Mysteel早讀：山西調(diào)控焦化產(chǎn)能和焦炭產(chǎn)量，山東鋼協(xié)成立在即

◎國務(wù)院常務(wù)會議部署持續(xù)擴(kuò)大有效需求的政策舉措會議指出，要支持金融機(jī)構(gòu)對受疫情影響的個人消費貸款采取更靈活安排。

資訊

瑞達(dá)期貨：雙焦震蕩運行對待

夜盤，焦炭2505合約收盤1632.0，下跌0.43%，現(xiàn)貨端，唐山準(zhǔn)一級冶金焦現(xiàn)貨報1475，價格持穩(wěn)跟據(jù)山東省2024年7月22日一份空氣質(zhì)量文件，2025年6月底前6市完成焦化退出裝置關(guān)停，全省焦化裝置產(chǎn)能壓減至3300萬噸左右消息提振盤面基本面，短期供應(yīng)彈性好于焦煤，鐵水產(chǎn)量延續(xù)小幅回升，供需均衡，市場預(yù)期鐵水上升空間有限利潤方面，本期全國30家獨立焦化廠平均噸焦虧損52元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦煤建議短線以震蕩思路對待

上周焦炭市場持穩(wěn)運行焦化產(chǎn)能整體微增，淡季鋼坯價格震蕩運行，鋼材去庫不暢，鋼廠生產(chǎn)積極性下滑；港口方面，按焦炭三輪提降后炭價格推算，準(zhǔn)一級冶金焦出廠含稅1550元/噸，疊加運費158元/噸（不含稅）以及港雜等，港口集港成本約1760元/噸左右；港口貿(mào)易投機(jī)氛圍偏弱，成交以剛需為主本周來看：產(chǎn)業(yè)方面，Mysteel煤焦事業(yè)部調(diào)研全國30家獨立焦化廠噸焦盈利情況，全國平均噸焦盈利26元/噸；山西準(zhǔn)一級焦平均盈利36元/噸，山東準(zhǔn)一級焦平均盈利72元/噸，內(nèi)蒙二級焦平均盈利-48元/噸，河北準(zhǔn)一級焦平均盈利58元/噸，雖然經(jīng)歷現(xiàn)貨三輪提降，但前期爐料調(diào)整較快，多數(shù)焦化廠仍有盈利，開工暫穩(wěn)，大多保持積極出貨為主，廠內(nèi)焦炭庫存保持低位運行，Mysteel調(diào)研獨立焦企全樣本產(chǎn)能利用率為73.79%增0.11%。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：山東焦炭市場暫穩(wěn)運行

山東市場冶金焦價格暫穩(wěn)運行，市場對于第三輪提漲支持減少，落地有難度，且伴隨焦鋼利潤虧損面擴(kuò)大焦炭市場轉(zhuǎn)弱情緒突出現(xiàn)價格方面：濟(jì)寧市場冶金焦準(zhǔn)一干熄焦報2590元/噸，泰安市場冶金焦準(zhǔn)一干熄焦報2560-2600元/噸，濱州市場報2580-2590元/噸，以上均為現(xiàn)匯出廠價前期焦煤價格上漲后，部分焦企虧損持續(xù)中，焦化廠焦煤庫存穩(wěn)中下降中，且山西10月有焦化產(chǎn)能退出鋼廠供暖季限產(chǎn)等影響部分山西區(qū)域煤價下行。

日評

Mysteel參考丨2023年焦化產(chǎn)能變化情況

冶金焦產(chǎn)能主要分布在山西、河北、內(nèi)蒙古、山東、遼寧等省份，其中山西省焦化企業(yè)63家，合計焦炭產(chǎn)能約1.14億噸，位居全國第一，占全國焦化總產(chǎn)能20%；其次河北省冶金焦產(chǎn)能約8000萬噸，占全國焦化總產(chǎn)能14%；內(nèi)蒙古冶金焦產(chǎn)能約6200萬噸，占全國焦化總產(chǎn)能10% 圖1：焦化產(chǎn)能分省份占比情況（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 二、在產(chǎn)焦化焦?fàn)t型號情況 我國煉焦企業(yè)的常規(guī)焦?fàn)t基本是2003年以后建成投產(chǎn)的，占總產(chǎn)能的80%左右。

