國泰君安期貨：需求預期承壓，黑色或延續(xù)弱勢震蕩

黑色：需求預期承壓，或延續(xù)弱勢震蕩隨著海外宏觀利多在價格的充分兌現(xiàn)，黑色估值在之后難以找到第二向上驅動點近期同樣屬于產(chǎn)業(yè)相對淡季，成材表需數(shù)據(jù)逐漸轉弱，鐵水產(chǎn)量拐點出現(xiàn)，成材供需雙弱預期進一步加強原料鐵礦端，雖然國內(nèi)港口庫存拐點尚未來臨，但高爐開工持續(xù)下滑的預期與海外主流礦供應增量的預期驅使基本面向逐漸寬松妥協(xié)，疊加自身已經(jīng)偏高的估值，未來下修壓力依然較大；原料雙焦端，悲觀情緒持續(xù)發(fā)酵，所謂的估值支撐一次次被打破，市場依然不看好煤企端的潛在減產(chǎn)，交易層面較難迎來空方的止盈離場，拐點或需等待下一潛在宏觀面或煤炭基本面驅動。

機構

構建高效透明供應鏈生態(tài) 中天鋼鐵集團物資采購公開招標正式啟動

據(jù)悉，此次招標物資范圍廣泛，涵蓋煤炭、機械設備、五金材料、勞保用品、工程建設等近百項物資采購及服務項目無論供應商是專注于能源領域、機械制造，還是建筑材料供應、后勤保障等，都能在“中天鋼鐵供應鏈管理平臺”上找到與自身企業(yè)相匹配的商機，從而踏上攜手共進、互利共贏的合作之旅。

主編視角

資源“富礦”內(nèi)蒙古：搶占零碳賽道先機

以自然資源豐富著稱的內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市，已在零碳賽道中找到發(fā)展先機 總面積8.7萬平方公里的鄂爾多斯市，煤炭、天然氣探明儲量分別占中國的1/6和1/3，產(chǎn)量分別占中國的20%和15%，均居中國地級市首位；風能、太陽能開發(fā)潛力在1.4億千瓦以上 2021年，鄂爾多斯市率先在零碳領域破冰，成立了中國首個零碳產(chǎn)業(yè)園——鄂爾多斯零碳產(chǎn)業(yè)園，該零碳產(chǎn)業(yè)園模式目前已“出口”到海外，成為全球綠色工業(yè)體系新范式。

原料

[液化天然氣]：LNG工廠庫存下降，價格觸底反彈

另外，隨著氣溫的進一步下降，尤其是進入11月下旬后，北方的寒冷天氣對煤炭運輸稍稍起到積極的刺激作用局部車用LNG需求得到一定程度的提升，促進了市場價格的回升11月隨著庫存逐漸消化和需求回升的雙重作用下，LNG價格或逐步提升，但整體虧損態(tài)勢并未得到根本改善隨著氣溫的變化和市場的逐步恢復，未來LNG價格可能會繼續(xù)波動，生產(chǎn)企業(yè)需要采購更為元的上游天然氣資源，優(yōu)化生產(chǎn)，爭取在未來的市場中找到突破口，擺脫當前的虧損困境。

熱點聚焦

談控制水泥熟料產(chǎn)量與化解產(chǎn)能過剩

人為限制設備臺產(chǎn)既違背科學規(guī)律，也會增加水泥熟料生產(chǎn)總成本（含行政管理成本），這樣的“新政”值不值當呢 比如要完善環(huán)評手續(xù)，涉及環(huán)境容量等，給企業(yè)帶來的經(jīng)濟負擔和評審難度遑且不論再如要求企業(yè)補充完善能評手續(xù)，可以說大多數(shù)企業(yè)都做不到，如此量大面廣的行業(yè)企業(yè)，能耗基數(shù)又較高，去哪里找到或購買煤炭消耗替代指標？！是否會引發(fā)混亂？其可行性? 在目前仍沒有制訂統(tǒng)一熟料實際產(chǎn)能核定辦法的當下，如何核定實際熟料產(chǎn)能?依靠熱工標定方法(需配備儀器儀表和費時耗力)核定實際日產(chǎn)量？可操作性？有何手段？如何監(jiān)管? 2004年，國務院發(fā)布《政府核準的投資項目目錄》至今，先后五次修改，大幅放寬市場準入，取消、減少和下放審批項目，簡化審批程序，簡政放權。

