Mysteel：3月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為54.1% 5個(gè)月以來第一次站在榮枯線以上

成本端：供需雙減已成行業(yè)共識，受壓減消息擾動(dòng)，鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷一波回調(diào)，煤炭供應(yīng)寬松，焦炭第11輪提降落地，未來是否有第12輪或者13輪尚未可知，廢鋼價(jià)格進(jìn)一步下調(diào)，雖然負(fù)反饋邏輯不通，但是整個(gè)鋼材生產(chǎn)成本下移已成不爭事實(shí)綜合來看，“金三”成色不足，“銀四”仍值得期待，國內(nèi)宏觀利好暖風(fēng)頻吹，國外反傾銷及加征關(guān)稅影響逐步消化，需求水平雖然處于低位但仍在緩慢復(fù)蘇中，原燃料價(jià)格水平較低，成本進(jìn)一步塌陷概率不大，總結(jié)以上宏觀及產(chǎn)業(yè)因素，預(yù)計(jì)4月極大可能走出一波觸底反彈行情，但是高度不會(huì)太高。

鋼鐵PMI調(diào)查

Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場總結(jié)與展望

國外方面，俄羅斯延長免稅政策有效期，2025年繼續(xù)取消征收無煙煤、煉焦煤和動(dòng)力煤的出口關(guān)稅，對其煤炭出口產(chǎn)生積極影響印尼、澳大利亞煤炭按照自貿(mào)協(xié)定實(shí)施零關(guān)稅，外加澳煤性價(jià)比相對較高，仍然是2025年進(jìn)口煤炭的主要國家，進(jìn)口煤炭有望進(jìn)一步增加，港口長期維持累庫態(tài)勢，預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動(dòng)力煤或有3200萬噸增量 國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，財(cái)政政策或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力，動(dòng)力煤需求維持韌性電煤方面，清潔能源對火力發(fā)電替代作用在顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)對煤炭消耗漲幅收窄；非電耗煤方面，下游化工新增裝置投產(chǎn)，對煤炭需求或小幅增長。

觀點(diǎn)

[POE]：盤點(diǎn)POE、煤制POE、H-POE、E-POE制備情況盤點(diǎn)總結(jié)

在生產(chǎn)工藝上，煤制POE通常先通過煤炭的氣化等工藝得到合成氣，再經(jīng)過費(fèi)托合成等步驟來制備出高碳α-烯烴等關(guān)鍵單體，進(jìn)而用于聚合成POE像國家能源集團(tuán)北京低碳清潔能源研究院自主開發(fā)設(shè)計(jì)的10噸/年高溫溶液連續(xù)聚合裝置，以煤基費(fèi)托合成路線分離得到的1-庚烯和1-辛烯單體為原料，成功實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)接近工業(yè)生產(chǎn)條件下的煤基POE合成，并且通過對連續(xù)性裝置工藝流程的優(yōu)化和催化產(chǎn)率的提高，系統(tǒng)研究了溶劑、溫度、壓力和投料比等工藝條件對聚合過程的影響，制備的膜樣品透明度和霧度與石油基1-辛烯為原料合成的產(chǎn)品相當(dāng)，達(dá)到國外光伏料的水平，驗(yàn)證了煤基高碳α-烯烴應(yīng)用于POE及其他高端聚烯烴共聚物生產(chǎn)的可行性。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel早報(bào)：利好驅(qū)動(dòng)仍存 預(yù)計(jì)全國焊管市場價(jià)格上漲為主

【市場熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 國家外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月末，我國外匯儲備規(guī)模為33164億美元，較8月末上升282億美元，升幅為0.86% 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 六部門出臺意見加強(qiáng)煤炭清潔高效利用要求到2030年，煤炭綠色智能開發(fā)能力明顯增強(qiáng)，生產(chǎn)能耗強(qiáng)度逐步下降，儲運(yùn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，商品煤質(zhì)量穩(wěn)步提高，重點(diǎn)領(lǐng)域用煤效能和清潔化水平全面提升。

