【五一專(zhuān)題】：2025年合成氨市場(chǎng)五一節(jié)后預(yù)測(cè)

【導(dǎo)語(yǔ)】：近期國(guó)內(nèi)合成氨以供大于求的局面發(fā)展，節(jié)前多以積極出貨降庫(kù)操作。

熱點(diǎn)聚焦

500萬(wàn)噸/年，華陽(yáng)集團(tuán)七元公司礦井實(shí)現(xiàn)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)

由此，七元公司拉開(kāi)了聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)的序幕，開(kāi)啟了邁向輝煌未來(lái)的新征程 七元礦井位于晉中市壽陽(yáng)縣，是國(guó)家煤炭工業(yè)發(fā)展“十一五”“十二五”“十三五”規(guī)劃項(xiàng)目，是省級(jí)重點(diǎn)工程，是華陽(yáng)集團(tuán)按照最新國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)建成的第一座現(xiàn)代化礦井，井田面積207平方公里，設(shè)計(jì)可采儲(chǔ)量10.33億噸，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力每年500萬(wàn)噸，服務(wù)年限近140年，是山西省服務(wù)年限最長(zhǎng)的礦井之一，主采8號(hào)、15號(hào)煤，配套有專(zhuān)用鐵路線(xiàn)和選煤廠。

原料

山西省現(xiàn)年內(nèi)第四起百億煤礦探礦權(quán)交易

據(jù)山西省自然資源網(wǎng)上交易平臺(tái)信息，11月14日，忻州市屬?lài)?guó)企山西忻州神達(dá)能源集團(tuán)有限公司以160億元價(jià)格，成功拍下保德縣化樹(shù)塔區(qū)塊煤炭探礦權(quán)此前，山西省今年已公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)出讓5宗煤炭探礦權(quán)和1宗鋁土礦采礦權(quán)，預(yù)計(jì)新增煤炭產(chǎn)能2400萬(wàn)噸，同時(shí)實(shí)現(xiàn)財(cái)政收益約684.83億元加上最新一宗交易，山西今年礦業(yè)權(quán)交易額已超800億元

原料

煤炭行業(yè)又現(xiàn)百億級(jí)收購(gòu)

近期，百億級(jí)別的煤礦交易頻現(xiàn)，最新的案例便是山西焦煤 10月24日，山西焦煤公告稱(chēng)，公司以247.05億元的價(jià)格，拍得呂梁市興縣區(qū)塊煤炭及共伴生鋁土礦探礦權(quán)這是今年山西省自然資源廳通過(guò)網(wǎng)上掛牌方式，完成的第6宗煤炭探礦權(quán)交易，也是價(jià)格最高的一宗 記者注意到，今年以來(lái)，在能源格局及相關(guān)政策調(diào)整的背景下，煤炭行業(yè)掀起新一輪“買(mǎi)礦收儲(chǔ)”潮，已有潞安環(huán)能、華陽(yáng)股份、美錦能源、淮北礦業(yè)等多家上市煤企競(jìng)購(gòu)煤礦資源。

原料

中州期貨：宏觀氛圍向好，焦煤仍有上漲驅(qū)動(dòng)

去年山西煤炭產(chǎn)量為13.57億噸，今年要想完成全年13億噸的生產(chǎn)目標(biāo)，9至12月的生產(chǎn)量需要有較大幅度提升 整體看，國(guó)產(chǎn)焦煤產(chǎn)量較去年同期減量較為明顯，雖然目前山西省復(fù)產(chǎn)形勢(shì)較好，但若安監(jiān)再度發(fā)力，完成全年目標(biāo)仍有壓力 澳煤貼水壓制國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格 由于今年我國(guó)國(guó)產(chǎn)煤產(chǎn)量降幅較大，所以對(duì)進(jìn)口煤的需求不斷提升海關(guān)總署最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，2024年中國(guó)進(jìn)口煉焦煤總計(jì)7892.77萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.53%。

原料

Mysteel半年報(bào)：2024下半年國(guó)內(nèi)無(wú)煙煤價(jià)格延續(xù)震蕩行情

山西原煤產(chǎn)量為47390.6萬(wàn)噸，同比下降15%貴州原煤產(chǎn)量為5578.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.1%河南原煤產(chǎn)量為4206.1萬(wàn)噸，同比下降0.6%長(zhǎng)治市原煤產(chǎn)量6365.7萬(wàn)噸，同比下降11.5%晉城市原煤產(chǎn)量5294.8萬(wàn)噸，同比下降5.8% 2.進(jìn)口情況分析 據(jù)俄羅斯聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局6月26日發(fā)布的最新工業(yè)生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)月報(bào)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-5月，俄羅斯煤及褐煤產(chǎn)量累計(jì)為1.79億噸，比上年同期下降0.2%，這是今年以來(lái)首次出現(xiàn)煤炭產(chǎn)量由升轉(zhuǎn)降。

