[船用油]：船用燃料油走勢震蕩，6月重油低庫存運行

【導(dǎo)語】：6月份受地緣政治影響原油價格走勢震蕩，帶動船用燃料油市場混兌原料價格持續(xù)波動，內(nèi)貿(mào)船燃價格振幅較大，業(yè)者交投增速多快進(jìn)快出，部分市場批發(fā)商有新增表現(xiàn)，整體內(nèi)貿(mào)船用重油庫存小幅增加。

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[船用油]：運價持續(xù)走跌，船用燃料油價格疲軟

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[船用油]：跌幅不及成本，北方船燃走勢僵持

雖原料價格走勢波動，但整體而言，6月份北方地區(qū)受結(jié)算工具持續(xù)緊張及需求疲軟等因素影響影響，內(nèi)貿(mào)船用180cst批發(fā)均價走勢相對持穩(wěn)，波動性不大 三、需求冷清，船燃走勢僵持為主 后市來看，高溫來襲，煤炭需求漸增，拉運需求漸增，市場情緒轉(zhuǎn)好，船東派船積極性增加，降雨充沛下，船舶進(jìn)江成本上升，船方派船積極性增加，船貨市場商談轉(zhuǎn)暖，整體來看，沿海船貨需求上漲將逐步釋放，內(nèi)貿(mào)沿海散貨運價或有反彈可能。

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2024年４月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

運價走勢方面，受進(jìn)口煤價格優(yōu)勢減弱影響，部分終端采購轉(zhuǎn)向內(nèi)貿(mào)市場，疊加月中市場煤炭價格有一波反彈，部分剛需采購釋放，訂船積極性回升同時，港口封航頻繁，船舶周轉(zhuǎn)滯緩，沿海運力階段性收緊，同時原油價格上漲推高運輸成本，船東挺價意愿強(qiáng)烈，沿海煤炭運價小幅上漲 4月26日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收970.59點，比上月末上漲4.6%，月平均值為954.80點，環(huán)比上漲3.1%。

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“近兩月最糟糕”，好望角型船日租金周跌超24%！

“上半周，多等因素影響下，海岬型船市場看跌情緒濃厚臨近周末，F(xiàn)FA遠(yuǎn)期合約價格反彈，礦商復(fù)活節(jié)假期前加快出貨步伐，同時巴西淡水河谷也現(xiàn)身市場詢船，市場情緒好轉(zhuǎn)，運價現(xiàn)止跌回升跡象巴拿馬型船方面，海岬型船市場運價持續(xù)大幅下跌，負(fù)面情緒波及該型船另外，內(nèi)外貿(mào)煤價倒掛，進(jìn)口煤需求下降，即期煤炭貨盤減少，市場可用運力增加，太平洋市場日租金向下調(diào)整。

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集運和干散貨市場均下滑！泛洋海運2023年盈利“腰斬”

2022年，波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）平均為1937點，但2023年出現(xiàn)大幅波動，在5月中旬跌至1640點后一直停滯不前，隨后在9-10月成功反彈，10月中旬曾一度超過2000點，但此后又轉(zhuǎn)為下降趨勢，直至年底突然大漲盡管去年中國進(jìn)口的鐵礦石和煤炭比2022年大幅增加，但隨著港口堵塞現(xiàn)象緩解，散貨船的有效供應(yīng)大幅增加，散貨船運輸市場狀況比上年進(jìn)一步惡化 有分析稱，2023年年末BDI的上漲很難給泛洋海運帶來利潤改善的效果。

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[隆眾聚焦]：11月內(nèi)貿(mào)船供油價格走跌 終端消費量環(huán)比上揚

11月內(nèi)貿(mào)船供油價格先跌后穩(wěn)，月均價較10月明顯走跌，但終端消費需求向好，消費量較10月有所反彈 因11月原油走跌，船燃成本下行，船用油批發(fā)和供船價格均明顯走跌其中船用180CST供船成交月均價為5009元/噸，較10月下降232元/噸，跌幅約4% 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 月初終端航運市場需求清淡，后隨著冬日氣溫下降，冬季供暖陸續(xù)啟動，居民用電需求上升，冬儲煤炭需求逐漸打開，推動沿海煤炭拉運需求和運價持續(xù)上漲。

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BDI指數(shù)破2100點創(chuàng)五周新高！好望角型船運價大漲

其中在好望角型船市場，由于太平洋地區(qū)僅個別貨主詢盤租船，因此整體貨盤不多，然而臨近周末市場氛圍略轉(zhuǎn)好，加上巴西遠(yuǎn)程礦航線貨盤增加，推動多運輸鐵礦石的好望角型船運價反彈而在中小型船市場，因中國北方開始供暖，電廠日耗增加，進(jìn)口煤需求上漲，市場即期運力偏緊，加上糧食貨盤均有增多，需求向好，推動多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價堅挺。

