Mysteel煤炭礦山樣本數(shù)據與國家統(tǒng)計局官方數(shù)據擬合分析報告

一、報告背景及目的： 煤炭作為我國能源體系的核心基礎資源，在電力、鋼鐵、化工等多個關鍵行業(yè)中發(fā)揮著不可替代的作用隨著我國煤炭行業(yè)結構持續(xù)調整、綠色轉型不斷推進，煤炭產量的實時監(jiān)測與趨勢判斷已成為市場分析、政策制定和企業(yè)決策的重要基礎。

調研數(shù)據

中國煤炭運銷協(xié)會：2024年5、6月份我國煤炭市場運行情況

判斷6月份全國煤炭消費量環(huán)比增長 （五）煤炭庫存向中下游轉移 5月末，全國煤炭企業(yè)存煤6000萬噸，比4月末下降8.6%、同比下降21.9%；其中重點監(jiān)測煤炭企業(yè)存煤2409萬噸，比4月末下降2.7%、同比下降20.8%火電廠存煤約1.9億噸，比4月末增加約1000萬噸、同比增加約700萬噸，可用約35天我國主要港口存煤6668萬噸，比4月末增長9.3%、同比下降12.6%；其中環(huán)渤海主要港口存煤2560萬噸，比4月末增長6.1%、同比下降15.9%。

爐料

前5個月我國煤炭產量維持相對高位

判斷6月全國煤炭消費量環(huán)比增長 5月末，全國煤炭企業(yè)存煤6000萬噸，比4月末下降8.6%、同比下降21.9%；其中重點監(jiān)測煤炭企業(yè)存煤2409萬噸，比4月末下降2.7%、同比下降20.8%火電廠存煤約1.9億噸，比4月末增加約1000萬噸、同比增加約700萬噸，可用約35天我國主要港口存煤6668萬噸，比4月末增長9.3%、同比下降12.6%；其中環(huán)渤海主要港口存煤2560萬噸，比4月末增長6.1%、同比下降15.9%。

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中國煤炭運銷協(xié)會：后期煤炭市場價格或以穩(wěn)為主、窄幅波動

供應方面，后期我國煤炭穩(wěn)產穩(wěn)供工作將扎實推進，主要產煤省區(qū)將在確保安全前提下依法依規(guī)釋放優(yōu)質煤炭產能，安全監(jiān)管因素對部分地區(qū)煤炭生產的負面影響可能會減弱，預計我國煤炭產量同比降幅將逐步收窄，煤炭生產將維持較高水平沿海地區(qū)進口煤需求轉弱、進口煤價格優(yōu)勢減小將制約煤炭進口增長，我國煤炭進口同比增幅將逐步回落 綜合來看，判斷后期我國煤炭需求將保持增長，煤炭供應將維持高位，煤炭供需關系總體將基本平衡，煤炭市場價格或將以穩(wěn)為主、窄幅波動。

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Mysteel：焦煤供應端受限？——2024焦煤市場的“政策面”影響分析

作為本輪市場行情的主要驅動，在2024年安全監(jiān)管趨嚴背景下，煤礦潛在的減產情況對焦煤價格會有多大影響？通過對政策文件的梳理以及基本面情況變化，判斷： （1）在安全監(jiān)管加嚴背景下，2024年焦煤價格對政策的敏感度將更高，導致其波動率放大； （2）若政策執(zhí)行力度大，且執(zhí)行情況好的情境下，2024年焦煤總供應量或邊際下滑：根據平衡表以及現(xiàn)有公布的政策信息推斷，預計2024年全國焦精煤產量可能下滑至4.88億噸，減量1600萬噸左右，并考慮2023年部分煤礦停產或并未滿產，實際減量可能更高，但依然仍難改供給過剩局面； （3）煤炭作為我國穩(wěn)經濟、穩(wěn)民生的重要能源商品，在當前的經濟發(fā)展方向上公布出多項安全監(jiān)管措施的本質依舊是維持保供的主基調，在滿足煤電需求的保供要求下，供給側難以大幅緊縮，煤價也較難出現(xiàn)大幅上漲； （4）政策影響對短期焦煤市場的供需基本面影響不大，現(xiàn)貨價格短期仍有下跌空間，行情改善等待需求拉動。

