百年建筑：2025年五一假期間全國水泥市場運行情況

整體看，安徽、江蘇依托基建韌性維持需求，而江西、山東受制于天氣及資金壓力，區(qū)域分化加劇，市場仍以存量消耗為主，價格彈性空間有限 華南水泥市場呈現區(qū)域性分化：廣東受節(jié)前主流品牌降價影響，貿易商提前補貨致節(jié)后需求低迷，疊加基建/市政工地放假1-3天，出貨放緩，價格持穩(wěn)觀望；廣西需求小幅下降，市政資金緊張制約重點工程進度，但舊城改造維持正常，民用市場因局部降價帶動袋裝出庫微增，而外發(fā)受廣東價格波動抑制；海南則受房建項目資金拖累，整體需求持續(xù)疲軟。

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百年建筑周報：全國水泥價格偏弱運行（4.21-4.25）

多地因雨水天氣及項目進度滯后，水泥出庫量下滑；北京、江蘇等地受外圍低價水泥沖擊，本地企業(yè)出貨減少雖說浙江等地部分攪拌站因價格回落增加拿貨，但整體需求仍依賴存量工程目前房建市場受“新開工不足+存量項目收尾”雙重壓制，短期內難有起色，水泥企業(yè)或繼續(xù)通過價格競爭維持份額 （3）民用市場季節(jié)性影響，區(qū)域分化顯著 民用市場季節(jié)性影響，區(qū)域分化顯著。

周報

百年建筑解讀：重點項目穩(wěn)步推進，全國水泥出庫量環(huán)比上升4.85%

多地因雨水天氣及項目進度滯后，水泥出庫量下滑；北京、江蘇等地受外圍低價水泥沖擊，本地企業(yè)出貨減少雖說浙江等地部分攪拌站因價格回落增加拿貨，但整體需求仍依賴存量工程目前房建市場受“新開工不足+存量項目收尾”雙重壓制，短期內難有起色，水泥企業(yè)或繼續(xù)通過價格競爭維持份額 （3）民用市場季節(jié)性影響，區(qū)域分化顯著 民用市場季節(jié)性影響，區(qū)域分化顯著貴州黔中、滇中等天氣晴好地區(qū)，農村自建及小型工程需求回升；云南滇西南、貴州畢節(jié)等地因降雨或極端天氣，銷量走弱。

數據解讀

3月沿江建材市場關注：需求分化加劇 價格博弈暗流涌動

地產行業(yè)仍深陷需求疲軟泥潭，民用市場則顯露出局部回暖跡象，基建發(fā)揮托底作用，近日疊加沿江水泥企業(yè)醞釀漲價，市場博弈進入關鍵期 二、區(qū)域市場分析 1. 江蘇市場：價格戰(zhàn)持續(xù) 需求復蘇乏力 ? 水泥市場：一季度江蘇水泥市場延續(xù)低迷態(tài)勢，局部市場低標號包裝水泥價格較節(jié)前跌60元/噸，目前主流成交價210元/噸，部分企業(yè)甚至以190元/噸低價沖擊農村市場。

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百年建筑：節(jié)后逐步復工，江蘇水泥境況如何？

以2023年為例，多地重大項目開工數量增加，水泥價格在上半年就出現了一定幅度的上漲，部分地區(qū)的水泥價格漲幅達到了10%-15%據蘇北某大型水泥企業(yè)反饋：今年開復工情況主要集中在水利方面的建設項目，大小標段目前持續(xù)穩(wěn)定在500-800噸/天的用量，并且有明顯的回升趨勢，但社會面攪拌站及民用袋裝方面仍持續(xù)低迷 總的來說，江蘇省水泥需求目前仍處于緩慢回升的狀態(tài)，但由于年后沿江一帶持續(xù)上演的“價格戰(zhàn)”，水泥價格短時間內仍有下探空間。

日評

Mysteel：2024年9月份中國氧化鋁成本分析及預測

燒堿：本月國內燒堿價格漲跌互現華北液堿市場震蕩上行，就主產區(qū)山東來看，月內低度堿大面維穩(wěn)，魯西南市場受自身庫存及訂單支撐，價格先漲后落，東部主產區(qū)市場以穩(wěn)為主，個別新開車企業(yè)因庫存上升，降價清庫后又拉漲至正常價位華東液堿市場9月非鋁需求未有良好預期表現，部分區(qū)域受假期前下游剛進備貨以及安徽、江蘇區(qū)域供應檢修、降負消息提振下行情走高 煤炭：本月煤炭市場在僵持數日后再次選擇向上突破，支撐價格上行的因素主要有以下幾個方面：隨著水泥錯峰停產陸續(xù)結束，加之沿海日耗持續(xù)高位運行，下游煤炭的詢貨需求也有些許改善；前期市場預期偏弱，加之發(fā)運持續(xù)倒掛，因此除有資源優(yōu)勢的大企業(yè)維持發(fā)運外，中小貿易商集港意愿低迷，港口現貨供應處于偏低水平；受民用冬儲需求和部分工業(yè)需求小幅釋放影響，9月以來產地煤炭市場也開始走強，發(fā)運成本繼續(xù)對港口價格形成支撐。

