印尼官員稱(chēng)煤炭出口活動(dòng)將在本周初恢復(fù)，推出新銷(xiāo)售配額框架

綜合多家媒體周一報(bào)道，新年伊始印尼頒布的煤炭出口禁令有望在未來(lái)一兩天內(nèi)暫告一段落，部分船只最快有望在今晚或周二載著煤炭離境 海事和投資事務(wù)協(xié)調(diào)部長(zhǎng)Luhut Pandjaitan在周一接受CNBC采訪時(shí)明確表示：“周一晚些時(shí)候或者周二，我們能夠放行一些大（運(yùn)煤）船”同樣在周一早些時(shí)候，印尼能源部長(zhǎng)ArifinTasrif也曾告訴日本外相萩生田光，印尼政府有望在未來(lái)幾日（對(duì)禁止煤炭出口）做出決定。

聚焦

23日全球煤炭快訊：俄羅斯計(jì)劃減少遠(yuǎn)東地區(qū)煤炭出口配額 波蘭JSW1-9月煤炭產(chǎn)量同比下降2.8%

俄羅斯計(jì)劃減少遠(yuǎn)東地區(qū)煤炭出口配額 俄羅斯工業(yè)和能源部計(jì)劃削減12月煤炭出口配額，包括從庫(kù)茲巴斯（Kuzbass）到遠(yuǎn)東港口和中俄鐵路過(guò)境點(diǎn)，從克麥羅沃（Kemerovo）到遠(yuǎn)東地區(qū)的出口配額將從縮減至380萬(wàn)噸，環(huán)比減少90萬(wàn)噸 這樣一來(lái)，12月西伯利亞煤炭能源公司（SUEK）的庫(kù)茲巴斯出口配額將環(huán)比減少21.5％Raspadskaya，SDS-Ugol，Kuzbasskaya Toplivnaya和Stroyservice等主要煤田的配額也將削減。

快訊

電廠日耗增加，進(jìn)口配額用盡 國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)形勢(shì)繼續(xù)看好

上游產(chǎn)地煤價(jià)暴漲，疊加進(jìn)口煤配額耗盡，電廠日耗增加，三大利好，促使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空前活躍，煤價(jià)再次迎來(lái)上漲；部分貿(mào)易商坐地起價(jià)，按指數(shù)上浮3-5元/噸報(bào)價(jià)年底之前，煤價(jià)出現(xiàn)上漲在意料之內(nèi)歸根到底，最主要的原因，就是：今年1-4月份，在國(guó)內(nèi)煤炭需求不好的情況下，進(jìn)口煤大量涌入，不但占用大量進(jìn)口煤配額，而且造成國(guó)內(nèi)煤價(jià)大跌；而進(jìn)入下半年尤其年底，進(jìn)口煤配額接近耗盡的情況下，而煤炭需求卻出現(xiàn)回升，促使國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)煤炭更加緊俏，帶動(dòng)煤價(jià)上漲。

爐料

Mysteel早讀：特朗普宣布與越南達(dá)成貿(mào)易協(xié)議 有色金屬多數(shù)飄紅

其中無(wú)錫增0.1;佛山減0.3;鞏義(含保稅)增0.1 ◎【印尼礦業(yè)部長(zhǎng)：印尼計(jì)劃將礦業(yè)配額有效期縮短至一年】7月2日（周三），印尼礦業(yè)部長(zhǎng)Bahlil Lahadalia周三表示，印尼計(jì)劃將礦業(yè)配額期限從目前的三年縮短至一年，以提升對(duì)該行業(yè)的治理，并更好地控制煤炭和礦石供應(yīng)。

有色聚焦

印尼礦業(yè)部長(zhǎng)稱(chēng)計(jì)劃將采礦配額期限縮短至一年

印尼礦業(yè)部長(zhǎng)巴利勒·拉哈達(dá)利亞周三(2025-7-2)表示，印尼計(jì)劃將采礦配額期限從目前的三年縮短至一年，以改善該行業(yè)的治理并更好地控制煤炭和礦石供應(yīng) 資源豐富的印度尼西亞于2023年將礦業(yè)生產(chǎn)配額（當(dāng)?shù)胤Q(chēng)為 RKAB）的有效期延長(zhǎng)至三年，以簡(jiǎn)化繁瑣的手續(xù) 印度尼西亞的礦工必須獲得 RKAB 的批準(zhǔn)才能確定他們?cè)谝欢螘r(shí)間內(nèi)可以開(kāi)采多少礦石 巴利勒對(duì)議員們表示：“由于我們?cè)试S實(shí)施為期三年的 RKAB，我們無(wú)法控制煤炭產(chǎn)量和全球需求之間的平衡……鎳和鋁土礦也發(fā)生了同樣的事情。