觀點

中國煤炭運銷協(xié)會：后期煤炭市場價格或將繼續(xù)下行

中國煤炭運銷協(xié)會預測煤炭市場后期走勢：預計后期宏觀經濟對煤炭需求的支撐有望延續(xù)恢復態(tài)勢，供應方面，后期相關部門和產煤省區(qū)將繼續(xù)推進煤炭增產保供工作，煤炭優(yōu)質產能將繼續(xù)釋放，各地將錨定煤炭產量目標任務，預計我國煤炭生產將保持增長態(tài)勢在國際煤炭供需轉弱、進口零關稅、比較優(yōu)勢、需求回升等因素影響下，后期我國煤炭進口量有望延續(xù)快速增長態(tài)勢 綜合來看，判斷后期我國煤炭需求將保持增長，煤炭供應將比較充足，煤炭供需關系總體可能呈現(xiàn)相對寬松局面，煤炭市場價格或將繼續(xù)下行。

聚焦

煤炭持續(xù)近兩月下跌超32%，澳煤進口恢復下，行情弱勢局面已定?

就煤炭的進口，中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布的報告內容中也提到，4月份以來，國際煤炭供需形勢持續(xù)改善，進口煤價格弱勢下行，我國煤炭進口量總體維持高位后期，預計我國進口煤供應將比較充足，其中俄煤、蒙煤進口將延續(xù)穩(wěn)健增長勢頭，印尼煤進口將快速恢復，澳煤進口將有序恢復此外，國家將繼續(xù)對煤炭實施稅率為零的進口暫定稅率，這有利于我國煤炭進口量增長預計相關企業(yè)將充分利用兩個市場、兩種資源，不斷優(yōu)化煤炭供應結構，判斷后期我國煤炭進口量同比將保持較快速增長態(tài)勢。

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多地提前供暖，能源保供平穩(wěn)有序

”廈門大學中國能源經濟研究中心教授孫傳旺在接受記者采訪時判斷他進一步分析到，目前各大主要港口的煤炭庫存處于近年同期的相對高位，有效抑制了短期市場價格波動的預期，同時電煤庫存也相對寬松，保障了供需穩(wěn)定運行的基本面同時，從今年初以來，我國采取了包括釋放先進產能、加強市場監(jiān)管、提供金融支持等在內的一系列措施，推動煤炭保供穩(wěn)價工作取得積極成效，也為迎峰度冬打下堅實基礎 國家能源局數(shù)據顯示，今年前8個月全國煤炭產量29.3億噸，同比增長了11%。

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朱險峰：煤炭價格在較長時間內將緊貼區(qū)間上限運行

隨后闡述了區(qū)間調控對煤炭市場的影響，他表示更多影響在于一是減少市場扭曲，煤炭長協(xié)價與市場價之間的價差將維持更為穩(wěn)定；二是減少價格倒掛，煤炭長協(xié)價對煤炭市場的托底作用將更為穩(wěn)固；三是相對于其他能源，煤炭的經濟性可能更加顯著 最后，他也對區(qū)間調控下我們煤炭市場發(fā)展做出了判斷，供需情況中，從供應端看：一是煤炭生產將穩(wěn)步增長，但增速有限；二是供應的集中度較高，彈性仍然不足； 三是新建產能不足，對煤炭產量的調節(jié)能力弱；四是煤炭價格倒掛和國外限制出口，導致未來我國煤炭進口存在不確定性。

