[隆眾聚焦]:五大高端塑料產(chǎn)品,推進(jìn)石化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級
近年來,中國聚乙烯產(chǎn)業(yè)保持強(qiáng)勁發(fā)展勢頭,產(chǎn)量、消費(fèi)量增速世界領(lǐng)先,同時(shí)仍是世界上進(jìn)口聚乙烯最多的國家,但伴隨著行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí),結(jié)構(gòu)性矛盾也逐步顯現(xiàn),中低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩,同質(zhì)化競爭嚴(yán)重,也出現(xiàn)了裝置虧損的窘境。因此,聚乙烯產(chǎn)品在推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品專用化、差異化、高端化、綠色化、定制化是行業(yè)的重點(diǎn)突破方向,也是企業(yè)在未來產(chǎn)業(yè)激烈競爭下能否搶占先機(jī)的重要因素。
圖1 聚乙烯產(chǎn)品未來升級方向展示圖
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目前,聚乙烯應(yīng)用主要以下5個(gè)領(lǐng)域,薄膜、注塑、中空和拉絲、管材。隨著可降解領(lǐng)域的發(fā)展,勢必會(huì)搶占聚乙烯一定的市場份額,而其他UHMWPE、MLLDPE、EVA及POE彈性體來看,將會(huì)給予5個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)品的優(yōu)勢,如高端的鋰電池隔膜、光伏封裝膜、光伏封裝劑和高端領(lǐng)域包裝膜以及軍工海洋領(lǐng)域的應(yīng)用。
2022年中國聚乙烯產(chǎn)能增加到2981萬噸/年,年均增速達(dá)12.32%,且未來5年仍保持12%的高速擴(kuò)能,因此產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)升級實(shí)乃大勢所趨。國內(nèi)聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)裝置分為HDPE、LDPE及FDPE三類裝置,上述三裝置分別占總產(chǎn)能44%、16%和40%。在中國聚乙烯行業(yè)加速發(fā)展的當(dāng)下,為解決“低端產(chǎn)品過剩、高端產(chǎn)品短缺”的結(jié)構(gòu)性矛盾,產(chǎn)業(yè)格局將向差異及高端化轉(zhuǎn)移,為提前搶占未來消費(fèi)市場,產(chǎn)品專用化、差異化及高端化迫在眉睫。
目前有3類高端塑料產(chǎn)品可在企業(yè)原有生產(chǎn)裝置進(jìn)行生產(chǎn),分別為MLLDPE(茂金屬聚乙烯)、UHMWPE(超高分子量聚乙烯)及EVA;2類產(chǎn)品無法依托原有裝置,需要新建裝置生產(chǎn),為POE彈性體和可降解塑料產(chǎn)品。這5類產(chǎn)品屬于高端塑料品種,價(jià)格高,利潤豐厚,前景廣闊,在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)及環(huán)保政策推動(dòng)下,中國作為消費(fèi)大國,將乘著政策的東風(fēng),潛力無限,未來可期。
表1 UHMWPE下游應(yīng)用及性能優(yōu)勢
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圖2 超高分子量聚乙烯下游部分產(chǎn)品
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UHMWPE是分子量在150萬以上的優(yōu)異特種工程塑料,主要應(yīng)用在“高精尖”領(lǐng)域,作為朝陽產(chǎn)業(yè),近年來消費(fèi)增速快速提升,2018-2022年年均增速19%,產(chǎn)量增速在25%,產(chǎn)品利潤率在25%-40%左右,進(jìn)口依存度在49%。2022年產(chǎn)能突破20萬噸/年,消費(fèi)量達(dá)到30萬噸。
圖3 2020年-2022年UHMWPE產(chǎn)能及產(chǎn)量對比圖
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1990年上海聯(lián)合化工研究院獲得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)后,中國UHMWPE得到突破,而后在2004年民營企業(yè)開始投產(chǎn),直到2018年都以民營企業(yè)為主,在2018年揚(yáng)子石化開啟了中石化中石油企業(yè)的投產(chǎn)篇章,而后燕山石化、遼陽石化、大慶石化以及江蘇斯?fàn)柊罴娂婇_始生產(chǎn)UHMWPE產(chǎn)品,依托各自企業(yè)對于催化劑及生產(chǎn)技術(shù)的研究,石化企業(yè)主要集中領(lǐng)域在板材、纖維料及鋰電池隔膜料為主。另外最早進(jìn)入領(lǐng)域的民營企業(yè)多應(yīng)用在板材、異型材、管材及纖維領(lǐng)域。
表2 ?未來中國UHMWPE消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展
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未來消費(fèi)預(yù)期,增速較快的領(lǐng)域主要集中在纖維及隔膜領(lǐng)域,消費(fèi)增速在16%和15%左右。生產(chǎn)企業(yè)可依托原有HDPE裝置生產(chǎn),催化劑在國內(nèi)可購買到,生產(chǎn)難度逐漸降低,目前UHMWPE行業(yè)對進(jìn)口依賴度的品種正在研發(fā)突破,相信未來,壁壘逐漸消除后,消費(fèi)領(lǐng)域更加廣闊,行業(yè)利潤將保持高利潤率,在高端聚乙烯產(chǎn)品中必將占據(jù)一席之地。