產(chǎn)業(yè)資訊

華聯(lián)期貨：尿素存在階段性反彈機(jī)會(huì)

具體來(lái)看，主要原因有兩點(diǎn)：一是2023年國(guó)內(nèi)水電發(fā)電量同比下降5.1%，火力發(fā)電量同比增長(zhǎng)7.9%，煤炭價(jià)格受夏季用電高峰影響大幅上漲，直接推高煤頭尿素企業(yè)生產(chǎn)成本數(shù)據(jù)顯示，煤炭在煤頭尿素企業(yè)生產(chǎn)成本中占比約60%，煤炭價(jià)格波動(dòng)對(duì)尿素出廠價(jià)格影響顯著二是2023年尿素出口量高達(dá)425萬(wàn)噸，與2022年的284萬(wàn)噸相比增加了49.6%據(jù)悉，2022年7月，尿素出口配額逐漸增加，7月出口32萬(wàn)噸、8月出口31萬(wàn)噸、9月出口119萬(wàn)噸，出口放量直接導(dǎo)致尿素廠內(nèi)庫(kù)存大幅下降，從8月開(kāi)始尿素廠內(nèi)庫(kù)存一直維持在歷史同期低位，使得市場(chǎng)供應(yīng)偏緊。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel解讀：4月進(jìn)口煉焦煤累計(jì)同比減少百萬(wàn)噸，美國(guó)煤到港幾近停滯

蒙煤方面，展望二季度通關(guān)情況，五一假期各口岸放假閉關(guān)三天，甘其毛都監(jiān)管區(qū)庫(kù)存或?qū)⒔抵?00萬(wàn)噸以下，銷(xiāo)售壓力得到極大緩解國(guó)內(nèi)鋼廠鐵水維持高位，需求逐漸復(fù)蘇，口岸各煤種銷(xiāo)售情況逐漸轉(zhuǎn)好中蒙跨境鐵路項(xiàng)目進(jìn)展將成為關(guān)鍵變量，但配套設(shè)施不足，煤炭質(zhì)量波動(dòng)等問(wèn)題尚未解決，鐵路運(yùn)輸難以在二季度有明顯進(jìn)展美國(guó)煉焦煤仍因關(guān)稅問(wèn)題，進(jìn)口量再度縮減；加煤及澳煤作為補(bǔ)充資源，受市場(chǎng)倒掛及市場(chǎng)配額影響，預(yù)計(jì)在5月難有增量，亦或難以抵消其余煤種減量。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：鎳價(jià)寬幅上行,鉻系上漲趨勢(shì)受阻

緊接著3月1日，印尼能礦部發(fā)布文件《關(guān)于2025年3月第一周期金屬礦產(chǎn)基準(zhǔn)價(jià)格與煤炭基準(zhǔn)價(jià)格》（編號(hào)：80.K/MB.01/MEM.B/2025），調(diào)整金屬礦產(chǎn)基準(zhǔn)價(jià)格（HMA）的計(jì)算方式，為各礦產(chǎn)資源及礦冶煉產(chǎn)品的新銷(xiāo)售基準(zhǔn)價(jià)（HPM）提供計(jì)算依據(jù) 他表示，鎳配額的安排不僅是為了維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，也是為了確保國(guó)內(nèi)工業(yè)需求仍能得到充分滿足，同時(shí)鼓勵(lì)下游行業(yè)的增長(zhǎng)。

周報(bào)

全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

國(guó)際市場(chǎng)：山西焦煤在國(guó)際市場(chǎng)上也具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，出口至日本、韓國(guó)、巴西、印度、德國(guó)等國(guó)家和地區(qū)，為國(guó)際鋼鐵生產(chǎn)提供了優(yōu)質(zhì)的原料，但由于中國(guó)煤炭出口配額制約，出口量較少，主要為國(guó)內(nèi)使用 綜上所述，中國(guó)山西焦煤、蒙古焦煤以及澳大利亞焦煤均具備各自的特性與優(yōu)勢(shì)，作為代表煤種，構(gòu)建起了龐大且復(fù)雜的全球焦煤生產(chǎn)、物流與貿(mào)易體系 中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，已構(gòu)建起以山西焦煤資源為主導(dǎo)、其他煤炭產(chǎn)地為補(bǔ)充的供應(yīng)體系。