行業(yè)資訊

貴州省人民政府：貴州率先在全國省級層面實質(zhì)性啟動地質(zhì)找礦工作

另外，引導礦業(yè)權人投入礦產(chǎn)資源勘查，新增煤炭、磷礦、鋁土礦、金礦、螢石礦、錳礦、銻礦等資源量 在優(yōu)勢礦產(chǎn)資源找礦上取得重大成果探獲的磷礦、鋁土礦資源量均超過全省保有資源量的一成以上；在黔西北找到全省少有的高品位鉛鋅礦床，取得繼2015年以來在該地區(qū)新的重大突破；探獲鋰資源量超過上一輪找礦突破戰(zhàn)略行動的總和 在創(chuàng)新找礦技術方法上取得重大進展組織實施了黔西南金礦多層次構造滑脫成礦系統(tǒng)研究與找礦預測，創(chuàng)新貴州西南部卡林型金礦成礦理論，在黔西南地區(qū)圈定預測區(qū)24個；組織實施了煤層氣重點層段優(yōu)選和叢式井完井及壓裂技術研究與示范項目，初步建立了一套適合于貴州地質(zhì)條件的煤系氣勘查開發(fā)潛力評價預測技術體系；實施了黔北地區(qū)頁巖氣成藏控制因素研究與資源潛力評價項目，初步構建了黔北地區(qū)槽—檔轉換帶海相頁巖氣的差異富集成藏模式；研發(fā)了新型卡埋鉆事故處理專用工具“振動拔管器”和接頭外平高強度鉆桿，助力礦產(chǎn)勘查項目快速順利實施；采用深穿透地球化學勘查技術和物探物聯(lián)網(wǎng)大地電磁測深長周期激電四極測深（AMTIP）實現(xiàn)鉛鋅礦準確定位，發(fā)現(xiàn)中型鉛鋅礦1個；采用擴頻激電測深（SSIP）技術解決了激電大深度勘探技術難題，發(fā)現(xiàn)中型熱液型硫鐵礦1個。

國內(nèi)資訊

中國煤炭地質(zhì)總局地熱產(chǎn)業(yè)發(fā)展按下快進鍵

大力推進地熱產(chǎn)業(yè)化發(fā)展 在地熱相關技術實現(xiàn)多項突破的同時，中國煤炭地質(zhì)總局大力推進地熱產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，助力經(jīng)濟社會綠色低碳轉型，在服務民生中彰顯央企擔當 推動東北振興是黨中央作出的重大戰(zhàn)略決策中國煤炭地質(zhì)總局黨委書記賈春曲多次帶隊赴東北調(diào)研地熱合作開發(fā)，以專業(yè)技術為東北振興貢獻力量 在遼寧鞍山市，中煤水文局開展構造控熱機理研究，采用遙感紅外解譯和地球化學溫標等現(xiàn)代勘查技術，找到受郯廬大斷裂控制的鞍山地區(qū)4個高溫地熱田，初步查明了地熱田分布規(guī)律，開啟了建設地熱能源基地的新征程。

爐料

氧化鋁早評：市場交投活躍度回升 短期原料保供壓力仍在

2023年濱州港區(qū)創(chuàng)造氧化鋁吞吐量45萬噸，同比增長120% <7 根據(jù)總工會聯(lián)盟（MSG）對于從2月26日星期一開始舉行的全面和無限期罷工的通知，幾內(nèi)亞國家社會對話委員會（CNDS）邀請了MSG參加本周日，即2月25日的一次特別普通會議，試圖找到對所有各方都有利的妥協(xié)方案 <8 印度尼西亞煤炭公司PT Adaro Energy位于印尼北加里曼丹的新建電解鋁項目一期50萬噸/年預計將于2025年一季度投產(chǎn)。

日報

2023年煤炭行業(yè)對標工作會議暨首屆煤炭行業(yè)標桿煤礦礦長論壇在京召開

梁嘉琨作總結講話他表示，成立煤炭行業(yè)標桿中心，開展行業(yè)標桿遴選對于推動煤炭企業(yè)向世界一流企業(yè)邁進具有現(xiàn)實意義和深遠意義，是貫徹落實國務院國資委開展對標世界一流管理提升行動和對標世界一流企業(yè)價值創(chuàng)造行動的實際舉措，是助力行業(yè)轉型升級、高質(zhì)量發(fā)展的實質(zhì)性工程他強調(diào)，習近平總書記對煤炭行業(yè)滿懷深情、寄予厚望，多次親臨煤炭企業(yè)考察，作出重要指示批示，要牢記總書記“做好煤炭這篇大文章”的囑托，找到、找準做好煤炭這篇文章的方法和途徑，標桿創(chuàng)建是推進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要方法和著力點，要找到差距、分析差距、減小差距，進而幫助企業(yè)提升整體水平、逐步走向世界一流。