每日分析

Mysteel周報(bào)：成交不及預(yù)期 鎂價(jià)緩慢下行（9.16-9.20）

工廠方面，廠家目前廠內(nèi)情況不一，個(gè)別廠內(nèi)庫存及資金壓力較大，隨行就市出貨，成交價(jià)格略低于市場主流報(bào)價(jià)，另有個(gè)別廠家選擇低價(jià)暫不出貨，等待市場回暖，整體來看本周市場成交量較低，生產(chǎn)方面基本維持正常 需求方面，本周需求方面暫無明顯好轉(zhuǎn)，市場多以觀望為主，剛需企業(yè)補(bǔ)貨對市場起到良性支撐，但整體成交量較低，國外訂單目前暫無明顯釋放，少量詢盤但壓價(jià)情況普遍 原料方面，原料市場維持弱穩(wěn)運(yùn)行，75硅鐵陜西主流出廠價(jià)格6550-6600/噸，蘭炭神木小料900-940元/噸，本周煤炭市場價(jià)格小幅上調(diào)，山西五臺山白云石出廠價(jià)格180-200元/噸。

周評

Mysteel：鎂市消息頻繁擾動(dòng) 四季度市場走勢將會(huì)如何？

目前市場供需情況并未有明顯好轉(zhuǎn)，國外市場復(fù)蘇緩慢，訂單增加并不明顯，由于心理采購價(jià)位偏低，多保持謹(jǐn)慎觀望，“金九銀十”尚未如期顯現(xiàn)，下游合金市場開工率不足，生產(chǎn)多以大廠較為集中，小廠按單開工，鎂粉受鋼廠減產(chǎn)影響，銷量有一定的下降 成本方面看目前個(gè)別廠家有虧損情況出現(xiàn)，但在府谷聯(lián)盟穩(wěn)挺價(jià)格后，此情況有一定的好轉(zhuǎn)，后期雖硅鐵預(yù)期偏低，但煤炭價(jià)格或有穩(wěn)中堅(jiān)挺的局面，成本支撐走強(qiáng)。

研究報(bào)告

[隆眾聚焦]：宏觀及微觀利空共振 甲醇跌至年內(nèi)新低

綜述 本期回顧： 本周，甲醇現(xiàn)貨市場連續(xù)下滑，太倉現(xiàn)貨價(jià)格跌至近13個(gè)月以來新低。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：化工煤市場止跌回升 甲醇企業(yè)采購減緩

甲醇方面，本周國內(nèi)甲醇市場上漲為主周初地緣沖突對市場心態(tài)存一定提振，國內(nèi)甲醇氛圍整體偏強(qiáng)；內(nèi)地市場，國內(nèi)甲醇供應(yīng)環(huán)比縮量，但需求變動(dòng)不大，加之五一節(jié)前部分下游開始節(jié)前備貨，生產(chǎn)企業(yè)庫存繼續(xù)去庫，本周內(nèi)地甲醇市場持續(xù)推漲運(yùn)行為主；港口市場，在國外商談僵持的背景下，近期外輪裝船受到一定影響，加之港口甲醇庫存仍處低位港口甲醇市場震蕩走強(qiáng)運(yùn)行為主 煤炭方面，港口市場先揚(yáng)后平前半周港口氣氛活躍，市場挺價(jià)情緒明顯，需求小有釋放，而部分大戶也有抬價(jià)想法，港口成交雖然一般，但報(bào)價(jià)上漲；而后半周伴隨市場情緒回落，貿(mào)易商跟進(jìn)缺乏積極性，報(bào)價(jià)又趨向平穩(wěn)。

日評

[隆眾聚焦]：供需驅(qū)動(dòng)缺乏持續(xù)性 甲醇呈現(xiàn)區(qū)域性走勢

綜述 本期回顧： 本周，甲醇現(xiàn)貨市場先弱后強(qiáng)。

熱點(diǎn)聚焦

[電石]：電石市場早間提示（20231222）

寧夏英力特化工，電石出廠價(jià)格

早間提示

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會(huì)開幕致辭——印尼能源和礦產(chǎn)資源部煤炭司司長 Lana Saria

同時(shí)我們也在發(fā)展開采技術(shù)以保證煤炭需求，并建立一個(gè)參考價(jià)格 關(guān)于印度尼西亞煤炭法律的基礎(chǔ)，剛才提到DMO，是為國內(nèi)利益優(yōu)先考慮礦產(chǎn)和煤炭的國家政策，優(yōu)先以煤炭作為能源和保證國內(nèi)煤炭供應(yīng)對此，我們出具一些執(zhí)照給符合條例的公司，以滿足國內(nèi)和國外的需求有執(zhí)照的公司，他們有義務(wù)滿足國內(nèi)的礦物和煤的需求，一旦有違反的情況，會(huì)在行政上對他們進(jìn)行一定處罰如果有強(qiáng)制性的要求，這些公司要完成生產(chǎn)計(jì)劃DMO的25%，這是根據(jù)初始的批準(zhǔn)和煤炭的生產(chǎn)計(jì)劃變更的較大程度來確定。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會(huì)

