[隆眾聚焦]：?成本倒掛加劇背景下，電石與乙烯價(jià)格傳導(dǎo)差異解析

乙烯法成本2025年上半年均價(jià)5696元/每噸，2024年同期為6030元/噸，同比下降334元/噸，同比下降5.54% 從國(guó)內(nèi)乙烯原料工藝的產(chǎn)能分布來(lái)看，不同工藝對(duì)原料的來(lái)源各有側(cè)重輕烴裂解所需的乙烷、丙烷，主要依賴北美地區(qū)進(jìn)口；石腦油裂解的原料則多從俄羅斯、沙特購(gòu)入；煤制烯烴（CTO）工藝原料煤炭，基本由國(guó)內(nèi)西北區(qū)域供應(yīng)。

熱點(diǎn)聚焦

冀東發(fā)展集團(tuán)國(guó)際貿(mào)易有限公司榮獲“黑金杯”2024第九屆全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)

冀東發(fā)展集團(tuán)國(guó)際貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“冀東國(guó)貿(mào)公司”）是北京金隅集團(tuán)股份有限公司成員企業(yè)，于2012年3月在北京注冊(cè)成立，注冊(cè)資本6.3億元，現(xiàn)有員工200余人 冀東國(guó)貿(mào)公司始終堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持“兩個(gè)一以貫之”，以卓越黨建領(lǐng)航高質(zhì)量發(fā)展，通過(guò)近十年的發(fā)展，冀東國(guó)貿(mào)公司現(xiàn)擁有5個(gè)分子公司，分布在北京、上海、香港、內(nèi)蒙、唐山等地，并在曹妃甸、青島、日照、甘其毛都、二連浩特等國(guó)內(nèi)多個(gè)港口和口岸設(shè)立辦事處，業(yè)務(wù)范圍涵蓋國(guó)際國(guó)內(nèi)貿(mào)易、供應(yīng)鏈管理、倉(cāng)儲(chǔ)、物流管理等，業(yè)務(wù)品種以鐵礦石、焦炭、煤炭、鋼鐵、水泥等相關(guān)建材類和冶金類產(chǎn)品為主，以電解銅等有色類產(chǎn)品為輔，進(jìn)出口國(guó)家遍及美國(guó)、俄羅斯、非洲、東南亞等 20 余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

鐵礦評(píng)選

Mysteel：2025新春團(tuán)拜會(huì)——?jiǎng)恿γ河芰终緢A滿落幕

她首先按國(guó)家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭儲(chǔ)量豐富的國(guó)家，是主要的煤炭出口國(guó)在演講中，她重點(diǎn)介紹了印尼作為動(dòng)力煤的主要出口國(guó)，2023年產(chǎn)量高達(dá)7.75億噸，其中出口至中國(guó)達(dá)1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動(dòng)力煤在中國(guó)解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長(zhǎng)了2.05億噸，同比增長(zhǎng)13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰(zhàn)，包括價(jià)格下滑、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇及美國(guó)制裁等，盡管其對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的出口逐漸增加，但仍需應(yīng)對(duì)生產(chǎn)成本上升及物流瓶頸等問(wèn)題。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：2025新春團(tuán)拜會(huì)——?jiǎng)恿γ河芰终緢A滿落幕

她首先按國(guó)家介紹了煤炭資源分布情況，指出澳洲和印尼作為煤炭儲(chǔ)量豐富的國(guó)家，是主要的煤炭出口國(guó)在演講中，她重點(diǎn)介紹了印尼作為動(dòng)力煤的主要出口國(guó)，2023年產(chǎn)量高達(dá)7.75億噸，其中出口至中國(guó)達(dá)1.66億噸，主要以低灰、低硫的次煙煤為主隨著澳洲動(dòng)力煤在中國(guó)解禁后，其出口量在2023年6月至2024年6月期間增長(zhǎng)了2.05億噸，同比增長(zhǎng)13%然而，俄羅斯煤炭出口則面臨多重挑戰(zhàn)，包括價(jià)格下滑、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇及美國(guó)制裁等，盡管其對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的出口逐漸增加，但仍需應(yīng)對(duì)生產(chǎn)成本上升及物流瓶頸等問(wèn)題。

