[隆眾聚焦]：2025年上半年濃硝酸供強需弱 市場“堅韌向前”

整個上半年濃硝酸市場盈利能力偏弱；利潤架構(gòu)來看，合成氨>濃硝酸>苯胺 綜合來看，濃硝酸行業(yè)整體呈現(xiàn)供強需弱狀態(tài)，疊加低位合成氨承壓有限，酸市陷入弱勢僵持局面隨著長期低價運行，酸廠生產(chǎn)積極性偏弱，加上秋冬季肥料需求，及煤炭使用量增加，合成氨市場波動幅度增加，下半年濃硝酸市場或?qū)⑦M入限產(chǎn)穩(wěn)價周期，8月中下旬-10月份仍不乏階段性行情的呈現(xiàn)

熱點聚焦

格林大華期貨：甲醇震蕩中尋找方向

從成本端來看，本周煤炭價格小幅下滑，下游仍以剛需為主綜上所述，目前甲醇仍面臨強預期弱現(xiàn)實格局，烯烴行業(yè)開工維持高位，傳統(tǒng)下游不溫不火，基于高庫存壓力，甲醇基差仍偏弱 海外裝置開工受限 數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，國內(nèi)甲醇開工率為88.7%，環(huán)比下降1.51個百分點，同比增加7.6個百分點，開工處于歷史同期高位，但邊際壓力有所緩解另外，近期山西省各市秋冬季大氣污染綜合治理攻堅推進會召開，會上傳達了全省秋冬季大氣污染綜合治理攻堅推進精神。

市場播報

晉城市空氣質(zhì)量持續(xù)改善2024年行動計劃

〔市工信局、市能源局、市生態(tài)環(huán)境局等按職責分工負責〕 3．加快重點行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰嚴格落實《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄》，依法依規(guī)推動落后產(chǎn)能退出嚴禁新增鋼鐵產(chǎn)能嚴格落實社會獨立煤炭洗選新增產(chǎn)能減量置換政策，持續(xù)淘汰落后煤炭洗選產(chǎn)能，促進煤炭洗選行業(yè)規(guī)范發(fā)展開展磚瓦窯行業(yè)綜合整治，加嚴秋冬季差異化管控措施〔市工信局、市能源局、市生態(tài)環(huán)境局、市應急局、市市場監(jiān)管局等按職責分工負責〕 4．推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群綠色發(fā)展。

鋼材

Mysteel年終盤點：2023年鋼鐵行業(yè)大事記

3月23日，中國寶武消息，近日，隨著集團公司審議通過新鋼集團相關(guān)專業(yè)化整合項目實施方案，以提升新鋼鋼鐵主業(yè)競爭力、推進多元業(yè)務實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化市場化發(fā)展為目的的新鋼專業(yè)化整合正式啟動 3月24日，為支持國內(nèi)煤炭安全穩(wěn)定供應，國務院關(guān)稅稅則委員會按程序決定，自2023年4月1日至2023年12月31日，繼續(xù)對煤炭實施稅率為零的進口暫定稅率 4月 4月6日，河南省秋冬季重污染天氣消除攻堅戰(zhàn)行動方案發(fā)布，目標到2024年底前，1200立方米以下高爐、100噸以下轉(zhuǎn)爐、100噸以下電弧爐、50噸以下合金鋼電弧爐，有序退出或完成裝備大型化改造。

資訊

八一鋼鐵2023年底前完成燒結(jié)機脫硫、脫銷污染治理設施升級改造

參考《天山北坡城市群秋冬季大氣污染對策研究報告》和《天山北坡城市群秋冬季大氣污染防治對策建議》內(nèi)容，結(jié)合“雙碳”目標，我市印發(fā)了《烏魯木齊市大氣環(huán)境整治2023年行動方案》和《烏魯木齊市“十四五”期間工業(yè)存量重點用煤項目控煤工作方案》按照《烏魯木齊市大氣環(huán)境整治2023年行動方案》要求，我市扎實推進農(nóng)村清潔取暖改造和農(nóng)業(yè)散煤治理、工業(yè)重點行業(yè)污染深度治理、優(yōu)化調(diào)整交通運輸結(jié)構(gòu)、加強城市大氣面源污染防治、加強環(huán)境監(jiān)測和重污染預警應急等工作，取得積極進展；按照《烏魯木齊市“十四五”期間工業(yè)存量重點用煤項目控煤工作方案》要求，我市指導火電、鋼鐵、化工等重點用煤企業(yè)通過實施技術(shù)改造升級和淘汰落后，提升煤炭清潔高效利用水平，實現(xiàn)火電、鋼鐵、化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)水平晉檔升級。