月評(píng)

Mysteel：供需矛盾暫不突出，淡季下雙焦價(jià)格或跟隨下跌

一、節(jié)后煉焦煤產(chǎn)量或難有大幅增量 根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月山西煤炭產(chǎn)量為3.69億噸，同比下降16.84%，山西省煤炭產(chǎn)量保持相對(duì)低位，造成這種現(xiàn)象的原因主要有兩點(diǎn)，首先是一季度焦鋼企業(yè)復(fù)產(chǎn)緩慢，下游需求仍然偏弱，其次還有去年年底國(guó)務(wù)院安委會(huì)進(jìn)行為期半年的幫扶指導(dǎo)，包括三超及隱蔽工作面、安全隱患的安監(jiān)較為嚴(yán)格 雖然此前一季度山西省GDP遠(yuǎn)低于5.3%的全國(guó)平均水平，而山西省政府也在3月31日印發(fā)的工作方案中提出煤炭產(chǎn)量要穩(wěn)定在13億噸左右，同時(shí)也有消息指出山西恢復(fù)夜班生產(chǎn)，但從實(shí)際情況來(lái)看，煤礦產(chǎn)量增加仍然不顯著，原因一是提出政策時(shí)仍然處于國(guó)務(wù)院安委會(huì)督導(dǎo)期間，礦方生產(chǎn)情緒較為謹(jǐn)慎。

觀點(diǎn)

Mysteel：4月鋼鐵行業(yè)大事記

4月1日起，山西省對(duì)煤炭資源稅進(jìn)行上調(diào)，其中煤炭原礦稅率從8%調(diào)整至10%，選礦稅率從6.5%上調(diào)至9%，煤層氣適用稅率也從1.5%提高至2% 4月9日，世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布最新版短期（2024—2025年）鋼鐵需求預(yù)測(cè)報(bào)告該報(bào)告顯示，2024年全球鋼鐵需求將反彈1.7%，達(dá)到17.93億噸2025年，全球鋼鐵需求將增長(zhǎng)1.2%，達(dá)到18.15億噸 4月11日，寶鋼股份湛江鋼鐵零碳高等級(jí)薄鋼板工廠項(xiàng)目正式開(kāi)工建設(shè)。

資訊

寶城期貨：焦炭偏強(qiáng)振蕩

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，地產(chǎn)端各項(xiàng)指標(biāo)均維持低位，建材需求仍受壓制，不過(guò)1—3月全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增加4.5%，增速較1—2月加快0.3個(gè)百分點(diǎn)，略高于市場(chǎng)預(yù)期 潛在利多仍存 焦煤供應(yīng)端潛在利多依然存在2月25日，山西省召開(kāi)2024年能源工作會(huì)議，其中關(guān)于煤炭生產(chǎn)工作的相關(guān)描述中，將“增產(chǎn)保供”變成了“穩(wěn)產(chǎn)保供”，這一描述上的轉(zhuǎn)變表明山西省煤炭生產(chǎn)由“求增”變?yōu)椤扒蠓€(wěn)”。

爐料

東海期貨：我國(guó)煉焦煤進(jìn)口或維持“蒙煤+俄煤”結(jié)構(gòu)

從政策來(lái)看，對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，隨著山西煉焦煤產(chǎn)量增速放緩，優(yōu)質(zhì)煉焦煤的稀缺性逐漸顯現(xiàn)，我國(guó)對(duì)優(yōu)質(zhì)煉焦煤的進(jìn)口需求增加；對(duì)煤炭資源豐富的蒙古國(guó)來(lái)說(shuō)，煤炭出口收入是其財(cái)政收入的主要來(lái)源2023年，中蒙雙方就拓展中蒙全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系達(dá)成互利合作，2023年5月18日，蒙古國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)布·扎布赫楞在大呼拉爾全體會(huì)議上曾預(yù)計(jì)2024年全年蒙煤對(duì)中國(guó)出口達(dá)5000萬(wàn)噸；10月4日，蒙古國(guó)財(cái)政部國(guó)務(wù)秘書(shū)兼ETT全權(quán)代表吉·鋼巴圖表示，根據(jù)最新的預(yù)算修正案，蒙古國(guó)已批準(zhǔn)出口5000萬(wàn)噸煤炭。

