬噸。

快訊

鋼價直逼6000元/噸，后市會如何？

值得一提的是，目前南北鋼材價格差基本被抹平，以往處于全國價格洼地的東北也已與江浙滬持平，交投氣氛火爆 中信建投期貨鋼材研究員張少達(dá)告訴記者，五一節(jié)后鋼坯價格大幅上漲，驅(qū)動因素有以下幾方面：一是鋼坯生產(chǎn)成本提升春節(jié)以來，鋼廠利潤大幅上張，原材料采購積極性高，原材料價格持續(xù)攀升五一期間中澳關(guān)系惡化、煤炭產(chǎn)區(qū)環(huán)保等因素，又加深了市場對原料供給的擔(dān)憂二是鋼材供給預(yù)期受限“碳達(dá)峰”“碳中和”作為國家發(fā)展戰(zhàn)略，國家層面及行業(yè)層面重視程度越來越高，供給端圍繞“碳達(dá)峰”“碳中和”的相關(guān)政策不斷推出，包括唐山和邯鄲限產(chǎn)、鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換新規(guī)等。

鋼材