會(huì)議報(bào)道

冀東發(fā)展集團(tuán)國(guó)際貿(mào)易有限公司榮獲2024（第七屆）鐵礦石長(zhǎng)期誠(chéng)信服務(wù)商

宗旨是為了響應(yīng)“十四五”時(shí)期關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展的號(hào)召，發(fā)揮優(yōu)秀企業(yè)的良好示范作用，加快企業(yè)信用體系建設(shè)，營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的鐵礦石市場(chǎng)環(huán)境與信用環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，也為輔助建立鐵礦石市場(chǎng)誠(chéng)信體系 冀東發(fā)展集團(tuán)國(guó)際貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“冀東國(guó)貿(mào)公司”）是北京金隅集團(tuán)股份有限公司成員企業(yè)，于2012年3月在北京注冊(cè)成立，注冊(cè)資本6.3億元，現(xiàn)有員工200余人 冀東國(guó)貿(mào)公司始終堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持“兩個(gè)一以貫之”，以卓越黨建領(lǐng)航高質(zhì)量發(fā)展，通過(guò)近十年的發(fā)展，冀東國(guó)貿(mào)公司現(xiàn)擁有5個(gè)分子公司，分布在北京、上海、香港、內(nèi)蒙、唐山等地，并在曹妃甸、青島、日照、甘其毛都、二連浩特等國(guó)內(nèi)多個(gè)港口和口岸設(shè)立辦事處，業(yè)務(wù)范圍涵蓋國(guó)際國(guó)內(nèi)貿(mào)易、供應(yīng)鏈管理、倉(cāng)儲(chǔ)、物流管理等，業(yè)務(wù)品種以鐵礦石、焦炭、煤炭、鋼鐵、水泥等相關(guān)建材類和冶金類產(chǎn)品為主，以電解銅等有色類產(chǎn)品為輔，進(jìn)出口國(guó)家遍及美國(guó)、俄羅斯、非洲、東南亞等20余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

鐵礦評(píng)選

2024第十三屆中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)•華東地區(qū)鋼廠原料采購(gòu)需求分析交流會(huì)同期活動(dòng)圓滿落幕

他分別從噴吹煤市場(chǎng)分析和Mysteel俄羅斯噴吹煤價(jià)格體系兩方面進(jìn)行闡述一方面，我國(guó)無(wú)煙煤資源并不豐富，預(yù)測(cè)儲(chǔ)量在4742.43億噸，占全國(guó)煤炭總資源量的10%主要分布在山西、貴州、河南、四川、寧夏等地我國(guó)95.69%的進(jìn)口無(wú)煙煤來(lái)自于俄羅斯，俄羅斯是中國(guó)最重要的無(wú)煙煤進(jìn)口國(guó)，極小一部分從蒙古、澳大利亞、緬甸、秘魯?shù)葒?guó)進(jìn)口而2024年噴吹煤價(jià)格走勢(shì)基本處于低位震蕩，漲跌幅度偏窄總體來(lái)看，噴吹煤8月延續(xù)偏弱走勢(shì)，市場(chǎng)仍有30-50元/噸的降價(jià)預(yù)期，9月份有望止跌反彈，24年整體維持低位窄幅震蕩。

同期活動(dòng)

2024年第六屆全國(guó)煤焦采購(gòu)大會(huì)-日照站同期會(huì)議圓滿結(jié)束

內(nèi)容主要分為，俄煤資源分布情況與質(zhì)量介紹、俄羅斯主要出口港口進(jìn)鐵路情況介紹、短期俄煤的進(jìn)口格局三個(gè)部分第一部分，他概述了世界煤炭資源的儲(chǔ)量，進(jìn)2024年的進(jìn)口煤進(jìn)口量，介紹了Evraz、NMMC、Taltek、Elga等四座俄羅斯礦山的基本資源情況；第二部分，他對(duì)鐵路運(yùn)力、海運(yùn)路線等兩方面進(jìn)行了簡(jiǎn)要的介紹；最后，他從澳大利亞、美國(guó)、印尼焦煤的進(jìn)口趨勢(shì)，以及俄煤進(jìn)口的相關(guān)影響因素對(duì)進(jìn)口煉焦煤的進(jìn)口格局進(jìn)行短期的展望。