爐料

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關稅對中國進口煤炭市場影響簡析

主要影響于礦山出口成本的增加，中國同樣作為俄羅斯煤炭最大的出口國，此關稅的增加無疑會影響到俄羅斯礦山的出口量，礦山或許會通過減少出口量，將這部分成本轉移到下游接貨商 綜上所述，俄羅斯增收煤炭出口關稅后對于進口噴吹煤影響較大，進口俄羅斯噴吹煤占據(jù)中國進口噴吹煤市場的九成以上，進口來源國較為單一，在進口成本上移后短期內(nèi)難以找到其他國家替代而對進口動力煤及煉焦煤來說，進口來源國結構更具多樣性，在俄羅斯煤炭增收關稅后，可以選擇購買其他國家煤炭。

煤焦熱點

專家學者齊聚煤省山西，熱議煤炭清潔高效利用

“要承認中國是個處于初級工業(yè)化完成期，以煤炭為基礎能源的發(fā)展中國家”中國工程院院士、清華大學能源與動力工程系研究員岳光溪提出，在沒有找到零碳排放技術的現(xiàn)實下，考慮中國近期的能源戰(zhàn)略：能源安全供應、清潔高效、減碳的實現(xiàn)和零碳的探討 其間，中國工程院院士、中國科學院廣州能源研究所研究員陳勇從農(nóng)村能源革命方面進行主旨演講他認為，農(nóng)村能源革命是中國能源革命的重要組成部分，也是鄉(xiāng)村振興的關鍵因素。

爐料

期貨工具護航煤焦礦企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

企業(yè)擔心在采購之后價格下跌，因而在焦炭期貨2305合約上進行賣出套保4月6日，企業(yè)以2400元/噸銷售焦炭現(xiàn)貨，同時以2530元/噸的價格平倉期貨頭寸綜合來看，現(xiàn)貨端虧損250元/噸，期貨端獲益140元/噸，在很大程度上減少了價格下跌導致的利潤損失 針對以上避險模式，一位鋼企資深人士告訴記者，鋼鐵、煤炭企業(yè)可以通過合理利用期貨市場，找到適合自身、滿足不同場景風險管理需求的期現(xiàn)模式和策略，提前鎖定原料采購和產(chǎn)品銷售價格，這對于提高企業(yè)的經(jīng)營能力、減少市場波動風險的沖擊來說至關重要。

爐料

塔塔鋼鐵計劃在英國參與Flue2Chem減排計劃 將基礎工業(yè)廢氣轉化為消費品行業(yè)所需碳源

目前，英國從電子產(chǎn)品到家庭護理及許多其他產(chǎn)品中使用的大部分碳，都是從煤炭、石油和天然氣中提取的英國要到2050年實現(xiàn)其碳中和目標，必須為這些產(chǎn)品尋找替代碳源 據(jù)悉，英國為了生產(chǎn)消費品每年需要進口大量含碳原料確保在英國找到可以生產(chǎn)這些產(chǎn)品的替代碳源，是該國消費品行業(yè)實現(xiàn)碳中和的途徑之一，也可以促進英國建立新的價值鏈 目前，該項目已獲得Innovate UK（即英國技術戰(zhàn)略委員會的“創(chuàng)新英國”項目）260萬英鎊（約合314.08萬美元）的資助，目標之一是能夠每年減少1500萬~2000萬噸的二氧化碳排放量。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

塔塔鋼鐵計劃在英國參與Flue2Chem減排計劃

目前，英國從電子產(chǎn)品到家庭護理及許多其他產(chǎn)品中使用的大部分碳，都是從煤炭、石油和天然氣中提取的英國要到2050年實現(xiàn)其碳中和目標，必須為這些產(chǎn)品尋找替代碳源 據(jù)悉，英國為了生產(chǎn)消費品每年需要進口大量含碳原料確保在英國找到可以生產(chǎn)這些產(chǎn)品的替代碳源，是該國消費品行業(yè)實現(xiàn)碳中和的途徑之一，也可以促進英國建立新的價值鏈 目前，該項目已獲得Innovate UK（即英國技術戰(zhàn)略委員會的“創(chuàng)新英國”項目）260萬英鎊（約合314.08萬美元）的資助，目標之一是能夠每年減少1500萬~2000萬噸的二氧化碳排放量。

