[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20220314）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、市場評估俄烏局勢及西方國家制裁可能對供應(yīng)前景帶來的影響，地緣利好支撐仍在，國際油價(jià)上漲。NYMEX原油期貨04合約109.33漲3.31美元/桶或3.12%；ICE布油期貨05合約112.67漲3.34美元/桶或3.05%。，PP成本支撐仍舊較強(qiáng)。
2、丙烯：FOB韓國價(jià)格收穩(wěn)至1305美元/噸，CFR中國價(jià)格收穩(wěn)至1265美元/噸。
3、浙江石化3PP（45萬噸/年）裝置故障檢修；利和知信（30萬噸）PP裝置本周計(jì)劃停車檢修。
4、兩會東殘奧會結(jié)束，北方工廠限產(chǎn)情況松綁，需求有上漲預(yù)期
核心邏輯：PP成本面壓力仍存，生產(chǎn)企業(yè)檢修/減產(chǎn)積極性增加，下游需求有增加預(yù)期
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 3月10日 | 3月11日 | 漲跌幅 | 單位 | |
原油 | NYMEX | 106.02 | 109.33 | +3.31 | 美元/桶 | |
ICE布油 | 109.33 | 112.67 | +3.34 | 美元/桶 | ||
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 9085 | 8960 | -125 | 元/噸 | |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 3075 | 2990 | -85 | 元/噸 | |
PP主力期貨合約 | 結(jié)算價(jià) | 9304 | 9306 | +2 | 元/噸 | |
拉絲主流價(jià)格 | 臨沂 | 9150 | 9100 | -50 | 元/噸 | |
寧波 | 9200 | 9100 | -100 | 元/噸 | ||
廣州 | 9280 | 9180 | -100 | 元/噸 | ||
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 9425 | 9215 | -210 | 元/噸 | |
PE | 9300 | 9290 | -10 | 元/噸 | ||
備注： | ||||||
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 3-3 | 3-10 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 85.79 | 95.92 | +11.81% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)開工率（%） | 89.2% | 83.97% | -5.23% | ↑ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 4.893 | 7.323 | +49.66% | ↓ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 59.39 | 57.37 | -3.40% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -1887.17 | -1044.93 | -44.63% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 314.83 | 674.83 | +114.35% | ↑ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -1671.95 | -1489.52 | -10.91% | ↓ | |
PP進(jìn)口利潤（元/噸） | -514.48 | 112.68 | -121.90% | ↓ | |
PP出口利潤（美元/噸） | 70.98 | 26.24 | -63.03% | ↓ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀尽⒄?、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場價(jià)差，出口資源與國外市場價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
本周，聚丙烯行業(yè)成本壓力仍存，各大石化檢修以及減產(chǎn)積極性較高。據(jù)隆眾數(shù)據(jù)，本周隨著金能化學(xué)、海南煉化等6家企業(yè)合計(jì)年產(chǎn)202萬噸裝置的陸續(xù)檢修，行業(yè)負(fù)荷預(yù)計(jì)將下滑6.18%，且兩會以及東殘奧會結(jié)束，受此影響限產(chǎn)的下游工廠有望復(fù)工，下游需求有上漲預(yù)期。預(yù)計(jì)供應(yīng)端壓力或略有緩解，同時(shí)現(xiàn)階段PP看漲預(yù)期升溫，因此預(yù)計(jì)本周PP行業(yè)或能止跌企穩(wěn)。
五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計(jì) |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 95.92萬噸 | ↓ |
PP生產(chǎn)企業(yè)開工率 | 周四16：30PM | 83.97% | ↓ |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 7.323萬噸 | ↑ |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 57.37萬噸 | ↓ |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -1044.93元/噸 | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 674.83元/噸 | ↗ |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -1489.52元/噸 | ↘ |
PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | 112.68元/噸 | ↘ |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | 26.24美元/噸 | ↓ |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | |||