Mysteel：代表委員為煤炭行業(yè)發(fā)展建言（二）

全國(guó)人大代表、華陽(yáng)碳材科技有限公司副總經(jīng)理童明全：關(guān)于“雙碳”目標(biāo)與煤炭行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，存在一些普遍誤解，不少人認(rèn)為“雙碳”目標(biāo)對(duì)煤炭行業(yè)來說意味著去煤化，但實(shí)際上，煤炭行業(yè)的未來在于智能化開采與高效利用 全國(guó)人大代表逄子劍：提出推動(dòng)喀拉吐孜礦區(qū)煤炭資源產(chǎn)能釋放，支持南疆建設(shè)2×66萬千瓦煤電項(xiàng)目。

資訊

中原期貨：尿素等待基本面指引

目前，國(guó)內(nèi)尿素周產(chǎn)量在130萬噸左右，較去年同期上升5.5萬噸，整體來看尿素供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，近期開工雖然下滑，但是整體供應(yīng)量仍處于正常水平從成本端來看，若煤炭價(jià)格不出現(xiàn)大幅下挫，尿素價(jià)格繼續(xù)下跌意味著全行業(yè)將面臨虧損，屆時(shí)成本支撐將開始顯現(xiàn) 由于出口受限，小顆粒尿素港口發(fā)貨量明顯下降，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)尿素港口庫(kù)存較去年同期下降截至11月14日，國(guó)內(nèi)尿素港口庫(kù)存為20.1萬噸，較去年同期下降11.6萬噸，同比下降36.59%。

市場(chǎng)播報(bào)

[隆眾聚焦]：秋季肥猶抱琵琶半遮面

由下圖可見，近期尿素主要受供需及印標(biāo)消息面等因素影響，價(jià)格震蕩窄幅調(diào)整明顯但從中長(zhǎng)期來看，追肥結(jié)束后，農(nóng)業(yè)需求逐步減少；而工業(yè)需求回升有限，其中板材因夏季高溫開工低位波動(dòng)；出口方面，暫時(shí)未有明確放開政策，中短期出口或維持少量預(yù)期，且后面還有新增裝置上馬因此從供需基本面來看，7月份尿素供需偏寬松，行情有震蕩下行預(yù)期；這可能與去年同期行情形成一定反差不過淡儲(chǔ)政策的推進(jìn)以及煤炭價(jià)格也將影響行情走勢(shì)目前尿素還在調(diào)整期，各方操作積極性相對(duì)偏低，部分更有邊走邊看的韻味。

熱點(diǎn)聚焦

迎峰度夏，煤炭市場(chǎng)將平穩(wěn)運(yùn)行

這意味著新疆在我國(guó)煤炭主產(chǎn)區(qū)的地位將進(jìn)一步上升 持續(xù)加快綠色智能轉(zhuǎn)型 從去年以來，雖然煤炭價(jià)格中樞下移，對(duì)煤炭行業(yè)的營(yíng)收和利潤(rùn)產(chǎn)生直接的影響，但未影響全行業(yè)、相關(guān)主產(chǎn)區(qū)和頭部企業(yè)積極轉(zhuǎn)型 國(guó)家能源局發(fā)展規(guī)劃司司長(zhǎng)李福龍近期透露，截至2024年5月底，我國(guó)煤礦智能化建設(shè)投資已累計(jì)完成1120多億元全國(guó)累計(jì)建成智能化采煤工作面1993個(gè)、智能化掘進(jìn)工作面2232個(gè)，減人增安提效成效顯著。