成本分析

百年建筑解讀：基建持續(xù)發(fā)力，江蘇水泥出庫量穩(wěn)中向好（10.18-10.24）

據徐州某水泥廠反饋，當地及周邊市場受農忙影響較大，還是依靠重點項目作為支撐，攪拌站用量持續(xù)疲軟，民用修補以及小區(qū)改造項目用量較為低迷 總結：江蘇水泥出庫量在十月中旬期間穩(wěn)中回升，主要體現在基建項目的發(fā)力帶動總量的上漲，部分區(qū)域已趕至節(jié)前水平；同時近期水泥價格修復利潤性推漲，刺激經銷商囤貨，帶動了小部分水泥的銷量預計后續(xù)江蘇省水泥出庫量短期內穩(wěn)中偏強運行，但受大環(huán)境影響上漲幅度仍然有限，具體情況有待繼續(xù)跟進。

數據解讀

百年建筑解讀：基建支撐有力，江蘇水泥出庫量持續(xù)上漲（10.11-10.17）

據徐州某水泥廠反饋，當地及周邊市場受農忙影響較大，還是依靠重點項目作為支撐，攪拌站用量持續(xù)疲軟，民用修補以及小區(qū)改造項目用量較為低迷 總結：江蘇水泥出庫量在十月上旬至中旬穩(wěn)中回升，主要體現在基建項目的發(fā)力帶動總量的上漲，部分區(qū)域已趕至節(jié)前水平；同時近期水泥價格修復利潤性推漲，刺激經銷商囤貨，帶動了小部分水泥的銷量預計后續(xù)江蘇省水泥出庫量短期內穩(wěn)中偏強運行，但受大環(huán)境影響上漲幅度仍然有限，具體情況有待繼續(xù)跟進。

數據解讀

百年建筑解讀：節(jié)后逐步恢復，江蘇水泥出庫量小幅回升（10.4-10.10）

十一長假期間，江蘇省多數水泥生產企業(yè)出庫量下滑近20%-30%，項目工地進度放緩，經銷商拿貨積極性不高，總體出庫量難以增長；節(jié)后至今，市場需求陸續(xù)緩慢恢復，但恢復空間仍然有限，暫未恢復到節(jié)前水平，同時再加上節(jié)前江蘇地區(qū)大范圍價格推漲，市場反饋執(zhí)行力度有限，量價難以上升，總體出庫量低位持穩(wěn)運行 A水泥企業(yè)：日均出庫量約2000噸，周環(huán)比上漲，近期當地降雨量減少，水泥發(fā)運量有所恢復，但當地暫無新大型項目啟動，用量仍以在建的碼頭工程支撐，民用袋裝份額持平，攪拌站散裝水泥用量出現下滑，主要原因是日照地區(qū)近期出現低價水泥對市場出現一定的沖擊，外來水泥份額小幅度增長，總體市場穩(wěn)中偏弱運行。

數據解讀

百年建筑解讀：連續(xù)降雨，江蘇水泥出庫量持續(xù)下滑（9.20-9.26）

C水泥企業(yè)：日均出庫量5500噸，周環(huán)比持平，當地市場依靠基建項目支撐，房地產市場下行，攪拌站用量低迷，目前所供應的北沿江高鐵等大型基建項目用量持穩(wěn)，本地暫無大型新建項目啟動 總結：江蘇水泥出庫量近期受降雨影響連續(xù)下滑，部分項目工程出現半停工的狀態(tài)，另外蘇北臨近河南、山東區(qū)域農忙開始，民用市場水泥用量受到一定程度的影響預計江蘇水泥市場后續(xù)將持續(xù)穩(wěn)中偏弱運行，近日水泥價格的推漲或將帶來一定程度上的需求震蕩。