爐料

[PVC]：隆眾早訊--周一版

出口新增訂單，預(yù)期同比+15.2%內(nèi)需非鋁需求不佳，河南、山西氧化鋁采購(gòu)下調(diào)，山東區(qū)域主力下游氧化鋁延續(xù)累庫(kù)利空燒堿 清明出行注意！國(guó)內(nèi)油價(jià)或重回“8元時(shí)代” 中信證券：通過(guò)降準(zhǔn)對(duì)沖特別國(guó)債供給壓力的可能性比央行購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的可能性更大 3月制造業(yè)PMI達(dá)50.8% 重返擴(kuò)張區(qū)間 產(chǎn)需指數(shù)雙雙回升 經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力不斷釋放 【煤價(jià)何時(shí)止跌？】據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年環(huán)渤海港口5500大卡動(dòng)力煤全年現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)為971元/噸，同比下降324元/噸。

早間提示

弱需求主導(dǎo)，雙焦期價(jià)承壓運(yùn)行

此外，今年山西省對(duì)于煤炭保供的政策導(dǎo)向由"增產(chǎn)"轉(zhuǎn)為"穩(wěn)產(chǎn)"，在一定程度上也表明煤炭供應(yīng)難有較大增量 　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年1月—2月份，我國(guó)共生產(chǎn)原煤7.1億噸，同比減少4.2%從煉焦煤情況來(lái)看，春節(jié)假期結(jié)束后，煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)程相對(duì)緩慢，3月14日調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，樣本煉焦煤礦山日均精煤產(chǎn)量為73.1萬(wàn)噸，同比減少15.3萬(wàn)噸，整體處于往年同期中位偏低水平 　　供需雙弱 "雙焦"保持去庫(kù)存 　　在需求負(fù)反饋的作用下，"雙焦"各環(huán)節(jié)生產(chǎn)效率均處于下行趨勢(shì)，以匹配需求偏弱的現(xiàn)狀。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

山西政協(xié)委員吳建光：用好地?zé)豳Y源構(gòu)建山西能源革命綠色引擎

山西省作為國(guó)家重要的綜合能源基地，最新官方數(shù)據(jù)顯示，2022年，山西省煤炭實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年增產(chǎn)1億噸，達(dá)到13.2億噸，凈外調(diào)比重增至53.59% 然而，與全國(guó)平均水平相比，山西省煤炭占一次能源的消費(fèi)比重高出24.36個(gè)百分點(diǎn)，高達(dá)80.56%；人均能源消費(fèi)量6.296噸標(biāo)準(zhǔn)煤，同比增長(zhǎng)1.24%，高出全國(guó)平均水平2.464噸標(biāo)準(zhǔn)煤；單位GDP能源消費(fèi)量0.855噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬(wàn)元，高出全國(guó)平均水平0.408噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬(wàn)元。

爐料

Mysteel月報(bào)：1月需求下移預(yù)期下 煉焦煤價(jià)格或震蕩

其一山西部分區(qū)域落實(shí)一停四不停通知進(jìn)行檢修工作，其二山西部分區(qū)域礦點(diǎn)12月起至2024年兩會(huì)結(jié)束前各礦取消夜班，執(zhí)行礦點(diǎn)邊際產(chǎn)量進(jìn)一步收縮截止12月27日Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)110家洗煤廠樣本：開(kāi)工率67.28較上期降3.30%；日均產(chǎn)量57.26萬(wàn)噸降2.54萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存280.12萬(wàn)噸降6.85萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存138.44萬(wàn)噸降12.98萬(wàn)噸 （2）進(jìn)口煤供應(yīng) 據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年11月份，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤992.34萬(wàn)噸，占煤炭總進(jìn)口量的22.84%，環(huán)比增加24.36%，同比增加73.12%。

月評(píng)

Mysteel年終盤(pán)點(diǎn)：2023年動(dòng)力煤行業(yè)大事記

有序釋放煤電油氣先進(jìn)產(chǎn)能，加快推進(jìn)煤炭儲(chǔ)備項(xiàng)目建設(shè)優(yōu)先支持內(nèi)蒙古開(kāi)展煤炭產(chǎn)能儲(chǔ)備，建立一定規(guī)模的煤炭調(diào)峰儲(chǔ)備產(chǎn)能強(qiáng)化煤電兜底保障，加快推進(jìn)國(guó)家規(guī)劃內(nèi)煤電建設(shè)，儲(chǔ)備一批煤電項(xiàng)目 山西省統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度全省規(guī)上企業(yè)原煤產(chǎn)量101439.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.5%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：山西降雪對(duì)煉焦煤市場(chǎng)影響幾何