爐料

美國(guó)和英國(guó)對(duì)俄羅斯實(shí)施新制裁

被列入制裁名單意味著無法使用美元進(jìn)行支付，且所有承包商可能遭到美國(guó)的二次制裁，這對(duì)外貿(mào)業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響在2020年報(bào)告中，Mechel表示歐洲和美國(guó)市場(chǎng)占其收入的13%TMK的2021年報(bào)告顯示，歐洲和美洲市場(chǎng)占其收入的9.5%隨著俄羅斯于2022年8月實(shí)施煤炭禁運(yùn)，SUEK失去了對(duì)歐洲的出口，現(xiàn)在中國(guó)成為其主要市場(chǎng) 英國(guó)還擴(kuò)大了對(duì)俄羅斯和白俄羅斯的制裁制裁對(duì)象包括UGMK、ALROSA管理層和NOVATEK董事會(huì)成員、Mechel主席Igor Zyuzin、Arctic LNG-2及其總裁Oleg Karpushin、Samara冶金廠和Kamensk-Uralsky冶金廠、United Metallurgical Company的主席Anatoly Sedykh、ALROSA首席執(zhí)行官Pavel Marinychev、AGD Diamonds和Almaznuy Mir。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)后 對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

其一由于俄羅斯、蒙古國(guó)在我國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)中占有一定份額，進(jìn)口量中分別占比17%、4%，也就意味著明年將有21%的進(jìn)口量具有不確定性；其二，進(jìn)口關(guān)稅實(shí)施后，將提高煤炭進(jìn)口成本，這部分最終轉(zhuǎn)移至下游買家近年來在中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)力煤供需格局相對(duì)寬松，煤價(jià)震蕩走低背景下，進(jìn)口市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，俄蒙兩國(guó)動(dòng)力煤一定程度上將失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 預(yù)計(jì)明年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)格局將有明顯改變。

煤焦熱點(diǎn)

浙商期貨：鐵合金振蕩筑底

而在成本端，錳礦價(jià)格整體下行，成本下降使得其對(duì)于錳硅價(jià)格支撐減弱，價(jià)格進(jìn)一步松動(dòng)在生產(chǎn)準(zhǔn)入門檻不高的情況下，企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)被壓縮 硅鐵由于受到部分地區(qū)的電力價(jià)格下降的影響，疊加煤炭價(jià)格下行，成本也出現(xiàn)了下滑，硅鐵的價(jià)格失去成本支撐，在需求不振和預(yù)期轉(zhuǎn)弱的背景下，價(jià)格也出現(xiàn)下滑，整體價(jià)格走勢(shì)基本與黑色系商品保持一致 未來研判 從基本面角度來看，我國(guó)一、二線城市的基建核心區(qū)域及三、四線城市的基礎(chǔ)設(shè)施經(jīng)過多年的建設(shè)已經(jīng)基本滿足需求，當(dāng)下地鐵等大型基建審批收緊，意味著高速的城鎮(zhèn)化進(jìn)程已經(jīng)告一段落。

爐料

大筆歐元打了水漂，歐盟去年高價(jià)囤煤現(xiàn)在低價(jià)轉(zhuǎn)手

其中大量的液化天然氣庫(kù)存以及偏暖的天氣是削減煤炭消耗的重要原因 這一點(diǎn)對(duì)環(huán)境保護(hù)者來說或許十分動(dòng)聽，但對(duì)于囤積商品的貿(mào)易商和能源企業(yè)來說，就是另一個(gè)血虧的故事 目前，轉(zhuǎn)運(yùn)到荷蘭阿姆斯特丹、鹿特丹和安特衛(wèi)普港口的煤炭價(jià)格已經(jīng)大跌至每噸90美元，不到去年高位時(shí)的四分之一這意味著歐盟轉(zhuǎn)賣煤炭每噸最多可能要虧上200多美元 不過，使用掉期或有其它對(duì)沖手段的歐洲煤炭“藏家”或許并不會(huì)遭受損失，他們之前已經(jīng)和交易對(duì)手確定了煤炭價(jià)格，從而避免賤價(jià)賣煤的困境。

