“2024年第六屆全國煤焦采購大會·日照站”圓滿落幕

同時受煤炭進口、新能源出力、極端天氣、煤礦事故等不確定性因素影響，煤炭價格波動從山東市場看，受區(qū)域、煤種等因素影響，氣精煤市場空間逐步縮小，產品競爭力降低，市場壓力逐步加大 中國旭陽集團北京旭陽基金管理有限公司煤焦首席分析師楊瀾女士發(fā)表了主題為“產能過剩背景下焦化行業(yè)發(fā)展與挑戰(zhàn)”的精彩演講。

主題大會

內蒙古工業(yè)領域碳達峰實施方案

整合已有政策工具，加強財政、投資、價格等政策與產業(yè)政策的協(xié)調配合落實自治區(qū)高端化、智能化、綠色化支持政策，擴大自治區(qū)重點產業(yè)發(fā)展專項資金、重點產業(yè)發(fā)展基金規(guī)模，加大對重點領域、重點項目支持力度鼓勵盟市設立專項發(fā)展資金，對重點項目給予資金支持完善落實行業(yè)綠色電價政策，擴大綠色電價覆蓋行業(yè)范圍綜合運用再貸款、再貼現(xiàn)、碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用再貸款等貨幣政策工具，引導金融機構加大對綠色領域的金融支持力度。

鋼材

中泰證券：煤炭行業(yè)基本面依然強勁

中泰證券研報指出，暖冬預期消退，煤炭下游需求會逐步好轉同時，年尾基金調倉換股接近完成，交易層面不利因素也逐步消解板塊調整之后，煤炭股高現(xiàn)金流、高分紅、低估值以及需求復蘇下的高彈性，攻守兼?zhèn)?，配置價值更加突出當前煤炭行業(yè)基本面依然強勁，增產保供背景下，中長期合同制度日益強化，供需結構性錯配更加凸顯，煤價易漲難跌同時，‘迎峰度冬’旺季將臨，下游電廠負荷有所增長，疊加焦鋼利潤修復，下游補庫需求有望帶動焦煤價格上漲。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(11.28 - 12.4)

比如印尼最大的煤炭生產商布米能源的本年度煤炭生產計劃已經預告無法完成并且以布米能源為首的煤炭生產商紛紛對下一年度的煤炭生產計劃制定了更高的數(shù)量 針對以上內容，12月2日印尼能源部長阿里芬·塔斯里夫表示，印尼當局為保證對國內電廠及其他行業(yè)的煤炭供應，計劃成立煤炭基金機構，并將從明年一季度開始跟據(jù)煤炭公司的產量向其征稅，所得款項將用于支付煤炭市場價格與國內市場義務（DMO）設定的價格上限之間的差額。

澳洲發(fā)運

印度尼西亞計劃2023年第一季度開始征收煤炭稅

印度尼西亞能源部長Arifin Tasrif周五表示，政府計劃明年第一季度建立一個煤炭基金機構并開始征收煤炭稅，以確保國內發(fā)電廠和工業(yè)生產的電力供應設立該機構的計劃是在當?shù)匕l(fā)電廠的煤炭供應緊縮之后制定的 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

爐料

上峰水泥獲97家機構調研：未來骨料年產能計劃達3000萬噸以上

上峰水泥8月29日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2022年8月24日接受97家機構單位調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構 投資者關系活動主要內容介紹： 一、介紹公司2022年半年度經營情況報告期內，受國際形勢復雜嚴峻、國內疫情多點散發(fā)、宏觀經濟環(huán)境偏弱、基建項目資金不足、全國房地產開發(fā)投資降幅擴大等因素影響，水泥需求出現(xiàn)快速收縮，全國水泥市場總體呈現(xiàn)“需求收縮、庫存上升、價格探底、成本高位、效益下滑”的運行特征，全國同期水泥產量創(chuàng)11年來最低水平，部分區(qū)域水泥產品價格下跌，同時原燃料煤炭價格高位上揚，行業(yè)正面臨近年來最大幅度調整和挑戰(zhàn)。