原料

鎳價(jià)低迷不振，頭號(hào)生產(chǎn)國(guó)印尼考慮削減產(chǎn)量

鎳價(jià)持續(xù)低迷已導(dǎo)致東南亞以外多個(gè)鎳礦關(guān)閉，也擠壓了印尼國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商的利潤(rùn)空間 印尼能源與礦產(chǎn)資源部官員透露，印尼目前正研究調(diào)整采礦配額的可能性，以穩(wěn)定價(jià)格 該部門(mén)礦產(chǎn)與煤炭事務(wù)總司長(zhǎng)Tri Winarno表示：“鎳產(chǎn)量應(yīng)與國(guó)內(nèi)工業(yè)和出口市場(chǎng)的需求相一致，確保產(chǎn)量不會(huì)導(dǎo)致商品價(jià)格持續(xù)下跌，并使全球市場(chǎng)價(jià)格更穩(wěn)定” Winarno拒絕提供具體數(shù)字，但有媒體報(bào)道稱(chēng)，今年的配額可能定為1.5億至2億噸。

聚焦

Mysteel解讀： 2024年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

其次，進(jìn)口俄羅斯全年累計(jì)5044.6萬(wàn)噸，同比下降14%，占比約12.4%；在鐵路運(yùn)力瓶頸及付款限制下，俄煤產(chǎn)量下降明顯；加之中國(guó)恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，打壓中國(guó)買(mǎi)家采購(gòu)積極性，雙重壓力下進(jìn)口減量顯著最后，蒙古動(dòng)力煤進(jìn)口量同比去年翻倍，占比6.3%；中國(guó)是蒙古國(guó)煤炭最重要的出口目的地，加之口岸通關(guān)的建設(shè)，提高通關(guān)效率，進(jìn)口增量十分顯著 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動(dòng)力煤同比持平 印尼方面，據(jù)悉由于2024年煤價(jià)連續(xù)下跌，印尼能源礦產(chǎn)資源部將嘗試對(duì)煤炭生產(chǎn)商的生產(chǎn)配額進(jìn)行評(píng)估調(diào)整，并表示2025年印尼煤炭產(chǎn)量的目標(biāo)是僅達(dá)到7.25億噸，同比2024年實(shí)際產(chǎn)量將下降12.6%。

煤焦熱點(diǎn)

[船用油]：11月低硫渣油市場(chǎng)供需雙增，商品量上漲86.66%

內(nèi)貿(mào)船燃方面，11月內(nèi)貿(mào)船燃樣本企業(yè)批發(fā)出庫(kù)量為33.99萬(wàn)噸，處于年內(nèi)偏高位水平11月受寒潮天氣影響，全國(guó)大部分區(qū)域降溫，電廠負(fù)荷拉升，煤炭日耗加快，帶動(dòng)沿海散貨運(yùn)價(jià)和運(yùn)輸需求提升船燃加注需求亦處于年內(nèi)中高位，帶動(dòng)低硫渣油采購(gòu)需求提升同時(shí)北方主營(yíng)煉廠因沒(méi)有低硫燃料油出口配額，將低硫渣油低價(jià)外放至內(nèi)貿(mào)船燃市場(chǎng)，導(dǎo)致低硫渣油商品量增加約17.26萬(wàn)噸，較上月增加8.09萬(wàn)噸，環(huán)比漲88.22%。

