百年建筑網(wǎng)：建筑材料例會(huì) | 煤炭價(jià)格管控供給增加，房地產(chǎn)降溫致建材需求走弱，部分品種上漲乏力

截至10月22日，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、百年建筑網(wǎng)調(diào)研，建材綜合指數(shù)報(bào)198.29點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.12%，月環(huán)比、年同比漲幅收窄，分別為4.67%和39.31%；螺紋鋼指數(shù)220.64，周環(huán)比下跌5.26%，月環(huán)比、年同比分別上漲3.37%和45.19%；水泥指數(shù)679.03，周環(huán)比、月環(huán)比和年同比漲幅均收窄，分別為0.88%、19.06%，42.32%；混凝土指數(shù)511.85點(diǎn)，周環(huán)比、月環(huán)比和年同比分別上升0.62%、9.9%和11.43%。

APP頭條

百年建筑周報(bào)：遼寧省內(nèi)建材價(jià)格小幅上漲，外發(fā)量逆向回落（6.28-7.4）

分品種來看，遼寧機(jī)制砂均價(jià)為51.1元/噸，碎石均價(jià)47.8元/噸，天然砂均價(jià)72元/噸本月沿海運(yùn)費(fèi)震蕩運(yùn)行，短期煤炭、糧油等大宗交易量回升，出口量增加，北方港口砂石平倉交易價(jià)和量持穩(wěn)，目前環(huán)渤海發(fā)往珠三角5-6萬噸船運(yùn)費(fèi)6月均價(jià)為40.84元/噸，較上月跌0.76元/噸環(huán)渤海發(fā)往江浙滬2-3萬噸船運(yùn)費(fèi)均價(jià)為32.11元/噸，較上月漲0.21元/噸 3、遼寧省各市砂石價(jià)格趨勢(shì) 截止7月4日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，遼寧省各市、各港口砂石價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。

周報(bào)

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年福建建筑鋼材價(jià)格或低位反彈

從后期省內(nèi)鋼廠品種生產(chǎn)格局和調(diào)配角度看，福建本地鋼廠板卷和品種鋼生產(chǎn)比例將繼續(xù)維持，考慮到上半年各家鋼廠已將一部分鐵水轉(zhuǎn)移至品種鋼等，建材產(chǎn)量已有明顯減少，因而下半年建材產(chǎn)量繼續(xù)大幅減少可能性較低，只可能根據(jù)價(jià)格因素穩(wěn)中小降上半年廢鋼價(jià)格堅(jiān)挺、成材價(jià)格偏弱，電爐廠處于持續(xù)虧損狀態(tài)，只要生產(chǎn)便是虧損，加大生產(chǎn)時(shí)間更是多虧，因而下半年電爐廠生產(chǎn)可能會(huì)在利潤引導(dǎo)下小幅增產(chǎn)原料端上，隨著蒙古國煤炭長期運(yùn)輸協(xié)議達(dá)成并正式啟動(dòng)貨運(yùn)業(yè)務(wù)，國內(nèi)煤炭供應(yīng)將保持偏松格局，焦炭價(jià)格承壓，同時(shí)西芒杜鐵礦石項(xiàng)目將于今年年底正式發(fā)貨，屆時(shí)鐵礦石供應(yīng)也將維持偏松格局，成本支撐偏弱，這可能促使鋼廠進(jìn)行減產(chǎn)檢修。

主編視角

Mysteel：煉焦煤競拍成交氛圍有所好轉(zhuǎn)，價(jià)格漲跌互現(xiàn)

鋼廠需求短期表現(xiàn)出一定韌性，在邊際利潤尚存的支撐下推動(dòng)產(chǎn)量回升，本周鐵水產(chǎn)量242.29萬噸，環(huán)比微增0.11，本周五大鋼材品種供應(yīng)增加，但需求有所下降，導(dǎo)致鋼材總庫存由降轉(zhuǎn)增短期在基本面現(xiàn)實(shí)矛盾不明顯的局面下，鋼價(jià)繼續(xù)下探空間或有限但需警惕需求端進(jìn)一步走弱及庫存壓力持續(xù)累積的風(fēng)險(xiǎn) 總的來看，近期煤炭市場受短期供應(yīng)結(jié)構(gòu)性收縮和剛需補(bǔ)庫支撐，價(jià)格局部反彈，但高庫存和供應(yīng)恢復(fù)預(yù)期壓制反彈幅度。

日評(píng)