圖4 2019年-2022年中國MLLDPE消費(fèi)量走勢
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MLLDPE產(chǎn)品作為進(jìn)口依存度89%的高端聚乙烯產(chǎn)品之一,下游領(lǐng)域主要集中在農(nóng)業(yè)的農(nóng)膜領(lǐng)域、日常消費(fèi)領(lǐng)域的包裝、食品袋等和建筑領(lǐng)域的PERT管材領(lǐng)域。2019年-2022年行業(yè)消費(fèi)年均增速在9%,國產(chǎn)量增速32%。國內(nèi)多家石化生產(chǎn)企業(yè)不斷探索下,已有獨(dú)山子石化、齊魯石化、蘭州石化及中科煉化等進(jìn)入MLLDPE生產(chǎn)行列中。
MLLDPE在HDPE及FDPE裝置中均可生產(chǎn),可選擇性大,企業(yè)可根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇;其利潤要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通線型聚乙烯及低壓聚乙烯產(chǎn)品;在催化劑方面,可根據(jù)情況選擇自主研發(fā)或外購催化劑,技術(shù)人員方面,該產(chǎn)品行業(yè)技術(shù)人員也在不斷打磨提高生產(chǎn)能力,不斷縮小與??松梨诩疤帐匣瘜W(xué)等差距。
圖5 未來MLLDPE消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展趨勢
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未來在高端塑料制品及精細(xì)化包裝的趨勢帶動(dòng)下,在人民生活水平不斷提高及產(chǎn)品質(zhì)量不斷與國際接軌的趨勢下,MLLDPE未來五年需求繼續(xù)提升,尤其是食品薄膜及PERT管材領(lǐng)域。
圖6 2022年中國POE下游需求占比餅狀圖
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POE彈性體是目前在中國剛剛涉及的領(lǐng)域,正在打破國外壟斷,打造屬于中國自己的POE彈性體產(chǎn)品格局。它是一種乙烯/α-烯烴兩種單體的無規(guī)共聚物,擁有良好的低溫韌性、易于熱塑加工,廣泛應(yīng)用于光伏膠膜、聚烯烴材料增韌改性、發(fā)泡、膠粘劑等領(lǐng)域。若在國內(nèi)投產(chǎn)后,利潤率預(yù)計(jì)在30%左右,利潤在6000-10000元左右。
可在未來與EVA實(shí)現(xiàn)在光伏消費(fèi)領(lǐng)域,各自占據(jù)半壁江山的預(yù)期。但在催化劑、生產(chǎn)技術(shù)及設(shè)備投入資金和科研力度要求高,但依托當(dāng)前“碳中和”背景下,光伏行業(yè)高速發(fā)展,顯著帶動(dòng)光伏膠膜的發(fā)展,POE需求獲得顯著增長,產(chǎn)品市場前景較好。與EVA產(chǎn)品不同的是,POE彈性體產(chǎn)出的產(chǎn)品比EVA產(chǎn)出的壽命要高于15年左右。
需求參考往年增速,保持在5%-10%之間,預(yù)計(jì)在光伏需求樂觀增長的情形下,2025年國內(nèi)POE需求將增長至115萬噸。
在新能源政策帶動(dòng)下,EVA產(chǎn)品如火如荼,多數(shù)新投產(chǎn)LDPE裝置紛紛選擇生產(chǎn)EVA,行業(yè)消費(fèi)增速在15%左右,目前利潤在1萬-1.5萬左右,產(chǎn)能目前在210萬噸左右,進(jìn)口依存度45%左右。生產(chǎn)企業(yè)可在原有LDPE裝置上轉(zhuǎn)產(chǎn)EVA產(chǎn)品,均衡上下游產(chǎn)業(yè)鏈利潤。
可降解塑料中,以PBAT及PLA發(fā)展較好,是實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色化的一大產(chǎn)品。主要應(yīng)用領(lǐng)域在與民生息息相關(guān)的薄膜包裝領(lǐng)域,如商超購物袋,還有降解地膜;另外PGA主要應(yīng)用在醫(yī)療醫(yī)美領(lǐng)域,PHA在海洋降解方向較有優(yōu)勢。對于生產(chǎn)企業(yè)來說,可降解塑料產(chǎn)品其建設(shè)周期在10個(gè)月左右,時(shí)間短于其他產(chǎn)品。但目前的弊端在于其前期推廣難度大,耗時(shí)久,上游原料價(jià)格高,成本低,前期回報(bào)率低。
圖7 未來聚乙烯產(chǎn)品未來升級方向供需走勢預(yù)測
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上述5個(gè)產(chǎn)品行業(yè)中,都為附加值較高的高端產(chǎn)品,利潤高,多數(shù)可在原有生產(chǎn)設(shè)備上生產(chǎn),其中UHMWPE行業(yè)目前處于變革和更新迭代初期,MLLDPE行業(yè)處于國產(chǎn)追趕進(jìn)口階段,POE行業(yè)在初期發(fā)展階段,EVA行業(yè)則處于在供需不斷平衡階段,PBAT行業(yè)雖近一年發(fā)展有些受到產(chǎn)品推廣難度的影響速度受阻,但未來是助力企業(yè)綠色升級的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。
綜上所述,5個(gè)高端聚乙烯升級產(chǎn)品依托國家“雙碳戰(zhàn)略”及“十四五”規(guī)劃等政策東風(fēng),其消費(fèi)領(lǐng)域緊跟國家未來政策走向的發(fā)展不斷升級擴(kuò)大,將有效助力企業(yè)搶占科技競爭和未來發(fā)展制高點(diǎn),實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的低耗、高效、優(yōu)質(zhì),為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)大動(dòng)力支撐。