[PP]：聚丙烯市場(chǎng)一周前瞻（20250127）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、1/24:市場(chǎng)權(quán)衡Trump政策帶來(lái)的不確定性，疊加歐洲部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善，國(guó)際油價(jià)上漲。NYMEX原油期貨03合約74.66漲0.04美元/桶，環(huán)比+0.05%；ICE布油期貨03合約78.50漲0.21美元/桶，環(huán)比+0.27%。中國(guó)INE原油期貨主力合約2503跌6.5至610.5元/桶，夜盤(pán)跌8.4至602.1元/桶。
2、丙烯FOB韓國(guó)持穩(wěn)在850美元/噸，CFR中國(guó)持穩(wěn)在870美元/噸。
3、本周(20250117-0123)國(guó)內(nèi)聚丙烯下游行業(yè)平均開(kāi)工下降6.9個(gè)百分點(diǎn)至43.60%。
4、1月27日：兩油聚烯烴庫(kù)存47萬(wàn)噸，較昨日增加2萬(wàn)噸。
核心邏輯：產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存進(jìn)程加快、下游需求進(jìn)入靜默期、市場(chǎng)交易情緒降溫。
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 1月24日 | 1月26日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 74.66 | -- | -- | 美元/桶 |
ICE布油 | 78.50 | -- | -- | 美元/桶 | |
丙烯 | 國(guó)內(nèi)丙烯 | 6825 | 6775 | -50 | 元/噸 |
甲醇 | 國(guó)內(nèi)甲醇 | 2540 | 2540 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 7335 | -- | -- | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7361 | 7361 | 0 | 元/噸 |
寧波 | 7435 | 7435 | 0 | 元/噸 | |
廣州 | 7518 | 7518 | 0 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7250 | 7250 | 0 | 元/噸 |
PE | 8500 | 8500 | 元/噸 | ||
備注： | |||||
??1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
??2、兩期價(jià)格為本周之前過(guò)往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
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三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 1月24日 | 1月16日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫(kù)存（萬(wàn)噸） | 53.49 | 58.85 | -9.11% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 76.61% | 78.66% | -2.05% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬(wàn)噸） | 13.797 | 12.87 | 7.20% | ↑ | |
國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬(wàn)噸） | 71.77 | 73.69 | -2.61% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤(rùn) | 油制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -845.51 | -1073.09 | 21.21% | ↑ |
煤制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | 276.93 | 370.93 | -25.34% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -910.27 | -988.64 | 7.93% | ↑ | |
PP進(jìn)口利潤(rùn)（元/噸） | -332.87 | -378.52 | 12.06% | ↑ | |
PP出口利潤(rùn)（美元/噸） | 24.5 | 22.96 | 6.71% | ↑ | |
1、PP總庫(kù)存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫(kù)存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫(kù)存及港口庫(kù)存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率為開(kāi)車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國(guó)內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤(rùn)率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤(rùn)變化 6、進(jìn)出口利潤(rùn)為企業(yè)進(jìn)口資源與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國(guó)外市場(chǎng)價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
春節(jié)假期臨近，供需端驅(qū)動(dòng)力量明顯減弱，尤其下游工廠多數(shù)進(jìn)入放假模式。因市場(chǎng)對(duì)于節(jié)后預(yù)估偏空節(jié)前補(bǔ)倉(cāng)意愿偏弱。產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存進(jìn)入全年低位狀態(tài)，市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)情緒增多，預(yù)計(jì)今日市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩有價(jià)無(wú)市狀態(tài)。預(yù)計(jì)華東拉絲主流7380-7480元/噸。
五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫(kù)存 | 周三16：30PM | 53.49 | ↓ | 萬(wàn)噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 76.61% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 13.797 | ↑ | 萬(wàn)噸 |
國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 71.77 | ↓ | 萬(wàn)噸 |
油制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -845.51 | ↑ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | 276.93 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -910.27 | ↑ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤(rùn) | 周四16：30PM | -332.87 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤(rùn) | 周四16：30PM | 24.5 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過(guò)3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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