專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)

冀東發(fā)展集團(tuán)國(guó)際貿(mào)易有限公司榮獲第七屆“黑金杯”2023全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

冀東發(fā)展集團(tuán)國(guó)際貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“冀東國(guó)貿(mào)公司”）是北京金隅集團(tuán)股份有限公司成員企業(yè)，于2012年3月在北京注冊(cè)成立，注冊(cè)資本6.3億元，現(xiàn)有員工200余人 冀東國(guó)貿(mào)公司始終堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持“兩個(gè)一以貫之”，以卓越黨建領(lǐng)航高質(zhì)量發(fā)展，通過(guò)近十年的發(fā)展，冀東國(guó)貿(mào)公司現(xiàn)擁有5個(gè)分子公司，分布在北京、上海、香港、內(nèi)蒙、唐山等地，并在曹妃甸、青島、日照、甘其毛都、二連浩特等國(guó)內(nèi)多個(gè)港口和口岸設(shè)立辦事處，業(yè)務(wù)范圍涵蓋國(guó)際國(guó)內(nèi)貿(mào)易、供應(yīng)鏈管理、倉(cāng)儲(chǔ)、物流管理等，業(yè)務(wù)品種以鐵礦石、焦炭、煤炭、鋼鐵、水泥等相關(guān)建材類和冶金類產(chǎn)品為主，以電解銅等有色類產(chǎn)品為輔，進(jìn)出口國(guó)家遍及美國(guó)、俄羅斯、非洲、東南亞等 20 余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

鐵礦評(píng)選

Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場(chǎng)情況分析

該行業(yè)就業(yè)人員約為14.5萬(wàn)人 俄羅斯煤炭資源分布不平衡，3/4以上分布在俄羅斯亞洲部分，1/4分布在俄羅斯歐洲部分亞洲部分主要煤田為庫(kù)茲巴斯煤田、南雅庫(kù)特煤田；歐洲部分主要有頓涅茨煤田和北部的伯朝拉煤田其中，俄羅斯的煉焦煤資源占煤炭資源總儲(chǔ)量的20.6%左右 俄羅斯煤炭品種比較齊全，有褐煤、煙煤（長(zhǎng)焰煤、氣煤、肥煤、焦煤、瘦煤等）及無(wú)煙煤等。

煤焦熱點(diǎn)

2023全國(guó)煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場(chǎng)研討培訓(xùn)會(huì)-煤焦市場(chǎng)生產(chǎn)技術(shù)培訓(xùn)

2023年9月19-20日，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，寧夏鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司協(xié)辦的“Mysteel2023全國(guó)煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場(chǎng)研討培訓(xùn)會(huì)”于銀川·富力萬(wàn)達(dá)嘉華酒店順利舉行。

會(huì)議報(bào)道

沈穎曄：2023年俄羅斯進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)狀及展望

（A. 國(guó)際局勢(shì)；B. 物流先天優(yōu)勢(shì)；C. 產(chǎn)品資源特性和可選擇性）；具備性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的情況下，澳洲煤2024年可能增量，但同時(shí)需要關(guān)注蒙煤的價(jià)格和供應(yīng)伴隨焦炭產(chǎn)能置換和升級(jí)，2022年和2023年總的焦炭?jī)粜略隽繛?,893萬(wàn)噸對(duì)焦煤的需求持續(xù)增加的市場(chǎng)觀點(diǎn) 最后，他重點(diǎn)介紹埃爾西ELSI在中國(guó)的基本情況 第一、在產(chǎn)量和出口量方面，2023年1月至6月，俄羅斯ELSI集團(tuán)在俄羅斯煤炭公司中煤炭產(chǎn)量排名第2、冶金煤出口量排名第1（含無(wú)煙煤和噴吹煤）； 第二、礦點(diǎn)分布方面，Elga項(xiàng)目正在擴(kuò)建洗煤廠，總計(jì)2400萬(wàn)噸洗煤能力將在2023年9月前后完成全部投產(chǎn)。