鋼材

Mysteel：2023年煉焦煤進口——總量激增下的結(jié)構(gòu)變化

雖然澳煤開始放量，但在我國澳煤進口受阻持續(xù)期內(nèi)，澳煤大多向日、韓和印度等國家出口，替代了澳煤對華出口市場份額，疊加澳洲煤炭價格仍高于國內(nèi)煤價，澳煤進口增量短期難有突破 三、四季度煉焦煤進口展望 從歷史數(shù)據(jù)趨勢與基本面變化看，我國四季度煉焦煤需求同比增量有望保持： 1. 根據(jù)海關(guān)總署進口數(shù)據(jù)，近年來我國煉焦煤進口基本呈現(xiàn)“年度進口量同比增長，四季度進口量維持環(huán)比平穩(wěn)或下降的趨勢”，推斷今年四季度煉焦煤需求與歷史走勢變化不大； 2. 雖然今年全國焦化產(chǎn)能處于凈淘汰階段（預計今年全國淘汰焦化產(chǎn)能5168萬噸，新增4358萬噸，凈淘汰810萬噸），但整體來看焦化企業(yè)產(chǎn)能過剩的局面并無明顯改變； 3. 從政策方面來看，今年秋冬季限產(chǎn)政策定調(diào)較輕，預計鋼廠限產(chǎn)執(zhí)行力度較去年有所減弱，疊加鋼材供需矛盾仍在緩慢積累，短期高爐鐵水產(chǎn)量降幅有限，對上游原料需求仍有一定支撐； 4. 并且今年下半年開始產(chǎn)地礦難頻發(fā)，安檢加嚴收縮產(chǎn)能，導致國內(nèi)煤炭增量不足，進口煉焦煤成為重要的邊際變量。

觀點

上饒市“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案

持續(xù)推進大氣污染防治重點區(qū)域秋冬季攻堅行動，加大重點行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和污染治理力度以大氣污染防治重點區(qū)域為重點，推進揮發(fā)性有機物和氮氧化物協(xié)同減排，加強細顆粒物和臭氧協(xié)同控制持續(xù)打好長江保護修復攻堅戰(zhàn)，扎實推進城鎮(zhèn)污水垃圾處理和工業(yè)、農(nóng)業(yè)面源、船舶、尾礦庫等污染治理工程，到2025年，信江流域、饒河流域總體水質(zhì)保持為優(yōu)良，水質(zhì)優(yōu)良率達100%（市生態(tài)環(huán)境局、市工信局牽頭，市住建局、市交通運輸局、市發(fā)改委、市水利局等按職責分工負責） （八）煤炭清潔高效利用工程。

鋼材

劉炳江：以高水平超低排放為抓手扶優(yōu)汰劣，推動鋼鐵綠色高質(zhì)量發(fā)展

”他指出 一是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化國家把鋼鐵行業(yè)作為改善空氣質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點，在兩個大氣十條、連續(xù)4年秋冬季攻堅方案中均明確提出嚴格準入、優(yōu)化布局、淘汰落后等結(jié)構(gòu)調(diào)整措施在落實《關(guān)于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》中，將化解鋼鐵過剩產(chǎn)能與大氣治理相結(jié)合，把工作重點調(diào)整到京津冀及周邊地區(qū)通過修訂完善排放標準、加大對環(huán)境違法違規(guī)企業(yè)執(zhí)法監(jiān)管和處罰力度、將去產(chǎn)能納入中央環(huán)保督察重點等措施，推動了環(huán)首都30多家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能化解掉，為首都空氣質(zhì)量改善做出了貢獻。

聚焦

Mysteel半年報：2023上半年國內(nèi)玉米市場行情回顧及下半年展望

市場業(yè)者心態(tài)方面，涵蓋農(nóng)戶售糧意向、貿(mào)易商存銷糧心態(tài)、下游企業(yè)收購和建庫意向，主要影響因素有農(nóng)戶種植成本、貿(mào)易業(yè)者后期價格判斷及下游企業(yè)對可負擔加工成本、核算利潤預期等 企業(yè)庫存是社會渠道庫存的重要組成部分，也會階段性影響玉米市場需求企業(yè)開工率主要受加工利潤影響，直接決定玉米市場需求量 此外，物流成本是影響下游市場采購到貨成本的另一因素，夏季水果外發(fā)、秋冬季節(jié)煤炭運輸、水稻外運及柴油價格變化等都會影響階段性物流價格，從而促使產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商提前出貨或者下游企業(yè)合理提高庫存或庫存前移。

