“關(guān)稅風暴”對國內(nèi)煤炭市場影響幾何？

如此一來，美國煤炭在中國市場的競爭力會大幅下降，而進口成本抬升，中國進口企業(yè)會轉(zhuǎn)向其他國家尋求煤炭供應(yīng)，美國對中國的煤炭出口規(guī)模將會下降美國需要將原本計劃出口到中國的煤炭資源，轉(zhuǎn)向其他國家或地區(qū)去尋找市場 數(shù)據(jù)顯示，2024年1—12月，中國進口美國煤炭數(shù)量為1213.12萬噸，同比增長77.73%，其中煉焦煙煤進口數(shù)量為1066.92萬噸，同比增長81.36%；2025年1—2月，中國進口美國煤炭數(shù)量為262.49萬噸，同比增長67.70%，其中煉焦煙煤進口數(shù)量為262.49萬噸，同比增長81.91%。

原料

物產(chǎn)中大期貨：焦煤上半年產(chǎn)量預(yù)計增長

自2月10日起我國對原產(chǎn)于美國的煤炭、液化天然氣加征15%關(guān)稅，預(yù)計今年從美加的進口量將減少超過300萬噸 進口方面，澳洲的增量較為關(guān)鍵澳洲焦煤質(zhì)量優(yōu)，去年我國從澳洲進口量大幅增加今年澳洲進口煤一方面仍需關(guān)注價差，另一方面，東南亞等國的焦化產(chǎn)量在提升，預(yù)計出口至我國的焦煤數(shù)量將穩(wěn)中小幅增加（作者單位：物產(chǎn)中大期貨）

原料

全球主要焦煤生產(chǎn)國資源分布及特點對比

隨著中國對從美國進口煤炭加征15%的關(guān)稅，預(yù)計2025年中國從澳大利亞進口焦煤的數(shù)量將會進一步增長 市場地位 國際市場：澳大利亞焦煤在國際市場中占據(jù)重要地位憑借其優(yōu)質(zhì)的煤質(zhì)以及穩(wěn)定的供應(yīng)能力，深受全球眾多鋼鐵企業(yè)與焦化企業(yè)的青睞澳大利亞焦煤的出口量在全球煉焦煤貿(mào)易量里占有相當大的比例，其主要出口目的地為印度、日本、韓國、中國、歐盟、巴西等國家和地區(qū)，是全球鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)極為重要的原料供應(yīng)源。

原料

Mysteel：美國煤炭企業(yè)調(diào)研活動報告

2019年該企業(yè)向世界各地共出口了約2900萬噸美國及澳洲原產(chǎn)煤，包含有焦煤、電煤及無煙煤，其中美國煤炭2100萬噸，澳洲煤炭800萬噸該企業(yè)的亞洲市場占全球銷售的70%以上，2021年向中國客戶提供美國優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源近500萬噸（約占中國自美進口焦煤產(chǎn)品數(shù)量50%），銷售額達10.2億美元。

煤焦熱點

國海良時期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進口將何去何從

數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國累計進口煉焦煤1.02億噸，同比增長61.3%，其中進口蒙煤5392.8萬噸、俄煤2607.4萬噸，合計占比近80%；而進口澳煤278.9萬噸，僅占煉焦煤總進口量的2.7%3月，俄羅斯重啟煤炭出口關(guān)稅，關(guān)稅帶來的成本增加成為市場關(guān)注的焦點：關(guān)稅增加對我國煉焦煤的進口量影響有多大？俄羅斯加征的出口關(guān)稅疊加我國的進口關(guān)稅是否將減少我國對俄煤的進口量？而近年來亞洲鋼鐵行業(yè)的新星印度對煉焦煤旺盛的需求是否壓縮了我國可進口的煉焦煤數(shù)量？ 關(guān)稅增加對進出口影響有多大 2023年12月21日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會公布《中華人民共和國進出口稅則（2024）》，自2024年1月1日起開始實施，文件中提到2024年起煤炭進口部分關(guān)稅恢復(fù)，針對煉焦煤，澳大利亞以及印度尼西亞的協(xié)定稅率為零，蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國將實行3%的最惠國稅率。

爐料

2023年全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會暨第十屆西南地區(qū)煤焦市場研討會圓滿落幕

主要原因在于煉焦煤供應(yīng)端的大幅增加，主要體現(xiàn)在進口煉焦煤方面，產(chǎn)地煤礦產(chǎn)量穩(wěn)定增長，預(yù)計2023年6-12月份煉焦精產(chǎn)量為30000萬噸左右，全年煉焦精煤產(chǎn)量50600萬噸，同比增加600萬噸左右而蒙古國全年進口量預(yù)計達到5000-5500萬噸，6月初蒙古國政府調(diào)整財政計劃，下半年蒙煤拉運量相對樂觀澳煤、俄煤等進口量穩(wěn)中小增，美國及加拿大煤存在小幅減量可能 物產(chǎn)中大金屬集團有限公司能源拓展部經(jīng)理助理鮑一凡先生做《2023年雙焦期現(xiàn)行情展望及黑色投資策略分享》的主題演講，2023年的煤焦現(xiàn)貨方面煤炭供應(yīng)寬松，價格震蕩下行，焦炭港口價格倒掛，去貿(mào)易商化趨勢明顯，焦炭出口數(shù)量相比同期下滑明顯，難以支撐焦炭價格。

主題大會

2023年世界能源形勢前瞻

液化天然氣價格飆升，日韓等經(jīng)濟體想方設(shè)法節(jié)電同時，考慮重啟核電；印度煤炭進口數(shù)量一度創(chuàng)歷史新高；不少能源依靠進口的新興經(jīng)濟體、欠發(fā)達經(jīng)濟體不得不與發(fā)達經(jīng)濟體高價競購能源這種狀況也引發(fā)全球能源市場激烈重構(gòu)，美國能源出口商利潤暴增，北非等天然氣儲量較高地區(qū)也在試圖增加出口 歐洲能源危機及其連鎖反應(yīng)加劇全球大宗商品價格波動，眾多國家通貨膨脹率飆升，一些國家經(jīng)濟困境進一步加深 能源價格短期或保持高位 除非地緣政治因素和全球供求關(guān)系出現(xiàn)根本變化，未來能源價格仍將在一段時間內(nèi)保持高位，能源供應(yīng)緊張局面將持續(xù)。

爐料

Mysteel參考丨焦煤價格驅(qū)動成因探討及前瞻

供應(yīng)方面，6月份以來，中蒙邊境疫情形勢好轉(zhuǎn)，甘其毛都口岸通關(guān)數(shù)量逐漸上升，策克口岸恢復(fù)正常運營截止到9月下旬，甘其毛都口岸通關(guān)車數(shù)突破680車，達到近兩年的最高值另外，歐盟、美國等國對俄羅斯進行經(jīng)濟制裁，俄羅斯煤炭轉(zhuǎn)出口我國量增加數(shù)據(jù)顯示，2022年1-9月，我國進口俄羅斯煉焦煤數(shù)量達1389萬噸，同比增長90.9%1-9月累計進口煉焦煤4543.4萬噸，同比增長29.5%。

Mysteel參考

BDI指數(shù)大漲！歐洲搶運煤炭推升散貨船運價

俄羅斯則大幅增加了對印度等亞洲國家和土耳其的煤炭出口 波羅的海國際航運公會（BIMCO）指出，受這兩大轉(zhuǎn)變影響，全球煤炭海運的里程數(shù)和運輸數(shù)量都有所增加 除了好望角型船運價上漲外，巴拿馬型船則因俄烏協(xié)商恢復(fù)烏克蘭谷物運輸，加上美國谷物豐收啟運，中國爛尾樓事件也在政府政策支持下復(fù)工，鋼鐵需求拉高，使整個航運市場重新活躍起來。

船舶

Mysteel：焦煤“獨美”行情還能延續(xù)多久？

供應(yīng)方面，三季度以來，6月份以來，中蒙邊境疫情形勢好轉(zhuǎn)，甘其毛都口岸通關(guān)數(shù)量逐漸上升，策克口岸恢復(fù)正常運營截止到9月下旬，甘其毛都口岸通關(guān)車數(shù)突破680車，達到近兩年的最高值另外，歐盟、美國等國對俄羅斯進行經(jīng)濟制裁，俄羅斯煤炭轉(zhuǎn)出口我國量增加數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月，我國進口俄羅斯煉焦煤數(shù)量達1235.5萬噸，同比增長81%1-8月累計進口煉焦煤3858.9萬噸，同比增25.5%， 需求方面，鋼材需求不及預(yù)期，鋼價大幅下行，導(dǎo)致7-8月鋼廠出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)行為，247家日均鐵水產(chǎn)量從高點243萬噸降至213.58萬噸，負反饋形成，焦煤價格下跌。

產(chǎn)業(yè)分析

快訊：美國6月動力煤出口量環(huán)比下降1.3%

今年上半年，該國的煙煤出口量同比下降5.4% 6月份美國出口的動力煤絕大部分是運往印度的，數(shù)量為59.2萬噸，環(huán)比增長8.2%；其次是埃及，為35萬噸；第三是荷蘭，出口量為33.2萬噸 人口普查數(shù)據(jù)顯示，6月，動力煤出口量約占美國煤炭出口總量的40%，而冶金出口量占剩余的60% 美國6月出口約410萬噸冶金煤，環(huán)比增長6.2%，同比增長7%。

快訊

快訊：印尼或再次實施煤炭出口禁令

印尼或再次實施煤炭出口禁令 印尼國家電力公司PLN表示，公司的煤炭庫存正在減少，并對煤炭供應(yīng)產(chǎn)生了影響因此，該公司要求增加770萬噸煤炭供應(yīng)量 隨著經(jīng)濟條件的改善和電力需求的增加，煤炭消費量也在增長 “與預(yù)期相比，電力需求增加了4.3 TWh，我們需要額外供應(yīng)約770萬噸煤炭來滿足需求的增長，”PLN總裁在聽證會上說道。