面對(duì)突如其來(lái)的降雪天氣，山西煤炭主產(chǎn)區(qū)拉運(yùn)全部受阻，根據(jù)最新預(yù)告，明天降雪會(huì)有所緩解，后天將會(huì)放晴，屆時(shí)部分路段即可恢復(fù)通行，但由于早晚溫差大，運(yùn)輸效率低下，因此本輪降雪對(duì)運(yùn)輸影響可能會(huì)持續(xù)2-4天，部分崎嶇路段則影響時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel晚餐：本周鋼材消費(fèi)下滑，焦炭啟動(dòng)第四輪提漲

調(diào)研周期內(nèi)，下游采坯情緒一般，社庫(kù)小幅變化；港口方面，部分資源離港南下或出口詳情>> ◎面對(duì)突如其來(lái)的降雪天氣，山西煤炭主產(chǎn)區(qū)拉運(yùn)全部受阻，根據(jù)最新預(yù)告，明天（12月15日）降雪會(huì)有所緩解，后天將會(huì)放晴，屆時(shí)部分路段即可恢復(fù)通行，但由于早晚溫差大，運(yùn)輸效率低下，因此本輪降雪對(duì)運(yùn)輸影響可能會(huì)持續(xù)2-4天，部分崎嶇路段則影響時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)。

資訊

Mysteel早讀：京滬調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，國(guó)際大宗商品普漲

◎ 12月14日，Mysteel統(tǒng)計(jì)新口徑114家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存2601.41萬(wàn)噸，環(huán)比上期增61.95萬(wàn)噸燒結(jié)粉總?cè)蘸?12.89萬(wàn)噸，增0.98萬(wàn)噸庫(kù)存消費(fèi)比23.04，增0.35 ◎ 面對(duì)突如其來(lái)的降雪天氣，山西煤炭主產(chǎn)區(qū)拉運(yùn)全部受阻，根據(jù)最新預(yù)告，明天降雪會(huì)有所緩解，后天將會(huì)放晴，屆時(shí)部分路段即可恢復(fù)通行，但由于早晚溫差大，運(yùn)輸效率低下，因此本輪降雪對(duì)運(yùn)輸影響可能會(huì)持續(xù)2-4天，部分崎嶇路段則影響時(shí)間會(huì)更長(zhǎng)。

資訊

【證券日?qǐng)?bào)】寒潮來(lái)襲煤炭需求釋放，相關(guān)企業(yè)“火力全開(kāi)”備戰(zhàn)迎峰度冬

在煤炭保供方面，作為煤炭大省，山西加快在建煤礦建設(shè)進(jìn)度，加強(qiáng)煤炭產(chǎn)量調(diào)度，強(qiáng)化新增產(chǎn)能手續(xù)辦理，力爭(zhēng)新增產(chǎn)能煤礦在2024年繼續(xù)釋放產(chǎn)能，保障電煤穩(wěn)定供應(yīng)，增強(qiáng)安全保供能力據(jù)山西省能源局日前介紹，預(yù)計(jì)年末兩個(gè)月將生產(chǎn)2.18億噸原煤 11月16日，國(guó)家發(fā)改委公布的最新數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)煤炭生產(chǎn)供應(yīng)平穩(wěn)有序，運(yùn)輸?shù)玫接辛ΡＵ?，全?guó)統(tǒng)調(diào)電廠存煤超過(guò)2億噸、可用33天，處于歷史最高水平。

媒體報(bào)道

黑色系大宗吹響反攻號(hào)角，宏觀利好疊加供需韌性支撐，煤焦鋼價(jià)格打破“天花板”

焦煤、焦炭類(lèi)上市公司股價(jià)近期也有所回升，云煤能源連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，山西焦煤、新集能源、潞安環(huán)能等公司股價(jià)近期漲幅也超過(guò)5%淮北礦業(yè)公司董事長(zhǎng)孫方在上周的公司業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)對(duì)參會(huì)者表示，從供需等方面分析，預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期維度下煤炭仍將維持景氣 鐵礦石價(jià)格此次終于突破前高，預(yù)期中的“打鐵”會(huì)議并未如期降臨高盛在周末最新觀點(diǎn)表示，由于庫(kù)存低和產(chǎn)量下降，鐵礦石市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年剩余時(shí)間將出現(xiàn)短缺，2023年全球鐵礦石供應(yīng)已從15.57億噸削減至15.36億噸。

鋼材