主題大會

中國煤炭運銷協(xié)會：后期煤炭供需總體可能相對平衡

在國際煤炭供需偏緊形勢下，我國沿海地區(qū)電煤需求將逐步回升，但煤炭進口可能會維持相對低位中國煤炭運銷協(xié)會表示，綜合來看，判斷后期煤炭需求將逐步回升，煤炭供應將保持較快增長，煤炭供需總體可能相對平衡，煤炭價格或將保持波動運行

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Mysteel解讀：經濟大盤筑底回升，結構性問題仍需謹慎

二、5月制造業(yè)PMI指數(shù)呈供需雙增的態(tài)勢，需求回升力度大于供給，大體符合前期判斷4月筆者發(fā)布的文章《4月制造業(yè)PMI指數(shù)低迷，未來鋼材消費何去何從？》中便提到，隨著我國經濟逐步復蘇，需求復蘇的彈性將快于供給端從數(shù)據來看，5月新訂單指數(shù)大幅回升5.6個百分點至48.2%，回升幅度高于生產指數(shù)據國家統(tǒng)計局數(shù)據，5月專用設備、汽車等行業(yè)生產指數(shù)較上月大幅上升10個百分點以上，升至擴張區(qū)間；石油煤炭及其他燃料加工、化學原料及化學制品、黑色金屬冶煉及壓延加工等行業(yè)新訂單指數(shù)重回擴張區(qū)間。

宏觀分析

范鐵軍：“雙碳”目標下我國鋼鐵能源轉型變革之路

2022年政府工作報告明確提出“有序推進碳達峰碳中和工作，落實碳達峰行動方案，推動能源革命，確保能源供應，立足資源稟賦，堅持先立后破，通盤考慮，推動能源低碳轉型”《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》更是作出了“我國步入構建現(xiàn)代能源體系的新階段”的判斷 近日，習近平總書記在文章《正確認識和把握我國發(fā)展重大理論和實踐問題》中對能源和“雙碳”工作作出重要論述，文章再次強調了“堅持節(jié)約優(yōu)先”“發(fā)展可再生能源，推動煤炭和新能源優(yōu)化組合，增加新能源消納能力”“要深入推動能源革命”等重要觀點。

鋼材

中國煤炭工業(yè)協(xié)會：預計2022年煤炭市場供需將保持基本平衡態(tài)勢

展望2022年市場，報告表示，從需求看，預計2022年煤炭需求將保持適度增長，增速回落；從供給看，2022年我國煤炭產量還將保持適度增加，增量進一步向晉陜蒙新地區(qū)集中 綜合判斷，2022年全國煤炭供給體系質量提升、供給彈性增強，煤炭中長期合同覆蓋范圍擴大，中長期合同履約監(jiān)管持續(xù)加強，市場總體預期穩(wěn)定向好，煤炭運輸保障能力持續(xù)提升，預計煤炭市場供需將保持基本平衡態(tài)勢。

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國家能源局有關負責同志就《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》答記者問

問：“十三五”時期我國能源供需相對寬松，但還是出現(xiàn)了電力、煤炭、天然氣等供應時段性偏緊的情況2021年全球能源供應緊張，我國煤炭、電力供應壓力也比較大，請問對“十四五”時期我國能源供需形勢有什么判斷？如何有力保障我國能源安全穩(wěn)定供應？ 答：去年以來，我國經濟持續(xù)穩(wěn)定恢復，能源消費超預期增長，超出了能源供應鏈的彈性范圍，導致部分地區(qū)煤炭、電力供應時段性緊張。

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代表委員話煤炭：緊抓煤炭清潔高效利用技術，做好保供穩(wěn)價

當前我國煤炭消費占能源比重過半，中短期內煤炭在能源消費中仍處重要地位有序推進“雙碳”目標下，今年全國兩會期間，多位代表、委員為煤炭發(fā)展進言獻策 國家能源局局長章建華表示，2022年的工作重點是提高能源供應穩(wěn)定性和彈性增強煤炭供應能力，強化煤電支撐作用，發(fā)揮好煤炭、煤電在能源供應體系的基礎和兜底保障作用 根據煤炭下游四大耗煤行業(yè)的發(fā)展和需求情況判斷，2022年國內煤炭需求仍會增長2%左右。