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[隆眾聚焦]：基本面預(yù)期向好 支撐甲醇反彈上行

綜述 上周預(yù)期回顧： 本周，甲醇現(xiàn)貨市場小幅回彈。

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BDI連跌7日！干散貨航運市場動蕩不安

業(yè)內(nèi)人士分析指出，中國經(jīng)濟(jì)疲弱影響市場信心，碧桂園引爆的房地產(chǎn)債務(wù)危機(jī)，恐將加深對中國經(jīng)濟(jì)的沖擊，外溢效應(yīng)影響將是整個產(chǎn)業(yè)鏈，壓抑鐵礦砂等工業(yè)原料需求BDI指數(shù)因此連續(xù)7個交易日一路下跌，領(lǐng)跑的好望角型船日租金更是從3萬美元高點快速跌破2萬美元相對而言，中小型船運價跌幅較小，主要是由于谷物、煤炭需求仍在 克拉克森分析師認(rèn)為，散貨船運價要有強(qiáng)勁反彈，可能還需要看中國為救經(jīng)濟(jì)增發(fā)的1萬億元國債全部移轉(zhuǎn)地方政府用于基建的計劃，預(yù)計將帶動中國GDP增長0.8%，散貨船貿(mào)易量有望增長0.5%。

船舶

BDI連漲6周！好望角型船需求轉(zhuǎn)強(qiáng)散貨船市場未來可期

其中在好望角型船市場，受到澳大利亞鐵礦及煤炭貨盤有所減少的影響，使多運輸鐵礦石的好望角型船運價自高位回落，BCI指數(shù)在上周四跌至近一周新低的3278點，隨后小幅反彈而在中小型船市場，盡管上周初時中國電廠煤炭進(jìn)口熱情不減，然而臨近周末運力逐步釋放，租家觀望情緒漸濃，使多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價漲跌互見 展望未來，業(yè)界認(rèn)為，中國明確表示需要調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，激勵市場信心，鐵礦石需求因此增加，由于鐵礦石從巴西、澳大利亞等地運往中國，俄羅斯與澳大利亞煤炭運往中國，加上煤炭從哥倫比亞運往歐洲，均是助推好望角型船運價上漲的主因。

船舶

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(7.3 - 7.9)

波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(shù)本周收984點，環(huán)比上周降4.5個百分點，同比降55.7%中國進(jìn)口干散貨煤炭航線運價指數(shù)本周收880.64點，環(huán)比降2.7%，同比降44.8%中國沿海煤炭運價指數(shù)本周收515.1，環(huán)比降3.3%，同比降42.1%但是巴拿馬運河地區(qū)因為水位下降，大型船只無法通行，運力緊張，反而部分船型在運費上加價40-50美元/噸不等如果厄爾尼諾帶來的惡劣天氣繼續(xù)持續(xù)，有望帶動全球運費止跌反彈。

澳洲發(fā)運

Mysteel半年報：2023年上半年鋁土礦市場回顧及下半年展望

海運方面，干散貨海運市場呈偏弱態(tài)勢；由于需運輸需求疲軟，運力供給充足，成交冷淡，主要船型運價均有不同程度下跌其中在好望角型船市場，澳大利亞鐵礦石貨盤逐漸縮減，詢盤較少，市場氛圍冷清同時東澳煤炭新增貨盤較少，船東心態(tài)趨弱，部分?jǐn)堌泝r格偏低，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價不振;而在中小型船市場，因中國國內(nèi)電廠庫存較為充裕且內(nèi)貿(mào)煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，對進(jìn)口煤的采購熱情難有明顯提升，加上南美區(qū)域糧食運輸市場偏安靜，相家觀望情緒較濃，新增貨盤有限，使得多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價減少，海運費已經(jīng)處于較低水平，預(yù)計下半年海運市場會觸底反彈，運費將有所回升。

年報

百年建筑周報：行情兩級分化，全國砂石價格漲跌互現(xiàn)（6.9-6.16）

市場商談略有回暖，沿海散貨運價小幅回漲北方港口煤炭再次反彈，疊加高溫天氣持續(xù)，終端穩(wěn)定高日耗，部分電廠補(bǔ)庫需求釋放，市場信心得到一定支撐，運價小幅回暖另一方面，因長協(xié)煤以及進(jìn)口煤補(bǔ)充，終端需求釋放有限，以及近期南方降雨量增多，水電利好，后市運價須持續(xù)關(guān)注煤價變化和水力發(fā)電情況 江運費方面，本周運費穩(wěn)中偏強(qiáng)運行下游市場整體供大于求，江運難有明顯漲勢，預(yù)計下周江運費或暫穩(wěn)運行 四、砂石供需分析 1、供應(yīng)情況分析 截至2023年6月14日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，本周全國樣本砂石礦山廠和加工廠產(chǎn)線開機(jī)率為67.29%，較上周下降0.38個百分點。

周報

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(5.1 - 5.7)