數據解讀

百年建筑解讀：雨季影響，江蘇水泥出庫量出現回落（9.13-9.19）

九月中旬，江蘇沿江地區(qū)水泥成本上行，多數生產企業(yè)壓力增大，水泥價格推漲意愿強烈，但同時近期再次出現了連續(xù)降雨的天氣，受其影響江蘇水泥出庫量上周出現回落現象蘇北地區(qū)八月底漲價回落，市場執(zhí)行力度欠佳，水泥出庫量受終端市場行情影響持續(xù)低迷，以基建項目和民用袋裝市場作支撐，總體水泥出庫量弱勢運行 A水泥企業(yè)：日均出庫量約2000噸，周環(huán)比下滑，當地暫無新大型項目啟動，用量仍以在建的碼頭工程支撐，民用袋裝份額持平，攪拌站散裝水泥用量出現下滑，主要原因是南部低價市場的水泥沖擊，外來水泥份額出現一定幅度的增長，總體市場穩(wěn)中偏弱運行。

數據解讀

百年建筑解讀：工程趕工，江蘇水泥出庫量持續(xù)向好（9.6-9.12）

九月伊始，江蘇沿江地區(qū)水泥成本上行，多數生產企業(yè)壓力增大，水泥價格推漲意愿強烈，江蘇、上海水泥中轉庫出現備貨現象，總體水泥出庫量繼續(xù)提升，同時近期江蘇沿江南部地區(qū)項目工地出現趕工現象，一定程度上刺激了需求端的增長蘇北地區(qū)八月底漲價回落，市場執(zhí)行力度欠佳，水泥出庫量受終端市場行情影響持續(xù)低迷，以基建項目和民用袋裝市場作支撐，總體水泥出庫量弱勢運行 A水泥企業(yè)：日均出庫量約2200噸，周環(huán)比繼續(xù)上漲，同比7月份上漲15%，當地暫無新大型項目啟動，用量仍以在建的碼頭工程支撐，民用袋裝份額持平，其余零供水泥用量不佳，總體市場行情已至谷底，預計9、10月份會量價雙漲。

數據解讀

百年建筑解讀：基建支撐，江蘇水泥出庫量穩(wěn)中向好（8.30-9.5）

九月伊始，江蘇沿江地區(qū)水泥成本上行，多數生產企業(yè)壓力增大，水泥價格推漲意愿強烈，江蘇、上海水泥中轉庫出現備貨現象，總體水泥出庫量繼續(xù)提升，同時九月初計劃區(qū)域性推漲，后續(xù)是否能執(zhí)行還需看市場反饋決定蘇北地區(qū)上一輪漲價回落，市場執(zhí)行力度欠佳，水泥出庫量受終端市場行情影響持續(xù)低迷，以基建項目和民用袋裝市場作支撐 A水泥企業(yè)：日均出庫量約2100噸，周環(huán)比繼續(xù)上漲，同比7月份上漲10%-15%，當地暫無新大型項目啟動，用量仍以在建的碼頭工程支撐，民用袋裝份額持平，其余零供水泥用量不佳，總體市場行情已至谷底，預計9、10月份會量價雙漲。

數據解讀

百年建筑解讀：囤貨備漲，江蘇水泥出庫量繼續(xù)增長（8.23-8.29）

八月末端，江蘇沿江地區(qū)水泥成本上行，多數生產企業(yè)壓力增大，水泥價格推漲意愿強烈，江蘇、上海水泥中轉庫出現備貨現象，總體水泥出庫量繼續(xù)提升，同時九月初計劃區(qū)域性推漲，后續(xù)是否能執(zhí)行還需看市場反饋決定蘇北地區(qū)上一輪漲價回落，市場執(zhí)行力度欠佳，水泥出庫量受終端市場行情影響持續(xù)低迷，以基建項目和民用袋裝市場作支撐 A水泥企業(yè)：日均出庫量約2000噸，周環(huán)比上漲，同比7月份上漲10%-15%，當地暫無新大型項目啟動，用量仍以在建的碼頭工程支撐，民用袋裝份額持平，其余零供水泥用量不佳，總體市場行情已至谷底，預計9、10月份量價雙漲。

數據解讀

百年建筑解讀：降價促銷，江蘇水泥出庫量持續(xù)上升（7.26-8.1）

七月底至八月初，江蘇長江以南部分地區(qū)水泥價格持續(xù)弱勢運行，為維持發(fā)運量和市場份額，多數廠家降價促銷，外來水泥份額縮減，當地廠家份額回升同時上海水泥市場持續(xù)支撐，沿江部分廠家發(fā)運上海用量持續(xù)增長江蘇長江以北地區(qū)水泥市場持續(xù)疲軟，仍以基建項目作支撐，受房地產下行影響，攪拌站用量未見好轉近期沿海地區(qū)受臺風“杜蘇芮”影響，雨量增多，施工項目工地進度放緩甚至少部分已出現停工現象，民用市場也進一步縮減，但外來水泥份額縮減，總出庫量穩(wěn)中向好。