熱點(diǎn)聚焦

塔牌集團(tuán)：公司規(guī)劃每條5000t/d熟料生產(chǎn)線均建設(shè)替代燃料項(xiàng)目

公司將會(huì)進(jìn)一步加大環(huán)保處置業(yè)務(wù)發(fā)展力度，盡量做大規(guī)模，同時(shí)加強(qiáng)投產(chǎn)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理，豐富處置品類(lèi)，不斷提高處置量在環(huán)保方面規(guī)劃主要有：推進(jìn)建設(shè)已經(jīng)第五屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議批準(zhǔn)的蕉嶺分公司30萬(wàn)噸/年一般固廢資源綜合利用項(xiàng)目等；公司規(guī)劃每條5000t/d的熟料生產(chǎn)線均建設(shè)替代燃料項(xiàng)目，目標(biāo)是替代30%的煤炭用量，降低能源消耗總量 2、據(jù)了解，今年年底，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)除了現(xiàn)有的電力行業(yè)以外，還將納入鋼鐵、水泥、鋁冶煉等重點(diǎn)排放行業(yè)，請(qǐng)問(wèn)對(duì)公司有什么影響？ 答：在全國(guó)統(tǒng)一的碳排放交易市場(chǎng)建立前，廣東省和福建省作為我國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)，已先行先試，公司下屬水泥企業(yè)均作為當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)排放單位列入試點(diǎn)范圍，按規(guī)定每年進(jìn)行了履約，從履約的情況來(lái)看，得益于公司良好的碳排放管理水平，每年免費(fèi)碳配額基本夠用，偶爾也有富余碳配額出售，目前廣東、福建兩個(gè)碳交易市場(chǎng)的碳配額交易價(jià)格相差較大。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

巴西政府考慮引入碳邊境稅并制定綠色鋼鐵發(fā)展戰(zhàn)略

巴西政府在貿(mào)易防御方面正變得更加積極主動(dòng)，2024年6月對(duì)11種鋼鐵產(chǎn)品引入了進(jìn)口配額和關(guān)稅制度，以更好地限制進(jìn)口，并對(duì)來(lái)自13個(gè)國(guó)家的某些鋼鐵產(chǎn)品實(shí)施了6項(xiàng)反傾銷(xiāo)措施 巴西最近批準(zhǔn)了低碳?xì)渖a(chǎn)和投資的法律框架巴西國(guó)會(huì)目前正在考慮最終批準(zhǔn)碳市場(chǎng)框架，這也將提高巴西鋼鐵制造商的競(jìng)爭(zhēng)力巴西國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行還通過(guò)支持使用木炭替代煤炭和焦炭的計(jì)劃以及利用其氣候基金來(lái)支持鋼鐵行業(yè)脫碳巴西政府方面表示，不想僅僅成為綠色商品的出口國(guó)，希望利用新能源來(lái)推動(dòng)巴西的新工業(yè)化進(jìn)程，并吸引供應(yīng)鏈投資。

鋼材

印度尼西亞推出新追蹤系統(tǒng)，防止鎳、錫開(kāi)采欺詐

他繼續(xù)說(shuō)，該系統(tǒng)在煤炭領(lǐng)域的實(shí)施阻止了非法開(kāi)采，并增加了國(guó)家從該行業(yè)收取的收入 根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局 (USGS) 的數(shù)據(jù)，印尼的鎳礦產(chǎn)量將從 2019 年的不到 80 萬(wàn)噸躍升至 2023 年的 180 萬(wàn)噸，屆時(shí)將占全球產(chǎn)量的 50% 去年，政府部門(mén)對(duì)腐敗問(wèn)題展開(kāi)調(diào)查，導(dǎo)致鎳礦開(kāi)采配額的發(fā)放被推遲 該國(guó)還面臨一起涉及國(guó)有錫礦公司 PT Timah 的腐敗案件，據(jù)估計(jì)，該案件造成國(guó)家損失 271 萬(wàn)億盧比（170 億美元）。

產(chǎn)業(yè)資訊

印尼將于下周推出鎳、錫在線跟蹤系統(tǒng)

尼日利亞海事和投資事務(wù)協(xié)調(diào)部副部長(zhǎng)塞普蒂安·哈里奧·塞托 (Septian Hario Seto) 在接受采訪時(shí)表示：“冶煉公司必須登記其鎳礦的采購(gòu)地和礦場(chǎng)所在地” 冶煉廠將不被允許從尚未支付特許權(quán)使用費(fèi)的礦山卸下礦石Seto 稱(chēng)，該系統(tǒng)成功地增加了政府在煤炭行業(yè)的收入，并希望看到鎳和錫行業(yè)出現(xiàn)類(lèi)似的改善 SIMBARA 系統(tǒng)還將與政府的采礦配額數(shù)字記錄（RKAB）相連接。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel早讀：上半年中國(guó)貨物貿(mào)易規(guī)模再創(chuàng)新高 有色金屬普漲

