近年來，中國聚乙烯產(chǎn)業(yè)保持強(qiáng)勁發(fā)展勢頭，產(chǎn)量、消費(fèi)量增速世界領(lǐng)先，同時(shí)仍是世界上進(jìn)口聚乙烯最多的國家，但伴隨著行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，結(jié)構(gòu)性矛盾也逐步顯現(xiàn)，中低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，也出現(xiàn)了裝置虧損的窘境。因此，聚乙烯產(chǎn)品在推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品專用化、差異化、高端化、綠色化、定制化是行業(yè)的重點(diǎn)突破方向，也是企業(yè)在未來產(chǎn)業(yè)激烈競爭下能否搶占先機(jī)的重要因素。

圖1 聚乙烯產(chǎn)品未來升級方向展示圖

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目前，聚乙烯應(yīng)用主要以下5個(gè)領(lǐng)域，薄膜、注塑、中空和拉絲、管材。隨著可降解領(lǐng)域的發(fā)展，勢必會(huì)搶占聚乙烯一定的市場份額，而其他UHMWPE、MLLDPE、EVA及POE彈性體來看，將會(huì)給予5個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)品的優(yōu)勢，如高端的鋰電池隔膜、光伏封裝膜、光伏封裝劑和高端領(lǐng)域包裝膜以及軍工海洋領(lǐng)域的應(yīng)用。

2022年中國聚乙烯產(chǎn)能增加到2981萬噸/年，年均增速達(dá)12.32%，且未來5年仍保持12%的高速擴(kuò)能，因此產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)升級實(shí)乃大勢所趨。國內(nèi)聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)裝置分為HDPE、LDPE及FDPE三類裝置，上述三裝置分別占總產(chǎn)能44%、16%和40%。在中國聚乙烯行業(yè)加速發(fā)展的當(dāng)下，為解決“低端產(chǎn)品過剩、高端產(chǎn)品短缺”的結(jié)構(gòu)性矛盾，產(chǎn)業(yè)格局將向差異及高端化轉(zhuǎn)移，為提前搶占未來消費(fèi)市場，產(chǎn)品專用化、差異化及高端化迫在眉睫。

目前有3類高端塑料產(chǎn)品可在企業(yè)原有生產(chǎn)裝置進(jìn)行生產(chǎn)，分別為MLLDPE（茂金屬聚乙烯）、UHMWPE（超高分子量聚乙烯）及EVA；2類產(chǎn)品無法依托原有裝置，需要新建裝置生產(chǎn)，為POE彈性體和可降解塑料產(chǎn)品。這5類產(chǎn)品屬于高端塑料品種，價(jià)格高，利潤豐厚，前景廣闊，在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)及環(huán)保政策推動(dòng)下，中國作為消費(fèi)大國，將乘著政策的東風(fēng)，潛力無限，未來可期。

表1 UHMWPE下游應(yīng)用及性能優(yōu)勢

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圖2 超高分子量聚乙烯下游部分產(chǎn)品

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UHMWPE是分子量在150萬以上的優(yōu)異特種工程塑料，主要應(yīng)用在“高精尖”領(lǐng)域，作為朝陽產(chǎn)業(yè)，近年來消費(fèi)增速快速提升，2018-2022年年均增速19%，產(chǎn)量增速在25%，產(chǎn)品利潤率在25%-40%左右，進(jìn)口依存度在49%。2022年產(chǎn)能突破20萬噸/年，消費(fèi)量達(dá)到30萬噸。

圖3 2020年-2022年UHMWPE產(chǎn)能及產(chǎn)量對比圖

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1990年上海聯(lián)合化工研究院獲得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)后，中國UHMWPE得到突破，而后在2004年民營企業(yè)開始投產(chǎn)，直到2018年都以民營企業(yè)為主，在2018年揚(yáng)子石化開啟了中石化中石油企業(yè)的投產(chǎn)篇章，而后燕山石化、遼陽石化、大慶石化以及江蘇斯?fàn)柊罴娂婇_始生產(chǎn)UHMWPE產(chǎn)品，依托各自企業(yè)對于催化劑及生產(chǎn)技術(shù)的研究，石化企業(yè)主要集中領(lǐng)域在板材、纖維料及鋰電池隔膜料為主。另外最早進(jìn)入領(lǐng)域的民營企業(yè)多應(yīng)用在板材、異型材、管材及纖維領(lǐng)域。

表2 ?未來中國UHMWPE消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展

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未來消費(fèi)預(yù)期，增速較快的領(lǐng)域主要集中在纖維及隔膜領(lǐng)域，消費(fèi)增速在16%和15%左右。生產(chǎn)企業(yè)可依托原有HDPE裝置生產(chǎn)，催化劑在國內(nèi)可購買到，生產(chǎn)難度逐漸降低，目前UHMWPE行業(yè)對進(jìn)口依賴度的品種正在研發(fā)突破，相信未來，壁壘逐漸消除后，消費(fèi)領(lǐng)域更加廣闊，行業(yè)利潤將保持高利潤率，在高端聚乙烯產(chǎn)品中必將占據(jù)一席之地。