中國進(jìn)口干散貨煤炭航線運價指數(shù)本周收1006.1點，環(huán)比降1.7%，同比降40.1%中國沿海煤炭運價指數(shù)本周收638.06，環(huán)比降8.6%，同比降14.9%周度數(shù)據(jù)看，煤炭運價繼續(xù)內(nèi)外同降，降幅走闊到中發(fā)運運價上周反彈，本周繼續(xù)向下，但降幅依舊最小目前我國下游煤炭需求持續(xù)走弱，貿(mào)易商拉運積極性較低，市場交易冷淡以電煤為例，電煤需求維持低位，五一期間，山東地區(qū)連續(xù)21個小時實時現(xiàn)貨交易價格為負(fù)電價而國內(nèi)大秦線檢修結(jié)束，煤炭港口供給將略寬松。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(4.24 - 4.30)

中國進(jìn)口干散貨煤炭航線運價指數(shù)本周收1023點，環(huán)比降1%，同比降38.2%中國沿海煤炭運價指數(shù)本周收698.2，環(huán)比降7.9%，同比降4.8%周度數(shù)據(jù)看，煤炭運價繼續(xù)內(nèi)外同降，降幅走闊到中發(fā)運運價上周反彈，本周繼續(xù)向下，但降幅最小，參考印煤到中利潤估算，目前印煤進(jìn)口利潤反彈，低卡煤由虧轉(zhuǎn)盈，偏受益于運費的降低 二、全球主要煤炭發(fā)運國家 （1）印尼 印尼煤炭全球發(fā)運量為844.5萬噸，環(huán)比增3.5個百分點。

澳洲發(fā)運

裕民航運首季表現(xiàn)穩(wěn)定預(yù)計今年業(yè)績逐季增長

波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）今年開年走低，直到3月起逐漸反彈，3月和4月平均BDI指數(shù)站穩(wěn)1400點以上4月好望角型、巴拿馬型船日租金均超過15000美元，主要是巴西、澳大利亞出口至中國的鐵礦砂和煤炭增加 5月上旬BDI指數(shù)站上1500點，好望角型船平均日租金高達(dá)19000美元，預(yù)估今年散運市場將回歸正常，由大船帶頭領(lǐng)漲。

船舶

新一輪訂單來了？散貨船手持訂單降至20年新低

克拉克森稱，雖然包括需求趨勢和新環(huán)保法規(guī)在內(nèi)的一系列因素會影響未來幾年的散貨船市場，但對船東而言基本的供給面背景相當(dāng)有利克拉克森預(yù)測，本季運價有望觸底反彈，今年運價將逐季回升 在干散貨航運業(yè)，中國是全球散貨運輸市場最大買家，進(jìn)口散貨量占全球海運散貨總量的比率為 46%（2021 年，克拉克森數(shù)據(jù)）在鐵礦砂、煤炭、糧食三大干散貨中，中國貢獻(xiàn)全球鐵礦砂口徑周轉(zhuǎn)量 76% 需求，以及煤炭13%的需求。

船舶

突破1200點！BDI指數(shù)連漲兩周創(chuàng)兩個月新高

其中，2023 年鐵礦砂、煤炭、糧食、小宗散貨量有望增加 0.1%、2.1%、5.0%、0.6%3月起南美谷物出口進(jìn)入旺季，有望帶動中小型船市場轉(zhuǎn)趨活絡(luò)，每年第二季度起巴西、阿根廷的大豆，澳大利亞的小麥、烏克蘭的玉米與小麥等陸續(xù)出口，主要運往亞洲及非洲等地區(qū)，船公司可望賺進(jìn)季節(jié)性紅利 隨著美國庫存消耗、通膨與能源價格等問題緩解，預(yù)計將發(fā)布更多刺激經(jīng)濟(jì)政策、支持基礎(chǔ)建設(shè)計劃，有望帶動鐵礦砂、煤炭等主要散裝貨源需求回補(bǔ)，推動運價指數(shù)回升，看好第二季度散貨船市場有機(jī)會反彈。

船舶

BDI指數(shù)連跌七周！干散貨航運市場跌跌不休

業(yè)界人士指出，過去一周散貨船市場持續(xù)低迷，澳洲颶風(fēng)、巴西雨季等惡劣天氣影響鐵礦石出貨量，使得煤炭進(jìn)口需求疲軟，市場依舊貨少船多，需求回升慢于預(yù)期，盡管臨近周末因部分過剩運力有所消化推動BDI指數(shù)微幅反彈，但整體走勢依然呈下跌態(tài)勢 上周在好望角型船市場，由于澳洲颶風(fēng)天氣使得部分港口關(guān)閉，發(fā)貨人出貨受到影響，導(dǎo)致太平洋地區(qū)原本就不多的鐵礦石貨盤再次減少，且遠(yuǎn)程礦航線貨盤不足，因受巴西雨季影響，導(dǎo)致多運輸鐵礦石的好望角型船運價持續(xù)下探。

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