主題大會(huì)

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

1、2022年全球煉焦煤資源分布情況 BP 能源發(fā)布的最新全球煤炭儲(chǔ)量數(shù)據(jù)來(lái)看，截止 2021 年全球煤炭探明總儲(chǔ)量比重最大的是美國(guó)為 24%；其次是俄羅斯為 15%；第三是澳大利亞為 14%；然后中國(guó)煤炭探明儲(chǔ)量占全球煤炭探明總儲(chǔ)量的 13.3%雖然我國(guó)煤炭儲(chǔ)量較多，但 BP 能源就目前已經(jīng)勘測(cè)到的煤炭資源測(cè)算，我國(guó)剩余煤炭可用年數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他國(guó)家 具體到煉焦煤來(lái)看，全球煤炭資源中煉焦煤不足 1/10，占比較少。

煤焦熱點(diǎn)

邵斐：世界正在從“相對(duì)可預(yù)測(cè)”轉(zhuǎn)變成“更加脆弱”

展望2023年國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，她指出，世界正在從“相對(duì)可預(yù)測(cè)”轉(zhuǎn)變成“更加脆弱”，全球經(jīng)濟(jì)面臨強(qiáng)勁阻力，多家組織警告全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)正在加劇，上半年低迷態(tài)勢(shì)明顯，下半年或在中國(guó)因素恢復(fù)下改善向上。全球供應(yīng)鏈的擾動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)提出了更高的要求。

主題大會(huì)

全球煤炭貿(mào)易格局加速重構(gòu)

俄烏沖突爆發(fā)后，歐美國(guó)家對(duì)俄羅斯進(jìn)行了多輪能源制裁，且力度不斷增強(qiáng)在第五輪制裁中，歐盟要求在2022年8月開(kāi)始禁運(yùn)俄羅斯煤炭，由此對(duì)全球煤炭貿(mào)易產(chǎn)生了巨大影響本文回顧了全球煤炭貿(mào)易的發(fā)展歷程并對(duì)新格局進(jìn)行分析展望 A全球煤炭資源分布 煤炭是目前全球儲(chǔ)量最為豐富、分布最為廣泛且使用最為經(jīng)濟(jì)的能源資源之一，全球近80個(gè)國(guó)家擁有煤炭資源，全球的聚煤盆地超2900個(gè)。

爐料

Mysteel：2022年上半年進(jìn)口煉焦煤同比增長(zhǎng)17%，下半年仍有增量

上文提到俄羅斯上半年的進(jìn)口量排名第一占比32.41%，累計(jì)進(jìn)口844萬(wàn)噸，與去年同期進(jìn)口量440萬(wàn)相比增加404萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)91.3%，這主要是俄羅斯受到能源制裁的影響，煤炭的出口方向有明顯改變，對(duì)中國(guó)的偏向也較為明顯并且中俄之間的合作意愿是煤炭進(jìn)口量增加的主要助推，因此我國(guó)今年也加大了對(duì)俄煤的采購(gòu)，下半年預(yù)計(jì)增量還會(huì)進(jìn)一步加大，但也考慮到地緣沖突，加上俄羅斯煤炭資源分布不均勻，東西部長(zhǎng)期需要靠鐵路高運(yùn)力來(lái)滿足對(duì)煤炭的需求，這樣煤炭運(yùn)輸受限于鐵路運(yùn)力瓶頸，因此對(duì)俄煤出口量的增加預(yù)期也應(yīng)理性看待。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2022上半年國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)情況概述