行業(yè)資訊

【銀河期貨】電解鋁需求韌性仍存 供應邊際趨于寬松

受訪人員：銀河期貨有限公司 師富廣 客戶觀點： 短期邏輯：政策和供應占主導邏輯，需求進入淡季：目前廣東、鞏義地區(qū)明顯進入淡季，庫存企穩(wěn)開始增加，無錫地區(qū)受益于出口和新能源相關行業(yè)的訂單，表現(xiàn)維持較好的態(tài)勢；供應較低：1、短期運行產能供應維持低位，去年同期運行產能3950萬噸，目前3820萬噸，絕對值少了130萬噸；2、進口窗口持續(xù)中斷，進口補充不足，1月份~2月份進口估計很少；3、鋁水轉化率偏高，鑄錠少，結構性因素導致鋁錠庫存少，春節(jié)累庫節(jié)后高峰期大概在120萬噸上下，較低的水平，但是鋁棒庫存會比較高；政策情緒偏暖：近期政策陸續(xù)支撐市場情緒，央行周一降息（預期內），但是周二的新聞發(fā)布會大超預期，“鴿聲嘹亮”，就差自己親自下場，發(fā)改委催促重大項目抓緊落地，所以短期政策屬性比較樂觀；能源屬性再次發(fā)力：煤炭價格再度大漲，全球能源價格維持高位，鋁一定程度被做為煤炭的替代品炒作；供應鏈危機：山東地區(qū)氧化鋁大規(guī)模減產，山西河南有概率加入，氧化鋁產量大減對電解鋁的影響會存在不確定性，有一定概率影響電解鋁供應； 中長期邏輯：供應端短期雖遇到挫折，但中期維持產能爬坡，大周期遭遇產能天花板，2022年電解鋁運行產能繼續(xù)增長，前低后高，目前運行產能大概3820萬噸左右，預計至2022年底運行產能達到4100~4150萬噸的水平，全年產量根據(jù)投產節(jié)奏預計在3920~4000萬噸的區(qū)間，取決于投產的進度，國內供應前緊后松；需求端：需求的慣性以及地產后端竣工的尾聲，新能源及光伏領域的爆發(fā)式增長，板帶箔、組件出口維持高位，導致上半年需求維持韌性增長，光伏+汽車是確定性大幅增長的，核心在于地產，只要地產企穩(wěn)，需求就是增長的，地產弱勢，需求就會持平甚至下行，所以近期地產政策的偏暖預期給市場信心；伴隨下半年全球加息推進，全球需求下行，出口預期減少，國內地產周期帶來的負面影響傳導至竣工端，需求共振減弱，但是上半年預計緊平衡； 公司簡介：銀河期貨有限公司注冊資本為人民幣23億元，作為上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國際能源交易中心會員、中國金融期貨交易所全面結算會員，可代理國內所有品種的期貨交易，提供商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資咨詢、資產管理、基金銷售等多維度矩陣服務。

鋁

價格倒掛疊加國企改革預期，機構看好煤炭股

華南某公募基金經理表示，煤炭價格高位運行，但供給依然處于緊張狀態(tài)，行業(yè)高景氣狀態(tài)會持續(xù)下去從部分煤炭公司的投資價值看，單單分紅收益就很可觀然而，在資金面寬松的市場環(huán)境下，資金都去追捧新能源、半導體等熱門賽道了，這也是煤炭股被嚴重低估的一個重要原因“假以時日，這些有豐厚利潤的公司會被重新重視，凈利潤才是王道” 。

爐料

1月份內蒙古現(xiàn)代煤化工產品價格高位運行

另一方面，國際貨幣基金組織近期發(fā)布《世界經濟展望報告》更新內容，預計2021年全球經濟增長5.5%，并預期全球貿易同步復蘇此外，煤炭價格高位運行，對煤化工產品價格形成較強的成本支撐綜合分析，預計2月份我區(qū)現(xiàn)代煤化工行業(yè)發(fā)展繼續(xù)保持向好趨勢，主要產品價格高位運行其中，煤制甲醇、煤制高溫煤焦油、煤制合成氨、煤制尿素價格小幅上漲，煤制天然氣價格高位回落，煤制PE、煤制PP價格以穩(wěn)為主 煤制天然氣進入春季，隨著氣溫的逐漸回升，天然氣供暖需求減少，市場供給增加，價格進入季節(jié)性下行通道，而且近期多數(shù)廠家已開始降價出庫，所以2月份我區(qū)煤制天然氣價格預計高位回落。

爐料

經濟學家建言山西綠色轉型：探索發(fā)債推動煤電提前退役

近年來，隨著中國新能源風電、光電等成本持續(xù)下降，傳統(tǒng)煤電行業(yè)壓力巨大煤電行業(yè)在利潤下降的同時，也給金融系統(tǒng)帶來風險 馬駿介紹說，國際貨幣基金組織(IMF)認為，煤炭行業(yè)轉型開始顯現(xiàn)美國煤炭業(yè)估值持續(xù)下降中國工商銀行評估認為，在環(huán)保政策倒逼之下，煤電行業(yè)信用風險上升 清華大學國家金融研究院綠色金融發(fā)展研究中心開發(fā)的轉型風險模型顯示，未來，煤電需求下降，新能源成本大幅下降、碳價格大幅上升等因素，均會導致煤電行業(yè)財務狀況惡化、評級下降、融資成本不斷上升。

爐料