圖4 2019年-2022年中國MLLDPE消費(fèi)量走勢

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MLLDPE產(chǎn)品作為進(jìn)口依存度89%的高端聚乙烯產(chǎn)品之一，下游領(lǐng)域主要集中在農(nóng)業(yè)的農(nóng)膜領(lǐng)域、日常消費(fèi)領(lǐng)域的包裝、食品袋等和建筑領(lǐng)域的PERT管材領(lǐng)域。2019年-2022年行業(yè)消費(fèi)年均增速在9%，國產(chǎn)量增速32%。國內(nèi)多家石化生產(chǎn)企業(yè)不斷探索下，已有獨(dú)山子石化、齊魯石化、蘭州石化及中科煉化等進(jìn)入MLLDPE生產(chǎn)行列中。

MLLDPE在HDPE及FDPE裝置中均可生產(chǎn)，可選擇性大，企業(yè)可根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇；其利潤要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通線型聚乙烯及低壓聚乙烯產(chǎn)品；在催化劑方面，可根據(jù)情況選擇自主研發(fā)或外購催化劑，技術(shù)人員方面，該產(chǎn)品行業(yè)技術(shù)人員也在不斷打磨提高生產(chǎn)能力，不斷縮小與?？松梨诩疤帐匣瘜W(xué)等差距。

圖5 未來MLLDPE消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展趨勢

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未來在高端塑料制品及精細(xì)化包裝的趨勢帶動(dòng)下，在人民生活水平不斷提高及產(chǎn)品質(zhì)量不斷與國際接軌的趨勢下，MLLDPE未來五年需求繼續(xù)提升，尤其是食品薄膜及PERT管材領(lǐng)域。

圖6 2022年中國POE下游需求占比餅狀圖

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POE彈性體是目前在中國剛剛涉及的領(lǐng)域，正在打破國外壟斷，打造屬于中國自己的POE彈性體產(chǎn)品格局。它是一種乙烯/α-烯烴兩種單體的無規(guī)共聚物，擁有良好的低溫韌性、易于熱塑加工，廣泛應(yīng)用于光伏膠膜、聚烯烴材料增韌改性、發(fā)泡、膠粘劑等領(lǐng)域。若在國內(nèi)投產(chǎn)后，利潤率預(yù)計(jì)在30%左右，利潤在6000-10000元左右。

可在未來與EVA實(shí)現(xiàn)在光伏消費(fèi)領(lǐng)域，各自占據(jù)半壁江山的預(yù)期。但在催化劑、生產(chǎn)技術(shù)及設(shè)備投入資金和科研力度要求高，但依托當(dāng)前“碳中和”背景下，光伏行業(yè)高速發(fā)展，顯著帶動(dòng)光伏膠膜的發(fā)展，POE需求獲得顯著增長，產(chǎn)品市場前景較好。與EVA產(chǎn)品不同的是，POE彈性體產(chǎn)出的產(chǎn)品比EVA產(chǎn)出的壽命要高于15年左右。

需求參考往年增速，保持在5%-10%之間，預(yù)計(jì)在光伏需求樂觀增長的情形下，2025年國內(nèi)POE需求將增長至115萬噸。

在新能源政策帶動(dòng)下，EVA產(chǎn)品如火如荼，多數(shù)新投產(chǎn)LDPE裝置紛紛選擇生產(chǎn)EVA，行業(yè)消費(fèi)增速在15%左右，目前利潤在1萬-1.5萬左右，產(chǎn)能目前在210萬噸左右，進(jìn)口依存度45%左右。生產(chǎn)企業(yè)可在原有LDPE裝置上轉(zhuǎn)產(chǎn)EVA產(chǎn)品，均衡上下游產(chǎn)業(yè)鏈利潤。

可降解塑料中，以PBAT及PLA發(fā)展較好，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色化的一大產(chǎn)品。主要應(yīng)用領(lǐng)域在與民生息息相關(guān)的薄膜包裝領(lǐng)域，如商超購物袋，還有降解地膜；另外PGA主要應(yīng)用在醫(yī)療醫(yī)美領(lǐng)域，PHA在海洋降解方向較有優(yōu)勢。對于生產(chǎn)企業(yè)來說，可降解塑料產(chǎn)品其建設(shè)周期在10個(gè)月左右，時(shí)間短于其他產(chǎn)品。但目前的弊端在于其前期推廣難度大，耗時(shí)久，上游原料價(jià)格高，成本低，前期回報(bào)率低。

圖7 未來聚乙烯產(chǎn)品未來升級方向供需走勢預(yù)測

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上述5個(gè)產(chǎn)品行業(yè)中，都為附加值較高的高端產(chǎn)品，利潤高，多數(shù)可在原有生產(chǎn)設(shè)備上生產(chǎn)，其中UHMWPE行業(yè)目前處于變革和更新迭代初期，MLLDPE行業(yè)處于國產(chǎn)追趕進(jìn)口階段，POE行業(yè)在初期發(fā)展階段，EVA行業(yè)則處于在供需不斷平衡階段，PBAT行業(yè)雖近一年發(fā)展有些受到產(chǎn)品推廣難度的影響速度受阻，但未來是助力企業(yè)綠色升級的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

綜上所述，5個(gè)高端聚乙烯升級產(chǎn)品依托國家“雙碳戰(zhàn)略”及“十四五”規(guī)劃等政策東風(fēng)，其消費(fèi)領(lǐng)域緊跟國家未來政策走向的發(fā)展不斷升級擴(kuò)大，將有效助力企業(yè)搶占科技競爭和未來發(fā)展制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的低耗、高效、優(yōu)質(zhì)，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)大動(dòng)力支撐。