爐料

廣發(fā)期貨：動(dòng)力煤或打開下方空間

下游被動(dòng)去庫(kù)，但是仍沒有補(bǔ)庫(kù)意愿，庫(kù)存基本積累在上游煤礦端 【觀點(diǎn)】近期下游焦企增加采購(gòu)，且隨著盤面走強(qiáng)，部分貿(mào)易商也開始入場(chǎng)采購(gòu)，煤礦出貨好轉(zhuǎn)下報(bào)價(jià)不斷上探，個(gè)別礦點(diǎn)當(dāng)前預(yù)售量已達(dá)20天左右但是夜盤煤炭系集體大跌，焦煤跌幅較大，或反映出動(dòng)力煤矛盾不斷凸顯，存在繼續(xù)下跌可能，這意味著焦煤下方空間或被逐步打開鑒于當(dāng)前下游成材需求依舊偏弱以及動(dòng)力煤存在繼續(xù)下探的風(fēng)險(xiǎn)，建議做空焦煤，目標(biāo)位或在1000元左右。

策略研究

孔祥忠在江蘇省建材行業(yè)協(xié)會(huì)水泥分會(huì)第五屆會(huì)員代表大會(huì)上的講話

此外，還有一個(gè)值得思考的問題，我們開采的石灰石礦產(chǎn)資源、消耗的煤炭資源都是不可再生資源，如果用極其低廉的價(jià)格去銷售，就是對(duì)不可再生資源消耗的浪費(fèi) 一味依靠低價(jià)去拓展市場(chǎng)的時(shí)代已經(jīng)過去了，水泥需求在下降，市場(chǎng)空間也在下降，任何一家企業(yè)想通過低價(jià)格來做增量，就是蠶食別人的客戶，長(zhǎng)久下去行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)都會(huì)遭殃所以當(dāng)一家企業(yè)通過合理價(jià)格的銷量不足以支撐企業(yè)正常運(yùn)行的時(shí)候，就是考慮和大企業(yè)聯(lián)手的時(shí)候，把風(fēng)險(xiǎn)和大企業(yè)捆綁，這是明智之選。

行業(yè)資訊

Mysteel參考丨焦煤價(jià)格驅(qū)動(dòng)成因探討及前瞻

焦煤是全球性商品，焦煤價(jià)格的漲跌，與全球焦煤供需格局有較大關(guān)系 過去十年為控制全球氣溫升高，全球開啟了轟轟烈烈的去碳運(yùn)動(dòng)，導(dǎo)致碳產(chǎn)能急劇收縮，碳元素供給彈性及供給能力大幅減弱，為焦煤價(jià)格飆升埋下伏筆近年來，多國(guó)承諾積極控制二氧化碳排放，降低化石能源結(jié)構(gòu)，投資煤炭意味著面臨著越來越大的風(fēng)險(xiǎn)，煤炭項(xiàng)目融資難度大、意愿低，產(chǎn)能急劇收縮產(chǎn)量方面，全球原煤產(chǎn)量自2013年達(dá)到峰值之后，呈快速下行趨勢(shì)。

Mysteel參考

劉峰：緊抓數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)煤礦智能化向縱深發(fā)展

5G、AI、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)已經(jīng)對(duì)生產(chǎn)關(guān)系、生產(chǎn)要素產(chǎn)生了重大影響，運(yùn)用這些數(shù)字技術(shù)，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為煤炭企業(yè)構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的必然選擇智能化加速煤礦生產(chǎn)模式、生產(chǎn)要素、生產(chǎn)者的“三重變革”生產(chǎn)模式的變革，意味著從過去的機(jī)械化向智能化發(fā)展，從過去的人工決策向更高階段的數(shù)字驅(qū)動(dòng)決策發(fā)展生產(chǎn)要素的變革，意味著數(shù)據(jù)將成為土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)之外的第五大生產(chǎn)要素，深刻影響產(chǎn)業(yè)運(yùn)行模式。