◎印尼能源和礦產(chǎn)資源部礦產(chǎn)和煤炭司司長(zhǎng)稱(chēng)，印尼政府正在考慮放寬對(duì)水洗鋁土礦的出口禁令，但配額有限，該部門(mén)研究將考慮該禁令對(duì)鋁土礦開(kāi)采地區(qū)的影響印尼于2023年6月禁止出口鋁土礦 ◎【山西省加快構(gòu)建廢棄物循環(huán)利用體系實(shí)施方案】到2025年，初步建成覆蓋各領(lǐng)域、各環(huán)節(jié)的廢棄物循環(huán)利用體系，主要廢棄物循環(huán)利用取得積極進(jìn)展煤矸石、粉煤灰、冶煉渣、工業(yè)副產(chǎn)石膏、尾礦等工業(yè)固廢年利用量達(dá)2億噸以上，建筑垃圾綜合利用率達(dá)60%以上，秸稈綜合利用率達(dá)90%以上，畜禽糞污綜合利用率達(dá)83%以上，新增大宗固體廢棄物綜合利用率達(dá)到60％。

有色聚焦

湘潭市：鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)優(yōu)化工藝，增加電爐煉鋼占比

引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用人民銀行碳減排支持工具、煤炭清潔高效利用專(zhuān)項(xiàng)再貸款、科技創(chuàng)新再貸款等新型低成本政策工具，為綠色低碳項(xiàng)目提供長(zhǎng)期限、低成本資金發(fā)揮現(xiàn)有亞洲開(kāi)發(fā)銀行貸款機(jī)制的優(yōu)勢(shì)，建立多元化綠色金融服務(wù)體系鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立并積極參與氣候投資基金，對(duì)城市低碳發(fā)展、應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域項(xiàng)目進(jìn)行投資爭(zhēng)取國(guó)家低碳轉(zhuǎn)型基金、綠色發(fā)展基金支持，促進(jìn)傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展以碳配額、碳減排量作為標(biāo)的物進(jìn)行質(zhì)押貸款、碳保險(xiǎn)等服務(wù)，探索開(kāi)展碳基金產(chǎn)品服務(wù)，推動(dòng)金融體系創(chuàng)新發(fā)展。

鋼材

Mysteel：進(jìn)口煤炭觀察-稅率篇

從2022初短暫禁運(yùn)之后，便不再采用禁運(yùn)手段，轉(zhuǎn)向從供給端做加法，印尼國(guó)內(nèi)煤企提產(chǎn)增速以2024年為例，印尼當(dāng)局公布的煤炭產(chǎn)量目標(biāo)為7.1億噸，但當(dāng)局已經(jīng)批準(zhǔn)了587家煤炭開(kāi)采企業(yè)的年度工作計(jì)劃，煤炭開(kāi)采配額為9.2億噸對(duì)比2023年目標(biāo)6.95億噸，實(shí)際開(kāi)采7.75億噸的數(shù)據(jù)，今年印尼煤炭出口量更富想象空間 表:印尼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)義務(wù)從量稅區(qū)間 2.2俄羅斯——錨定美元，補(bǔ)貼財(cái)政 2023年俄羅斯煤炭產(chǎn)量4.3億噸，出口量2.2億噸，出口占產(chǎn)量比51.2%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：中國(guó)作為鋼坯凈出口國(guó)的可持續(xù)性

隨著國(guó)內(nèi)鋼鐵消費(fèi)的持續(xù)上升和鋼材出口的顯著復(fù)蘇，鋼鐵生產(chǎn)維持在高水平，帶來(lái)了巨大的碳減排壓力其中鋼坯的生產(chǎn)過(guò)程需要消耗大量的能源，如煤炭、電力等，單純出口鋼坯不符合“雙碳”政策 此外，隨著2026年歐盟正式實(shí)施碳關(guān)稅并逐步減少免費(fèi)碳配額，烏克蘭、印度和中國(guó)作為歐盟主要的鋼鐵進(jìn)口來(lái)源國(guó)，其碳排放強(qiáng)度居高位考慮到烏克蘭鋼鐵行業(yè)的緩慢復(fù)蘇，印度和中國(guó)作為鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)，將面臨更大的出口壓力。

觀點(diǎn)