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：黑色商品仍處于“慢跌”通道

宏觀情緒改善疊加基本面邊際修復(fù)，煤焦期現(xiàn)市場出現(xiàn)階段性企穩(wěn)跡象海外伊以沖突持續(xù)推升國際能源價(jià)格，加之夏季用電負(fù)荷上升帶動(dòng)火電發(fā)力邊際增強(qiáng)，煤炭板塊整體情緒回暖與此同時(shí)，前期焦煤作為黑色系中跌幅較大的品種，在主產(chǎn)地供應(yīng)持續(xù)下滑背景下，期貨價(jià)格率先反彈，帶動(dòng)現(xiàn)貨市場情緒改善，對(duì)價(jià)格下行壓力形成階段性緩沖 上周焦煤現(xiàn)貨價(jià)格跌幅明顯收窄，部分地區(qū)競拍已現(xiàn)試探性小幅探漲，焦鋼企業(yè)低價(jià)補(bǔ)庫意愿增強(qiáng)。

觀點(diǎn)

鐵礦石繼續(xù)震蕩尋底

此外，國內(nèi)礦山生產(chǎn)同樣積極，內(nèi)礦供應(yīng)高位持續(xù)攀升，目前，全國126家礦企、266座礦山企業(yè)的產(chǎn)能利用率和鐵精粉日均產(chǎn)量分別達(dá)到66.75%、42.11萬噸，雙雙刷新年內(nèi)高點(diǎn) 估值存修復(fù)預(yù)期 在當(dāng)前市場環(huán)境下，盡管黑色金屬整體弱勢(shì)運(yùn)行，但品種間的強(qiáng)弱分化較為顯著這一現(xiàn)象背后的主要邏輯是產(chǎn)業(yè)利潤重新分配，具體表現(xiàn)為煤炭向鋼材讓利受此影響，前期鋼廠的盈利狀況較為可觀，在剛需的有力支撐下，鐵礦石和廢鋼的價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)。

原料

重慶鋼鐵：2025年出口目標(biāo)30萬噸

二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)提高品種鋼比例雖然有挑戰(zhàn)，但這也正是寶武集團(tuán)擅長的，有了這一資源支持，公司品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化、品種鋼比例提升幅度在國內(nèi)鋼鐵企業(yè)中變化最快，近三年品種鋼比例從 10%提升到 50%左右，并且還在不斷上升 三是實(shí)施近地化戰(zhàn)略以前進(jìn)口礦占比和沿海鋼廠一樣，在2/3 以上，受美元價(jià)格影響產(chǎn)生匯兌損益；加之公司地處西南，庫存周期長，采購進(jìn)口礦對(duì)利潤影響較大；同時(shí)，受限于重慶地區(qū)煤炭廠關(guān)停，公司從山西、安徽等地購煤，遠(yuǎn)距離運(yùn)輸，噸煤運(yùn)費(fèi) 200 元以上，增加成本。

鋼材

期貨助力山西煤焦產(chǎn)業(yè)蛻變

近年來，焦煤、焦炭期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能有效發(fā)揮，期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性保持在90%以上，期貨價(jià)格較好地反映了山西等國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)格，為山西煤炭現(xiàn)貨貿(mào)易提供了公開、透明的價(jià)格參考 “傳統(tǒng)焦煤貿(mào)易主要通過買賣雙方協(xié)商出來的一口價(jià)進(jìn)行定價(jià)，這種方式存在諸多弊端比如，焦煤品種多，價(jià)格不能及時(shí)匹配市場行情，導(dǎo)致生產(chǎn)企業(yè)利潤波動(dòng)大再如，焦煤出廠價(jià)格流動(dòng)性差，不能及時(shí)反映供需變化，價(jià)格大漲時(shí)，上游存在違約的可能性，導(dǎo)致供應(yīng)不穩(wěn)定。

原料

鐵合金延續(xù)弱勢(shì)格局

4月，鐵合金市場整體走勢(shì)偏弱，煤炭板塊品種價(jià)格下行及需求偏弱是其回落的主要因素 硅鐵方面，4月硅鐵價(jià)格呈震蕩下跌態(tài)勢(shì)基本面方面，硅鐵價(jià)格走勢(shì)高度依賴電價(jià)，生產(chǎn)一噸硅鐵大約耗電8000千瓦時(shí)，而電價(jià)又與煤電、新能源發(fā)電以及火電等需求緊密相連今年以來煤炭價(jià)格持續(xù)下跌，致使部分地區(qū)電價(jià)出現(xiàn)回落，進(jìn)而帶動(dòng)硅鐵價(jià)格下行 從供需角度來看，硅鐵市場缺乏亮點(diǎn)生產(chǎn)端產(chǎn)能利用率較低，整體呈現(xiàn)不穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，此外，除了生產(chǎn)端的情況外，原料價(jià)格也對(duì)硅鐵價(jià)格走勢(shì)起到?jīng)Q定性作用。