熱點分析

年中盤點：2023年上半年鋼鐵行業(yè)大事記

3月23日，中國寶武消息，近日，隨著集團公司審議通過新鋼集團相關(guān)專業(yè)化整合項目實施方案，以提升新鋼鋼鐵主業(yè)競爭力、推進多元業(yè)務實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化市場化發(fā)展為目的的新鋼專業(yè)化整合正式啟動 3月24日，為支持國內(nèi)煤炭安全穩(wěn)定供應，國務院關(guān)稅稅則委員會按程序決定，自2023年4月1日至2023年12月31日，繼續(xù)對煤炭實施稅率為零的進口暫定稅率 4月 4月6日，河南省秋冬季重污染天氣消除攻堅戰(zhàn)行動方案發(fā)布，目標到2024年底前，1200立方米以下高爐、100噸以下轉(zhuǎn)爐、100噸以下電弧爐、50噸以下合金鋼電弧爐，有序退出或完成裝備大型化改造。

資訊

濟南市“十四五”節(jié)能減排工作實施方案

推進新型電力系統(tǒng)建設，提升電力系統(tǒng)綜合調(diào)節(jié)能力，有序推動儲能和新能源協(xié)同發(fā)展，增強新能源和可再生能源電力消納能力到2025年，非化石能源占能源消費總量的比重達到7%左右，新能源和可再生能源裝機力爭達到430萬千瓦以上，完成省下達的煤炭消費壓減任務（市發(fā)展改革委牽頭，市生態(tài)環(huán)境局、市住房城鄉(xiāng)建設局等按職責分工負責） （八）重點區(qū)域污染物減排工程持續(xù)開展秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動，強化重污染天氣應對，提升環(huán)境精細化管理水平。

鋼材

Mysteel調(diào)研：2023年春節(jié)期間山西動力煤礦放假安排及后市預判

港口整體供應穩(wěn)定，環(huán)渤海港口庫存維持較高水平，節(jié)后終端采購需求一般，市場價格支撐稍弱； 下游方面，電廠庫存處于中高位水平，預計在長協(xié)煤支撐下，節(jié)后對高價市場煤接受度一般，部分非電企業(yè)陸續(xù)進入停工停產(chǎn)狀態(tài)，需求有所減弱，基于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問題，預計節(jié)后對現(xiàn)貨需求持續(xù)偏弱 綜上，節(jié)后供需均處于稍弱水平，國有大礦優(yōu)先保障長協(xié)供應，疊加當前煤炭運力正常，預計節(jié)后山西市場動力煤持穩(wěn)運行。

煤焦熱點

陜西合陽縣2022年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案

在油品質(zhì)量、煤炭質(zhì)量、涉VOCs產(chǎn)品質(zhì)量、柴油車尾氣排放抽查、揚塵管控等領(lǐng)域?qū)嵤┒嗖块T聯(lián)合執(zhí)法，建立信息共享機制，形成執(zhí)法合力 （二十二）開展下沉督導對空氣質(zhì)量問題突出的地方進行下沉督導督導工作兼顧督政督企，以督政為主，采取聽取匯報、座談交流、查閱資料、明查暗訪、交辦督辦等方式，對各責任單位履職情況及大氣污染突出問題開展督導檢查對秋冬季大氣污染綜合治理重點攻堅任務落實不力、環(huán)境問題突出的采取通報、約談等措施，問題嚴重的地方視情開展專項督察。

爐料

Mysteel日評：6日動力煤市場持穩(wěn)運行

下游方面，當前終端電廠不急于采購市場煤，以目前的日耗水平來看，庫存可用天數(shù)較為樂觀，足以支撐消耗；非電行業(yè)由于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問題，對現(xiàn)貨需求均有所減弱據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止6日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計1034.3萬噸，日耗61萬噸，可用天數(shù)17天 進口方面，當前國內(nèi)多數(shù)電廠庫存水平較高，補庫積極性偏低，再加上內(nèi)貿(mào)煤價格持續(xù)走弱，進口動力煤價格相比內(nèi)貿(mào)煤價格優(yōu)勢有所減弱，部分熱值煤種甚至再次出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象，抑制了終端采購積極性。

