百年建筑網(wǎng)：2020年水泥行業(yè)十大熱點(diǎn)

今年一季度因疫情對(duì)市場(chǎng)需求有一定影響，但二季度以后需求逐漸提升，三季度基本恢復(fù)正常水平，四季度需求有明顯增長(zhǎng)，為國(guó)外水泥和熟料的進(jìn)口創(chuàng)造有利條件另外國(guó)內(nèi)水泥和熟料價(jià)格偏高，刺激國(guó)外水泥和熟料進(jìn)口到國(guó)內(nèi)，使得熟料進(jìn)口量再創(chuàng)歷史新高 10、零關(guān)稅！全球最大自貿(mào)區(qū)誕生！ 2020年11月15日，涵蓋15個(gè)成員國(guó)的區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）正式簽署。

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百年建筑網(wǎng)：2020年國(guó)內(nèi)水泥熟料進(jìn)出口市場(chǎng)基本面分析

2020年1-10月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口熟料2620萬噸，同比增長(zhǎng)58.79%;累計(jì)進(jìn)口水泥243萬噸，同比增長(zhǎng)53.8%今年一季度因疫情對(duì)市場(chǎng)需求有一定影響，但二季度以后需求逐漸提升，三季度基本恢復(fù)正常水平，四季度需求有明顯增長(zhǎng)，為國(guó)外水泥和熟料的進(jìn)口創(chuàng)造有利條件另外國(guó)內(nèi)水泥和熟料價(jià)格偏高，刺激國(guó)外水泥和熟料進(jìn)口到國(guó)內(nèi)，使得熟料進(jìn)口量再創(chuàng)歷史新高 圖一：2019-2020年全國(guó)熟料進(jìn)口量對(duì)比（萬噸） （數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、百年建筑網(wǎng)） 圖二：2019-2020年全國(guó)水泥進(jìn)口量對(duì)比（萬噸） （數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、百年建筑網(wǎng)） 出口方面，2020年1-10月份，國(guó)內(nèi)累計(jì)出口熟料合計(jì)7.88萬噸，同比下降74%；累計(jì)出口水泥229.7萬噸，同比下降45.7%。

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百年建筑網(wǎng)：1-9月全國(guó)熟料進(jìn)口總量同比增長(zhǎng)55%

從百年建筑網(wǎng)調(diào)研的數(shù)據(jù)上來看，中國(guó)進(jìn)口越南的水泥熟料量進(jìn)一步加大，今年9月歷史首次突破300萬噸價(jià)格方面，9月越南出口到中國(guó)的水泥熟料平均單價(jià)為34.2美元/噸，與去年同期相比價(jià)格下降7%左右總體趨勢(shì)方面，由于四季度是水泥熟料貿(mào)易最活躍的季度，預(yù)計(jì)后期來自越南的水泥熟料量將進(jìn)一步提升，全年中國(guó)或?qū)⒂谐^2100萬噸以上的水泥熟料來自越南 另外自今年8月初全國(guó)水泥價(jià)格觸底上漲以來，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)已累計(jì)上漲了8.15%，8、9月份價(jià)格上漲幅度均超過去年同期。

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工信部：7月水泥產(chǎn)品平均出廠價(jià)格377.9元/噸 環(huán)比降3.3%

一、生產(chǎn)逐月好轉(zhuǎn)1-7月份全國(guó)水泥產(chǎn)量12.2億噸，同比下降3.5％，降幅較一季度和上半年分別收窄20.4和1.3個(gè)百分點(diǎn)，其中7月份全國(guó)水泥產(chǎn)量2.2億噸，同比增長(zhǎng)3.6% 二、價(jià)格穩(wěn)中有降1-7月份全國(guó)水泥產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)97.6，平均出廠價(jià)格404.4元/噸，同比下降2.4%，但仍處于歷史高位，其中7月份全國(guó)水泥產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù)106.7，平均出廠價(jià)格377.9元/噸，環(huán)比下降3.3%。