解讀《煤炭行業(yè)信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展報(bào)告（2023）》

”新華三集團(tuán)智慧礦山重裝旅解決方案架構(gòu)師張輝表示 堅(jiān)持循序漸進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)最低、技術(shù)成熟度和業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性四個(gè)原則 《報(bào)告》指出，煤炭行業(yè)的核心生產(chǎn)場景在于煤礦，包括開采、掘進(jìn)、運(yùn)輸、通風(fēng)、排水、洗選等多個(gè)環(huán)節(jié)，安全生產(chǎn)經(jīng)營管理系統(tǒng)極為復(fù)雜煤炭行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展工作要堅(jiān)持循序漸進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)最低、技術(shù)成熟度和業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性四個(gè)原則同時(shí)，要按照“搭建信創(chuàng)網(wǎng)信基礎(chǔ)設(shè)施平面，國內(nèi)應(yīng)用系統(tǒng)遷移適配，國外應(yīng)用系統(tǒng)逐步替換”的總體標(biāo)準(zhǔn)展開，同應(yīng)用系統(tǒng)供應(yīng)商、測評機(jī)構(gòu)以及信創(chuàng)基礎(chǔ)設(shè)施提供商配合完成，做好規(guī)劃設(shè)計(jì)、改造適配、性能測評和遷移割接，逐步完成煤炭行業(yè)網(wǎng)信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作。

爐料

我國電爐短流程煉鋼發(fā)展研究報(bào)告（下）

2.直接還原鐵發(fā)展概況及趨勢 國外直接還原鐵+電爐冶煉技術(shù)相對成熟，在中東、美國、歐洲等國家和地區(qū)得到廣泛應(yīng)用據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2022年全球直接還原鐵產(chǎn)量為1.25億噸，同比增長4.5%印度是全球最大的直接還原鐵生產(chǎn)國，憑借其豐富的赤鐵礦儲量及煤炭資源，主要采用煤基回轉(zhuǎn)窯生產(chǎn)直接還原鐵，再配套電爐煉鋼伊朗等中東國家和俄羅斯由于天然氣資源豐富、價(jià)格低廉，主要采用Midrex氣基豎爐工藝生產(chǎn)直接還原鐵。

鋼材

ESDM透露印尼工廠正在“秘密”進(jìn)口鎳礦

能源和礦產(chǎn)資源部（ESDM）透露，有印尼公司從國外購買鎳礦石 盡管印度尼西亞本身是當(dāng)今世界上最大的鎳生產(chǎn)國鉑能源和礦產(chǎn)資源部礦產(chǎn)和煤炭司司長穆罕默德·瓦菲德透露，有公司從菲律賓進(jìn)口鎳礦石 該公司的理由是，進(jìn)口鎳礦石是由于國內(nèi)原材料供應(yīng)不足 瓦菲德周一（2023 年 8 月 28 日）在能源和礦產(chǎn)資源部大樓表示：“由于冶煉廠缺乏材料，存在從菲律賓進(jìn)口鎳的問題。

產(chǎn)業(yè)資訊

同力股份：2023上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.34億，同比增超50%

8月24日，同力股份發(fā)布2023上半年業(yè)績報(bào)告報(bào)告顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入33億元，同比增長30.56%；實(shí)現(xiàn)凈利潤3.34億元，同比增長50.50%毛利率為19.29%，增加了1.79個(gè)百分點(diǎn)值得關(guān)注的是，公司上半年國外收入達(dá)到4.8億元，同比大增68.86% 上半年，煤炭資源在整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需求依舊旺盛據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023上半年，全國生產(chǎn)原煤23.0億噸，同比增長4.4%。

機(jī)械

元立集團(tuán)：認(rèn)清形勢強(qiáng)信心，負(fù)重拼搏求生存

會(huì)上，葉董事長從原材料采購、促銷降庫、降本增效、承包經(jīng)營、安全環(huán)保、黨建工作等幾個(gè)方面總結(jié)了上半年工作情況，并針對當(dāng)前嚴(yán)峻形勢，提出了下半年的主要工作： 進(jìn)一步優(yōu)化原材料采購，降低采購成本 要密切關(guān)注國際鐵礦粉行情的變化，根據(jù)市場行情，現(xiàn)貨采購與信用證采購相結(jié)合，以盡可能低的價(jià)格買入進(jìn)口礦粉同時(shí)還要優(yōu)化礦粉結(jié)構(gòu)，盡量采購性價(jià)比高的國外和國內(nèi)礦粉要著眼國際國內(nèi)，貨比多家，采購質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的煤炭，把自產(chǎn)焦生產(chǎn)成本控制在外購焦的成本以下。