原料

Mysteel參考丨一季度建筑鋼材市場回顧及二季度展望

平均跌幅上螺紋鋼跌幅較大，區(qū)域上華東、西南區(qū)域跌幅最大，主要在于春節(jié)后項(xiàng)目雖有復(fù)工，但是施工進(jìn)度偏慢，房地產(chǎn)市場仍表現(xiàn)低迷，另外專項(xiàng)債以化債、收儲(chǔ)為主，未對(duì)基建起到明顯推動(dòng)作用相比之下熱卷更具備抗跌性，雖一定程度受到出口影響，但在一季度“兩新”政策刺激下，家電、機(jī)械設(shè)備等品種需求量尚可支撐了卷板類品種原料端出現(xiàn)兩級(jí)分化，鐵礦石與唐山鋼坯價(jià)格僅小幅波動(dòng)，而煤炭端產(chǎn)量、庫存壓力偏大，焦炭在3月底時(shí)第11輪提降已落地。

Mysteel參考

Mysteel：4月18日(09:00)山西市場動(dòng)力煤價(jià)格行情

日評(píng)

《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見》印發(fā)

分品種、有節(jié)奏推進(jìn)各類電源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革，穩(wěn)妥有序推動(dòng)電能量價(jià)格、容量價(jià)格和輔助服務(wù)價(jià)格由市場形成，探索建立促進(jìn)改革平穩(wěn)推進(jìn)的配套制度健全跨省跨區(qū)送電市場化價(jià)格形成機(jī)制加快完善電網(wǎng)代理購電制度，推動(dòng)更多工商業(yè)用戶直接參與市場交易進(jìn)一步完善成品油定價(jià)機(jī)制，深化天然氣價(jià)格市場化改革加快完善煤炭市場價(jià)格形成機(jī)制鼓勵(lì)供需雙方按照市場化原則協(xié)商確定水利工程供水價(jià)格，積極推進(jìn)新建水利工程提前明確量價(jià)條件放開具備競爭條件的民航國內(nèi)航線旅客運(yùn)輸價(jià)格。

行業(yè)熱點(diǎn)

Mysteel：本周蒙古國電子競拍成交回溫，成交占比過半

掛牌2.56萬噸洗中煤起拍價(jià)350元/噸，以底價(jià)全部成交 本周蒙古國電子競拍市場成交稍有回溫，部分煤種流拍常態(tài)化難以改變，價(jià)格承壓據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至本周五2025年4月11日，2025年蒙古國礦方掛牌187場合計(jì)714.88萬噸，其中成交37場,合計(jì)136.96萬噸，流拍150場合計(jì)577.92萬噸，流拍比80.84% 本周競拍數(shù)據(jù)凸顯蒙古國煤炭出口的結(jié)構(gòu)性矛盾：動(dòng)力煤市場持續(xù)低迷，而部分煉焦煤品種雖能成交，但價(jià)格中樞持續(xù)下移；其他煤種則因終端需求疲軟及供應(yīng)過剩，流拍現(xiàn)象常態(tài)化。

煤焦熱點(diǎn)

中辦、國辦：防止經(jīng)營者以低于成本的價(jià)格開展惡性競爭

進(jìn)一步完善成品油定價(jià)機(jī)制，深化天然氣價(jià)格市場化改革加快完善煤炭市場價(jià)格形成機(jī)制鼓勵(lì)供需雙方按照市場化原則協(xié)商確定水利工程供水價(jià)格，積極推進(jìn)新建水利工程提前明確量價(jià)條件放開具備競爭條件的民航國內(nèi)航線旅客運(yùn)輸價(jià)格 （二）加快重點(diǎn)領(lǐng)域市場建設(shè)推進(jìn)重要商品現(xiàn)貨、期貨市場建設(shè)，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實(shí)市場形成價(jià)格的基礎(chǔ)有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場完善多層次電力市場體系，健全交易規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)電力中長期、現(xiàn)貨、輔助服務(wù)市場建設(shè)，培育多元化競爭主體。

國內(nèi)