Mysteel參考

中州期貨：焦企庫存壓力明顯，震蕩運行

①昨日河北山東主流鋼廠對焦炭采購價格下降100元/噸，焦家第7輪提降全面落地日照港準(zhǔn)一級冶金焦平倉價累計降幅620元/噸供應(yīng)方面，焦企由于7輪提降，焦化利潤受到擠壓，并且下游鐵水產(chǎn)量開始拐頭向下，需求走弱，開工積極性有所受損，部分成本較高地區(qū)焦企開始出現(xiàn)減產(chǎn)行為需求方面，負(fù)反饋還在持續(xù)，鋼廠鐵水產(chǎn)量繼續(xù)下降，產(chǎn)能利用率還有進(jìn)一步向下的空間從庫存方面來看，獨立焦企累庫幅度較大，隨著下游需求的減弱，去庫壓力較大。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：2022年焦化產(chǎn)能分布以及變化情況

一、焦化產(chǎn)能分布情況 全國冶金焦焦化企業(yè)約290家，涉及全國冶金焦在產(chǎn)產(chǎn)能5.58億噸，主要集中在華北、華東區(qū)域，兩區(qū)域占比達(dá)67%，其余區(qū)域焦化產(chǎn)能占比較少隨著焦化產(chǎn)能置換進(jìn)行，鋼焦聯(lián)合占比逐步提升，2018 年獨立焦化產(chǎn)能占總焦化產(chǎn)能的 65%左右，2022年獨立焦化產(chǎn)能占比下滑至 61.29% 冶金焦產(chǎn)能主要分布在山西、河北、內(nèi)蒙古、山東、遼寧等省份，其中山西省焦炭產(chǎn)能約1.2億噸，位居全國第一，占全國焦化總產(chǎn)能22%；其次河北省冶金焦產(chǎn)能約8000萬噸，占全國焦化總產(chǎn)能15%；內(nèi)蒙古冶金焦產(chǎn)能約6200萬噸，占全國焦化總產(chǎn)能11.7%。

煤焦熱點

廣發(fā)期貨：焦炭市場供需雙弱，建議觀望為主

【期現(xiàn)】截至2022年2月8日，汾渭CCI呂梁準(zhǔn)一級冶金焦報2760元/噸，環(huán)比持平，CCI日照準(zhǔn)一級冶金焦報2950元/噸，環(huán)比持平節(jié)后貿(mào)易商大多尚未返市，場內(nèi)商談仍顯清淡北方部分鋼廠已提出第二輪降價 【供給】截止2月7日，247家鋼廠焦炭產(chǎn)能利用率87.3%，環(huán)比持平，247家鋼廠焦炭日均產(chǎn)量46.6萬噸，環(huán)比持平全樣本焦化廠產(chǎn)量61.1萬噸，環(huán)比下降2.9萬噸冬奧會影響，山西晉南區(qū)域以及山東區(qū)域焦企受環(huán)保影響開工3-5成不等，其余區(qū)域部分焦企有受累庫壓力主動限產(chǎn)的情況。

機(jī)構(gòu)

9月27日焦炭市場行情盤點

【焦炭】27日焦炭市場暫穩(wěn)運行供應(yīng)方面，本周山東、山西等地焦化限產(chǎn)持續(xù)，山西呂梁孝義地區(qū)4.3焦?fàn)t要求本月月底關(guān)停,涉及產(chǎn)能共計145萬噸部分產(chǎn)能考慮供熱問題，暫未明確關(guān)停時間需求方面，受能耗雙控影響，下游鋼廠焦炭需求下降中臨近國慶放假，企業(yè)整體采購意向尚可昨晚和今早部分鋼廠提出降價，焦化廠方面暫未接受，目前焦鋼陷入博弈短期內(nèi)焦炭市場暫穩(wěn)運行 27日MyCpic 冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報3978.2較上一工作日持平，9月均價3796.7。

盤點

Mysteel日報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

【焦炭】27日焦炭市場暫穩(wěn)運行供應(yīng)方面，本周山東、山西等地焦化限產(chǎn)持續(xù)，山西呂梁孝義地區(qū)4.3焦?fàn)t要求本月月底關(guān)停,涉及產(chǎn)能共計145萬噸部分產(chǎn)能考慮供熱問題，暫未明確關(guān)停時間需求方面，受能耗雙控影響，下游鋼廠焦炭需求下降中臨近國慶放假，企業(yè)整體采購意向尚可昨晚和今早部分鋼廠提出降價，焦化廠方面暫未接受，目前焦鋼陷入博弈短期內(nèi)焦炭市場暫穩(wěn)運行27日MyCpic冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報3978.2較上一工作日持平，9月均價3796.7。