上半年受不可抗力因素制約，美國(guó)、歐盟等相繼提出相關(guān)措施，俄煤受制于支付及運(yùn)輸瓶頸的制約，煤炭出口量下降另俄羅斯受地域遼闊及煤炭資源分布不均，疊加歐盟各國(guó)表示將不再使用俄煤，因此近四分之一的煤炭將由西部轉(zhuǎn)向遠(yuǎn)東地區(qū)出口，由于遠(yuǎn)東地區(qū)鐵路網(wǎng)分布稀疏，鐵路運(yùn)力不足，難以支撐煤炭順利轉(zhuǎn)運(yùn)，導(dǎo)致發(fā)運(yùn)量下降 圖3俄羅斯動(dòng)力煤發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù) 由此可見(jiàn)，俄煤受不可抗力因素及運(yùn)輸限制，導(dǎo)致出口量有所下降，但目前俄方也在積極采取相關(guān)措施，加強(qiáng)鐵路運(yùn)輸建設(shè)及重啟部分港口，以提高遠(yuǎn)東地區(qū)出口效率，出口重心開(kāi)始轉(zhuǎn)向亞太地區(qū)市場(chǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄煤受鐵路運(yùn)力不足出口量難以增加

數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯每年出口煤炭2億多噸，其中有1/5以上流向歐洲市場(chǎng)，而在歐盟禁止進(jìn)口俄煤后，這部分煤炭或?qū)⑥D(zhuǎn)向亞洲市場(chǎng)但受制于俄羅斯鐵路運(yùn)力制約，這部分煤炭能否順利轉(zhuǎn)向東部地區(qū)？本文將展開(kāi)敘述 俄鐵路線分布不均衡，無(wú)法支持煤炭向東出口 俄羅斯煤炭雖儲(chǔ)量龐大，位居世界第二位，但分布卻十分不均衡，3/4以上分布在俄羅斯亞洲部分，1/4分布在俄羅斯歐洲部分。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：勇士冶金煤一季度銷售同比下降29.2% 美國(guó)3月份動(dòng)力煤出口量創(chuàng)一年來(lái)新高

目前，罷工仍在持續(xù) 關(guān)于一季度客戶地理分布情況，66%位于歐洲、22%位于亞洲、12%位于南美洲；而去年同期情況為54%在歐洲、26%在亞洲、20%在南美洲這一變動(dòng)反映了歐洲地區(qū)買(mǎi)家自地緣政治沖突以后開(kāi)始轉(zhuǎn)向其它出口渠道，以替代俄羅斯煤炭 信息來(lái)源：Warrior Met Coal 美國(guó)3月份動(dòng)力煤出口量創(chuàng)一年來(lái)新高 美國(guó)人口普查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，由于俄烏沖突，3月份美國(guó)動(dòng)力煤出口量上升至340萬(wàn)噸，創(chuàng)下一年來(lái)的新高。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(3.28 - 4.3)

一、全球煤炭周度發(fā)運(yùn)統(tǒng)計(jì) - 根據(jù)Mysteel全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，本期海上總發(fā)運(yùn)量為2096萬(wàn)噸，環(huán)比降20%全球發(fā)往中國(guó)發(fā)運(yùn)量繼上期突增后下滑37% - - 二、全球主要煤炭發(fā)運(yùn)國(guó)家 - （1）印尼 本周印尼總發(fā)運(yùn)量723萬(wàn)噸，環(huán)比減14%。

煤焦熱點(diǎn)

澳煤受阻，蒙煤是否能挑起進(jìn)口焦煤的大梁？（上：蒙煤資源篇）

如煤炭資源豐富的俄羅斯，大部分分布在俄羅斯的遠(yuǎn)東地區(qū)，氣候寒冷、高山居多，煤炭勘探和開(kāi)采難度比較大 4. 蒙古主要煤礦 蒙古國(guó)煤炭資源礦產(chǎn)地375個(gè)，其中煙煤產(chǎn)地138個(gè)、褐煤產(chǎn)地237個(gè)在375個(gè)礦產(chǎn)地中有煤炭礦床75個(gè)，其中正在開(kāi)采的礦床(區(qū))34個(gè)；在75個(gè)礦床中有煙煤礦床33個(gè)、褐煤礦床42個(gè)；在已開(kāi)采的34個(gè)礦床中，焦煤開(kāi)采礦區(qū)有20個(gè)，褐煤開(kāi)采礦區(qū)有14個(gè)。

觀點(diǎn)