鋼材

[甲醇周評]：本周國內(nèi)甲醇市場內(nèi)地與沿海表現(xiàn)略顯不一（20230210-20230216）

甲醇行情，甲醇地區(qū)，甲醇價格，甲醇綜述

周/月評

Mysteel：動力煤市場悲觀情緒蔓延 坑口煤價累降超百元

節(jié)后各行業(yè)開始復工復產(chǎn)，非電企業(yè)市場需求恢復不及預期，下游觀望情緒濃厚，維持剛需采購為主電廠日耗雖有進一步回升，但受制于電煤各物流環(huán)節(jié)高庫存狀態(tài)，電廠短期內(nèi)仍將處于去庫節(jié)奏，以拉運長協(xié)煤為主后續(xù)隨著非電企業(yè)復工復產(chǎn)的推進，預計市場需求將得到逐步改善 總體來看，目前主產(chǎn)區(qū)煤炭貨源供應已得到修復性改善，在中下游環(huán)節(jié)庫存高企等利空因素影響下，市場需求缺乏實質(zhì)性因素支撐，后續(xù)看，待需求端逐漸恢復，市場供需關系將重新找到平衡點，或將對市場帶來一定提振。

煤焦熱點

德國硬煤進口商找到了新供應來源

德國硬煤進口組織VDki為發(fā)電廠和煉鋼廠找到了新的供應來源，使他們能夠在歐盟禁令后結束對俄羅斯的依賴德國煤炭進口商組織VDki在一份聲明中說，美國、南非和哥倫比亞可以替代俄羅斯供應

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(1.2 - 1.8)

不過另外一方面在這兩年中澳煤運事實停運的基礎上，澳大利亞的煤炭在亞洲其他地區(qū)找到了新的客戶，印度也是極其重要的增長點所以中澳重啟煤運的現(xiàn)實影響，可能并不大 二、全球主要煤炭發(fā)運國家 （1）印尼 本期印尼總發(fā)運量367.2萬噸，環(huán)比降36.7%。

澳洲發(fā)運

龍門峽南煤礦：“三度”發(fā)力決勝四季度

”每天早上，龍門峽南煤礦煤坪的重型卡車都排著長隊，該礦銷售部現(xiàn)場管理小蒲帶著嘶啞的聲音指揮著電煤發(fā)運，雖然難掩疲憊，但還是面帶微笑接聽每一個來電、核對每一個銷量數(shù)據(jù)，竭盡所能保證電煤發(fā)運正常 進入四季度，龍門峽南煤礦把保證廣安電廠和華鎣山電廠的發(fā)運作為銷售工作重點任務該礦銷售部副經(jīng)理表示，龍門峽南煤礦近期每天煤炭發(fā)運量達60-100車，為找到提速增效的最優(yōu)解，該礦從優(yōu)化發(fā)運計劃、提前發(fā)運時間、協(xié)調(diào)運輸車輛和生產(chǎn)調(diào)度等方面著手，切實抓好現(xiàn)場發(fā)運。

爐料

聯(lián)合國：全球危機使許多國家的發(fā)展出現(xiàn)倒退

他說道，這意味著盡管全球經(jīng)濟面臨不利因素，但仍有很大的可能性讓世界擺脫對煤炭、石油和天然氣的依賴，走上更加綠色的發(fā)展道路 而問題之一是如何找到足夠的資金來安裝清潔能源設施，這種能源的前期成本相對更高，尤其是對那些貧窮、債務纏身的國家 施泰納指出，除了加大綠色能源投資之外，還需要更多的資金來幫助各國適應氣候變化，以阻止發(fā)展的倒退 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、有色金屬等9大品種，由100余位資深分析師傾力打造，深度剖析鋼鐵產(chǎn)業(yè)1000余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，涵蓋價格、產(chǎn)能、產(chǎn)量、進出口、庫存、資源流向、市場消費量、區(qū)域供需平衡等市場基本面解析，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀。

國際