快訊

Mysteel：德國或?qū)⒃黾訉τ∧?em class='keyword'>煤炭進口量

假設(shè)德國在8月份完全禁止俄煤進口后，這部分煤炭缺口或?qū)?em class='keyword'>美國、加拿大及澳大利亞得到補充 詳細來看，今年受地緣沖突影響導(dǎo)致煤價高位運行，美國及加拿大煤炭出口量均有不同程度增加，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1-4月份美國煤炭出口量為2558萬噸，同比增長2.5%；加拿大煤炭出口量為1275.1萬噸，同比增長29.2%兩國煤炭出口量增加或許能在一定程度補充德國煤炭進口減量受國際煤炭流向發(fā)生改變，澳煤流向也逐漸向歐盟等西方國家，疊加澳大利亞是世界第二大煤炭出口國，或?qū)⒃黾訉Φ聡?em class='keyword'>煤炭出口數(shù)量。

煤焦熱點

焦煤關(guān)注下游復(fù)產(chǎn)情況

其次，蒙煤是我國焦煤進口的主要增量，大部分蒙古煤炭資源都出口到中國，但是蒙煤主要是汽運運輸，受疫情的影響，進口量一直保持在低位目前，蒙煤通關(guān)保持約200車，4月有望恢復(fù)到300車，但是考慮到疫情情況，蒙煤依然處于相對偏低的水平最后，受俄烏沖突的影響，俄羅斯有一部分潛在的焦煤增量出口到中國，并且美國、加拿大從去年開始出口到中國的焦煤也在增多，但是從數(shù)量上看難以彌補澳煤和蒙煤的缺口同時，國際煉焦煤價格處在歷史高位，也不利于更多的進口。

爐料

美歐最早將于周五達成能源協(xié)議：確保美國對歐天然氣供應(yīng)

在路透社看到的一份峰會草案中，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人將同意在下個冬天前“共同購買天然氣、液化天然氣和氫氣”，并協(xié)調(diào)措施以填補天然氣庫存 俄羅斯是歐盟最大的天然氣供應(yīng)國，占歐盟天然氣進口量的40%以上在歐盟的煤炭和石油進口需求中，俄羅斯所占比重同樣最大，分別達到46%和27%目前，歐盟正努力將能源政策從由俄羅斯進口轉(zhuǎn)向其他國家 美國出口商目前已連續(xù)三個月向歐洲輸送了創(chuàng)紀錄數(shù)量的液化天然氣，不過價格也已躍升至一年前的10倍以上。

國際

8月份美國、加拿大煉焦煤出口轉(zhuǎn)向亞洲

據(jù)Argus10月12日信息， 8月份，美國和加拿大煉焦煤出口中國、印度等亞洲國家上升，而大西洋市場的買主則轉(zhuǎn)向購買價格更低一些的澳大利亞煤炭 8月份，美國煉焦煤出口386萬噸，同比增長46.2%，環(huán)比增長25.7%同期，由于主要生產(chǎn)商泰克公司（Teck）運輸煤炭的鐵路遭受山火侵襲的影響，加拿大煉焦煤出口219萬噸，比上年同期僅增長5.1%，環(huán)比7月份增長15.3% 1-8月份，美國煉焦煤出口2693萬噸，比上年同期增長9%，其中，出口中國的數(shù)量占出口總量的25.8%。

統(tǒng)計

Mysteel: 全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)解析 (9.27-10.3)

其中，通過港口運輸?shù)囊?guī)模同比增長將近60%，達到1640萬噸；通過過境點運輸?shù)?em class='keyword'>煤炭為420萬噸，同比下降20%以上，主要原因為疫情導(dǎo)致對火車通關(guān)數(shù)量有所限制 新聞機構(gòu)還表示，9月1日至9月28日，俄羅斯對中國煤炭出口同比增長22%以上，其中，通過港口出口的規(guī)模同比增長28%，通過過境點出口的規(guī)模同比增長6% - - - 數(shù)據(jù)說明：自2018年1月起，Mysteel空間數(shù)據(jù)組以及煤焦事業(yè)部每周跟蹤全球煤炭發(fā)運情況，包含印尼、澳洲、俄羅斯，美國、加拿大、南非等主要煤炭發(fā)運國家，可以通過Mysteel全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)了解全球煤炭的供應(yīng)情況。

煤焦熱點

5日全球煤炭快訊：暴風雨導(dǎo)致南非煤炭出口受限 美國Peabody Energy2020年度煤炭銷售同比下降19.88%

暴風雨導(dǎo)致南非煤炭出口受限 南非鐵路貨運公司（TFR）于2月2日就熱帶風暴Eloise帶來的影響發(fā)布了不可抗力通知，稱暴風雨影響了船舶裝載速度，船舶停泊，并淹沒了鐵路線和庫存 市場人士表示，TFR已經(jīng)取消了許多列車發(fā)運鐵路中斷導(dǎo)致生產(chǎn)商們減少現(xiàn)貨報價 南非煤炭港口的出口也因此受到限制 12月份只有110萬噸/周的煤炭被運往理查得港口（RBCT），在截至2月1日的一周內(nèi)只有86萬噸，低于9-11月的平均運輸量150萬噸/周。

快訊