爐料

印度遭遇“燃煤之急”：電廠煤炭庫(kù)存僅夠維持10天

在燃煤庫(kù)存告急之際，印度能源部門官員正在考慮進(jìn)一步加大進(jìn)口煤炭力度，以避免印度重演去年秋天和今年春天的停電危機(jī) 印度煤炭庫(kù)存再度告急 自今年8月中旬以來，印度發(fā)電廠的化石燃料庫(kù)存已經(jīng)下降了約11%這意味著印度電廠的平均煤炭庫(kù)存量?jī)H夠維持10天，遠(yuǎn)低于三周以上的要求水平 當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四，印度電力和可再生能源部長(zhǎng)拉吉·辛格（RajKumarSingh)在接受采訪時(shí)說：“我們正在焦慮地關(guān)注這一局勢(shì)…讓大眾獲得供電，是不可動(dòng)搖的目標(biāo)。

爐料

快訊：印度預(yù)計(jì)2022-2023財(cái)年煤炭產(chǎn)量達(dá)9億噸

2021-2022年期間動(dòng)力煤和冶金煤的價(jià)格創(chuàng)下歷史新高，但是礦業(yè)公司在洪水和礦坑積水的影響下，無法增加煤炭產(chǎn)量 BoM在6月才宣布2021-2022年的拉尼娜現(xiàn)象結(jié)束，而7月的洪水切斷了新南威爾士州紐卡斯?fàn)柛鄣?em class='keyword'>煤炭出口 BoM今年比去年更早宣布拉尼娜警報(bào)，這意味著他確信另一個(gè)潮濕的南半球春季和夏季即將來臨 信息來源：Australian Mining 。

快訊

市場(chǎng)需求旺盛，疆煤市場(chǎng)迎來新一輪投資機(jī)遇

為保障全國(guó)煤炭供需平衡，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，今年全國(guó)將新增煤炭產(chǎn)能具體到新疆，近期已有多家企業(yè)通過核增產(chǎn)能驗(yàn)收，加入保供陣營(yíng)新疆煤炭交易中心有限公司副總經(jīng)理張奎介紹，去年以來國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)煤炭價(jià)格上漲，更多煤炭企業(yè)將目光聚集到資源富集的新疆這也意味著，今年將有更多原煤外運(yùn)出疆 作為國(guó)家“疆煤東運(yùn)”重要基地，位于新疆東大門的新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第十三師有著豐富的煤炭資源，同時(shí)平坦戈壁地形占比較高，承載工業(yè)發(fā)展條件良好。

聚焦

必和必拓2022財(cái)年冶金煤產(chǎn)量同比下降8.6%

” 穆勒表示，政府將在7月19日討論新措施 此前，總理馬特烏什·莫拉維茨基下令兩家國(guó)有企業(yè)在10月底之前進(jìn)口450萬噸煤炭，以供家庭使用 俄羅斯進(jìn)口的煤炭主要用于小城鎮(zhèn)的個(gè)人家庭和供暖廠 波蘭在2021年進(jìn)口超過800萬噸的俄羅斯煤炭，但由于該國(guó)煤炭產(chǎn)量下降，該國(guó)的缺口高達(dá)1100萬噸 信息來源：Reuters 阿達(dá)尼失去印度煤炭進(jìn)口中標(biāo)機(jī)會(huì) 據(jù)報(bào)道，有消息人士當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周一表示，印度煤炭公司已經(jīng)撤銷了其首次煤炭進(jìn)口招標(biāo)，意味著先前投標(biāo)價(jià)格最低的印度阿達(dá)尼公司（Adani）失去了中標(biāo)機(jī)會(huì)。