鋼材

柳鋼股份：鋼鐵業(yè)經(jīng)營形勢依然嚴(yán)峻，要抓住結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

柳鋼股份在業(yè)績會(huì)上表示，為降低采購、生產(chǎn)成本，公司對庫存進(jìn)行了持續(xù)優(yōu)化有知情人士稱，柳鋼現(xiàn)在原燃料都保持低庫存狀態(tài)，以應(yīng)對行業(yè)和價(jià)格下行的情況 從3月下旬以來，國內(nèi)焦煤、焦炭價(jià)格持續(xù)下跌，其中焦炭價(jià)格經(jīng)歷了十連降，鋼企在低庫存情況下能較好地規(guī)避燃料價(jià)格下跌的損失有業(yè)內(nèi)人士曾告訴財(cái)聯(lián)社記者：“現(xiàn)在煤炭價(jià)格天天變化，有的進(jìn)口煤炭還在船上的時(shí)候，一噸就可能賠幾百元” 熊小明介紹道，目前公司燃料主要來源包括西南、華北、華東以及國外進(jìn)口，其中焦煤國內(nèi)采購占大部分。

聚焦

[隆眾聚焦]：甲醇是否繼續(xù)探底？

【導(dǎo)語】：隨著春季檢修的結(jié)束，中國甲醇裝置逐步恢復(fù)正常，內(nèi)地供應(yīng)充裕國外裝置基本恢復(fù)，前期延遲貨源逐步抵港，港口進(jìn)口貨增多終端電廠和港口庫存偏高，煤炭價(jià)格持續(xù)下滑，甲醇生產(chǎn)成本減弱較多利空因素影響下，甲醇市場不斷探底 圖1 中國甲醇利潤與價(jià)格對比圖 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 年后以來，煤炭價(jià)格不斷下跌，雖然甲醇企業(yè)生產(chǎn)成本有所降低，但多數(shù)企業(yè)仍處于虧損中。

熱點(diǎn)聚焦

【開灤運(yùn)銷】論進(jìn)口煤對國內(nèi)供需影響

現(xiàn)代服務(wù)業(yè)包括現(xiàn)代物流、礦業(yè)工程服務(wù)、金融服務(wù)、醫(yī)療健康、文化旅游等子板塊物流產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展煤炭、鐵礦石、鋼材等大宗商品物流、汽車銷售、物流金融和國際貿(mào)易生產(chǎn)服務(wù)業(yè)充分利用管理和技術(shù)優(yōu)勢，到省外和國外開展礦井設(shè)計(jì)、勘探、建設(shè)、生產(chǎn)管理、技術(shù)咨詢和熱電檢修服務(wù)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)目前運(yùn)營財(cái)務(wù)公司、融資擔(dān)保、融資租賃、投資管理等7個(gè)公司，產(chǎn)融結(jié)合、協(xié)同發(fā)展優(yōu)勢明顯醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)主要是依托開灤優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，成立醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，拓展“康復(fù)醫(yī)療”“健康養(yǎng)老”“健康服務(wù)”等業(yè)務(wù)。

煉焦煤

Mysteel：2022年動(dòng)力煤供應(yīng)國出口情況概述

今年5月至9月，澳洲受連續(xù)受暴雨侵襲，部分地區(qū)降水量達(dá)月均水平的10倍之上，創(chuàng)下歷史同期水平新高；澳洲煤炭產(chǎn)區(qū)-新南威爾士州因洪水被迫中斷生產(chǎn)，運(yùn)送煤炭到紐卡斯?fàn)柛鄣蔫F路也因此停止運(yùn)輸，數(shù)據(jù)顯示今年前10個(gè)月該港口煤炭出口總量為1.1億噸，同比下降13.9%，煤炭出口減量顯著 另10月份受工人罷工行動(dòng)影響，勞動(dòng)力不足直接影響礦山生產(chǎn)及出口作業(yè)，產(chǎn)量及出口量均下降展望2023年澳洲煤炭生產(chǎn)因惡劣天氣阻礙或較難增長；但如若國外需求強(qiáng)勁下，去除非人為因素影響，出口量有望保持當(dāng)前水平。

煤焦熱點(diǎn)