基建

Mysteel早讀：國(guó)常會(huì)再放重磅信號(hào)，海外鐵礦石港庫(kù)增幅較大

（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)） ◎ 8月份以來，全國(guó)日發(fā)電量和統(tǒng)調(diào)用電負(fù)荷連創(chuàng)歷史新高，BDI指數(shù)連續(xù)兩周上揚(yáng)，鋼廠高爐開工率持續(xù)攀升，水泥等建材價(jià)格上漲，種種跡象都表明經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)的勢(shì)頭更加明顯從中觀高頻數(shù)據(jù)來看，8月經(jīng)濟(jì)開局良好，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍在延續(xù)（海通證券姜超） ◎ 鋼鐵上市企業(yè)中，鞍鋼股份、華菱鋼鐵、柳鋼股份、凌鋼股份、首鋼股份等已經(jīng)發(fā)布了上半年的業(yè)績(jī)快報(bào)或預(yù)告，歸屬上市股東的凈利潤(rùn)均呈下滑態(tài)勢(shì)，其中有幾家更是同比下降50%以上。

資訊

動(dòng)力煤需求有所減弱

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)推算，我們預(yù)計(jì)今年6月水力發(fā)電量在1150億千瓦時(shí)以上，環(huán)比5月水電增量將超過300億千瓦時(shí) 雨季抑制煤炭需求 雨季對(duì)室外作業(yè)限制較大，南方多個(gè)工程施工被迫停止，水泥市場(chǎng)需求下滑明顯，價(jià)格下跌截至6月30日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)較6月初下降6.75個(gè)百分點(diǎn)，華東地區(qū)下降12.88個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)水泥磨機(jī)加權(quán)開工率由6月初的八成降至六成左右。

煤焦

百年建筑網(wǎng)：全國(guó)水泥市場(chǎng)行情月度簡(jiǎn)述（6月）

華東區(qū)域 華東區(qū)域整體跌幅最大，水泥指數(shù)月環(huán)比下降6.46%，華東“六省一市”水泥價(jià)格均有下調(diào)，整體跌幅在30-60元/噸，江浙滬及福建部分區(qū)域已有下調(diào)兩輪，梅雨季節(jié)來臨及農(nóng)忙影響，市場(chǎng)需求下滑，水泥企業(yè)熟料庫(kù)存不斷增加，加之東北低價(jià)水泥持續(xù)沖擊沿海市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，水泥價(jià)格連續(xù)下滑 東北區(qū)域 黑龍江、遼寧市場(chǎng)需求低迷，當(dāng)?shù)?em class='keyword'>水泥產(chǎn)能過剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)，水泥價(jià)格接連下滑，部分地區(qū)水泥價(jià)格已跌至240元/噸，刷新近幾年歷史新低，且水泥多以外銷為主，沖擊東南沿海市場(chǎng)；吉林地區(qū)水泥行情逐步好轉(zhuǎn)，月底已出現(xiàn)小幅探漲。

月報(bào)

6月29日機(jī)構(gòu)看點(diǎn)（宏觀解析）

未來看，PPI的六個(gè)重要分項(xiàng)中，原油價(jià)格逐漸企穩(wěn)回升煤炭、鋼鐵、水泥等價(jià)格隨著國(guó)內(nèi)基建項(xiàng)目發(fā)力企穩(wěn)回升，有色金屬跟隨全球經(jīng)濟(jì)在Q2探底隨后回升綜合來看，我們預(yù)計(jì)后三個(gè)季度PPI同比分別為-3.1%、-1.8%、-1.4%歷史上，我國(guó)降息時(shí)點(diǎn)的選擇均伴隨著CPI回落，通脹壓力減輕目前來看，我國(guó)整體物價(jià)水平（特別是CPI回到3%以下）對(duì)于貨幣政策寬松的掣肘明顯減輕，未來降息可期；疊加現(xiàn)階段貨幣政策致力于減輕中小企業(yè)融資成本，若PPI通縮壓力過大將帶來實(shí)際融資成本被動(dòng)上升；因此我們認(rèn)為，未來MLF、LPR利率仍將下調(diào)，但存款基本利率下調(diào)的概率不高。

機(jī)構(gòu)看點(diǎn)

券商首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家：經(jīng)濟(jì)回暖趨勢(shì)漸明顯 市場(chǎng)化機(jī)制不斷加強(qiáng)