數據解讀

百年建筑解讀：基建支撐，江蘇水泥出庫量穩(wěn)中向好（7.19-7.25）

七月至今，江蘇部分地區(qū)受連續(xù)的陰雨天氣導致項目施工進度減緩，同時房地產行業(yè)下行明顯，水泥需求量走低但蘇北地區(qū)外發(fā)民用袋裝用量彌補了部分高標散裝市場的空缺，相比六月的低谷期用量有一定的回升，基建項目支撐有力的同時沿江地區(qū)水泥企業(yè)外發(fā)上海用量持續(xù)維穩(wěn)，帶動部分地區(qū)水泥用量，本周江蘇水泥出庫量持續(xù)穩(wěn)中向好 百年建筑就此對市場出庫量進行調研，部分企業(yè)反饋如下： A水泥企業(yè)：日均出庫量約2500噸，周環(huán)比持平，當地水泥市場持穩(wěn)運行，水泥價格已基本達到底部，出庫量同比去年縮減近30%；近期當地天氣陰晴不定，受雨季影響出庫量會出現不同程度的收窄，但總量基本持平。

數據解讀

Mysteel：建筑原材料周報（6.25-6.30）

華東地區(qū)江蘇、福建、浙江受陰雨停工影響，市場需求受到抑制，熟料庫存小幅提升華南兩廣地區(qū)陰雨天氣，市場需求偏淡，所以庫存小幅上升西南地區(qū)熟料重慶水泥價格推漲，下游提前補庫，因此庫存小幅下降 從需求端來看，上周全國水泥出庫量525.95萬噸，環(huán)比上升1.58%，年同比下降35.20%本期北方小有趕工，需求回補，南方基建需求基本趨于穩(wěn)定；房建持續(xù)低迷，加之回款情況暫未得到改善，攪拌站拿貨量增量不顯；管控疊加農忙影響減弱，民用需求增加。

觀點

百年建筑早報：又一條100萬噸/年水泥生產線，2023年12月投產

疫情反復且多地情況較為嚴峻，基建、房建、民用需求均環(huán)比下滑市場反饋如下：多地防疫壓力倍增，區(qū)域間材料運輸困難，整體需求有所減弱，加之北方采暖季將至，煤炭供應局勢持續(xù)緊張，多地主動減產，錯峰停窯160天以上詳情》 2.百年建筑：長三角水泥價格上漲20-30元/噸，累計漲幅70-90元/噸 據百年建筑網監(jiān)測，10月18日起，江蘇蘇州、無錫、常州水泥部分品牌水泥價格陸續(xù)上漲20-30元/噸；10月25日，浙江杭州、嘉興、湖州主流品牌水泥價格較21日漲20-30元/噸；10月26日，上海主流品牌水泥價格漲30元/噸。

日評

Mysteel：建筑原材料周報（10.17-10.21）

各區(qū)域行情情況，華東方面，上海新開工進度尚可，江浙魯基建托底，節(jié)后施工恢復正常，需求繼續(xù)穩(wěn)步提升，企業(yè)執(zhí)行錯峰生產或自主停窯，降低庫存壓力，供需矛盾改善，江蘇、山東水泥價格持續(xù)上行華南方面，四季度需求持續(xù)回暖，廣東基建發(fā)力，廣西民用回升，外發(fā)增多，企業(yè)出庫量小幅增加，兩廣地區(qū)水泥價格持續(xù)上漲華中方面，湖南本地基建、市政、民用需求均有回升；河南疫情形勢嚴峻、重要會議開幕式期間水泥停發(fā)一天半，出庫量大幅下滑；湖北部分工地進度放緩，需求略有回落。

觀點

Mysteel：動力煤上游疫情影響發(fā)運受限，華東區(qū)域上周港口庫存減少

江蘇港口A：目前港口主要走電煤，電煤業(yè)務占港口煤炭總量的70%-80%，由于近期民用電用煤需求相對較強，港口調出量大于調入量，上周港口庫存減少2萬噸 江蘇港口B：目前港口主要走水泥煤、化工煤及電煤，上周水泥企業(yè)補庫暫緩，以化工及電煤為主，整體調入大于調出，上周港口庫存增加3萬噸 浙江港口A：此港口煤炭的主要終端為電廠且有進口煤業(yè)務，由于今年國內至進口煤炭價格持續(xù)倒掛，疊加進口煤資源較為緊缺，下游終端保持剛需，整體調運較為積極，調出大于調入，上周港口庫存減少17萬噸。

日評