[苯乙烯]：每日盤前要聞匯總(20250402）

1、 中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見》，推進(jìn)重要商品現(xiàn)貨、期貨市場建設(shè)，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實(shí)市場形成價(jià)格的基礎(chǔ)有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場 2、 市場消息：美國參議院以51-48票批準(zhǔn)可能終止特 朗普對(duì)加拿大進(jìn)口商品征收新關(guān)稅的法案，但眾議院不太可能批準(zhǔn)該法案。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel早報(bào)：臨近假期出貨放量 今日無縫管價(jià)格盤整運(yùn)行

◎4月2日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3402元/噸平均利潤虧損109元/噸，谷電利潤虧損3元/噸 ◎中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見》《意見》提出，加快重點(diǎn)領(lǐng)域市場建設(shè)推進(jìn)重要商品現(xiàn)貨、期貨市場建設(shè)，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實(shí)市場形成價(jià)格的基礎(chǔ)有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場。

每日分析

Mysteel早讀：美對(duì)華實(shí)施34%“對(duì)等關(guān)稅”，兩辦發(fā)文完善價(jià)格治理機(jī)制

《意見》提出，加快重點(diǎn)領(lǐng)域市場建設(shè)推進(jìn)重要商品現(xiàn)貨、期貨市場建設(shè)，優(yōu)化期貨品種上市、交易、監(jiān)管等規(guī)則，夯實(shí)市場形成價(jià)格的基礎(chǔ)有序發(fā)展油氣、煤炭等交易市場 ◎據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，2025年一季度中國貿(mào)易救濟(jì)信息網(wǎng)陸續(xù)公布了37起國外對(duì)中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起的反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查或裁決，包括不銹鋼洗滌槽、熱軋?zhí)间摴艿取?/p>

資訊

[磷酸鐵及磷酸鐵鋰日評(píng)]：節(jié)前市場偏穩(wěn)整理，上下游博弈延續(xù)

其中指出，深化價(jià)格市場化改革分品種、有節(jié)奏推進(jìn)各類電源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革，穩(wěn)妥有序推動(dòng)電能量價(jià)格、容量價(jià)格和輔助服務(wù)價(jià)格由市場形成，探索建立促進(jìn)改革平穩(wěn)推進(jìn)的配套制度健全跨省跨區(qū)送電市場化價(jià)格形成機(jī)制加快完善電網(wǎng)代理購電制度，推動(dòng)更多工商業(yè)用戶直接參與市場交易進(jìn)一步完善成品油定價(jià)機(jī)制，深化天然氣價(jià)格市場化改革加快完善煤炭市場價(jià)格形成機(jī)制鼓勵(lì)供需雙方按照市場化原則協(xié)商確定水利工程供水價(jià)格，積極推進(jìn)新建水利工程提前明確量價(jià)條件。

每日點(diǎn)評(píng)

兗礦能源：預(yù)計(jì)今年一季度業(yè)績同比下降，目前煤價(jià)已基本至谷底

盡管新能源發(fā)展迅速且已超過火電，但棄風(fēng)棄光現(xiàn)象較多，儲(chǔ)能技術(shù)尚待成熟，目前煤價(jià)已出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，不同品種有所差異，“我們對(duì)價(jià)格還是有信心的” 值得注意的是，相較于其他三家千億煤炭龍頭中國神華（601088.SH）、陜西煤業(yè)（601225.SH）、中煤能源（601898.SH）2024年凈利分別同比下降1.71%、同比增長4.51%、同比下降1.08%，市值同樣超千億的兗礦能源同比下降近三成的業(yè)績降幅較大。

聚焦

創(chuàng)近五年新低，“雙焦”后市何去何從？

后期關(guān)注煤焦實(shí)際供應(yīng)節(jié)奏的變化 “近期焦煤和焦炭創(chuàng)出新低后，跌勢(shì)有所放緩，后期或反復(fù)震蕩筑底，繼續(xù)關(guān)注供需變化和利潤變化”程小鵬說 在劉慧峰看來，鑒于焦炭市場目前的行業(yè)格局，價(jià)格更多跟隨鋼材和焦煤價(jià)格走勢(shì)接下來一段時(shí)間，鋼材需求恢復(fù)的情況至關(guān)重要目前五大品種鋼材庫存自3月第一周見頂后，已累計(jì)回落49.5萬噸考慮到季節(jié)性因素，3月中旬到4月上旬，鋼材需求大概率改善另外，近期關(guān)于煤炭供應(yīng)邊際收縮的消息逐漸增多，在煤炭價(jià)格大幅下跌的背景下，存在一定的可能性。

原料