接下來，只要能夠維持目前的政策力度，全年穩(wěn)就業(yè)等目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)應(yīng)該值得期待 東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳李也認(rèn)為，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)處在環(huán)比逐漸回升的態(tài)勢(shì)中從微觀層面來看，鋼鐵的表觀消費(fèi)量在5月份創(chuàng)了歷史新高，水泥表觀消量超過了2019年同期的水平另外，煤炭日消耗量、發(fā)電量同比增速等行業(yè)數(shù)據(jù)都顯示經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng)確實(shí)已逐漸上升 興業(yè)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王涵指出，一些在一季度沒有完成的基建項(xiàng)目，在二、三季度可能出現(xiàn)趕工，微觀上可以看到最近鋼鐵、玻璃等工程類原材料的價(jià)格在上漲，反映出趕工的效應(yīng)。

國(guó)內(nèi)

動(dòng)力煤上漲動(dòng)能不足

就目前形勢(shì)來看，水泥開工率或仍將維持一定幅度的增幅 總體來看，目前港口庫(kù)存處于相對(duì)低位，且國(guó)內(nèi)供給和進(jìn)口依然偏緊下游電廠處于迎峰補(bǔ)庫(kù)階段港口部分煤種緊缺，貿(mào)易商挺價(jià)意愿強(qiáng)，因此短期動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格仍將堅(jiān)挺不過，9月動(dòng)力煤需求將逐漸進(jìn)入淡季據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析，目前下游電廠繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)空間有限且6月以來三峽入庫(kù)水量增加明顯，水電方面也將大概率出現(xiàn)邊際改善此外，5月20日國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)中央企業(yè)煤電資源區(qū)域整合第一批試點(diǎn)首批劃轉(zhuǎn)企業(yè)名單的通知》。

煤焦

哈爾濱水泥：競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈 價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行

哈爾濱訊：近期哈爾濱地區(qū)水泥市場(chǎng)行情弱勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格保持弱勢(shì)下跌趨勢(shì) 哈爾濱地區(qū)水泥企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，水泥市場(chǎng)需求一般，價(jià)格保持下跌趨勢(shì)目前該地區(qū)水泥市場(chǎng)價(jià)格低位運(yùn)行主流品牌P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)價(jià)格基本維持在240元/噸左右，已經(jīng)達(dá)到近幾年的歷史新低從成本上來看，該地區(qū)熟料價(jià)格維持在230元/噸左右因此水泥市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)低于成本價(jià)就短期情況來看，該地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)壓力難以緩解，后期水泥價(jià)格將以低位運(yùn)行為主。

日評(píng)

百年建筑網(wǎng)：“集裝箱”水泥運(yùn)輸密集布點(diǎn)！東部沿海市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)！

影響—— 近幾年水泥行業(yè)快速發(fā)展，各大區(qū)域水泥熟料流通體系日益完善和通暢，預(yù)計(jì)遠(yuǎn)期區(qū)域之間的價(jià)格差價(jià)不會(huì)出現(xiàn)較大幅度偏差現(xiàn)階段全國(guó)水泥企業(yè)的粉磨能力呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，如需求無法同步跟進(jìn)，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度或?qū)⒓觿。纭凹b箱”式水泥運(yùn)輸?shù)刃履Ｊ轿磥砘驅(qū)⒉粩嘈略龊蛿U(kuò)張，水泥行業(yè)擺脫往年“短腿”產(chǎn)品的歷史標(biāo)簽。

熱點(diǎn)文章

漢鋼公司5月份副產(chǎn)品銷售額環(huán)比增長(zhǎng)59.89％ 創(chuàng)歷史新高

進(jìn)入5月份，漢鋼公司緊盯上半年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)目標(biāo)，以“大干紅五月、實(shí)現(xiàn)新突破”為契機(jī)，加強(qiáng)副產(chǎn)品銷售過程控制，提高水渣、廢舊物資銷售價(jià)格，“變廢為寶”，使得5月份副產(chǎn)品銷售額環(huán)比增長(zhǎng)59.89％，創(chuàng)漢鋼公司投產(chǎn)以來歷史最好水平 向銷售市場(chǎng)要效益5月份以來，企業(yè)全面復(fù)工、復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)不斷向好，漢鋼公司持續(xù)跟蹤水泥廠家生產(chǎn)情況，并緊盯水渣、脫硫石膏、廢舊物資等銷售市場(chǎng)走勢(shì)，對(duì)廠家的需求、庫(kù)存等進(jìn)行綜合分析，并制定公司副產(chǎn)品銷售方案和銷售價(jià)格，確保公司銷售效益最大化。