盤點

5日MyCpic冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)

5日MyCpic 冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報2754.6較上一工作日持平，8月均價2749.5各區(qū)域價格指數(shù)如下：東北2651.3（-），華北2744.3（-），華東2710.5（-），華中2786.9（-），西北2625.5（-），西南2731.6（-） 今日焦炭市場穩(wěn)中偏強運行，個別焦企開啟第二輪提漲120元/噸。

價格指數(shù)

7月23日焦炭市場行情盤點

【焦炭】23日焦炭市場穩(wěn)中偏弱運行供應(yīng)方面，本周焦化廠開工下滑，整體焦炭庫存小幅下降；需求方面，近期河北、江蘇和山東等區(qū)域鋼廠陸續(xù)傳出限產(chǎn)信息，各地下半年粗鋼壓減產(chǎn)能相繼出爐，后期對焦炭需求存在較大的縮減預(yù)期，目前少數(shù)鋼廠放慢采購節(jié)奏目前市場心態(tài)較為穩(wěn)定，后續(xù)需要繼續(xù)關(guān)注環(huán)保限產(chǎn)和壓減粗鋼產(chǎn)量政策等影響 23日MyCpic 冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報2660.5較上一工作日持平，7月均價2725.1。

盤點

7月23日爐料盤點

【焦炭】23日焦炭市場穩(wěn)中偏弱運行供應(yīng)方面，本周焦化廠開工下滑，整體焦炭社會庫存小幅下降；需求方面，近期河北、江蘇和山東等區(qū)域鋼廠陸續(xù)傳出限產(chǎn)信息，各地下半年粗鋼壓減產(chǎn)能相繼出爐，后期對焦炭需求存在較大的縮減預(yù)期，目前少數(shù)鋼廠放慢采購節(jié)奏目前市場心態(tài)較為穩(wěn)定，后續(xù)需要繼續(xù)關(guān)注環(huán)保限產(chǎn)和壓減粗鋼產(chǎn)量政策等影響23日MyCpic冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報2660.5較上一工作日持平，7月均價2725.1。

盤點

15日MyCpic冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)

15日MyCpic 冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報2744.3較上一工作日持平，6月均價2744.9各區(qū)域價格指數(shù)如下： 東北2651.3（-），華北2713.8（-） 華東2701.9（-），華中2800.6（-） 西北2625.5（-），西南2829.8（-） 今日焦炭市場平穩(wěn)運行，市場看穩(wěn)情緒增強。

價格指數(shù)

廣發(fā)期貨：焦炭海外需求開啟，國內(nèi)供應(yīng)或進(jìn)一步短缺

現(xiàn)貨：河北、山東等主流鋼廠已落實第十二輪漲價，累計漲幅700元/噸，各產(chǎn)區(qū)落后焦化產(chǎn)能淘汰基本落實完成，少數(shù)焦企因涉及民生供暖任務(wù)延期關(guān)停，考慮年底關(guān)停產(chǎn)能較為集中，而新增產(chǎn)能釋放進(jìn)度緩慢且產(chǎn)出量短期難以達(dá)到滿產(chǎn)，焦炭供需缺口短期難以有效彌補目前港口準(zhǔn)一級報價為2800元/噸，成交價在2750元/噸，貿(mào)易商出貨意愿不強截止1月6日，CCI呂梁準(zhǔn)一級冶金焦報2300元/噸，環(huán)比上漲20元/噸，CCI河北唐山一級冶金焦報2500元/噸，環(huán)比漲20元/噸。

策略研究

Mysteel：華東地區(qū)焦炭價格繼續(xù)走強 多地應(yīng)急響應(yīng)尚未解除

從當(dāng)前生產(chǎn)來看，不僅當(dāng)前市場資源偏緊，未來幾個月焦炭供應(yīng)亦將處于偏緊狀態(tài) Mysteel：山東地區(qū)主要港口焦炭庫存走勢圖 Mysteel：青島港冶金焦出庫價格指數(shù) Mysteel：日照港冶金焦出庫價格指數(shù) 三、焦炭供應(yīng)缺口較大 后期仍處偏緊狀態(tài) 從Mysteel最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，若焦企嚴(yán)格按照文件要求執(zhí)行去產(chǎn)能，預(yù)計2020年凈淘汰約3000萬噸焦化產(chǎn)能，月底山西地區(qū)已有部分焦企做最后退出工作。