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2021年內蒙古能源價格運行情況及后期走勢預測

需求情況：隨著疫情紅利消退，2022年我國經濟增速將有所放緩，能源總需求增速將回落，同時隨著碳達峰、碳中和目標不斷推進，光伏、風電裝機量將出現(xiàn)上行，替代相當一部分煤炭需求，總體煤炭需求增速將較2021年有所放緩 進口情況世界衛(wèi)生組織對2022年疫情形勢預期樂觀，全球煤炭生產將趨于正常，供應緊張局面將緩解，利于我國恢復常態(tài)化進口，對國內市場形成有效補充 （二）焦炭價格預測 需求方面，碳中和框架下我國鋼鐵企業(yè)始終面臨能耗雙控和限產政策的約束，焦炭需求預期收縮；供應方面，從國內供應來看，2022年焦炭行業(yè)仍有部分新增焦化產能計劃，其中一部分是2021年計劃投產推遲到2022年的，一部分為2022年計劃新增產能；綜合判斷，預計預計2022年，焦炭供應趨向寬松，價格亦將回落。

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煤電保供取得階段性成效，2022年如何穩(wěn)住“壓艙石”？

特別是全球流動性逐漸收緊，煤炭、石油、天然氣等傳統(tǒng)能源價格有望高位回落 目前，我國煤炭先進產能仍在持續(xù)釋放山西省能源局數(shù)據顯示，截至2021年12月28日，山西已完成49座煤礦產能核增，凈增能力5680萬噸/年晉能控股集團等煤炭企業(yè)界人士判斷，隨著國家有關部門加大產能核增，統(tǒng)籌協(xié)調部分煤礦完善手續(xù)，新增產能逐步釋放，國內煤炭供應能力將明顯增強同時，新能源替代傳統(tǒng)能源的規(guī)模將逐步擴大，煤炭需求增長受限。

聚焦

明年“雙碳”路徑敲定，先立后破“新舊”能源組合發(fā)力

目前，我國每年開采的煤炭資源60%用于發(fā)電領域同時，在我國電力裝機結構中，50%左右都是煤電 今年以來，煤炭、電力供需偏緊，部分省市一度拉閘限電“這也凸顯了近中期煤電在電力保供中的主力位置，可再生能源不管是從發(fā)電量和穩(wěn)定性來看，目前在能源體系中都還不具備替代能力”華北電力大學教授袁家海判斷，“十四五”時期，煤電規(guī)模及發(fā)電量有新增空間為可再生能源逐步替代爭取時間。

鋼材

能源消費旺季啟動，多方保供馬力全開

據了解，截至10月底，山西已組織專家完成39座核增產能煤礦的報告評審和現(xiàn)場核查，預計凈增產能4100萬噸/年，預計全年產量有望突破12億噸吉林正在協(xié)調山西、陜西、內蒙古等地煤炭供應，同時加大進口煤的采購力度 隨著近期氣溫明顯下降，我國北方地區(qū)正步入冬季用煤高峰期中國煤炭運銷協(xié)會判斷，今冬明春期間，預計我國煤炭需求尤其是發(fā)電供熱用煤需求將比較旺盛，煤炭供應有望保持增長，判斷煤炭供需偏緊局面將繼續(xù)改善，發(fā)電供熱和民生用煤將得到有效保障，煤炭價格或將穩(wěn)中有降。

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2021年10月煤炭市場運行分析及后期走勢預判

（三）煤炭供需偏緊局面將繼續(xù)改善 綜合判斷，今冬明春期間，預計我國煤炭需求尤其是發(fā)電供熱用煤需求將比較旺盛，煤炭供應有望保持增長，判斷煤炭供需偏緊局面將繼續(xù)改善，發(fā)電供熱和民生用煤將得到有效保障，煤炭價格或將穩(wěn)中有降

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