經(jīng)營(yíng)管理

螺紋鋼期貨短期偏謹(jǐn)慎 中期將震蕩偏強(qiáng)

經(jīng)歷了4月下旬的短暫下跌之后，5月初，螺紋鋼期貨觸底回升，并走出了一波震蕩上揚(yáng)的行情，價(jià)格最高時(shí)一度接近3600元/噸，之后開始回落截至5月28日，螺紋鋼主力合約RB2010收于3492元/噸，較4月初上漲131元/噸，漲幅為3.89% 5月以來，螺紋鋼價(jià)格的反彈主要得益于良好的預(yù)期和需求的集中釋放從政策預(yù)期角度來看，本輪行情啟動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)與兩會(huì)召開時(shí)間確定的時(shí)間點(diǎn)基本吻合；從需求釋放角度看，在旺季趕工需求的帶動(dòng)下，5月份以來，建筑鋼材成交量、螺紋鋼表觀消費(fèi)量以及水泥磨機(jī)開工率等需求指標(biāo)均創(chuàng)出歷史同期新高。

鋼材

百年建筑網(wǎng)：六月福建地區(qū)水泥價(jià)格或?qū)⒙氏然芈?/a>

螺紋鋼仍有上行動(dòng)力

在當(dāng)前趕工的背景下，終端水泥磨機(jī)開工率維持高位，同時(shí)考慮到往年進(jìn)入5月后建材日均成交回落至20萬噸以下，今年建材日均成交維持在23萬噸以上、同比增加20%是較為合理的判斷，預(yù)計(jì)需求仍支撐螺紋鋼價(jià)格 螺紋鋼的社會(huì)庫(kù)存受益于終端成交旺盛，3月中旬以來錄得連續(xù)下降數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，全國(guó)132城螺紋鋼庫(kù)存為1355.88萬噸，較3月13日的歷史峰值減少2029.75萬噸，減少幅度為33.2%。

鋼材

水泥需求加速釋放 板塊行情或貫穿全年

5月11日早盤，水泥股繼續(xù)走強(qiáng)，祁連山、上峰水泥等個(gè)股再度刷新歷史新高 4月下旬以來，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)進(jìn)入上半年最旺時(shí)期，加上前期被積壓需求集中釋放，下游需求表現(xiàn)較好，企業(yè)庫(kù)存不斷下降，大部分地區(qū)降至中等或以下水平，水泥價(jià)格開啟上行之路 國(guó)泰君安行業(yè)研究表示，預(yù)計(jì)今年5月份水泥行業(yè)旺季更旺，華東庫(kù)存多在4-5成，下游需求較好，部分地區(qū)銷大于產(chǎn)，五一期間，長(zhǎng)三角沿江熟料價(jià)格第二輪上調(diào)。

熱點(diǎn)聚焦

借力期貨 提高鋼鐵行業(yè)化解“輸入性風(fēng)險(xiǎn)”能力

有分析稱，水泥產(chǎn)量數(shù)據(jù)反映的是當(dāng)前實(shí)際需求，鋼鐵產(chǎn)量則承載著過多的未來預(yù)期數(shù)據(jù)顯示，與2015年相比，2019年水泥產(chǎn)量下降0.4%減產(chǎn)換來增效2019年，水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)收入同比增長(zhǎng)12.5%和19.6%，再創(chuàng)歷史紀(jì)錄，擺脫了行業(yè)的周期性宿命 上述案例或許可以為鋼鐵行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型、對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)提供一種視角 其實(shí)，在鋼材產(chǎn)業(yè)鏈上，不少企業(yè)在期現(xiàn)結(jié)合、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面做得風(fēng)生水起。

鋼材