日評

Mysteel：神木市場動力煤價格持穩(wěn)運行

北港市場持穩(wěn)運行港口動力煤市場整體表現(xiàn)僵持，目前長協(xié)煤供應充足，北港庫存仍在累積，電廠補庫意愿偏低，市場看跌情緒濃厚，港口市場煤價持續(xù)走低 下游方面，目前電廠存煤可用天數(shù)維持在安全區(qū)間，長協(xié)供應優(yōu)先，終端對市場煤的有效采購偏弱；非電行業(yè)由于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問題，對現(xiàn)貨需求均有所減弱。

日評

Mysteel日評：5日動力煤市場持穩(wěn)運行

下游方面，當前終端電廠不急于采購市場煤，以目前的日耗水平來看，庫存可用天數(shù)較為樂觀，足以支撐消耗；非電行業(yè)由于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問題，對現(xiàn)貨需求均有所減弱據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止30日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計1046.3萬噸，日耗57.6萬噸，可用天數(shù)18.2天 進口方面，臨近年底，印尼煤企為應對DMO審查，開始增加對國內(nèi)用煤企業(yè)兌現(xiàn)量，因印尼礦方出口量下降，低卡煤流通貨源緊張，支撐煤價偏強運行，國內(nèi)電廠在低日耗、高庫存背景下，對進口煤需求低迷。

日評

Mysteel日評：4日動力煤市場持穩(wěn)運行

下游方面，當前終端電廠不急于采購市場煤，以目前的日耗水平來看，庫存可用天數(shù)較為樂觀，足以支撐消耗；非電行業(yè)由于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問題，對現(xiàn)貨需求均有所減弱據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止30日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計1046.3萬噸，日耗57.6萬噸，可用天數(shù)18.2天 進口方面，臨近年底，印尼煤企為應對DMO審查，開始增加對國內(nèi)用煤企業(yè)兌現(xiàn)量，因印尼礦方出口量下降，低卡煤流通貨源緊張，支撐煤價偏強運行，國內(nèi)電廠在低日耗、高庫存背景下，對進口煤需求低迷。

日評

Mysteel日評：30日動力煤市場持穩(wěn)運行

下游方面，盡管連續(xù)的寒潮天氣造成煤炭消耗推高,電廠日耗將呈現(xiàn)增加態(tài)勢，但電廠存煤可用天數(shù)維持在安全區(qū)間，長協(xié)供應優(yōu)先，終端對市場煤的有效采購偏弱；非電行業(yè)由于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問題，對現(xiàn)貨需求均有所減弱據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止30日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計1046.3萬噸，日耗57.6萬噸，可用天數(shù)18.2天。

日評

Mysteel日評：3日動力煤市場持穩(wěn)運行

下游方面，目前電廠存煤可用天數(shù)維持在安全區(qū)間，長協(xié)供應優(yōu)先，終端對市場煤的有效采購偏弱；非電行業(yè)由于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問題，對現(xiàn)貨需求均有所減弱據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止30日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計1046.3萬噸，日耗57.6萬噸，可用天數(shù)18.2天 進口方面，近期受中國國內(nèi)市場下行以及電企基本完成節(jié)前補庫影響，終端用戶對進口煤詢貨需求開始轉(zhuǎn)弱；沿海電廠常態(tài)化采購，但拿貨量明顯減少，后市需重點關(guān)注國內(nèi)價格走勢對進口煤市場影響。

日評

Mysteel：神木市場動力煤價格弱穩(wěn)運行

港口動力煤市場整體表現(xiàn)僵持，目前長協(xié)煤供應充足，整體港口庫存仍在累積，電廠補庫意愿偏低，市場看跌情緒濃厚，港口市場煤價持續(xù)走低 下游方面，寒潮天氣造成煤炭消耗推高,電廠日耗將呈現(xiàn)增加態(tài)勢，但電廠存煤可用天數(shù)維持在安全區(qū)間，長協(xié)供應優(yōu)先，終端對市場煤的有效采購偏弱；非電行業(yè)由于秋冬季限產(chǎn)以及煤炭成本問題，對現(xiàn)貨需求均有所減弱 綜上，考慮到疫情影響和下游企業(yè)需求減少情況，神木市場動力煤或?qū)⑷醴€(wěn)運行。

日評