煤焦熱點

1月4日爐料盤點

需求方面，鋼廠高爐開工仍處高位，焦炭需求居高不下預(yù)計短期內(nèi)焦炭市場仍偏強運行，后期將關(guān)注焦化淘汰產(chǎn)能政策執(zhí)行情況4日MyCpic 冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報2351.5較上一工作日增12.1，1月均價2351.5各區(qū)域價格指數(shù)如下：東北2328.1（-），華北2345.2（-），華東2452.2（-），華中2433.2（+84.1），西北2222.8（-），西南2160.8（-）國內(nèi)主流焦炭現(xiàn)貨價格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場準(zhǔn)一級冶金焦報2250-2380元/噸，一級焦報2400-2530元/噸；山東地區(qū)焦炭價格準(zhǔn)一級濕熄報價2430-2470元/噸，準(zhǔn)一干熄報2630-2670元/噸；江蘇徐州準(zhǔn)一級干熄報價2750元/噸；鄂爾多斯一級報2320、二級報2120；烏海準(zhǔn)一報2200、硫一報2190、二級報2100-2150；赤峰二級報2350-2400，以上均出廠含稅承兌價。

盤點

一周爐料概覽（01.04-01.08）

綜合來看，基本面支撐依舊較強，預(yù)計短期焦炭現(xiàn)貨價格仍偏強運行，需重點關(guān)注高爐開工變動及焦化去產(chǎn)能進(jìn)展8日本周Mysteel港口焦炭庫存：天津港18.5減0.5，連云港3減0.5，日照港88持平，青島港146增9，總庫存255.5增8（單位：萬噸詳見本網(wǎng)）國內(nèi)主流焦炭現(xiàn)貨價格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場準(zhǔn)一級冶金焦報2350-2480元/噸，一級焦報2500-2630元/噸；山東地區(qū)焦炭價格準(zhǔn)一級濕熄報價2530-2570元/噸，準(zhǔn)一干熄報2730-2770元/噸；鄂爾多斯一級報2320、二級報2120；烏海準(zhǔn)一報2200、硫一報2190、二級報2100-2150；赤峰二級報2350-2400；鄂爾多斯一級報2420、二級報2220；烏海準(zhǔn)一報2300、硫一報2290、二級報2200-2250；赤峰二級報2450-2500，以上均出廠含稅承兌價。

周評

焦炭市場一周概覽（1.4-1.8）

綜合來看，基本面支撐依舊較強，預(yù)計短期焦炭現(xiàn)貨價格仍偏強運行，需重點關(guān)注高爐開工變動及焦化去產(chǎn)能進(jìn)展 8日本周Mysteel港口焦炭庫存：天津港18.5減0.5，連云港3減0.5，日照港88持平，青島港146增9，總庫存255.5增8（單位：萬噸詳見本網(wǎng)） 國內(nèi)主流焦炭現(xiàn)貨價格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場準(zhǔn)一級冶金焦報2350-2480元/噸，一級焦報2500-2630元/噸；山東地區(qū)焦炭價格準(zhǔn)一級濕熄報價2530-2570元/噸，準(zhǔn)一干熄報2730-2770元/噸；鄂爾多斯一級報2320、二級報2120；烏海準(zhǔn)一報2200、硫一報2190、二級報2100-2150；赤峰二級報2350-2400；鄂爾多斯一級報2420、二級報2220；烏海準(zhǔn)一報2300、硫一報2290、二級報2200-2250；赤峰二級報2450-2500，以上均出廠含稅承兌價。

周評

焦炭市場一周概覽（12.28-12.31）

綜合來看，基本面支撐依舊較強，預(yù)計短期焦炭現(xiàn)貨價格仍偏強運行，需重點關(guān)注高爐開工變動及焦化去產(chǎn)能進(jìn)展 31日本周Mysteel港口焦炭庫存：天津港19減1，連云港3.5減0.5，日照港88增2.5，青島港137增2總庫存247.5增3（單位：萬噸詳見本網(wǎng)） 國內(nèi)主流焦炭現(xiàn)貨價格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場準(zhǔn)一級冶金焦報2250-2380元/噸，一級焦報2400-2530元/噸；山東地區(qū)焦炭價格準(zhǔn)一級濕熄報價2430-2470元/噸，準(zhǔn)一干熄報2630-2670元/噸；江蘇徐州準(zhǔn)一級干熄報價2750元/噸；鄂爾多斯一級報2320、二級報2120；烏海準(zhǔn)一報2200、硫一報2190、二級報2100-2150；赤峰二級報2350-2400，以上均出廠含稅承兌價。

周評