快訊

快訊：印尼計(jì)劃煤炭增產(chǎn)以填補(bǔ)俄羅斯供應(yīng)缺口

如果Kepco的機(jī)組以93%的負(fù)荷運(yùn)行-這是在限制措施出臺(tái)前的2018年7-8月的平均負(fù)荷-該公司7-8月的燃煤產(chǎn)量可能會(huì)增加到25.9GW，高于去年同期的24.5GW而在這兩個(gè)月期間，私營(yíng)企業(yè)的燃煤發(fā)電量可能從3.7GW增加到4.8GW，同比負(fù)荷率持平 但是北半球更炎熱的天氣可能會(huì)繼續(xù)促進(jìn)電力需求，這意味著韓國(guó)可能需要進(jìn)口更多的液化天然氣和煤炭韓國(guó)1-5月的總電力需求同比約5%。

煤焦熱點(diǎn)

旺季到了卻降價(jià)，煤炭市場(chǎng)咋回事？

新華財(cái)經(jīng)上海6月22日電 隨著西北、華北大片地區(qū)掛出高溫預(yù)警信號(hào)，今年夏天確定比以往來得更早、更猛烈一些與之相伴的是，華北電網(wǎng)、西北電網(wǎng)用電負(fù)荷連創(chuàng)新高 火力發(fā)電仍然是我國(guó)的發(fā)電主力軍，這意味著煤炭也進(jìn)入了消費(fèi)旺季然而，近期煤炭貿(mào)易商圈子里不斷有人喊降價(jià)，這又是怎么回事呢？ 用電負(fù)荷創(chuàng)新高 煤炭日耗不及去年 6月中旬以來，我國(guó)多地出現(xiàn)高溫天氣，加之經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)恢復(fù)等多重因素助推，夏季用電負(fù)荷數(shù)據(jù)持續(xù)攀升。

爐料

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：5月上旬煤炭供應(yīng)平穩(wěn)增長(zhǎng)，供需形勢(shì)逐步改善

新華財(cái)經(jīng)北京5月20日電 中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)20日發(fā)布5月上旬煤炭市場(chǎng)調(diào)度旬報(bào)5月上旬，煤炭供應(yīng)平穩(wěn)增長(zhǎng)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的煤炭企業(yè)煤炭產(chǎn)量、銷售量、運(yùn)輸量同比均有增長(zhǎng)下游需求整體偏弱，由于季節(jié)性因素影響，加之來水偏豐、非化石能源發(fā)電大幅增長(zhǎng)，火電出力較之往年明顯下降；隨著高爐開工率的上升，生鐵旬日均產(chǎn)量環(huán)比自3月中旬以來一直處于波動(dòng)上行態(tài)勢(shì)，意味著鋼鐵需求在逐步恢復(fù)，但總體還是低于去年同期上游產(chǎn)地煤炭庫(kù)存環(huán)比下降，中轉(zhuǎn)地和下游用戶庫(kù)存上升。

爐料

Mysteel解讀：4月旺季缺火，5月釩市是否會(huì)“綠色“運(yùn)行？

對(duì)比21年同期鋼廠螺紋鋼利潤(rùn)，4月鋼廠螺紋鋼利潤(rùn)大幅縮水，最高時(shí)不足去年利潤(rùn)的50%利潤(rùn)的大幅縮減，意味著高位采購(gòu)原料將受到抑制這點(diǎn)在近期的鋼招中已有所體現(xiàn) 四、政策： 近期高層表示“動(dòng)態(tài)清零是要堅(jiān)定不移不打折扣的執(zhí)行下去，意味著在一定時(shí)間“內(nèi)外防輸入、內(nèi)防反彈”依然是主旋律；從發(fā)改委近期對(duì)煤炭公布的政策及結(jié)合去年調(diào)控手段，不難發(fā)現(xiàn)本年度宏觀調(diào)控將會(huì)部分替代市場(chǎng)作用成為主要調(diào)控手段；疏通物流堵點(diǎn)確保疫情對(duì)物流影響最小，將極大舒緩物流暢通問題，但要恢復(fù)到正常年份還需時(shí)日；隨著國(guó)家各項(xiàng)政策落地及金融措施發(fā)力，市場(chǎng)信心將驟步得到修復(fù)。

研究報(bào)告